南方中证高铁产业指数分级证券投资基金2017年半年度报告.doc

1、南方中证高铁产业指数分级证券投资基金2017 年半年度报告 摘要2017 年 06 月 30 日 基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国银河证券股份有限公司送出日期：2017 年 08 月 28 日南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 2 页 共 27 页 1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017

2、 年 8 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 3

3、页 共 27 页 2 基金简介 2.1 基金基本情况基金简称 南方中证高铁产业指数分级 场内简称 高铁基金交易代码 160135基金运作方式 上市契约型开放式基金合同生效日 2015 年 6 月 10 日基金管理人 南方基金管理有限公司基金托管人 中国银河证券股份有限公司报告期末基金份额总额 256,212,632.07 份基金合同存续期 不定期基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所上市日期 2015 年 6 月 23 日下属分级基金的基金简称 南方中证高铁产业指数分级 高铁 A 级 高铁 B 级 下属分级基金的场内简称 高铁基金 高铁 A 级 高铁 B 级 下属分级基金的交易代码 1601

4、35 150293 150294 报告期末下属分级基金的份额总额 246,277,302.07 份 4,967,665.00 份 4,967,665.00 份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“高铁基金” 。2.2 基金产品说明 投资目标 本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。投资策略 本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的

5、指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 4 页 共 27 页 并辅之以金融衍生产品投资管理等，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。业绩比较基准 中证高铁产业指数收益率95%+银行人民币活期存款利率（税后）5%风险收益特征 本基金

6、属于股票型基金，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。下属分级基金的风险收益特征 本基金属于股票型基金，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 高铁 A 级份额为稳健收益类份额，具有低预期风险且预期收益相对较低的特征。 高铁 B 级份额为积极收益类份额，具有高预期风险且预期收益相对较高的特征。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理有限公司

7、 中国银河证券股份有限公司姓名 鲍文革 孟波联系电话 0755-82763888 010-83574679信息披露 负责人 电子邮箱 yhzq_客户服务电话 400-889-8899 95551；400-888-8888传真 0755-82763889 010-665685322.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 5 页 共 27 页 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元 3.1.1 期间

8、数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日-2017 年 6 月 30 日）本期已实现收益 -19,097,315.27本期利润 -12,186,438.44加权平均基金份额本期利润 -0.0526本期基金份额净值增长率 -4.42% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2017 年 06 月 30 日）期末可供分配基金份额利润 -0.6781期末基金资产净值 261,923,356.07期末基金份额净值 1.0223注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可

9、供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率（%） 净值增长率标准差（%） 业绩比较基准收益率（%） 业绩比较基准收益率标准差（%） （%） （%） 过去一个月 1.77 0.66 1.58 0.65 0.19 0.01 过去三个月 -7.03 1.01 -7.90 1.00 0.87 0.01 过去六个月 -4.42 0.89

10、-7.51 0.88 3.09 0.01 过去一年 7.48 1.06 0.99 1.06 6.49 0.00 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 6 页 共 27 页 自基金合同生效起至今 -39.88 2.34 -52.65 2.31 12.77 0.03 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新

11、基金时代”的起始标志。 南方基金总部设在深圳，注册资本 3亿元人民币。股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%） ；深圳市投资控股有限公司（30%） ；厦门国际信托有限公司（15%） ；兴业证券股份有限公司（10%） 。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 6,500 亿元，旗下管理 134 只开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。4

12、.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 7 页 共 27 页 任职日期 离任日期 孙伟本基金基金经理2015年 7月 2 日- 7管理学学士，具有基金从业资格、金融分析师（CFA）资格、注册会计师（CPA）资格。曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永会计师事务所深圳分所审计部。2010 年 2 月加入南方基金，历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究员；2014 年 12 月至 2015 年 5 月，担任南方恒生 ETF 的基金经理助

13、理；2015 年 5 月至 2016 年 7 月，任南方500 工业 ETF、南方 500 原材料 ETF 基金经理；2015年 7 月至今，任改革基金、高铁基金、500 信息基金经理；2016 年 5 月至今，任南方创业板 ETF、南方创业板 ETF 联接基金经理；2016 年 8 月至今，任 500 信息联接、深成 ETF、南方深成基金经理；2017 年 3 月至今，任南方全指证券 ETF 联接、南方中证全指证券ETF 基金经理；2017 年 6 月至今，任南方中证银行ETF、南方银行联接基金经理。注： 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定

14、确定的解聘日期，除首任基金经理外， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规、中国证监会和南方中证高铁产业指数分级证券投资基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4

15、.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下各组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析，对本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值、卖出溢价率、交易占优比等因素进行了综合分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组

16、合参与南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 8 页 共 27 页 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的高铁 A 和高铁 B 两类子份额，并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系，分别是上市价格体系和净值价格体系，两者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基

17、础需求，长期配置型投资者（主要为场外份额投资者）也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。所以，我们一直致力于为投资者提供准确、透明的指数化投资工具，不管遭遇市场剧烈波动、大额申赎还是不定期折算，都始终坚守被动投资理念，力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度，更不会主动进行大幅增减仓操作。我们通过自建的“指数化交易系统” 、 “日内择时交易模型” 、 “跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

18、（2）报告期内指数成份股（包括调出指数成分股）的长期停牌，引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离。（3）根据指数半年度成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期跟踪误差为 0.86%，并取得了超越业绩基准 3.09%的跟踪正偏离，理想地完成了投资目标。截至报告期末，本基金份额净值为 1.0223 元，报告期内，份额净值增长率为-4.42%，同期业绩基准增长率为-7.51%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，国内经济增长仍将面

19、临较大压力。7 月的全国金融工作会议明确释放了去经济杠杆，加强监管和坚定稳健货币政策的信号。美联储相对较快地启动缩表，年内第三次加息概率有所提升，或将对人民币汇率造成一定压力。随着大盘蓝筹和中小成长走势的分化加剧，新的估值平衡正在重建中。国内市场看，城轨产业业绩持续向好，2017 年下半年预计新通车城轨里程将超过 900 公里；京南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 9 页 共 27 页 沪高铁预计在国庆前后提速，将提升轨交设备采购和维修维保的市场空间。海外市场看，高铁产业是一带一路战略中“一带”对应的最核心产业，因此高铁产业指数是投资者分享一带一路战略成果的纯粹

20、投资标的。 “一带一路”作为国家级顶层战略，自 13 年正式提出以来已取得了一系列丰硕成果，目前已进入黄金发展期。在一带一路战略由蓝图逐渐变为现实的过程中，高铁产业的高速成长和二级市场表现依然值得期待。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商

21、业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括副总经理、权益研究部总监、数量化投资部总监、风险管理部总监及运作保障部总监等等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 在存续期内，本基金不进行收益分配。 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的

22、说明 无。5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银河证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人按照证券投资基金法及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。南方中证高铁产业指数

23、分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要第 10 页 共 27 页 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法复核南方基金管理有限公司编制和披露的南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，以上内容真实、准确和完整。6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表会计主体：南方中证高铁产业指数分级证券投资基金报告截止日：2017 年 6 月 30 日单位：人民币元 资 产 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资

24、 产： 银行存款 6,724,742.99 15,317,599.47结算备付金 1,538,694.96 315,872.72存出保证金 153,548.06 72,283.67交易性金融资产 240,381,091.34 259,868,720.53其中：股票投资 240,381,091.34 259,868,720.53基金投资 - -债券投资 - -资产支持证券投资 - -贵金属投资 - -衍生金融资产 - -买入返售金融资产 18,000,000.00 -应收证券清算款 - -应收利息 -3,805.81 2,404.86应收股利 - -应收申购款 2,287,274.85 3,367,504.93递延所得税资产 - -其他资产 - -资产总计 269,081,546.39 278,944,386.18负债和所有者权益 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - -交易性金融负债 - -衍生金融负债 - -卖出回购金融资产款 - -