1、第第 2章章 金融投資工具金融投資工具2.1 貨幣市場的金融工具貨幣市場的金融工具 短期票券 國庫券 可轉讓定期存單 商業本票 銀行承兌匯票 附條件交易 金融業拆款市場短期票券短期票券 (1/2) 國庫券 由中央政府所發行的短期票券，其目的在調節國庫收支或穩定金融。 以折價方式公開標售，到期時按面額清償。 可轉讓定期存單 一般的定期存單通常沒有轉讓的性質，可轉讓定期存單具有轉讓的性質，可在貨幣市場上流通，當持有人需要變現時，即可將其轉讓出去。 www.cbc.gov.tw(中央銀行 )國庫券經理體系國庫券經理體系短期票券短期票券 (2/2) 商業本票 交易性商業本票： 為融通合法交易而發行 融
2、資性商業本票： 基於籌措短期資金而發行 銀行承兌匯票 匯票是指發票人委託付款人於指定到期日依簽發的金額，無條件支付給受款人或持票人之票據。於到期日前，持票人可向付款人作承兌之提示，如付款人為銀行，則此匯票經銀行提示後，即所謂的銀行承兌匯票。 .tw/(國際票券 )短期票券的發行方式短期票券的發行方式 採折價的方式發行 以銀行貼現法計算發行價格短期票券發行價格 =面額 (1 貼現率 到期天數 /365) 以國庫券為例，其標售制度採單一利率標 (又稱荷蘭標 )，發行價格係以全部得標者所投最高利率換算而得，所有得標的投資人，則以該利率來計算其應繳價款附條件交易附條件交易 附買回交易 (RP)是指投資人先向票券商或證券商買進短期票券或債券，並約定以某特定價格，於某一特定日再由票券商或證券商向投資人買回的交易。 (見圖 2-1) 附賣回交易 (RS)是指票券商或證券商先向投資人買進短期票券或債券，同時與投資人約定於未來某一特定日，以某一特定價格再賣回給投資人的交易。 (見圖 2-2)圖圖 2-1 政府公債政府公債 RP的交易流程的交易流程圖圖 2-2 政府公債政府公債 RS的交易流程的交易流程短期票券的附條件交易短期票券的附條件交易 計算票券商買回或賣回的價格時，須考慮分離課稅 (稅率 20%)的影響
