公允价值会计和当前金融危机【外文翻译】.doc

1、1本科毕业论文（设计）外文翻译外文出处CPAJOURNAL外文作者JONHMTRUSSELANDLAURACROSE原文FAIRVALUEACCOUNTINGANDTHECURRENTFINANCIALCRISISTHEACCOUNTINGFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESISACOMPLEXISSUETHATHASBEENEVOLVINGTOWARDTHEUSEOFFAIRVALUEBOTHTHEFASBANDIASBPROVIDETHEOPTIONOFUSINGFAIRVALUEACCOUNTINGINREPORTINGFINANCIALASSETSANDLI

2、ABILITIESANDCERTAINOTHERITEMSTHISMOVEISNOTWITHOUTCONTROVERSYMANYHAVEOPINEDTHATTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTING,ASOPPOSEDTOHISTORICALCOSTACCOUNTING,HASHELPEDCAUSETHETURMOILTHEFINANCIALMARKETSRESEARCHINDICATESTHATTHEEXCLUSIVEUSEOFONEACCOUNTINGMETHODMAYNOTBEEFFICIENTFORFINANCIALINSTITUTIONSTHEAUTHORSBELIEVE

3、THATTHEFASBSHOULDCONSIDERANALTERNATIVEACCOUNTINGAPPROACHTHATWOULDINCORPORATEBOTHSYSTEMSANDMITIGATETHEINEFFICIENCIESOFUSINGJUSTONEACCOUNTINGMETHODINSEEKINGTOEXPLAINTHECURRENTFINANCIALCRISIS,THESPOTLIGHTHASTURNEDTOFAIRVALUEACCOUNTINGANDFINANCIALINSTITUTIONSFASBISSUEDSFAS157FAIRVALUEMEASUREMENTS,INSEPT

4、EMBER2006SHORTLYTHEREAFTER,THEPROBLEMSRELATEDTOTHESUBPRIMEMORTGAGEMARKETBEGANTOSURFACEMANYBEGANTOQUESTIONWHETHERORNOTTHECURRENTDISTRESSINFINANCIALINSTITUTIONSISRELATEDTOTHENEWACCOUNTINGSTANDARDDIDTHENEWSTANDARDEXACERBATETHEPROBLEMSORMERELYILLUMINATETHEMINOCTOBER2008THENPRESIDENTGEORGEWBUSHSIGNEDINTO

5、LAWTHEEMERGENCYECONOMICSTABILIZATIONACTOF2008EESA,THESOCALLEDBAILOUTBILLUNDERSECTION132OFTHEEESACONGRESSGAVETHESECTHEAUTHORITYTOSUSPENDTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTINGUNDERSFAS157SECTION133REQUIRESTHESECTOCONDUCTASTUDYOFTHEFAIRVALUEACCOUNTINGASSTIPULATEDINSFAS157SEEEXHIBIT1FOREXCERPTSFROMTHESETWOSECTIONS

6、OFTHEEESANOTETHATINSECTION133,CONGRESS2EVENCALLSONTHESECTO“REVIEWTHEPROCESSUSEDBYTHEFINANCIALACCOUNTINGSTANDARDSBOARDINDEVELOPINGACCOUNTINGSTANDARDS“THISISAMUCHBROADERMANDATETHANJUSTSTUDYINGASINGLEACCOUNTINGSTANDARDTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTINGHASBEENEXPANDINGINREPORTINGSTANDARDSUNDERGENERALLYACCEPTED

7、ACCOUNTINGPRINCIPLESGAAPINRECENTYEARSSFAS157DEFINESFAIRVALUEANDPROVIDESMETHODSOFDERIVINGFAIRVALUESFORDIFFERENTTYPESOFFINANCIALASSETSANDLIABILITIESFAIRVALUEACCOUNTINGSTANDSINCONTRASTTOHISTORICALCOSTACCOUNTING,WHICHREPORTSASSETSATTHEORIGINALPRICEPAIDANDINSOMECASESWITHCOSTSALLOCATEDOVERTIMEUSEDTHECURRE

8、NTCONTROVERSYQUESTIONSWHETHERFINANCIALASSETSANDLIABILITIESOFFINANCIALINSTITUTIONSSHOULDBEREPORTEDONTHEBALANCESHEETATFAIRVALUEOR,ASTHEYHADTRADITIONALLYBEENREPORTED,ATHISTORICALCOSTANOTHEROPTIONTOCONSIDERISANAPPROACHTHATINCORPORATESBOTHFAIRVALUEANDHISTORICALCOSTACCOUNTINGSFAS157DEFINESFAIRVALUE,ESTABL

9、ISHESAFRAMEWORKFORMEASURINGFAIRVALUE,ANDEXPANDSDISCLOSURESABOUTFAIRVALUEMEASUREMENTSSFAS157DEFINESFAIRVALUEAS“THEPRICETHATWOULDBERECEIVEDTOSELLANASSETORPAIDTOTRANSFERALIABILITYINANORDERLYTRANSACTIONBETWEENMARKETPARTICIPANTSATTHEMEASUREMENTDATE“PARAGRAPH5APPLICATIONOFFAIRVALUEMAYALSOAFFECTACOMPANYSIN

10、COMESTATEMENT,BECAUSEUNREALIZEDGAINSANDLOSSESMAYRESULTFROMTHEADJUSTMENTSTOFAIRVALUESFAS157WASDESIGNEDTOESTABLISHASINGLEDEFINITIONOFFAIRVALUETOBEUSEDWHEREREQUIREDINOTHERFASBSTANDARDSRESULTINGININCREASEDCONSISTENCYANDCOMPARABILITYINFAIRVALUEMEASUREMENTSSFAS157ALSOATTEMPTSTOIMPROVETHEQUALITYOLINFORMATI

11、ONINFINANCIALSTATEMENTSBYEXPANDINGTHEDISCLOSURESABOUTFAIRVALUEMEASUREMENTSITISIMPORTANTTONOTETHATTHENEWSTANDARDDOESNOTREQUIREANYNEWCLASSESOFASSETSTOBEMEASUREDATFAIRVALUEPRIORTOTHEISSUANCEOFSFAS157,THEREWEREINCONSISTENCIESINHOWFAIRVALUEWASDETERMINEDTHISSTATEMENTPROVIDESGUIDELINESFORHOWCOMPANIESFORMUL

12、ATEFAIRVALUEWHENPRESCRIBEDUNDERGAAPFOREXAMPLE,INSFAS115ACCOUNTINGFORCERTAININVESTMENTSINDEBTANDEQUITYSECURITIES1993,COMPANIESAREREQUIREDTORECORDINVESTMENTSINSECURITIESATFAIREVALUEUNDERSOMECIRCUMSTANCESAND3AMORTIZEDHISTORICALCOSTUNDEROTHERSSFAS157SBIGGESTCHANGERELATESTOHOWCOMPANIESDETERMINEFAIRVALUEW

13、HENTHEREISNOANACTIVEMARKETSFAS157PROVIDESATHREETIERSYSTEMOFCLASSIFYINGASSETSLEVELONEASSETHASANACTIVEMARKETWITHOBSERVABLEMARKETPRICESTHESEASSETSINCLUDEPUBLICLYTRADEDSECURITIESTHATHAVEAQUOTEDPRICEANDTHATAREACTIVELYTRADEDONANATIONALSECURITIESEXCHANGELEVELTWOASSETSDONOTHAVEDIRECTLYOBSERVABLEMARKETPRICES

14、THEYAREMARKEDTOMARKETUSINGINPUTSFROMOBSERVABLEMARKETPRICESOFSIMILARASSETSTHESEMAYBEPRICESOFSIMILARSECURITIES,INTERESTRATES,COMMERCIALREALESTATE,ANDTHELIKELEVELTHREEASSETSDONOTHAVEOBSERVABLEMARKETPRICESFORTHEASSETORSIMILARASSETS,ORTHEMARKETMAYBEILLIQUIDINTHISLATTERCATEGORY,COMPANIESHAVETOUSEMORESUBJE

15、CTIVEESTIMATESOFFAIRVALUEACCORDINGTOSFAS157,LEVELTHREECONSISTSOFUNOBSERVABLEINPUTS,SUCHASTHOSETHATREFLECTTHEREPORTINGENTITYSOWNASSUMPTIONSABOUTWHATMARKETPARTICIPANTSWOULDUSETOPRICETHEASSETINCLUDINGRISK,DEVELOPEDUSINGTHEBESTINFORMATIONAVAILABLEUNDERACOSTBENEFITANALYSISTHEREISNOREQUIREMENTTOVERIFYWHET

16、HERTHEASSUMPTIONSAREINLINEWITHTHOSEOFMARKETPARTICIPANTSTHESETHINLYTRADEDASSETSANDLIABILITIESAREMEASUREDUSINGESTIMATESBASEDONTHEVALUETHECOMPANYBELIEVESAHYPOTHETICALTHIRDPARTYWOULDPAYFORTHEMTHEQUESTIONBECOMESHOWTOVALUEILLIQUID,UNIQUE,ORCOMPLEXASSETSSHOULDCOMPANIESAPPLYTHEIROWNMODELSSOMEINVESTORSWORRYT

17、HATTHISOPTIONGIVESCOMPANYMANAGEMENTTOOMUCHDISCRETIONTHECOMPLEXITYOFSUCHASSETSSUGGESTSTHATITMAYNOTBEPOSSIBLETOFINDAWIDELYACCEPTABLEMETHODARELATEDSTANDARD,SFAS159,THEFAIRVALUEOPTIONFORFINANCIALASSETSANDFINANCIALLIABILITIES,WASISSUEDINFEBRUARY2007ANDBECAMEEFFECTIVEFORMOSTCOMPANIESONNOVEMBER152007THISST

18、ANDARDGIVESCOMPANIESTHEOPTIONOFACCOUNTINGFORCERTAINFINANCIALASSETSANDLIABILITIESATFAIRVALUETHEOPTIONALADOPTIONCOVERSINTERESTRATESWAPS,BONDS,STOCKS,WARRANTYOBLIGATIONS,ANDTHELIKETHISELECTIONCANBEMADEONANINSTRUMENTBYINSTRUMENTBASIS,WITHTHERESULTINGUNREALIZEDGAINSANDLOSSESREPORTEDINEARNINGSTHEIASBALSOH

19、ASASTANDARDTHATALLOWSTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTINGFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESIAS39,FINANCIALINSTRUMENTSRECOGNITIONANDMEASUREMENT4CONCEPTUALLY,THEFAIRVALUEOPTIONPROVIDEDBYSFAS159GIVESCOMPANIESTHEOPPORTUNITYOFELIMINATINGORMITIGATINGTHEARTIFICIALVOLATILITYINREPORTEDEARNINGSTHATOCCURSWHENASSETSANDLIA

20、BILITIESAREMEASUREDANDREPORTEDDIFFERENTLYINTHEFINANCIALSTATEMENTSPRESENTLYSOMEASSETSAREREPORTEDONTHEBALANCESHEETUSINGVARIOUSBASES,INCLUDINGFAIRVALUE,HISTORICALCOST,ANDTHELOWEROFCOSTORMARKETSFAS159GIVESCOMPANIESTHEOPTIONOFREPORTINGMOSTFINANCIALASSETSANDLIABILITIESATFAIRVALUE,ASEXPLICATEDUNDERSFAS157T

21、HEUSCONGRESS,ASWELLASMANYOTHERCOMMENTATORS,BELIEVESTHATFAIRVALUEACCOUNTINGHASAGGRAVATEDTHERECENTFINANCIALCRISISSOMERECENTSTUDIESSEEMTOSUPPORTTHISSUSPICIONFAIRVALUEACCOUNTING,LIKEHISTORICALCOSTACCOUNTING,MAYUNDERCERTAINCIRCUMSTANCESBEINEFFICIENTATPROVIDINGINFORMATIONVALUETHISISWHYTHEAUTHORSSUGGESTAHY

22、BRIDSYSTEMTHATWOULDINCORPORATEBOTHMODELS,DEPENDINGONTHENATUREOFTHEFINANCIALINSTRUMENTALTHOUGHTHEREHASBEENAMOVETOWARDFAIRVALUEACCOUNTINGFORALLASSETSANDLIABILITIES,STANDARDSSETTERSLIKETHEFASBANDIASBANDREGULATORSLIKETHESECSHOULDCONSIDERTHEVALUEOFUSINGHISTORICALCOSTSASINPUTSINCERTAINCIRCUMSTANCESSOURCEJ

23、OHNMTRUSSELANDLAURACROSEFAIRVALUEACCOUNTINGANDTHECURRENTFINANCIALCRISISJCPAJOURNAL,2009,79626305译文公允价值会计和当前金融危机金融资产和负债的核算是一个复杂的问题，正逐步演变为关于公允价值的使用问题。FASB和IASB均提供了在金融资产和金融负债以及其他项目中运用公允价值的不同方法。此举并非没有争议很多人认为有认为，公允价值会计，而不是历史成本会计，使用帮助引起金融市场的动荡。研究表明，在一个专用的会计方法可能不适用于金融机构的效率。笔者认为，应考虑替代财务会计准则委员会会计方法，将两个系统合并和减

24、少只用一个会计方法。在寻求解释当前的金融危机，大家的关注点已经转化到公允价值会计和金融机构。财务会计准则委员会颁布SFAS157。公允价值计量，2006年9月。此后不久，有关次级抵押贷款市场的问题开始浮现。许多人开始怀疑是否在金融机构目前的困境是关系到新的会计标准。有没有新的标准的问题，或者仅仅是关注他们呢2008年10月。当时的总统布什总统签署法律的紧急经济稳定法案2008（EESA），所谓的救市法案。根据EESA第132条规定。国会给美国证券交易委员会有权根据SFAS157暂停公允价值会计的使用。第133条规定，证券交易委员会进行的一项研究公允价值会计在SFAS第157的规定。在第133条

25、，国会甚至在美国证券交易委员会呼吁的“审查财务会计准则委员会在制定会计准则使用的过程。”这不只是一个单一的会计标准的研究的任务。公允价值会计的使用扩大，在财务报告中反应的已经超出了会计准则的接受范围内。SFAS第157条规定了公允价值，并提供不同类型所产生的金融资产和负债。公允价值会计对比历史成本会计，在某些情况下，超过使用的时间分配成本在原来的资产支付的价格报告。是否金融资产和金融机构负债的争议问题应在报告资产负债表，因为他们历来报道，按历史成本计量。另一个值得考虑的选择的方法，既包含公允价值又包括历史成本会计。SFAS第157条规定的公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大对公允价值计量

26、的披露。SFAS第157定义为（第5段）“熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格”公允价值的6应用程式也可能影响公司的收益表，因为未变现收益及亏损可以从调整。SFAS第157条的目的是建立一个单一的定义，提高公允价值的一致性和可比性，可以用在其他财务会计准则。SFAS第157条也试图通过扩大公允价值计量披露的财务报表中的质量信息。重要的是要注意到，新标准并不要求任何新的类别的资产以公允价值计量。SFAS第157号发布前，公允价值的确定不一致。本声明提供了企业根据规定的准则如何制定会计

27、准则公允价值。例如，在财务会计准则115。对某些债务及股本证券（1993）投资的会计，公司必须记录证券投资在某些情况下的摊销历史成本。SFAS第157条的最大的变化涉及到公司如何确定公允价值时，有没有一个活跃的市场。SFAS第157条规定了分类资产的三层架构。第一级资产的市场价格有一个活跃的市场。这些资产包括公开交易的证券有一个报价，并在国家证券交易所上市交易。二级资产并没有直接观察到市场价格。它们被标记进入市场，使用同类资产的市场价格投入。这些可能是类似证券，利率，商业房地产，以及类似的价格。三级资产不具备资产或同类资产的市场价格或市场可能缺乏流动性。在这后一类，企业必须使用更多的主观估计公

28、允价值。根据SFAS第157条，第三级包括不可观察投入，如那些反映了市场参与者将利用价格的资产（包括风险），开发使用的最佳信息下的成本效益分析，提供报告实体的假设。没有任何规定，以验证假设是否符合市场参与者一致。这些交易的资产和负债均采用该公司的价值假设认为。问题变成了如何重视流动性不足，独特或复杂的资产。企业应该运用他们自己的模式，一些投资者担心泰国这个选项使公司的管理自由裁量权过大。该资产的复杂性表明，它可能无法找到一个广为接受的方法。一个相关的标准，SFAS第159号，公允价值的金融资产和金融负债的股权，已于2007年2月和11月15日成为大多数企业的效益。2007，这个标准给公司增加了

29、对某些金融资产和负债按公允价值会计的选择。通过可选的覆盖利率掉期，债券，股票，保修义务，等等。国际会计准则委员会也有一个标准，允许公允价值会计的金融资产和负债（国际会计准则第39号金融工具确认和计量）的使用。从概念上讲，公允价值的方案，提供给企业SFAS第159号的消除或减轻了人工公布的业绩波动时发生的在不同财务报表中资产和负债是衡量和报告的机7会。目前。据报道一些资产在资产使用各种基地，包括公允价值，历史成本，以及成本与市价孰低。SFAS第159号使企业财务会计报告的大部分金融资产和负债的公允价值减轻，因为根据SFAS第157条阐述的选择。美国国会，以及其他许多评论家认为，公允价值会计，加剧了最近的金融危机。最近的一些研究似乎支持这种怀疑。公允价值会计像历史成本会计一样，可能在某些情况下，提供信息的价值效率低下。这就是为什么作者根据金融工具的性质认为混合动力系统将包括两个模型。虽然所有资产和负债朝着公允价值发展，财务会计准则委员会和国际会计准则委员会和美国证券交易委员会监管如公允价值会计准则制定机构提出应考虑在某些情况下作为历史成本投入的价值。资源来源JOHNMTRUSSEL和LAURACROSE公允价值会计和当前金融危机J注册会计师杂志，2009,7962630