完善公允价值计量【外文翻译】.doc

1、1本科毕业论文（设计）外文翻译外文出处JOUURNALOFACCOUNTANCY外文作者PAULRBAHNSON原文REFININGFAIRVALUEMEASUREMENTFASBSTATEMENTNO157DEFINESFAIRVALUEAS“THEPRICETHATWOULDBERECEIVEDTOSELLANASSETORPAIDTOTRANSFERALIABILITYINANORDERLYTRANSACTIONBETWEENMARKETPARTICIPANTSATTHEMEASUREMENTDATE“THESTANDARDDOESNOTREQUIREFAIRVALUESTOBEUSED

2、INANYSITUATIONSROTALREADYCOVEREDBYGAAPTHATEXISTEDWHENITWASISSUEDTHE“FAIRVALUEHIERARCHY“ISTHECENTRALCOMPONENTOFSTATEMENTNO157THEBOARDIDENTIFIESANORDEROFPREFERENCELEVEL1,LEVEL2ORLEVEL3INPUTSTHATMANAGEMENTMUSTAPPLYINESTIMATINGTHEFAIRVALUESOFASSETSORLIABILITIESTHESTANDARDESTABLISHESDISCLOSUREREQUIREMENT

3、STHATREVEALTOFINANCIALSTATEMENTUSERSHOWTHEFAIRVALUEESTIMATESWEREPRODUCEDBECAUSEVARYINGDEGREESOFPRECISIONRESULTFROMUSINGDIFFERENTKINDSOFINPUTSSTATEMENTNO157ISEFFECTIVEFORANNUALSTATEMENTSFORFISCALYEARSBEGINNINGAFTERNOV15,2007,ANDFORINTERIMREPORTSPREPAREDINTHATINITIALFISCALYEARFASB157UPGRADESTHEQUALITY

4、OFFINANCIALREPORTINGFASBISSUEDASTANDARDINFALL2006WITHTHEUNDERSTATEDTITLEFAIRVALUEMEASUREMENTSONONEHAND,FASBSTATEMENTNO157APPEARSTOSHAKETHEFOUNDATIONOFHISTORICALCOSTMEASUREMENTONTHEOTHER,ITAPPEARSINNOCUOUSBECAUSEITDOESNTCOMPELGREATERUSEOFFAIRVALUESINFACT,THESTANDARDDOESABITOFBOTHEITHERWAY,CPASSHOULDQ

5、UICKLYACQUAINTTHEMSELVESWITHTHENEWRULE,SINCEITBECOMESEFFECTIVEFORANNUALSTATEMENTSFORFISCALYEARSBEGINNINGAFTERNOV15,2007,ANDFORINTERIMREPORTSPREPAREDINTHATINITIALFISCALYEARINDEED,STATEMENTNO157DOESNOTREQUIREFAIRVALUESTOBEUSEDINANYSITUATIONS2NOTALREADYCOVEREDBYGAAPTHATEXISTEDATTHETIMEITWASISSUEDHOWEVE

6、R,ITCHANGESTHESTATUSQUOINTHREEWAYSITRAISESTHEBARFORPRACTICEBYSPECIFYINGNEWFACTORSTOCONSIDERWHENMEASURINGLAIRVALUESTHATAREALREADYREQUIREDINGAAP,SUCHTHATDIFFERENTANDBETTERNUMBERSWILLBEREPORTEDINSOMESITUATIONSITPAVEDTHEWAYFORFASBSTATEMENTNO159,THEFAIRVALUEOPTIONFORFINANCIALASSETSANDFINANCIALLIABILITIES

7、,WHICHCREATESTHEPOSSIBILITYTHATFAIRVALUESWILLBEINTRODUCEDANDUSEDINNEWWAYSINFINANCIALSTATEMENTSITSETSTHESTAGEFORTHENEWCONCEPTUALFRAMEWORKTHATFASBISDEVELOPINGINPARTICULAR,WEBELIEVETHEBOARDS2006PRELIMINARYVIEWSDOCUMENT,OBJECTIVEOFFINANCIALREPORTINGANDQUALITATIVECHARACTERISTICSOFDECISIONUSEFULFINANCIALR

8、EPORTINGINFORMATION,INDICATESTHATFAIRVALUEWILLEVENTUALLYBETHEPREFERREDMEASUREFORFINANCIALSTATEMENTSFORTHESEREASONS,THEN,ITMADESENSETOISSUESTATEMENTNO157TOCLEANUPANDOTHERWISECLARIFYWHATFAIRVALUEMEANSANDHOWITCANANDSHOULDBEMEASUREDBACKGROUNDCONTRARYTOWHATMANYMAYTHINK,FAIRVALUEACCOUNTINGISNOTATHEORETICA

9、LABSTRACTIONTHATMIGHTBEPUTINTOPRACTICEATSOMEINDEFINITEDATEFAIRVALUESHAVEACTUALLYBEENINTRODUCEDINTOGAAPPIECEMEALOVERMANYDECADESINALARGENUMBEROFSTANDARDS,INCLUDING,FOREXAMPLE,THOSEDEALINGWITHINVENTORY,INVESTMENTS,FINANCIALINSTRUMENTSOFALLKINDS,BUSINESSCOMBINATIONSANDSTOCKOPTIONSFURTHERMORE,ITHASALSOLO

10、NGBEENREQUIREDTOWRITEIMPAIREDASSETSDOWNTOAFAIRVALUELESSTHANTHEIRORIGINALCOSTORBOOKVALUEFASBDEVELOPEDSTATEMENTNO157TOBRINGUNIFORMITYANDCONSISTENCYTOTHELITERATUREAND,MOREIMPORTANTLY,TOPRACTICEAMONGITSCONTRIBUTIONSISAPHENOMENALCATALOGOFEXISTINGFAIRVALUEMEASUREMENTSITUATIONSANAPPENDIXTOTHESTANDARDLISTSM

11、ORETHAN60PRONOUNCEMENTSWHEREFAIRVALUESAREMEASUREDANDREPORTEDASARESULT,ALLCPASSHOULDUNDERSTANDTHISSTANDARDANDITSIMPLICATIONSFORPRACTICETHEBASICIDEA3THESTANDARDSTATESTHAT“FAIRVALUEISTHEPRICETHATWOULDBERECEIVEDTOSELLANASSETORPAIDTOTRANSFERALIABILITYINANORDERLYTRANSACTIONBETWEENMARKETPARTICIPANTSATTHEME

12、ASUREMENTDATE“FEWMAYCOMPREHENDTHATTHISDEFINITIONISTHEBOARDSQUIETRESOLUTIONOFTHELONGSTANDINGCONTROVERSYOFWHETHERFAIRVALUESHOULDBEBASEDONWHATTHEOWNERWOULDRECEIVEUPONSELLINGANASSETEXITVALUEORWHATITWOULDPAYTOBUYANEWONEENTRYVALUETHEACCOMPANYINGSIDEBAR,“ENTRYANDEXITVALUES,“DESCRIBESMOREABOUTTHISISSUEANDHO

13、WFASBWORKEDAROUNDTHECONTROVERSYTHEHIERARCHYTHECENTRALCOMPONENTOFSTATEMENTNO157ISITSDESCRIPTIONOFTHE“FAIRVALUEHIERARCHY“PARAGRAPHS2231THEBOARDIDENTIFIESPRIORITIESTHATMANAGEMENTMUSTFOLLOWINESTIMATINGTHEFAIRVALUESOFASSETSORLIABILITIESTHEHIERARCHYDESCRIBESINPUTSIDMEASUREMENTMODELSWITHOUTACTUALLYSPECIFYI

14、NGWHICHMODELSSHOULDBEUSEDTHERELATIONSHIPSAMONGTHETHREELEVELSOFINPUTSAREDESCRIBEDBYTHEFLOWCHARTINEXHIBIT1LEVEL1THEPREFERREDINPUTSTOVALUATIONEFFORTSARE“QUOTEDPRICESINACTIVEMARKETSFORIDENTICALASSETSORLIABILITIES,“WITHTHECAVEATTHATTHEREPORTINGENTITYMUSTHAVEACCESSTOTHATMARKETPARAGRAPH24INFORMATIONATTHISL

15、EVELISBASEDONDIRECTOBSERVATIONSOFTRANSACTIONSINVOLVINGTHESAMEASSETSANDLIABILITIES,NOTASSUMPTIONS,ANDTHUSOFFERSSUPERIORRELIABILITYHOWEVER,RELATIVELYFEWITEMS,ESPECIALLYPHYSICALASSETS,ACTUALLYTRADEINACTIVEMARKETSLEVEL2FASBACKNOWLEDGEDTHATACTIVEMARKETSFORIDENTICALASSETSANDLIABILITIESARERELATIVELYUNCOMMO

16、NAND,EVENWHENTHEYDOEXIST,THEYMAYBETOOTHINTOPROVIDERELIABLEINFORMATIONTODEALWITHTHISSHORTAGEOFDIRECTDATA,THEBOARDPROVIDEDASECONDLEVELOFINPUTSTHATCANBEAPPLIEDINTHREESITUATIONSTHEFIRSTINVOLVESLESSACTIVEMARKETSFORIDENTICALASSETSANDLIABILITIESTHISCATEGORYISRANKEDLOWERBECAUSETHEMARKETCONSENSUSABOUTVALUEMA

17、YNOTBESTRONGTHESECONDARISESWHENTHEOWNEDASSETSANDOWEDLIABILITIESARESIMILARTO,BUTNOTTHESAMEAS,THOSETRADEDINAMARKETINTHISCASE,THEREPORTINGCOMPANYHASTOMAKESOMEASSUMPTIONSABOUTWHATTHEFAIRVALUEOFTHEREPORTEDITEMSMIGHTBEINAMARKET4THETHIRDSITUATIONEXISTSWHENNOACTIVEORLESSACTIVEMARKETSEXISTFORSIMILARASSETSAND

18、LIABILITIES,BUTSOMEOBSERVABLEMARKETDATAISSUFFICIENTLYAPPLICABLETOTHEREPORTEDITEMSTOALLOWTHEFAIRVALUESTOBEESTIMATEDSPECIFICALLYFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESINVOLVINGFIXEDDOLLARFLOWS,ASUITABLELEVEL2INPUTTOAVALUATIONMODELMAYBETHEAPPARENTDISCOUNTRATEFORSIMILARASSETSANDLIABILITIESIMPLIEDBYTHEIRMARKETV

19、ALUEANDFUTURECASHFLOWSFOREXAMPLE,ACOMPANYMAYESTIMATETHEVALUEOFITSUNTRADEDLIABILITIESBYFINDINGTHEDISCOUNTRATETHATTHEMARKETSSEEMTOBEAPPLYINGTOITSTRADEDDEBTSECURITIESNOTABLY,FASBINDICATESTHATASSUMPTIONSENTERINTOMODELSTHATUSELEVEL2INPUTS,ACONDITIONTHATREDUCESTHEPRECISIONOFTHEOUTPUTSESTIMATEDFAIRVALUES,B

20、UTNONETHELESSPRODUCESRELIABLENUMBERSTHATAREREPRESENTATIONALLYFAITHFUL,VERIFIABLEANDNEUTRALLEVEL3IFINPUTSFROMLEVELS1AND2ARENOTAVAILABLE,FASBACKNOWLEDGESTHATFAIRVALUEMEASURESOFMANYASSETSANDLIABILITIESARELESSPRECISETHEBOARDDESCRIBESLEVEL3INPUTSAS“UNOBSERVABLE,“ANDLIMITSTHEIRUSEBYSAYINGTHEY“SHALLBEUSEDT

21、OMEASUREFAIRVALUETOTHEEXTENTTHATOBSERVABLEINPUTSARENOTAVAILABLE“THISCATEGORYALLOWS“FORSITUATIONSINWHICHTHEREISLITTLE,IFANY,MARKETACTIVITYFORTHEASSETORLIABILITYATTHEMEASUREMENTDATE“PARAGRAPH30EARLIERINTHESTANDARDPARAGRAPH21,FASBEXPLAINSTHAT“OBSERVABLEINPUTS“AREGATHEREDFROMSOURCESOTHERTHANTHEREPORTING

22、COMPANYANDTHATTHEYAREEXPECTEDTOREFLECTASSUMPTIONSMADEBYMARKETPARTICIPANTSINCONTRAST,“UNOBSERVABLEINPUTS“ARENOTBASEDONINDEPENDENTSOURCESBUTON“THEREPORTINGENTITYSOWNASSUMPTIONSABOUTTHEASSUMPTIONSMARKETPARTICIPANTSWOULDUSE“TOCLARIFYTHATTHISCATEGORYEXCLUDESFABRICATEDNUMBERS,THEBOARDREQUIRESTHEMTO“BEBASE

23、DONTHEBESTINFORMATIONAVAILABLEINTHECIRCUMSTANCES“DESPITEBEING“ASSUMPTIONSABOUTASSUMPTIONS,“LEVEL3INPUTSCANPROVIDEUSEFULINFORMATIONABOUTFAIRVALUESANDTHUSFUTURECASHFLOWSWHENTHEYAREGENERATEDLEGITIMATELYANDWITHBESTEFFORTS,WITHOUTANYATTEMPTTOBIASUSERSDECISIONSADJUSTMENTSWITHTHEEXCEPTIONOFTRADEDSECURITIES

24、,ITGENERALLYWILLNOTBEPOSSIBLETOFINDIDENTICALASSETSANDLIABILITIESTRADEDINACTIVEMARKETSINTHESESITUATIONS,THEOBSERVEDVALUESAREADJUSTEDTOALLOWFORDIFFERENCESBETWEENTHE5REPORTEDITEMSANDTHESUBSTITUTESTHATAREMEASURABLETHESEADJUSTMENTSMAYREFLECTDIFFERENTPHYSICALCONDITIONSANDLOCATIONSASWELLASOTHERCONSTRAINTSO

25、NMARKETABILITYSETTINGTHESTAGEANYDISCUSSIONOFSTATEMENTNO157WOULDBEINCOMPLETEWITHOUTADDRESSINGITSSECONDPURPOSEOFPROVIDINGALAUNCHPADFORBRINGINGADDITIONALUSEFULNESSINTOSTATEMENTSTHROUGHLATERNEWFAIRVALUESTANDARDSANDANEWCONCEPTUALFRAMEWORKTHATWEPREDICTWILLCALLFORFAIRVALUEMEASUREMENTSINMORESITUATIONS,EITHE

26、RINSUPPLEMENTALDISCLOSURESORINTHEBODYOFTHEFINANCIALSTATEMENTSTHEMSELVESTHISPURPOSEHASALREADYBEENFULFILLEDINFASBSTATEMENTNO159,WHICHWASISSUEDINEARLY2007,ONLYSIXMONTHSAFTERSTATEMENTNO157THEDETAILSOFTHISSTANDARDWILLBEDESCRIBEDINAFORTHCOMINGISSUEOFTHEJOFAWHATSHOULDBENOTEDHEREISTHATTHESTATEMENTWOULDHAVEB

27、EENMUCHHARDERTOCOMPOSE,PASSANDIMPLEMENTIFTHEGROUNDWORKINSTATEMENTNO157HADNOTBEENCOMPLETEDWEARESATISFIEDWITHTHEDIRECTIONTAKENINSTATEMENTNO159BECAUSEITWILLALLOWINNOVATIVEMANAGERSTOVOLUNTARILYBRINGGREATERQUANTITIESOFMOREUSEFULINFORMATIONTOTHECAPITALMARKETSTHROUGHTHEIRFINANCIALSTATEMENTSOFCOURSE,THERISK

28、ISTHATSOMEMANAGERSWILLTRYTOUSETHEFLEXIBILITYTOPRODUCEMISLEADINGREPRESENTATIONSOFSOMEBUTNOTALLOFTHEIRASSETSANDLIABILITIESTHESEEFFORTSWOULDBEBOTHUNETHICALANDPOINTLESSBECAUSETHECAPITALMARKETSWILLSOONERORLATEREXTRACTAPENALTYTHROUGHLOWERSTOCKPRICESANDHIGHERCAPITALCOSTSLOOKINGWELLAHEAD,WEEXPECTTRADITIONAL

29、COSTBASEDFINANCIALREPORTINGTOFADEWHILEVALUEBASEDREPORTINGGROWSMOREPROMINENTTHISPROCESSHASACTUALLYBEENUNDERWAYINONEFORMORANOTHERFORDECADES,SOITSHOULDNOTCOMEASASURPRISEWEDONTTHINKSTATEMENTSNO157ANDNO159WILLDISRUPTTHISGRADUALTRENDENTRYANDEXITVALUESTHEDIFFERENCEBETWEENENTRYANDEXITVALUESHASPERPLEXEDACCOU

30、NTINGTHEORETICIANSFORMORETHANAHALFCENTURY,DIVIDINGEVENTHOSEWHOARESTRONGLYCOMMITTEDTOFAIRVALUESOVERORIGINALCOSTSTHECLASSICEXAMPLETHATPUZZLEDMANYISTHECASEOFASPECIALIZEDMACHINETHATISPURCHASEDBYONECOMPANYATAHIGHPRICE6EVENTHOUGHITCOULDONLYBESOLDTOSOMEONEELSEATASUBSTANTIALLYLOWERAMOUNTTHEOUTCOMEOFAPPLYING

31、EXITVALUEACCOUNTINGWOULDBEANIMMEDIATEKMLOTHEBUYERONTHEOTHERHAND,REPORTINGTHEMACHINEATITSHIGHREPLACEMENTCOSTWOULDCONCEALTHERISKINHERENTINTHESPECIALIZATIONSTRATEGYATSOMEPOINT,THEDIALOGUEAMONGTHEORISTSBOGGEDDOWNONTHISPARADOXWITHNOFURTHERPROGRESSBUTTHEFACTREMAINSTHATDIFFERENCESBETWEENENTRYANDEXITVALUESA

32、REREALINDEED,THOSEDIFFERENCESAREACTUALLYTHESOURCEOFMOSTINCOMESPECIFICALLY,ANACTOROFSOMEKINDACQUIRESANASSETINONEMARKETANDTHENUSESORSELLSITINANOTHER,ASREPRESENTEDINTHISDIAGRAMENTRYMARKETACTOREXITMARKETBYSELLINGINTHEEXITMARKETFORAHIGHERPRICETHANWASPAIDINTHEENTRYMARKET,PROFITSAREACHIEVEDTHISCANHAPPENONL

33、YIFTHEACTORHASRELATIVELYUNIQUEACCESSTOBOTHMARKETSATTHESAMETIMEIFJUSTANYONECANBUYLOWANDSELLHIGHINBOTHMARKETS,THERESULTINGCOMPETITIONSQUEEZESOUTTHEDIFFERENCETHEDIAGRAMATBOTTOMSHOWSTHELINKSBETWEENMARKETSANDVARIOUSACTORSINTHENORMALCOURSEOFCOMMERCE,PROFITSAREEARNEDBYMANUFACTURERSANDDEALERSBECAUSEOFTHEIRA

34、BILITYTOSIMULTANEOUSLYACCESSDIFFERENTMARKETSSUCHTHATTHEIRENTRYVALUESARELESSTHANTHEIREXITVALUESHOWEVER,ATTHELASTSTAGE,ACONSUMERCANTYPICALLYSELLANASSETONLYINAMARKETTHATWILLNOTPAYASMUCHASTHEPURCHASEPRICEITISONTHISPARADOXTHATTHEORISTSHAVEFOUNDEREDFASBSWORKAROUNDBYSPECIFYINGINSTATEMENTNO157ANDTHUSIN60OTH

35、ERPRONOUNCEMENTSTHATFAIRVALUEISTHEREPORTINGCOMPANYSEXITVALUE,FASBRISKEDTHEPOSSIBILITYTHATSOMEWOULDBEFORCEDTOSHOWLOSSESWHENACQUIRINGASSETSFORUSETHATCOULDBESOLDONLYFORLESSTHANTHEPURCHASEPRICETODEALWITHTHISPOTENTIALLYCONFUSINGOUTCOME,THESTANDARDREQUIRESOWNERSTOVALUETHEIRASSETSUNDERTHEPRESUMPTIONOFSELLI

36、NGTHEMTOABUYERWHOWILLAPPLYTHEMTOTHE“HIGHESTANDBESTUSEOFTHEASSETBYMARKETPARTICIPANTS,CONSIDERINGTHEUSEOFTHEASSETTHATISPHYSICALLYPOSSIBLE,LEGALLYPERMISSIBLE,ANDFINANCIALLYFEASIBLEATTHEMEASUREMENTDATE“PARAGRAPH12THEBOARDEXPLAINSFURTHER“INBROADTERMS,HIGHESTANDBESTUSEREFERSTOTHEUSEOFAN7ASSETBYMARKETPARTI

37、CIPANTSTHATWOULDMAXIMIZETHEVALUEOFTHEASSETORTHEGROUPOFASSETSWITHINWHICHTHEASSETWOULDBEUSEDHIGHESTANDBESTUSEISDETERMINEDBASEDONTHEUSEOFTHEASSETBYMARKETPARTICIPANTS,EVENIFTHEINTENDEDUSEOFTHEASSETBYTHEREPORTINGENTITYISDIFFERENT“REGARDINGTHESPECIALIZEDMACHINERYEXAMPLE,THEHIGHESTANDBESTUSEWILLOFTENBETHES

38、AMEASTHEPLANSOFTHEEXISTINGOWNERTHUS,THEEXITVALUATIONINTHISCONTEXTWILLCONVERGEONTHEENTRYVALUETHISSUBSTITUTIONOFANEXPECTEDREPLACEMENTCOSTFORATRUEEXITVALUEMAYCREATESOMEINITIALHEADSCRATCHINGBUT,HOWEVERITTURNSOUT,WEAPPLAUDTHEBOARDFORFINDINGAGOODPRACTICALWAYTOCOPEWITHTHEISSUETHATHASFORSOLONGVEXEDTHEORISTS

39、RESOURCEPAULRBAHNSONREFININGFAIRVALUEMEASUREMENTJJOURNALOFACCOUNTANCY,2007344588译文完善公允价值计量财务会计准则委员会的声明第157号将公允价值定义为“将收到的出售资产或有偿转让的市场参与者之间的有序交易在计量日的价格。”该准则不要求公允价值作用于GAAP已经报道存在的任何情况。“公允价值层级”是157号声明的核心组成部分。管理部门申请估计资产或负债的公允价值时，董事会必须确定一个优先顺序排列（1级，2级或3级的投入）。标准规定了披露要求，表明对财务报表用户估计的公允价值的差异是因为制作了不同程度的精确结果、使用不

40、同类型的投入。声明第157号发布后，2005年11月15日开启了有效的年度报表的财政年度年，并在该年初步编制了中期财务报告。财务会计准则委员会157号提升了财务报告的质量财务会计准则委员会发布了2006年秋季保守的公允价值计量标准。一方面，FASB声明第157号看上去动摇历史成本计量的基础。另一方面，它似乎无害，因为它没有迫使更多地使用公允价值。事实上，该标准两者兼而有之。无论哪种方式，注册会计师应尽快熟悉新的规则，因为它开始有效为每年声明开始在2007年11月15日以后的财政年度和为在那个初期财政年度准备的期中报告。事实上，声明157号不需要公允价值被用来在任何情况下不按照美国通用会计准则已

41、经涵盖了存在的时候。然而，它改变现状的方法有三种它提高了实践性指定新的因素，考虑测量公允价值已要求按照美国通用会计准则，例如，不同的数字将报告在一些情况中。它为FASB声明的第159号铺平了道路。公允价值的金融资产和金融负债，为公允价值将引进和使用新的方式在财务报表中创造了可能。它奠定了新的概念框架，财务会计准则委员会正在往这个方向发展。特别是，我们认为委员会2006年文件的初步意见，财务报告及质量特征的决策目标有用的财务报告信息，表明公允价值最终将成为首选措施的财务报表。由于这些原因，它发表声明第157号文件阐述了清理和其他澄清公允价值的手段，以及如何进行测量。背景相反，许多人可能认为，公允

42、价值会计是不是一个理论上的抽象可能需要付9诸实践一定的日期来判定。公允价值实际上已被引入会计准则例如，包括那些处理存货，投资，金融工具的各种业务的组合和股票期权。此外，它也早就要求受损资产降到了公允价值低于其原始成本或帐面价值。财务会计准则委员会制定的声明第157号制定了统一性和一致性，更重要的是实践。其贡献是对现有公平价值计量的情况一个全方位的描述。标准附录了超过60种如何计量公平价值的报告。因此，所有的注册会计师应了解这一标准及它带来的影响。基本理念该标准指出“公允价值是收到的出售资产或有偿转让的市场参与者之间有序交易日的价格。”几种可能理解，这一定义是委员会解决长期存在的争议即公允价值应

43、该基于什么样的所有者将获得的资产出售后，或者该公司将支付购买什么。随之而来的补充工具栏，“入出境价值观”，介绍了有关此问题的更多财务会计准则以及如何进行财务工作所引起的争议。层次第157号声明的核心部分是它的“公平价值阶层”的描述段2231。委员会辨认管理必须遵循估计资产或责任的公允价值的优先层次。对层次结构描述输入标识测量模型，准确地指定了三个级别的关系哪些模型应该被用。流程图描述的在展览1。第1级。估值工作首选“活跃市场中，报价相同的资产或负债，”报告实体必须获得市场（第24段）。信息在这一级涉及同一资产和负债，通过交易的直接观察，而不是假设，从而提供了卓越的可靠性。然而，相对较少的项目，

44、特别是实物资产，在实际交易活跃的市场。第2级。财务会计准则委员会承认，活跃市场中相同资产和负债是相对罕见，即使他们确实存在，他们提供可靠的信息可能过于单薄。为了解决这个直接数据的短缺，提供了可在三种情况应用的第二个层次的投入。第一个涉及较少的活跃市场相同资产和负债此类别中排名较低的原因是市场共识的公允价值可能不强。第二个情况是，国有资产和负债欠相似，但这些交易的市场是不一样的。在这种情况下，报告公司必须对所报项目的公允价值可能存在一个市场做出假设。第三种情况存在时，没有有效的或不存在活跃市场存在类似资产和负债，但一些观察到的市场数据充分适用于报告的项目，允许以公允价值进行估计。涉及固定美元的流

45、动的金融资产和负债二级投入估价模型可明显的折扣率为类似的资产10和负债所隐含的市场价值和未来现金流量。例如，一家公司可以通过查找估计市场贴限率申请其债券上市交易。值得注意的是，财务会计准则委员会指出，假设进入模式，投入使用2级的条件，降低了输出精准度（估计公允价值），但生产负债的数字，是可靠的、可核查和中立。第3级。如果1级2级投入水平不到位，财务会计准则委员会确认公允价值的措施的精准度较低。执行局介绍3级投入“无法观察”，并限制了其使用。称他们“应采用公允价值来衡量的程度可见的投入是无法使用。”这一类允许的情况下，几乎没有，如果有的话，市场活动的资产或负债的计量日期。早些时候标准，财务会计准

46、则委员会解释说，“观察投入”聚集以外的其他公司的财务报告，他们预期，以反映所作假设市场参与者。相比之下，“不可观察的投入”不是基于独立的消息来源，但“关于市场参与者将实用报告实体的假设”。为了澄清一类的编造数字，委员会要求他们”在最佳提供的资料的基础情况下提供。”尽管是关于“假设的假设，”3级输入扫描提供有关公允价值的信息（未来现金流量）时，产生的合法的和最大的努力，没有任何企图偏见用户决定尝试。除了交易的证券，一般不会有可能找到相同的资产和负债的交易活跃的市场。在这些情况下，实测值进行调整，使报告之间的差异和替代项目是均衡的。这些调整可以反映不同的物理条件和地点以及其他限制市场。奠定关于声明

47、第157号的所有讨论是不完整的，解决其第二个目的是提供一个跳板带来更多有用到报表通过后新的公允价值标准和一个新的概念框架，我们预测将要求公允价值计量更多情况下，无论是在补充披露或该机构生成财务报表时。这个目的在FASB声明第159号已经被履行了，在2007年初发表，仅在声明第157号以后的六个月。这个标准细节在一个即将到来的问题将被描述。应该注意什么声明将是更难组成，通过和实施的，如果在声明第157号的基础上尚未完成。我们对此感到满意的方向采取的声明第159号，因为它将使创新的管理人员自愿将其财务报表，通过更多更为大量有用的信息的资本市场。当然，风险是一些管理人员将尝试使用灵活性的产生，但不是

48、所有的资产和负债都没有误导性陈述。这些努力将是不道德的和毫无意义的，因为资本市场迟早会提取罚款通过降低股票价格和更高的资本成本。展望未来，我们预计传统的以历时成本为基础的11财务报告将褪色，而以公允价值为基础的报告日益突出。这一过程在几十年中实际上一直在进行，以一种或另一种形式，所以它不应该令人感到惊讶。我们不认为声明第157号和第159号将打乱这个逐渐趋向。到手和脱手的价值观到手价值和脱手价值之间的差异困惑会计理论家已超过半个世纪，即使是那些致力于公公价值超过历时成本的人。最典型的例子就是就是一个专门的机器，由一家公司购买，付出了高昂价格即使它只能卖给别人在大大降低的数额。应用成果的脱手价值

49、核算，就应立即给买方。另一方面，报告机器在高重置成本将掩盖固有的风险专业化战略，在某种程度上，理论家之间的对话陷入困境的这一矛盾，没有进一步的进展。但事实仍然是，分歧是真实存在的。事实上，这些差异实际上大部分的收入的来源。具体来说，不同类型的行为人获得某种资产在一个市场，然后在另一个市场使用或出售。到手价格市场的退出通过销售的出手市场，以更高的价格比支付进入市场，利润得以实现。可能会发生这种情况只有当行为人有较独特的机会这两个市场在同一时间，如果只是任何人都可以低买高卖在这两个市场，由此产生的竞争，挤压出其中的差别。在正常情况下商业，所赚取的利润是生产商和经销商，因为他们能够同时获得不同市场，例如，他们的到手价值低于其脱手价值。然而，在最后阶段，消费者通常可以出售的资产只有在一个市场，将不会支付了货款。正是在这个矛盾使得理论家失败。财务会计准则委员会的解决办法声明具体说明第157号（并因此在60个其他声明）的公允价值是报告公司的出手价值，财务会计准则委员会的危险的可能性，一些将被迫查看损失收购资产时使用，可仅售出不到货款。为了解决这个潜在的混乱结果，标准要求业主根据自己的资产价值的推定出售给买受人谁将适用于他们的“最高及最佳使用资产的市场参与者，考虑使用的资产，可能是身体上，法律上是允许的，并在财务上可行的测量日期”（第12段）。委员会进一步解释说“从广义上讲，最高及