高质量会计准则的重要性【外文翻译】.doc

1、外文文献翻译原文THEIMPORTANCEOFHIGHQUALITYACCOUNTINGSTANDARDSIWANTTOTELLYOUHOWEXCITEDIAMABOUTTHEHEMISPHEREWIDEINVESTOREDUCATIONCAMPAIGNTHATTHECOUNCILOFSECURITIESREGULATORSOFTHEAMERICASCOSRAWILLLAUNCHMARCH1998EACHCOSRAMEMHERWILLRUNPROGRAMSINITSOWNCOUNTRYASPARTOFTHECAMPAIGNINITIATIVESWILLINCLUDETOWNMEETINGSAN

2、DRADIOANDTVANNOUNCEMENTSTHATRAISEAWARENESSOFIMPORTANTISSUESTOCONSIDERWHENINVESTINGIUNDERSTANDTHAT“HOTLINES“ALSOWILLBEESTABLISHEDFORINVESTORCOMPLAINTSASONEWHOHASLEDSOME20TOWNMEETINGSFORINDIVIDUALINVESTORSACROSSTHEUSOVERTHELASTSEVERALYEARS,IHEARTILYENDORSETHISPROJECTTHEBENEFITSOFINVESTOREDUCATIONAREMA

3、NYNOTONLYDOEDUCATEDINVESTORSPROTECTTHEMSELVESBETTER,BUTTHEYALSOAREWILLINGTOINVESTTHEIRMONEYTOPROVIDECAPITALTONEWANDEXPANDINGCOMPANIES,THEREBYALLOWINGBUSINESSESANDJOBSTOGROW,ASWELLASCONTRIBUTINGTOREGIONALECONOMICSTABIHTYINFORMEDINVESTORSAREANIMPORTANTINGREDIENTOFLIQUID,STABLECAPITALMARKETSIWHOLEHEART

4、EDLYSUPPORTTHISIMPORTANTCOSRAINITIATIVELETMENOWMOVEONTOTHEMAINSUBJECTIWANTTODISCUSSWITHYOUTHENEEDFORHIGHQUALITYACCOUNTINGSTANDARDSWHILETHISMAYSEEMMILESREMOVEDFROMINVESTOREDUCATION,ITREALLYISNTEDUCATEDINVESTORSNEEDRELEVANT,USEFULINFORMATIONTOMAKETHEIRINVESTMENTDECISIONSANDTHATISWHATHIGHQUALITYACCOUNT

5、INGSTANDARDSDELIVERTHESECISCONCEMEDWITHACCOUNTINGSTANDARDSBECAUSEOFOURMANDATETOPROTECTINVESTORSUSSECURITIESLAWS,ASWELLASTHESECSOWNRULESANDREGULATIONS,ALLSPRINGDIRECTLYFROMTHISBASICCONCEPTWEPURSUETHISMANDATENOTTHROUGHMERITREGULATIONALLOWINGONLY“HEALTHY“COMPANIESTOTRADETHEIRSECURITIESBUTBYMARKETREGULA

6、TIONEVERSINCETHESECWASESTABLISHEDIN1934,OURAPPROACHHASBEENTOREQUIRECOMPANIESTHATWANTEDTOLISTORTRADETHEIRSECURITIESTOCOMPLYWITHINITIALANDCONTINUINGDISCLOSUREOBLIGATIONSTHEGOALSOFTHISAPPROACHARETOPREVENTMISLEADINGORINCOMPLETEFINANCIALREPORTINGANDTOFACILITATEINFORMEDDECISIONSBYINVESTORSROBUSTFINANCIALR

7、EPORTINGISESSENTIALTOFULLDISCLOSURETHATSWHYTHECOMMISSIONHASTHEAUTHORITYTOSETACCOUNTINGSTANDARDSPRACTICALLYSINCEITSINCEPTION,HOWEVER,THESECHASLOOKEDTOTHEACCOUNTINGPROFESSIONTOPLAYALEADINGROLE,WHILETHESECSTAFFMONITORSANDOVERSEESTHESESTANDARDSETTINGACTIVITIESTHISPARTNERSHIPWITHTHEPRIVATESECTORPROVIDESA

8、WAYTOBUILDINPUTINTOTHESTANDARDSETTINGPROCESSFROMALLSTAKEHOLDERSINOURCAPITALMARKETS,INCLUDINGPREPARERS,AUDITORSANDUSERS,ASWELLASREGULATORSESTABLISHINGANDMAINTAININGHIGHQUALITYACCOUNTINGSTANDARDSARECRITICALTOOURAPPROACHTOMARKETREGULATIONONEWAYTOLOOKATTHISISTOVIEWACCOUNTINGSTANDARDSASTHECAMERAUSEDTOPHO

9、TOGRAPHACOMPANYGOODSTANDARDS,LIKEGOODCAMERAS,PRODUCESHARPER,MOREACCURATEPICTURESWEAKSTANDUDS,LIKEBADCAMERAS,AREUNRELIABLEWITHSOME,YOUNEVERKNOWIFYOUVDLLGETAGOODSHOT,WHILEOTHERSPRODUCEFUZZY,OUTOFFOCUSIMAGESTHEUSAPPROACHTOCAPITALMARKETREGULATIONMAKESFINANCIALSTATEMENTSTHEBALANCESHEETSNAPSHOTANDINCOMEST

10、ATEMENTVIDEOTHECENTERPIECEOFOURFINANCIALREPORTINGSYSTEMTHEREFORE,ALTHOUGHIAMNOTANACCOUNTANT,ICAREAGREATDEALABOUTTHEQUALITYOFACCOUNTINGSTANDARDSBECAUSEICAREABOUTTHEQUALITYOFTHEFINANCIALPICTURETHATREGISTRANTSSHOWTOMARKETPARTICIPANTSLETMEGIVEYOUASIMPLEEXAMPLEOFHOWACCOUNTINGSTANDARDSSHAPETHEPICTURESPROV

11、IDEDTOINVESTORSGOODACCOUNTINGSTANDARDSPRODUCEFINANCIALSTATEMENTSTHATREPORTEVENTSINTHEPERIODINWHICHTHEYOCCUR,NOTBEFORE,ANDNOTAFTERTHISMEANSTHATTHEREARENOEXTRA“RAINYDAY“RESERVES,NODEFERRALOFLOSSRECOGNITION,ANDACTUALVOLATILITYISNOT“SMOOTHEDAWAY“TOCREATEANARTIFICIALPICTUREOFSTEADYANDCONSISTENTGROWTHTHER

12、EFORE,IDEXPECTTHATACOMPANYINSURINGBEACHFRONTHOMESWOULDREPORTLOSSESWHENTHEREAREUNUSUALLYSEVEREHURRICEUIESANDEXTRAPROFITSINUNUSUALLYCALMYEARSTHISISJUSTONEEXAMPLEOFTHEREPRESENTATIONALFAITHFULNESSTHATINVESTORSNEEDFROMDISCLOSURES,FROMFINANCIALSTATEMENTSANDTHEREFORE,FROMACCOUNTINGSTANDARDSINTHEUS,OURACCOU

13、NTINGANDDISCLOSURESYSTEMSUPPORTSINDEED,MAKESPOSSIBLETHEWILLINGNESSOFBOTHINSTITUTIONSANDINDIVIDUALHOUSEHOLDSTOINVESTINOURCAPITALMARKETSTHISBROADPARTICIPATIONPROVIDESAMUCHLARGERPOOLOFINVESTORFUNDSTHANWOULDOTHERWISEBEAVAILABLEIFIRMLYBELIEVETHATTHESUCCESSOFCAPITALMARKETSISDIRECTLYDEPENDENTONTHEQUALITYOF

14、THEACCOUNTINGANDDISCLOSURESYSTEMDISCLOSURESYSTEMSTHATAREFOUNDEDONHIGHQUALITYSTANDARDSGIVEINVESTORSCONFIDENCEINTHECREDIBILITYOFFINANCIALREPORTINGANDWITHOUTINVESTORCONFIDENCE,MARKETSCANNOTTHRIVEINTEIRNATIONAACCOUNTINGSTANDARDSTURNINGTOTHEGLOBALARENA,ISEEINVESTORSBROADENINGTHEIRHORIZONSBEYONDNATIONALBO

15、RDERSATTHESAMETIME,THEREAREMAJORNEWDEMANDSFORCAPITALTHATMUSTBESATISFIEDATANINTEMATIONALLEVELTHEINTERPLAYOFTHESEFORCES,AIDEDBYIMPROVEMENTSINCOMMUNICATIONTECHNOLOGY,ISWORKINGTOCONNECTNATIONALCAPITALMARKETSASPARTOFAGLOBALECONOMYASARESULT,MANYCOMPANIESAREINTERESTEDINTHEDEVELOPMENTOFSTAUIDARDSTHATWOULDBE

16、ACCEPTEDINALLTHEWORLDSMAJORSECURITIESMARKETSASYOUMAYKNOW,THESECHASPARTICIPATEDACTIVELYINTHECURRENTINTEMATIONALPROJECTTODEVELOPSUCHSTANDARDSWEAREVERYSENSITIVETOTHECOSTSASSOCIATEDWITHNONUNIFORMACCOUNTINGSTANDARDSBUTASWEATTEMPTTOANSWERTHECALLFORMOREACCOUNTINGHARMONY,WEMUSTFOCUS,FIRSTANDFOREMOST,ONTHENE

17、EDSOFCAPITALMARKETSANDCAPITALMARKETPARTICIPANTSHARMONIZATIONWOULDBEEASYTOACHIEVEIFTHEMISSIONWERETODEVELOPSTANDARDSTHATWOULDACCOMMODATEEVERYCOUNTRYSPREFERENCESANAPPROACHTHATHASBEENCHARACTERIZEDASFINDINGTHELOWESTCOMMONDENOMINATORANOTHERSIMPLEAPPROACHWOULDBETONEGOTIATEHARMONIZATIONATABARGAININGTABLE,BU

18、TTHATWOULDRESULTINARULEBOOKVDTHOUTCLEARCONCEPTSOROBJECTIVESANYSETOFACCOUNTINGSTANDARDSTHATSEEKSGLOBALACCEPTANCEMUSTBESHAPEDINSTEADBYLOOKINGTOTHENEEDSOFINVESTORSANDTHECAPITALMARKETSTHISWILLNOTBETHEEASIESTROAD,BUTITISCRITICALTHATWEMAKESURETHATOURGLOBALMARKETSAREBUILTONFIRMFOUNDATIONSIBELIEVETHATHARMON

19、IZATIONOFACCOUNTINGSTANDARDSWILLBESUCCESSFULONLYIFTHOSESTANDARDSDELIVERWHATSTANDARDSPROVIDEINUSMARKETSCREDIBLEINFORMATIONGROUNDEDINTRANSPARENTFINANCIALREPORTINGFORINTERNATIONALSTANDARDSTOGAINACCEPTANCE,THEYMUSTMEETTHREEKEYOBJECTIVESTHESTANDARDSSHOULDINCLUDEACORESETOFACCOUNTINGPRONOUNCEMENTSTHATCONST

20、ITUTEACOMPREHENSIVE,GENERALLYACCEPTEDBASISOFACCOXINTINGTHESTANDARDSMUSTBEOF“HIGHQUALITYTHEYMUSTRESULTINCOMPARABILITYANDTRANSPARENCY,ANDTHEYMUSTPROVIDEFORFULLDISCLOSUREINVESTORSMUSTBEABLETOMEANINGFULLYANALYZEPERFORMANCEACROSSTIMEPERIODSANDAMONGCOMPANIESTHESTANDARDSMUSTBERIGOROUSLYINTERPRETEDANDAPPLIE

21、DIFACCOUNTINGSTANDARDSARETOSATISFYTHEOBJECTIVEOFHAVINGSIMILARTRANSACTIONSANDEVENTSACCOUNTEDFORINSIMILARWAYSWHENEVERANDWHEREVERTHEYAREENCOUNTEREDAUDITORSANDREGULATORSAROUNDTHEWORLDMUSTINSISTONRIGOROUSINTERPRETATIONANDAPPLICATIONOFTHOSESTANDARDSOTHENVISE,THECOMPARABILITYANDTRANSPARENCYTHATISTHEOBJECTI

22、VEOFCOMMONSTANDARDSWILLBEERODEDINTHEFINALANALYSIS,IBELIEVETHATEVENTHOSEWHOVIEWTHISAPPROACHTHEAPPROACHFOLLOWEDINTHEUSASTOORIGIDORTOODEMANDING,ORASIMPOSINGTOOMANYREPORTINGOBLIGATIONSONMANAGEMENT,WILLRECOGNIZETHATTHESEARETHECHARACTERISTICSOFASYSTEMTHATHASBEENSHAPEDTOMEETTHENEEDSOFINVESTORSANDCAPITALMAR

23、KETSTHISORIENTATIONTHISEQUITYMARKETCULTUREHASNOTBEENTHEHISTORICALFRAMEOFREFERENCEINMANYCOUNTRIESBUTITISTHEQUALITYTHATISMOSTATTRACTIVETOINVESTORSANDREGULATORSITISVITALLYIMPORTANTTHATTHISQUALITYBEREPLICATEDINANYHARMONIZEDINTEMATIONALSTANDARDSTHATSEEKTOSERVEGLOBALCAPITALMARKETSHIGHQUALITYACCOUNTINGSTAN

24、DARDSARENOTCREATEDOVERNIGHTTHEIRDEVELOPMENTISPARTOFALONGTERMPROCESSANDCOMMITMENT,THEPRODUCTOFACONTINUOUSDIALOGUEBETWEENREGULATORSANDTHEPRIVATESECTORTHATPROCESSCANCOSTMONEYANDPOLITICALRESOURCESBUTITSWORTHITITBEARSREPEATINGHIGHQUALITYACCOUNTINGSTANDARDSRESULTINGREATERINVESTORCONFIDENCE,WHICHIMPROVESLI

25、QUIDITY,REDUCESCAPITALCOSTS,ANDMAKESFAIRMARKETPRICESPOSSIBLETHISISNOTAFOREIGNCONCEPTTOANYONETHEAMERICASHAVECLEARLYRECOGNIZEDTHECRUCIALROLETHATFULLANDFAIRDISCLOSUREPLAYSINCREATINGROBUSTCAPITALMARKETSIN1994,COSRA,INITS“FRAMEWORKFORFULLANDFAIRDISCLOSUREINTHEAMERICAS,“DECLAREDTHATTHEEFFICIENTALLOCATIONO

26、FCAPITALINAFREEMARKETREQUIRESFULLANDFAIRDISCLOSURETOTHOSEPROVIDINGTHECAPITALANDTHATTHISHELPSENSUREINVESTORPROTECTION,THEREBYENHANCINGINVESTORCONFIDENCEANDMARKETLIQUIDITYANDEFFICIENCYANDJUSTTHISPASTJUNE,COSRAISSUEDASETOF“PRINCIPLESFOROVERSIGHTOFINDEPENDENTAUDITORS,“INWHICHITRESTATEDITSSUPPORTFORFULLA

27、NDFAIRDISCLOSUREOFINFORMATIONABOUTPUBLICENTERPRISES,INCLUDINGTHEPRESENTATIONOFFINANCIALINFORMATIONTHATISEXAMINEDBYINDEPENDENTAUDITORSSOURCEARTHURLEVITTACCOUNTINGHORIZONSMARCH1998,VOL12NO1,P7982,3P译文高质量会计准则的重要性我想告诉你们此刻我是多么的激动，美国证券理事会将在1998年三月开展投资教育的活动，规模达到了这个星球的二分之一，成员国家都将在他们自己的国家进行这项活动。这次活动在很多方面都开创了

28、先河包括了强调投资的重要事项是使用城镇会议，广播和电视通告等，我也了解到对于投资者的投诉也将开通“热线”。在过去的几十年时间里，作为在美国各大城镇召开过20次城镇会议的领导人之一，我衷心的支持这个项目。投资教育事业的好处很多，不仅能够更好地保护投资者自身，而且他们也愿意将这些钱投资到新的发展中的公司。因此使得业务和工作都得到了发展，同时也对区域经济的稳定做出了贡献。见多识广的投资者是流动、稳定的资本市场中一个重要的因素，我全力支持美国证券理事会的首创精神。现在让我继续我主要的话题，我想与你们讨论的是关于“高质量会计准则的必要性”。也许这与投资者教育完全不搭界，但是恰恰相反，受过良好教育的投资者

29、需要相关的使用信息去帮助他们做出投资的决定这就是高质量会计标准所提供的。证券交易委员会执着于会计准则是由于我们的指令是保护投资者的，美国安全法和证券交易委员会本身的规定制度都从这个基本概念中涌现出来的，我们继续这项委托不是通过绩效制度只允许“健康”的公司交易他们的证券但是要遵循市场制度。自1934年证券交易委员会成立以来，我们规定，想要列出或交易证券的公司有初始公示以及持续公示的义务，这项规定的目的是为了防止误导或不完整的经济报告，从而有助于投资者做出决定。稳健的经济报告必须要有充分的财务资料公开那就是为什么委员会有权利设置会计标准。然而实际上，他们的工作人员在刚开始进行监控和审查这些标准设定

30、工作时，证券交易委员会就已经看好会计专家会在其中起主导作用。这种与私人部门的关系提供了建立标准制定投入过程的方式，从我们投资市场中所有的利益相关者，包括填表人，审计员，用户及校对者。在市场管理的方法上，建立并保持高质量的会计准则是非常关键的。一种看待这个问题的方法就是把会计标准看作是使用相机拍公司，好的准则，就像是好的照相机，能拍出更加清晰，精准的照片；相对较弱的准则就像是品质较差的相机，是不可靠的，因为这不会让你知道你是否拍出了好的照片，而另外一种则是失真或是失去焦点的照片。美国对于资本市场的方法是做财务报告平衡报表和进口陈述视频，这些都是我们的财务报告里的中心装饰品。因此，虽然我不是会计，

31、但是我十分关心会计准则的质量，因为我十分在意登记者给市场参与者看的相片的质量。让我举一个简单的例子来说明会计标准是怎么样编制成给投资者看的报表的。好的会计准则陈述的报表所体现的就是当时的收支，而不是之前或者之后的，这就意味着没有为不时之需的保留，没将对亏损延后，而真正的波动幅度不是将账目做平滑而制造出稳固持续增长的假象。因此，我希望一家公司在遇到财政困难的时候能如实的报告他们的损失，在运行正常的时候能确切的报告他们的盈利。这只是一个代表性的忠诚例子，投资者需要从公开的公司财务资料，财务陈述报告和会计准则中了解。在美国，我们的会计和信息公开系统支持，甚至有可能实现机构和个人想投资我们的资本市场的

32、意愿，如此广泛的参与将提供一个比其他方式所能提供的更大的投资资金渠道。我坚信如此成功的资本市场是直接依赖于高质量的会计和信息公开系统的，在这个基础之上，投资者会对于财务报告树立信心，如果没有投资者的信心，市场就不能繁荣。国际会计准则就国际市场来看，我发现投资者们正在国内市场的基础上拓宽他们的视野，同时，也产生了资本必须满足国际市场的新要求。在信息交流技术不断提升的帮助下，这些力量相互影响，正在使国内资本市场成为国际经济的一部分，结果就是很多公司对于如何被国际上的主要证券市场所接受这个课题十分感兴趣。你们可能也知道，证券交易委员会正在积极参与订制这方面的标准。我们对于不统一的会计准则的费用是十分

33、敏感的，但是就像我们尽力回应更加统一的会计准则一样，我们必须首先把焦点放在资本市场和市场参与者的需求。如果我们的任务是建立一个能调节每个国家的选择的标准的话，要达到和谐一致这个目标是很简单的，这个方法的特点就是找到国家质检的最低共同特性，另外一个简便的方法就是在谈判桌上商量如何达到一致，但那产生的结果就是直接由反对票和赞成票组合而成的规则书。任何一套寻求国际认可的会计准则必须是建立在满足投资者和资本市场需求的基础上的，这不是捷径，但是关键使我们确保国际市场是建立在坚实的基础上的。我相信会计准则的成功规范化只能建立在一个标准上，那就是这个标准所传递的信息就是在美国市场所传递的，可靠的信息是建立在

34、透明的财务报告基础上的。如果国际会计准则想要得到认可，它们必须符合三个标准（1）一套由一系列会计标准组成的核心系统，这些会计标准包括综合的，被广泛认可的会计计算方法。（2）这些标准必须是高质量的，它们必须是具有透明性和可比性的结果，并且能够被全部公开，投资者们可以根据这些数据有效地分析一段时间公司的业绩，或者公司之间的业绩差异。（3）这些准则必须被严格地解释和应用。除非会计准则只是为了达到用同一种方法满足处理相似的交易和事件这个目标，那么，无论何时何地，全世界的审计员和规则制订者碰到这些准则的时候就只能严格地按照这些准则来解释和应用了。显而易见，这个准则的目标可比性和清晰性就会被破坏了。从最近

35、的分析来看，我相信那些原先认为美国制度过于死板和苛刻，对于管理报告所作的要求过多的人，也将会意识到这些就是已经成形的系统的特性，而这些特性正是投资者和资本市场所需要的。这个股票市场的文化在很多国家都不是有史以来的结构范本，但这确是吸引投资者和规则制订者最有利的特点。很多国际统一准则、寻找途径留住国际资金市场，模仿这一特性是关键。高水平的会计准则不是一朝一夕之间就能被创造出来的，它们的形成是一个长期的进程和奉献的一部分、规则制订者和私营机构长期对话的一个过程。这个过程可能消耗大量的资金和政治资源，但是却是值得的。它有着重复的、高质量的会计准则，其产生的结果就是投资者的自信更加高涨，这就能够加速资

36、金流动性，减少资本消耗，也能够使创造公平的市场价格成为可能。这个概念对每个人都不陌生，美国人已经清楚地认识到完整和直接的信息公开系统在创建稳健的资本市场中扮演决定性的角色。1994年，美国证券理事会在“关于美国信息全面直接公开结构”中提到在一个自由市场中，需要对投资者提供详细和直接的公开信息，这将确保投资者的安全性，进而强化投资者的信心，增进市场流动性和有效性。就在刚刚过去的六月，美国证券理事会发布了一套“关于独立审计员的监督机制”，里面再一次声明它对于国有企业信息的全面、直接、公开的支持，其中包括独立审计员所审计的财务信息的陈述。出处ARTHURLEVITTACCOUNTINGHORIZONSMARCH1998,VOL12NO1,P7982,3P