南方收益宝货币市场基金2017年半年度报告.doc

1、南方收益宝货币市场基金 2017 年半年度报告摘要2017 年 6 月 30 日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2017 年 8 月 28 日1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证

2、复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。2 基金简介 2.1 基金基本情况基金简称 南方收益宝货币 基金主代码 202307基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2014 年 12 月 15 日基金管理人 南方基金管理有限

3、公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额 9,423,688,064.91 份基金合同存续期 不定期下属分级基金的基金简称 南方收益宝 A 南方收益宝 B 下属分级基金的交易代码 202307 202308 报告期末下属分级基金的份额总额 224,970,297.37 份 9,198,717,767.54 份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方收益宝” 。2.2 基金产品说明 投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制在 1

4、20 天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中国人民银行公布的七天通知存款税后利率。风险收益特征 本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券型基金。2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司姓名 鲍文革 田青联系电话 0755-82763888 010-67595096信息披露 负责人 电子邮箱 客户服务电话 400-889-8899 010-67595096传真 0755-82763889 010-66

5、2758532.4 信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 06 月 30日 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 06 月 30日 南方收益宝 A 南方收益宝 B 本期已实现收益 3,293,642.41 284,237,591.50本期利润 3,293,642.41 284,237,591.50 本期净值收益率 1.5434% 1.6653

6、% 3.1.2 期末数据 报告期末（2017 年 06 月 30 日） 报告期末（2017 年 06 月 30 日） 和指标 期末基金资产净值 224,970,297.37 9,198,717,767.54 期末基金份额净值 1.0000 1.0000 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、本基金自 2015 年 7 月 29 日实施份额分类，设置两类基金份额，A 类基金份额和 B

7、 类基金份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方收益宝 A阶段 净值收益率（%） 净值收益率标准差（%） 业绩比较基准收益率（%） 业绩比较基准收益率标准差（%） （%） （%） 过去一个月 0.2856 0.0017 0.1126 0.0000 0.1730 0.0017 过去三个月 0.8295 0.0012 0.3418 0.0000 0.4877 0.0012 过去六个月 1.5434 0.0016 0.6810 0.0000 0.8624 0.0016 过去一年 2.8100 0.0015 1.3781 0.0000

8、 1.4319 0.0015 自基金合同生效起至今 8.0267 0.0056 3.5451 0.0000 4.4816 0.0056 南方收益宝 B阶段 净值收益率（%） 净值收益率标准差（%） 业绩比较基准收益率（%） 业绩比较基准收益率标准差（%） （%） （%） 过去一个月 0.3054 0.0017 0.1126 0.0000 0.1928 0.0017 过去三个月 0.8897 0.0012 0.3418 0.0000 0.5479 0.0012 过去六个月 1.6653 0.0016 0.6810 0.0000 0.9843 0.0016 过去一年 3.0582 0.0015 1

9、.3781 0.0000 1.6801 0.0015 自基金合同生效起至今 5.6730 0.0012 2.6674 0.0000 3.0056 0.0012 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 南方基金总部设在深圳，注册资本 3亿元人民币。股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%） ；深圳市投资控股有限公司

10、（30%） ；厦门国际信托有限公司（15%） ；兴业证券股份有限公司（10%） 。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 6,500 亿元，旗下管理 134 只开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明

11、 刘莹本基金基金经理2016 年 4月 29 日 8女，中国科学院管理科学与工程专业硕士，具有基金从业资格。曾任泰康资产管理有限公司固定收益交易员、信诚人寿保险有限公司固定收益研究员。2014 年 8 月加入南方基金，任固定收益部研究员；2015年 2 月至 2016 年 4 月，任南方理财 60 天基金经理助理；2016 年 4 月至今，任南方理财 14 天、南方收益宝、南方理财金基金经理；2016 年 7 月至今，任南方日添益货币基金经理。夏晨曦本基金基金经理2014 年 12月 15 日 12香港科技大学理学硕士，具有基金从业资格。2005 年 5 月加入南方基金，曾担任金融工程研究员、

12、固定收益研究员、风险控制员等职务，现任固定收益部副总监、社保理事会委托产品投资决策委员会委员、固定收益投资决策委员会委员。2008 年 5月至 2012 年 7 月，任固定收益部投资经理，负责社保、专户及年金组合的投资管理；2012 年 7 月至 2015 年 1 月，任南方润元基金经理；2014 年 7 月至 2016 年 11月，任南方薪金宝基金经理；2014 年 12月至 2016 年 11 月，任南方理财金基金经理；2012 年 8 月至今，任南方理财 14 天基金经理；2012 年 10 月至今，任南方理财 60 天基金经理；2013 年 1 月至今，任南方收益宝基金经理；2014

13、年 7 月至今，任南方现金增利、南方现金通基金经理；2016 年 2 月至今，任南方日添益货币基金经理；2016 年 10 月至今，任南方天天利基金经理。注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规、中国证监会和南方收益宝货币市场基金基金合同的规

14、定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下各组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析，对本报告期内，两两组合间单日、3 日、

15、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值、卖出溢价率、交易占优比等因素进行了综合分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年经济数据整体稳中有升，GDP 同比增速回升至 6.9%，好于市场预期水平。工业增加值累计同比

16、增长 6.9%；固定资产投资累计同比增长 8.6%，其中房地产投资累计同比增长 8.5%，基建投资累计同比增长 16.9%，制造业投资累计同比增长 5.5%；社会消费品零售总额累计同比增长10.4%。房地产销售面积累计同比增长 16%，新开工面积累计同比增长 11%，土地购置面积累计同比增长 9%。上半年金融数据出现分化，其中 5 月 M2 同比增速 9.6%，历史首次跌破 10%。上半年通胀水平有所下降，其中 6 月 CPI 同比增长 1.5%，缓步回升；6 月 PPI 同比增长 5.5%，较一季度出现明显回落。美国 6 月会议加息，且声明偏鹰派，表明近期通胀走弱未动摇联储的信心，对经济、通

17、胀的看法仍然乐观，预期年内继续加息一次，并开启缩表。欧央行转向鹰派，德拉吉表示欧洲的通缩因素已被再通胀因素取代。日本方面，市场开始预期日本的经济和通胀将要走出持续的低谷。上半年美元大跌，人民币兑美元汇率中间价明显升值。央行无降息降准操作，但一季度多次上调MLF、SLF 和公开市场政策利率。上半年来看，市场资金利率水平抬升，波动加大。市场层面，上半年 10 年国开、10 年国债收益率分别上行 52BP、上行 56BP，国开国债短端收益率上行幅度大于长端，利率曲线平坦化。货币市场利率波动较大，但高点仍未超过去年年末，3 个月股份制银行 AAA 存单利率最高达到 5%。利率中枢整体保持稳定，保持在

18、4.5%左右。在操作方面，本基金主要以低久期持仓为主，在二季度末期逐步增加了久期，以期提高组合静态收益和获取资本利得。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 在本报告期内，南方收益宝货币 A 级基金净值收益率为 1.5434%，同期业绩比较基准收益率为 0.6810%；南方收益宝货币 B 级基金净值收益率为 1.6653%，同期业绩比较基准收益率为0.6810%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济层面，6 月经济数据显著超预期，PMI 及中观数据也显示经济有所反弹，并未出现明显的快速下行。综合来看，经济整体仍处于高位震荡阶段，下行速度不快。通胀方面，预计下半年CPI 同

19、比增速缓慢回升，难以突破 2.0%；PPI 同比增速至年中保持缓慢回落，年末将加速回落。政策层面，美联储将缩表提上议事日程，或从 9 月/12 月正式实施，平均每月 100 亿，每 3个月提高 100 亿，并最终达到 500 亿/月的水平。当前美元指数大幅下跌，人民币贬值压力明显缓解。当前央行货币政策从收紧转向中性，金融监管预计也将协调统一平稳进行，以防止出现新的金融风险。短期内金融去杠杆、监管影响逐步消退，基本面重新主导债市。4-5 月经济数据明显走弱，显示经济增长和通胀水平已经走过年内高点。但 6 月 PMI 显示经济仍然平稳甚至温和反弹，并未出现明显的快速下行。综合来看，经济短期繁荣顶点

20、已经出现，整体经济处于高位回落阶段，但下行的速度并不快。中期来看，地产调控措施不断出台，地产销量受到持续的负面影响。另一方面通胀预期走弱，PPI 掉头向下。此外，金融去杠杆必将导致实体去杠杆，对中长期债市仍然看好。随着融资需求逐步回落，货币市场利率的波动中枢也有望出现下行，因此当前水平具备较好的配置价值。但在紧信用的背景下，企业融资环境恶化，需要严防信用风险，加强对于持仓债券的跟踪和梳理。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根

21、据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括副总经理、权益研究部总监、数量化投资部总监、风险管理部总监及运作保障部总监等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突

22、。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金合同约定，本基金采用“每日分配、按日支付” ，即根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，且每日进行支付。本报告期内应分配收益 287,531,233.91 元,实际分配收益 287,531,233.91 元。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完

23、全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，南方收益宝实施利润分配的金额为 287,531,233.91 元，其中，南方收益宝 A 类为 3,293,642.41 元，南方收益宝 B 类为 284,237,591.50 元。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本

24、托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表会计主体：南方收益宝货币市场基金报告截止日：2017 年 6 月 30 日单位：人民币元 资 产 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 2,726,263,942.64 19,424,147,017.85结算备付金 55,000.00 10,295,454.55存出保证金 - -交易性金融资产 3,038,354,016.73 13,833,999,278.97其中：股票投资 - -基金投资 - -债券投资 3,038,354,016.73 13,801,148,262.14资产支持证券投资 - 32,851,016.83