资本化的研发费用和盈余管理：来自意大利上市公司的证据【外文翻译】.doc

1、0外文翻译原文CAPITALIZATIONOFRANDTHATRESEARCHEXPENSESSHALLBEEXPENSEDINTHEINCOMESTATEMENTWHENTHEYAREINCURREDCONCERNINGDEVELOPMENTCOSTS,IASNO38STATESATPARAGRAPH57THATANINTANGIBLEASSETARISINGFROMDEVELOPMENTORFROMTHEDEVELOPMENTPHASEOFANINTERNALPROJECTSHALLBERECOGNISEDIF,ANDONLYIF,ANENTITYCANDEMONSTRATEALLOFTH

2、EFOLLOWINGATHETECHNICALFEASIBILITYOFCOMPLETINGTHEINTANGIBLEASSETSOTHATITWILLBEAVAILABLEFORUSEORSALEBITSINTENTIONTOCOMPLETETHEINTANGIBLEASSETANDUSEORSELLITCITSABILITYTOUSEORSELLTHEINTANGIBLEASSETDHOWTHEINTANGIBLEASSETWILLGENERATEPROBABLEFUTUREECONOMICBENEFITSETHEAVAILABILITYOFADEQUATETECHNICAL,FINANC

3、IALANDOTHERRESOURCESTOCOMPLETETHEDEVELOPMENTANDTOUSEORSELLTHEINTANGIBLEASSETFITSABILITYTOMEASURERELIABLYTHEEXPENDITUREATTRIBUTABLETOTHEINTANGIBLEASSETDURINGITSDEVELOPMENTALTHOUGHIAS38ALLOWSCOMPANIESTOCAPITALIZEDEVELOPMENTCOSTS,DUETOTHEINHERENTSUBJECTIVITYOFTHEVALIDATIONPROCESSMANAGEMENTCANEXERCISEDI

4、SCRETIONINDECIDINGWHETHERTHECONDITIONSOFIAS38HAVEBEENSATISFIEDINESSENCE,IAS38GIVESMANAGEMENTCONSIDERABLEFLEXIBILITYREGARDINGTHETREATMENTOFDEVELOPMENTCOSTSUSGAAPTAKESASTRICTERAPPROACHTOTHEISSUE,WHERESFASNO2ACCOUNTINGFORRESEARCHANDDEVELOPMENTCOSTSFASB,1974REQUIRESTHATALLRSOUGIANNIS,1994BALLESTERETAL,2

5、003ALSO,RSHEVLIN,1991SOUGIANNIS,1994SUPPORTERSOFEXPENSINGAREFEWERTHEYSTRESSTHELACKOFRELIABLEEVIDENCEOFFUTUREECONOMICBENEFITSEG,FASB,1974AIMR,1993KOTHARIETAL,2002ORREFERTOTHEBENEFITSOFCONSISTENCYANDCOMPARABILITY,POINTINGOUTTHATSUCHBENEFITSTRUMPTHECOSTSIDENTIFIEDBYTHESUPPORTERSOFCAPITALIZATIONADDITION

6、ALLY,RELIABILITYANDTHERISKOFEARNINGSMANAGEMENTPOLICIESAREUNDERSCOREDBYSUPPORTERSOFTHEMOSTCONSERVATIVEACCOUNTINGTREATMENTINPARTICULAR,EXPENSINGISPREFERABLETOCAPITALIZATIONBECAUSEITINCREASESTHEOBJECTIVITYOFFINANCIALSTATEMENTSTHATISITELIMINATESTHEOPPORTUNITYFORMANAGERSTOCAPITALIZECOSTSOFPROJECTSTHATHAV

7、ELOWPROBABILITIESOFSUCCESSORTODELAYIMPAIRMENTOFRSCHILIT,2002THEDEBATESURROUNDINGTHEMOSTEFFECTIVEACCOUNTINGMETHODFORRAICPA,1994IASB,2004THUSFAR,EMPIRICALRESEARCHONR2BUSHEE,1998MANDEETAL,2000BUTTHEREISSTILLAPAUCITYOFRESEARCHTHATEXPLORESTHEMOTIVESBEHINDTHEACCOUNTINGTREATMENTOFRTHISTYPEOFR2“APPLIEDRESEA

8、RCH,”WHICHCONSISTSOFSTUDIES,SURVEYS,ANDEXPERIMENTSTHATREFERTOSPECIFICPROJECTS3“DEVELOPMENT,”WHICHCONSISTSOFTHEAPPLICATIONOFRESEARCHRESULTSTOSPECIFICMATERIALS,TOOLS,PRODUCTS,ANDPROCESSESPRECEDINGPRODUCTIONTHECOSTSFORBASICRESEARCHARETOBEEXPENSEDINTHEINCOMESTATEMENTHOWEVER,COSTSRELATEDTOAPPLIEDRBTHECOS

9、TSAREIDENTIFIABLEANDMEASURABLECTHEPROJECTTOWHICHTHECOSTSREFERISTECHNICALLYFEASIBLEDTHECOMPANYOWNSTHENECESSARYRESOURCESTOCOMPLETEANDEXPLOITTHEPROJECTANDETHECOSTSARERECOVERABLETHROUGHTHEREVENUESGENERATEDBYEXPLOITINGTHEPROJECTITISEVIDENTTHATTHECONDITIONSSTATEDBYTHEITALIANACCOUNTINGSTANDARDSARESIMILARTO

10、THOSESTATEDBYIASFORDEVELOPMENTCOSTSINFACT,THEDEFINITIONOFAPPLIEDRESEARCHUNDERITALIANSTANDARDSALSOFITSINTOTHEDEFINITIONOFDEVELOPMENTCOSTSPROVIDEDBYIAS38THEITALIANSTANDARDSDIFFERFROMIASINTHATTHEYDONOTREQUIRERHOWEVER,THEREISNOCLEARREQUIREMENTASTOWHATQUANTITATIVEORQUALITATIVEDISCLOSURESSHOULDBERELAYEDWI

11、THREGARDTOTHECAPITALIZATIONOFRDEANGELO,1986JONES,1991DECHOWETAL,1995ASANALTERNATIVEAPPROACH,OTHERSTUDIESFOCUSONSINGLEITEMS,SUGGESTINGTHATINCOMEFROMSPECIFICACCRUALSISRELATEDINASYSTEMATICWAYTOEARNINGSMANAGEMENTINCENTIVESAMONGTHESELATTERSTUDIES,MCNICHOLSANDWILSON1988SHOWTHATCOMPANIESMANAGETHEIRBADDEBTP

12、ROVISIONSACCORDINGTOTHEBONUSPLANHYPOTHESISHEALY,1985ZUCCAANDCAMPBELL1992EXAMINEDISCRETIONARYASSETWRITEDOWNS,SHOWINGTHATCOMPANIESUSETHESEACCRUALSEITHERFOR“BIGBATH”STRATEGIESORFOREARNINGSSMOOTHINGFRANCIS,HANNAANDVINCENT1996CONFIRMTHATEARNINGSMANAGEMENTINCENTIVESPLAYASIGNIFICANTROLEINEXPLAININGGOODWILL

13、WRITEOFFSANDRESTRUCTURINGCHARGESOTHERSTUDIESFOCUSONALLOWANCESFORDEFERREDTAXESEG,MILLERANDSKINNER,1998SCHRANDANDWONG,2003THESESTUDIESPROVIDEMIXEDRESULTSFINALLY,DOWDELLANDPRESS2004ANALYZETHEINPROCESSRBEIDLEMAN,1973RONENANDSADAN,1981TUCKERANDZAROWIN,2006ANDASAMANIPULATIVE6PRACTICEDRIVENBYOPPORTUNISTICA

14、IMSGORDON,1964IMHOFF,1977KAMINANDRONEN,1978APELLNIZ,1991INTHISSTUDY,WEDONOTINTENDTOARGUEFOREITHERONEOFTHESETWOVIEWSRATHER,WETESTWHETHERRDCOSTCAPITALIZATIONISUSEDFORPURPOSESOFEARNINGSSMOOTHINGSOURCEGARENMARKARIAN,LORENZOPOZZA,ANNALISAPRENCIPE2008“CAPITALIZATIONOFRDCOSTSANDEARNINGSMANAGEMENTEVIDENCEFR

15、OMITALIANLISTEDCOMPANIES”THEINTERNATIONALJOURNALOFACCOUNTING,VOL43,NO37译文资本化的研发费用和盈余管理来自意大利上市公司的证据一、简介在当前全球化的时代，监管机构面临的一个重要问题是学者和从业人员对研发费用能否做出适当的会计处理。在国际会计准则第38号“无形资产”IASB,2004中，国际会计准则讨论了研发费用会计处理。在第54段标准规定（或内部项目的研究阶段）没有研究的无形资产应确认为资产。研究的支出应在其发生时确认为费用。至于开发阶段，在国际会计准则第38号第57段指出，当且仅当企业可证明以下所有各项时，开发（或内部项目

16、的开发阶段）产生的无形因产应予确认（1）使用或销售，完成该无形资产在技术上可行；（2）有意完成该无形资产并使用或销售它；（3）有能力使用或销售该无形资产；（4）该无形资产可以产生可能未来经济利益；（5）为完成该无形资产开发，并使用或销售该无形资产，有足够的技术、财务资源和其它资源的支持；（6）对归同于该无形资产开发阶段的支出，可以可靠地计量。虽然国际会计准则第38条允许公司将开发费用资本化，由于验证过程所固有的主观性管理者有权决定是否满足国际会计准则第38的条件。从本质上讲，国际会计准则第38条赋予管理者在开发费用方面相当大的灵活性。美国会计准则对这一问题有更严格的规定，在财务会计准则第2号研

17、发费用（FASB，1974）会计要求所有的研发费用在当期支出。唯一例外的全部费用化的规则是在财务会计准则第86号中规定。除了涉及到软件开发费用的资本化。（FASB，1985）。在国际水平，某些国家会计标准（例如，意大利的）规定当一些条件得到满足的时候允许灵活使用研发费用资本化。这些都是与国际会计准则所要求的类似条件。研发费用资本化一直是一个有争议的会计问题。资本化的支持者的报告结果表明研发是对一个长期资产的未来盈利能力的影响例如，BUBLITZ和ETTREDGE，1989；SOUGIANNIS，1994；BALLESTER等，2003。此外，研发费用与市场价值正相关HIRSCHEY和WEYGA

18、NDT，1985；SHEVLIN，1991；SOUGIANNIS，1994。支持费用化的比较少。他们强调对未来经济利益缺乏可靠的证据例如，8FASB,1974；AIMR,1993；KOTHARI等，2002或指一致性和可比性的好处，指出通过资本化的支持者这些费用被确定。此外，最保守的会计处理方法的支持者强调了可靠性和盈余管理政策的风险。特别适合资本费用化因为它增加了财务报表的客观性。它消除了管理人员对费用资本化的机会使其成功的降低或延迟研发资产减值的概率（NELSON等,2003；SCHILIT，2002。补充其他文献，争议围绕研发费用最有效的会计方法，研究权衡在相关性即，预测能力和可靠性（即

19、代表真实）的会计信息之间的关系（FASB，1980；AICPA，1994；IASB，2004）。到目前为止，研发费用的实证研究主要集中在相关方的权衡，而几乎没有写过可靠性方面，这可能使研发费用受盈余管理的限制。然而，一些研究也表明，研发支出受真实盈余管理的限制。总之，这意味着企业为了实现其盈利目标降低他们的研发投资（例如，PERRY和GRINAKER，1994；BUSHEE，1998；MANDE等，2000）。但仍缺乏关于允许研发费用灵活使用的会计处理的研究。测试企业是否通过研发费用会计处理从事盈余管理，可以显著促进全世界对这种费用的最佳处理方法的辩论。近来提出的这种辩论在美国公认会计准则项目

20、和国际会计准则/国际财务报告准则中趋同。说明，操纵盈余是研发费用资本化的动机将支持目前美国公认的会计原则不允许这类费用资本化的立场。相反，显示出公司不用研发费用的会计处理方法进行盈余管理将支持现在的国际会计准则/国际财务报告准则规定，使资本化在一定条件下是允许的。这项研究有助于为这一论点提供关于研发费用资本化动机的经验证据。我们推测，政府决定利用研发支出有两个主要动机收入平滑和债务承包。我们测试的假设使用的是在米兰证券交易所上市的公司的抽样调查。多种结果表明该公司利用研发费用资本化来平稳收益，虽然目前不支持对债务契约假说。这些结果健全了企业内各种特征，如企业规模，风险，增长机会，盈利能力，管理

21、特点，工业会员和时间控制。文章编排如下。第二部分介绍了意大利的会计与研发核算的制度背景。第三部分讨论以前的文献。第四部分提出的假说，然后是第五部分研究方法。第六部分提出结果和第七部分总结了研究。9二、意大利研发的会计处理意大利会计制度一直允许使用灵活性在研发费用的资本化上。这与国际会计准则类似。无形资产会计处理，包括研发成本，由会计准则第24号规定。这标准区分了三种不同的研发费用类型，如下1）“基础研究”其中包括研究，调查和实验，不涉及具体项目；这种类型的研发费用通常是一个公司的一般效用（例如，市场研究，更新等）；2）“应用研究”其中包括研究，调查和实验，是指具体项目；3）“发展”其中包括将研

22、究成果应用到特定的材料、工具、产品和生产工艺上。对基础研究费用要在损益表中扣除。然而，如果满足以下条件，有关研发费用可以资本化（1）费用指的是明确定义了产品或工艺的实现的项目；（2）费用是可识别和可衡量的；（3）该项目的费用在技术上是可行的；（4）公司拥有必要的资源来完成和利用项目；（5）通过开发该项目产生的收益，费用是可收回的。很明显，由意大利会计准则规定的开发成本条件与国际会计准则的规定类似。事实上，意大利标准下应用研究中的定义也符合国际会计准则第38条提供的开发费用的定义。意大利标准不同于国际会计准则，因为当发生上述情况时，公司不能使用灵活性就不需要研发费用资本化。但是，这种差异相当正常

23、。从对一些条件评估的主观性来看，即使在国际会计准则下，当上述条件得到满足时，公司喜欢费用化的这种做法也很容易被证明。有关研发费用摊销，意大利的会计准则要求进行摊销的时间为从开始使用最长不超过五年。意大利民法典（第2426）中COLLEGIOSINDACALE（法定审核师）提出研发费用的资本化应被审核而且它不能支付股息，直到有足够的盈利来掩盖研发费用资本化的账面价值。这一规定限制了利用研发费用增加所支付股息的目的。民法也要求在管理讨论和分析部分对研发活动进行讨论；不过，目前还没有明确规定，以定性还是定量来披露关于研发费用的资本化。最后，民法规定，研发费用的摊销时间表等方面的信息应在财务报表的附注

24、中提供。三、盈余管理与具体的预提费用盈余管理的定义是“对外部财务报告过程有目的的干预，以获得某种私利的意图”（SCHIPPER，1989，第92页）。在普遍接受的条款中，盈余管理出现在10“当经理在财务报告中使用判断和交易结构来改变财务报告或误导某些利益相关者公司的经济表现或依靠会计报表中的数字来影响合同的结果（HEALY，WAHLEN，1999，第368页）。迄今为止大量的研究已经表明，管理人员行使酌情权并且通过各种方式进行盈余管理，从而进行特别交易（即所谓真实的盈余管理），以权责发生制处理。进行盈余管理的主要诱因包括一些债务契约、奖金计划和收入平滑。债务契约假说认为，经理进行盈余管理的动机

25、是为了以避免违反债务合同约定，这是在会计数字或比例方面典型的说明。奖金计划假说认为，经理进行盈余管理是为了最大限度地补偿。HEALY（1985）认为如果管理者的收入高于或低于奖金计划的范围，他们往往会降低收益。相反，当他们的收入在两者之间，他们往往会增加收入。最后，收入平滑假说认为，企业追求利润以减少盈余波动。盈余管理实证研究的发现支持了在各种环境中的上述动机。许多研究验证了预提费用与盈余管理激励机制之间的关系。（例如，HEALY，1985；DEANGELO，1986；JONES，1991；DECHOW等，1995）。作为一个替代方法，其他的研究集中于单一的项目，这表明具体的预提费用与系统地盈

26、余管理激励机制有关。对后者的研究，MCNICHOLS和WILSON（1988）认为公司管理其坏账准备是根据奖金计划假说。ZUCCA和CAMPBELL（1992）审查可供出售的资产减值，表明企业使用这些预提费用是为了加强战略或盈余平稳。FRANCIS，HANNA和VINCENT（1996）认为盈余管理激励机制在解释商誉注销和重组费用中发挥重要作用。其他的研究集中在递延税款津贴（例如，MILLER和SKINNER，1998；SCHRAND和WONG，2003）。这些研究提供了不同的结果。最后，DOWDELL和PRESS（2004）分析研发减记的过程，但他们没有找到证据支持他们的奖金计划外的假设。关

27、于盈余管理和具体的预提费用与上述研究一致，这研究的目的是测试当存在灵活性时研发费用资本化还是费用化是否影响盈余管理的动机。以前研究探讨的是盈余管理的三种主要诱因盈余平稳、债务契约和奖励计划奖励。在这项研究中，我们侧重于前两个，因为对意大利公司存在的数据和奖金计划的构成的披露是有限的。收入平滑假说认为，经理的会计自由裁量权是由他或她的欲望驱使减少收11入来源而变化的（FUDENBERGANDTIROLE，1995）。平滑服务的过程是把中期到期末之间的收入波动从高峰转入到不太成功的时期。这一过程降低了高峰期收益较小的波动（COPELAND，1968）。收入平滑一直被看作是一个积极的策略，使管理者传

28、递给投资者私人信息（例如，GORDON，1964；BEIDLEMAN，1973；RONEN和SADAN，1981；TUCKER和ZAROWIN，2006）和通过投机目的来推动实践操作（GORDON，1964；IMHOFF，1977；KAMIN和RONEN，1978；APELLNIZ，1991）。在这项研究中，我们不打算对这两种观点之中的任何一种进行讨论。相反，我们测试的目的是研究研发费用资本化是否用于收益平滑。资料来源GARENMARKARIAN,LORENZOPOZZA,ANNALISAPRENCIPE2008年资本化的研发费用和盈余管理来自意大利上市公司的证据，会计国际杂志，第43卷，第3期。