基于VAR模型的我国对外贸易与经济增长的实证研究.doc

1、基于 VAR 模型的我国对外贸易与经济增长的实证研究陈飞 柴家友 陈婷（厦门大学）目 录摘 要 .1一、问题的提出 .2（一）研究背景 .2（二）研究意义 .2二、研究现状及存在的问题 .3（一）国外有关对外贸易与经济增长关系的研究 .3（二）国内有关对外贸易与经济增长关系的研究 .3三、我国对外贸易与经济发展现状 .4四、向量自回归（VAR）模型介绍 .6（一）VAR 模型的构造 .6（二）VAR 模型最佳滞后期数的确定 .7（三）VAR 模型的脉冲响应函数 .8（四）协整关系检验 .9（五）Grange 因果关系检验 .9五、模型建立前的准备 .10（一）若干假设 .10（二）指标的选取

2、.10（三）数据的来源与预处理 .11六、模型的构建与检验 .11（一）单位根检验 .11（二）Johansen 协整检验 .12（三）向量自回归模型（VAR）的构建 .12（四）Granger 因果检验 .14（五）脉冲响应分析 .14（六）方差分解分析 .15七、结论与建议 .16（一）主要结论 .16（二）政策建议 .17参考文献 .19附表 .211摘 要改革开放以来，我国国民经济迅速发展，对外贸易呈现出飞速发展的态势，贸易规模不断扩大，贸易结构也在不断优化。从历史数据来看，进出口增长率一直领先于国内生产总值的增长率，对外贸易依存度近几年也保持在较高水平。显而易见，对外贸易与经济增长存

3、在着紧密的联系，一般而言，对外贸易对经济增长在一定程度上具有正向的促进作用，从近年来的宏观数据来看，我国经济的高速发展与进出口总额的不断增加是密不可分的。本文从我国现有的相关资料和数据入手，采用定性分析与定量分析相结合的方法，运用我国1978年至2008年间GDP、进口额、出口额的统计数据，使用VAR模型对我国对外贸易与经济增长的关系进行了分析和研究，得出了相关结论。论文首先系统地阐述了国内外有关对外贸易与经济增长关系的主要理论，从理论上说明对外贸易与经济增长之间的关系。接着对我国近年来对外贸易与经济增长的现状进行了基本描述，反映我国经济增长和对外贸易发展的基本特征。然后结合国内外有关对VAR

4、模型的理论研究，系统介绍了向量自回归模型及它的构造和分析过程。随后，进入到统计模型的构建和检验过程，也是本文的主体部分，通过运用相关数据，对我国对外贸易与经济增长进行实证研究，应用VAR 模型分析了我国 GDP与进口额、出口额之间的关系，发现它们之间有长期的动态均衡关系，出口贸易对我国经济的发展有着长期显著的拉动作用，而进口贸易对国内生产总值的影响远远小于出口对国内生产总值的影响。最后，在理论及模型分析的基础上，根据实证分析的结果和我国国情，就提高对外贸易对我国经济增长的促进作用提出了相应的对策建议。关键词：对外贸易 经济增长 VAR模型 实证分析2一、 问题的提出（一）研究背景经济增长永远是

5、经济学研究的核心内容之一。随着经济一体化和全球化趋势的不断深入，大大加深了各国间的经济往来与依赖，在当今世界几乎没有一个国家能够不发展对外贸易而取得经济的快速发展。因此，关于对外贸易与经济增长之间的关系以及对外贸易能否促进一国经济增长等问题一直是许多学者进行理论研究和实践论证的重要课题之一。我国自改革开放以来，国民经济一直保持快速增长，从最新数据来看，从1978年到2007年30年的时间里，中国的国内生产总值平均增长速度是9.8%。与此同时，对外贸易也快速发展，无论是总额还是增长速度都呈现出快速增加和增长的态势，进出口总额年均增长率为24.17%，高于GDP的发展速度。2008年我国进出口贸易

6、量世界第三，利用外资量世界第二，而外汇储备量世界第一，对外贸易对促进我国经济增长发挥了巨大作用。特别是2001年我国加入世界贸易组织以来，对外贸易以惊人的速度更快发展，我国经济与世界的融合进一步加深，对外贸易已经成为中国经济发展速度最快的一个领域之一。在这一背景下，我国对外贸易与经济增长的关系问题，就成为国内学者研究的重要内容，也是本文的研究对象。在对外贸易与中国经济增长的关系问题上，国内的经济学家和学者进行了广泛而深刻的研究，并得出了自己的结论。本文在全球经济危机的背景下，结合最新宏观经济资料，尝试运用统计模型来定量分析对外贸易对经济增长作用的机理，结合中国的实际情况，在充分分析的基础上得出

7、较为合理的解释。（二）研究意义2007年初美国爆发的次贷危机已经演变成全球金融危机并对各国经济产生了不可估量的影响，我国作为贸易大国，无论从国际市场，还是从资本层面、商品层面，在经济全球化状态下，世界经济的发展状况最终都要传导到中国。对外贸易作为拉动经济增长的“三驾马车”之一，如何在新的形势下应对金融危机给对外贸易造成的影响，稳定经济增长就成为当前我们要亟待解决的问题。因此，关注并研究我国对外贸易与经济增长的关系及其发展特征，对我国对外3贸易对经济增长的作用有一个更清晰的认识，有利于制定符合我国国情特点的对外贸易发展战略，有利于实现我国对外贸易与经济增长的良性互动。二、 研究现状及存在的问题（

8、一）国外有关对外贸易与经济增长关系的研究对外贸易对经济增长的影响在很早就引起了国外经济学家和学者的关注，早在 15 世纪，重商主义者最早提出了出口贸易可以增加社会财富并促进经济增长的理论。1776 年，亚当斯密在其经典著作国民财富的性质和原因的研究中，提出了“绝对优势”理论，阐述了国际贸易的发展是促进生产率长期增长的主要因素。1871 年，大卫李嘉图在其著作政治经济学及赋税原理提出了著名的“比较优势”理论，指出国际贸易能够促进经济增长。到了近现代，1937 年英国经济学家罗伯特逊和 R.纳克斯提出对外贸易是经济增长的发动机。1978 年，巴拉沙运用回归分析法分析了实际 GNP 平均增长与实际出

9、口平均增长之间的关系，得出了类似结论。其后，许多经济学家开始尝试运用多种定量方法和技术来分析两者的关系，在不同层面上得出了对外贸易与经济增长的关系。如 1999 年劳伦斯通过对 20 世纪 80 年代美国 100 多个制造业中国际竞争对其全要素生产率影响的研究，发现进口竞争刺激了全要素生产率的提高。也有部分学者运用实证分析得出的结果却不支持对外贸易促进经济增长的假设，如 1998年，格塔克分析了韩国实际人均 GDP 与出口的关系，发现运用 VARL 模型（基于水平数据的 VAR 模型）则没有得到出口贸易促进 GDP 增长的结论。（二）国内有关对外贸易与经济增长关系的研究近年来，我国许多学者对我

10、国对外贸易与经济增长的关系进行了分析研究，观点各异。1999 年，魏巍贤运用回归分析方法研究中国出口与经济增长之间的因果关系及出口对经济增长的贡献，表明出口对 GNP 的贡献稳定在 31%，而GNP 对出口的贡献不足 10%，得出了中国只存在出口到经济增长的单向因果关系。2002 年，张亚斌等通过对进口贸易与经济增长的关系作回归分析，证明了二者之间存在着显著的正相关性。2005 年曹伟利用时间序列分析方法，考察了1978 年2004 年中国经济增长、汇率变动与对外贸易的关系，表明经济增长是对外贸易的核心影响因素，并着重考察了汇率波动因素。2006 年，万金金、谢4进孝利用 1978 年到 20

11、04 年的中国 GDP 与进口额、出口额的数据，应用协整理论和误差修正模型进行了实证分析，得出了无论在长期还是在短期，对外贸易在中国的经济增长中都发挥了促进作用的结论。2007 年，林宏、蔡宏波应用VAR 模型，分析了 1984 年2003 年我国货物贸易开放度、服务贸易开放度、外商直接投资开放度三个开放度指标与经济增长之间的相关性，表明它们之间存在着较强的正向交互响应作用。从以上所介绍的国内外研究情况可以看到，大多数研究结果都表明对外贸易是促进经济增长的一个不可忽略的影响因素，并且大部分学者起初都把注意力放在出口对经济增长的影响，后来虽然对进口的关注有所加重，但大都未考虑到我国宏观经济形势的

12、一些变动情况，而宏观经济形势的转变势必会影响到对外贸易对经济增长的影响力度。在定量分析方面，基本上是应用回归模型进行分析，本文也是基于前人研究的基础上，根据我国改革开放以来宏观经济实际情况的变动，利用最新的宏观经济数据，运用理论基础完备和应用广泛的VAR 模型从现状描述和实证分析的角度全面分析出口贸易和进口贸易对我国经济增长的促进作用。三、 我国对外贸易与经济发展现状改革开放以来，随着我国走向“以经济建设为中心”的正确道路上，改革和发展战略的逐步实施，我国的经济总量取得了高速发展。1978 年，我国的国内生产总值仅是 3645.2 亿元人民币，到 2008 年已达 300670 亿元人民币，是

13、1978 年的 82 倍。根据 2009 年 4 月国际货币基金组织公布的对各国国内生产总值的排名来看，我国的经济总量超过德国，跃居世界第三位。与此同时，经济总量占世界经济的份额也有明显上升，1978 年为 1.8%，2008 年提高到 7.3%。从图 1 也可以看到，我国的国内生产总值从 1978 年2008 年一直处于上升趋势，从 90 年代开始，国内生产总值开始急剧增长，这一部分是由通货膨胀因素所推动的，但主要是因为我国近十来年经济的快速增长使经济总量呈现加速扩张态势，国民经济连上几个大台阶，使我国综合国力和国际影响力实现了由弱到强的举世瞩目的巨大转变。5国 内 生 产 总 值 （ 现

14、价 ）05000010000015000020000025000030000035000019781981198419871990199319961999200220052008年 度国 内 生 产 总 值 （ 现 价 ）图 1 我国 1978 年2008 年国内生产总值增长趋势图随着对外开放的不断发展，对外贸易进出口总额从 1978 年的 355 亿元增长到 2008 年的 179763.9 亿元，增长幅度惊人。我国进出口贸易总额近五年来以年均 26.4%的速度递增，其中 2003 年2006 年，我国货物进出口连续四年快速增长，年均增长 29.8%，其中出口增长 31.3%，进口增长 28

15、%，是历史上发展最为迅速的时期。据世界贸易组织（WTO）发布， 2004 年我国货物进出口总额位次由 2002 年的第五位上升至第三位，2005 年和 2006 年继续稳居第三。货物贸易进出口总额在世界贸易中所占的比重由 2002 年的 4.7%上升到 2006 年的7.2%。外汇储备方面，1978 年我国外汇储备仅 1.67 亿美元，到 2007 年我国外汇储备扩大到 15282 亿美元，稳居世界第一位。这些历史数据都表明我国对外贸易额的增长趋势在不断加大。图 2 显示的是通过人民币测算的我国 1978 年到2008 年的进出口总额，从图中明显看出进出口总额不断上升，特别是从 2001年开始

16、，随着我国加入世界贸易组织，对外贸易的广度和深度不断拓宽，对外贸易进出口总额得到迅速增长。6进 出 口 总 额0200004000060000800001000001200001400001600001800002000001978198019821984198619881990199219941996199820002002200420062008年 度进 出 口 总 额图 2 我国 1978 年2008 年进出口总额增长趋势图表 1 我国各时期 GDP、进出口增长率时期 GDP 增长率 进出口总额增长率 出口增长率 进口增长率“六五” 11% 13% 8.4% 16.7%“七五” 8.2%

17、 10.6% 17.8% 4.8%“八五” 12.4% 19.5% 19.1% 19.9%“九五” 8.26% 11.7% 11.1% 11.84%“十五” 8.8% 26.6% 25.3% 27.9%表 1 显示了我国改革开放以来经济与对外贸易的增长率，从数据可以看出，我国经济与对外贸易总体上呈现出高速增长的态势，但在具体的时期上存在着一定的波动。十五期间以来，我国为了实现经济的软着陆，抑制通货膨胀，放缓了经济的发展速度，但进出口额的强劲增长带动了经济的平稳快速发展，而且从以上数据还可以看到，进出口总额的增长率都超过了 GDP 的增长率，更加表明对外贸易对中国经济增长的重要性。改革开放以来的

18、实践证明，大力发展对外贸易，是促进我国经济增长、加速现代化进程的重要途径。四、 向量自回归（VAR）模型介绍（一）VAR模型的构造一般传统的回归模型都以经济理论为基础，应用模型对经济主体的行为做出适当的描述，然后分析外生变量如何影响内生变量。但是这种模型存在一些7缺陷，一种缺陷是把一些变量看成是内生的，而把另一些看成外生的或前定的，这种决定往往是主观的，因为有可能这两个变量是互为因果的；另一种缺陷是在构造联立方程模型时，为了使模型可识别，必须在某个方程中舍去某些变量。VAR 模型的核心思想就是不考虑经济理论，而直接考虑时间序列的各经济变量间的关系。VAR 的一般形式为:（3.1）titpitY

19、1其中， ( )=0， ( ， )=0， =1，2， ；Ettit p是(n1)向量组成的同方差平稳的线性随机过程， 是(nn)的系数矩tY i阵， 是 向量的 阶滞后变量， 是误差项，在本模型中可视为随机干扰项。ittit（二）VAR模型最佳滞后期数的确定由于 VAR 方程滞后期的确立受变量影响较大，故需首先进行变量的平稳性检验。早期在 Box 一 Jenkins 的分析中，常以自相关系数图作判断，如果自相关系数随着滞后期数的增加而快速下降，就称为平稳序列；反之，则称为不平稳序列。然而此为一主观判断性的检验，因此，Dickey 和 Full 提出 DF 统计量来检验变量是否为平稳序列，其后又

20、进行了修正和改进，引入 ADF 统计量来进行检验。检验模型如下：（3.2）titpitt yy1其中， 为时间趋势项， , 为参数， 为误差项。其检验的原假设为 ：t 1H，对立假设为 ： 。若原始数据无法拒绝原假设，将进行一次差分，00H并将差分后的序列重新进行 ADF 检验，待变量为平稳序列后建立 VAR 模型。目前，可用于确定滞后期的检验较多，但常用的有 AIC 和 SIC 准则。AIC 标准的计算方法为:（3.3）TkSR2lnAIC8Schwarz 的 SIC 准则，定义如下 :（3.4）TkSRIC)(lnl其中， 为变量滞后期， 为样本数， 为残差平方和。最佳滞后期根k kS据

21、AIC 和 SIC 准则的值进行确定。（三）VAR模型的脉冲响应函数为直接观察变量间的互动关系，Sims 建议可经由 Wald 分解定量转换成移动平均的表示方式，转换过程如下所示:（3.5）titpitY1（3.6）titpit1（3.7）ttpmYLL)(2tpmt LY 121121 )( （3.8）（3.9）ititA0由式(3.9)可以看出，每个变量都可以表示成模型内变量当期和滞后期随机冲击项的线性组合，但是虽然这些随机冲击项没有序列相关的特性，却可能有当期相关的特性，因此用正交化来去除当期相关。选择一个下三角形矩阵，对式(3.9)进行变换:（3.10）itiitCAY10令 , ，有

22、：CADiiititU1（3.11）itiiUDY0由式(3.11)可以看出，每个变量都可以表示成当期和滞后期随机冲击项的线性组合即脉冲响应函数(IRF)。脉冲响应函数用于衡量来自随机扰动项的一个9标准差冲击对内生变量当前和未来取值的影响，能够比较直观地刻画出变量之间的动态交互作用及其效应。（四）协整关系检验协整检验既是诊断变量之间是否存在长期依存关系的一种检验方法，同时又是具体建立变量之间长期稳定方程的一种方法。由于许多经济时间序列具有不平稳性，但是经过一次差分以后就平稳，称这种时间序列是 I(l)序列。当两个或两个以上 I(1)序列有可能存在的某个线性组合是 I(0)序列时，则称这些变量是

23、协整的。如果几个变量是协整的，那么它们之间就存在长期均衡关系，因此由这些变量建立的回归模型才是有意义的。检验变量之间是否存在协整关系的方法有两种:EG 两步法和 Johansen 极大似然法。前一方法主要适用于两个变量之间的协整检验，对于多个变量之间的检验不太方便，特别是当协整向量不止一个时更是如此。故这里用 Johansen 的检验方法，它是由 Johansen 提出的一种在 VAR 系统下用极大似然估计来检验变量之间协整关系的方法。假设 为 1 的 I(l)向量序列，则其滞后 期的 VAR 可表示为:tyk p(3.12)ttttt yAyA21将上述方程改写为差分形式：（3.13）tptitpit yy1其中， ，IAijji1piIA1方程(3.13)中， 代表了所有的长期均衡信息， 也正是误差修正项，pty而 的秩则决定了 之间的协整向量，也就是决定变量间到底有多少个长期关tY系。（五）Grange 因果关系检验变量之间因果关系的实证检验，通常采用由 Grange（1969）提出，Sims（ 1972）推广的如何检验变量之间因果关系的方法。Grange 因果检验是基于