公允价值计量在金融工具中的应用研究【文献综述】.doc

1、1毕业论文（设计）文献综述题目公允价值计量在金融工具中的应用研究专业会计学一、前言部分（一）写作目的迅速发展的国际金融市场，不断完善的金融风险管理理念，大大加快了金融工具创新的步伐，也促使企业的投融资环境发生了巨大的变化。新会计准则中公允价值计量的运用顺应了金融工具和金融交易日益复杂的发展趋势。公允价值计量在金融工具中的应用研究对完善会计理论，促进会计建设具有重要的现实意义。（二）相关概念美国财务会计准则委员会FASB对公允价值定义为“市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格”。现行国际财务报告准则IFRS的定义为“公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的

2、金额”。我国新会计准则对公允价值的定义是在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。可见，我国的公允价值表述与国际会计准则基本一致。金融工具为一种工具合约，使合约双方形成一种债权关系或权益关系，包括金融资产和金融负债。金融资产是指企业持有的现金、权益工具投资、从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利以及有利条件下与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利。金融负债，指基于下列合同义务的负债向另一个企业交付现金或另一金融资产合同义务；在潜在不利的条件下，与另一企业交换金融工具的合同义务。（三）综述范围本文参考了20002010年间发表

3、于财经论丛、金融经济、财会月刊、经济师、价格月刊、南方金融、财经理论与实践、商场现代化等学术杂志中的研究论文，借鉴了厦门大学学报等大学学报文章及部分硕博士论文，2通过分析与总结这些文章，对公允价值计量在金融工具中运用的国内外研究现状进行总体把握。（四）相关主题及争论焦点本文通过分析公允价值在我国金融工具中的运用现状，指出其公允价值计量在金融工具中的应用研究现状，提出了改善金融市场环境的相应措施。从国内外的研究现状来看，在金融工具中运用公允价值，我们会面临很多难题。我国目前经济发展的市场化程度水平不高，会计人员素质相对低，会计信息化水平以及相关的信息处理能力较低等。同时，企业自身缺乏有效的内部控

4、制制度一定程度上影响了金融工具会计准则公允价值计量属性的有效运用。如何在金融工具中的有效的应用公允价值计量成为了研究的焦点。二、主题部分（一）公允价值在金融工具的应用范围1金融工具的内涵金融工具的公允价值计量问题及对策（吴艳琴，2009）谈到企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。浅谈公允价值对金融工具的运用（赖艺玲，2009）论述金融资产是指企业持有的现金、权益工具投资、从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利以及有利条件下与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利。金融资产是指现金；与另一个企业交换金融工具的合约权利；合约规定的从另一企业收到现金或其他金融资产的权利

5、。金融负债是指向另一个企业交付现金或另一金融资产合同义务；合约规定的不利的条件下与另一企业交换金融工具的义务。主要包括短期借款、应付票据、应付债券、长期借款等。2金融工具的计量选择金融工具的公允价值计量问题及对策（易欣，2009）论述公允价值恰好反映的是在资产负债表日，市场环境和其他条件下交易双方对金融工具将会产生的现金流量的最合理的判断，理论上是指所能预见的未来现金流的现值。显然对于波动性较大的金融市场而言，公允价值是金融工具最为相关的计量属性。基于公允价值的金融工具计量（邹理，2010）认为金融工具的后续计量采用的是历史成本与公允价值的混合计量模式。当规定按公允价值进行后续计量3的金融工具

6、公允价值能可靠计量时应尽量采用公允价值。当公允价值不能可靠计量时应改按历史成本进行后续计量。这个模式在平衡会计信息可靠性与相关性的同时，也给了会计主体政策选择的空间。3公允价值在金融工具中的应用各国关于公允价值的概念，其共同点是公允价值不是企业在强制性交易、清算或拍卖中收到或支付的金额，即这种计量方法是建立在持续经营这个会计的基本假设基础之上的，正如IAS39所述“在公允价值定义中隐含着一项假定，即企业是持续经营的，不打算或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利条件进行交易”；交易双方是熟悉情况的、自愿的，即双方对某一价值的判断是建立在信息对称的基础之上的。不同点是FASB定义的公允价

7、值是“在当前交易中”使用的金额，从而将历史成本排除在公允价值之外，而其他国家定义的公允价值没有时间的限制。公允价值运用的市场环境辨析（谢诗芬，2004提出关于公允价值概念的特征，即包括交易的公平性、计量对象的全面性、交易市场的兼容性、交易和交易双方的假定性、计量的不可加性、概念的动态性、历史成本相比的概念优势即真实和公允。金融工具的公允价值计量问题及对策（易欣，2009）论述企业应当按照下列规定对金融资产进行后续计量，且不扣除将来该金融资产处置时发生的交易成本1交易性金融资产和可供出售金融资产价值当按公允价值计量；2持有至到期投资，以及贷款和应收款项，应当按实际利率法，以摊余成本计量。金融工具

8、的公允价值计量问题及对策（易欣，2009）论述企业应当按照下列规定对金融资产进行后续计量，且不扣除将来该金融资产处置时发生的交易成本1交易性金融资产和可供出售金融资产。值当按公允价值计量；2持有至到期投资，以及贷款和应收款项，应当按实际利率法，以摊余成本计量。新会计准则中公允价值运用问题分析以金融工具确认和计量为例（谢艳霞，王东，2010指出企业初始确认金融资产或金融负债，应按照公允价值计量。对于以公允价值计量且变动计入当期损益的，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或负债相关交易费用应当计入初始确认金额。其中，交易费用包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他4

9、必要支出，不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本以及其他与交易不直接相关的费用。金融工具会计论（朱海林，2000）一书中指出对金融工具未实现的公允价值变动额的处理归纳起来主要有两种做法一是作为非正常收益项目，在其他综合收益部分反映，或直接在权益中反映，或在第二收益表中反映；二是与已实现的收益项目一起在一张财务业绩表中反映。金融工具的公允价值计量问题及对策（吴艳琴，2009）认为某项金融资产或金融负债的持有损益是由于特定期间的公允价值的变动而引起的，其金额为在该期间内该项金融资产或金融负债期末的公允价值，减去期初的公允价值的差额，如果该期间内发生了与其相关的现金流入或流出，还需要对这种流入

10、、流出做出调整。对于以公允价值计量的金融资产和金融负债，其公允价值的变化额包括已实现和未实现两个部分。如果持有的金融工具正好到期或提前结算或采用其他方式处置，那么其公允价值的变化额是可以立即实现的，其损益计入损益表不存在争议。但是如果持有的金融工具在资产负债表日仍处于持有状态，其公允价值的变动额就是未实现的。对于未实现的损益是否可以记入当期损益是一个备受争议的问题。新会计准则中公允价值运用问题分析以金融工具确认和计量为例（谢艳霞王东，2010认为，对金融工具公允价值变化额，无论是已实现的，还是未实现的，均应在一张报表中反映，但是在具体列报中应区别于已实现收益项目的列报。这些收益项目包括金融工具

11、上已实现和未实现的公允价值变动额应与其他收益项目在同一张业绩表中反映，该业绩表最后应得出一个总计金额”。（二）金融工具采用公允价值计量对我国金融上市公司的影响公允价值计量属性在金融工具中的应用潘上永，2006认为公允价值影响银行的财务状况与资本充足率。银行的经营活动很大程度上建立在人们对当期经营业绩的信心的基础上。这就要求银行的业绩应当相对稳定，不要大起大落。而采用公允价值进行计量，并将由此产生的收益变动计人当期损益，会导致银行收益波动，不利于稳定经营，有损其财务形象，加大经营风险。公允价值在上市公司中的应用研究（王宇薇，2008）论述由于我国特有的体制，在股权分制改革之前，法人股往往不参与流

12、通，只能以账面价值列示。5新会计准则对于上市公司持有的法人股，一般不把它认定为交易性金融资产，而是划分为可供出售金融资产。对于该类资产的计量，新会计准则规定，取得时按照成本计量，期末按照公允价值计量，对于公允价值与账面价值之间的差额计入所有者权益，这样处理，会大大提升企业的净资产。根据相关资料显示，上市公司之间互相持股现象很普遍，正如夏凤诚在交叉持股阐述公司凭借相互投资的交叉持股策略，在增资发行新股时，表面上提高了公司的资本规模，实际上却没有任何实质财产的增加。金融工具采用公允价值计量的意义与影响（杨蕴肖建成，2009）认为公允价值的应用对上市金融公司经营者来说是有利的。公允价值反映的是金融资

13、产或金融负债即时的市场价格或是未来现金流量的现值，提高了会计信息的相关性。企业经营者在关注企业财务状况的同时，时刻了解资产的即时信息，提高了企业经营者的市场敏感性，更有利于企业经营者收集市场信息，把握市场方向，提高企业经营者在会计信息基础上所做决策的有效性。公允价值的应用，也使得企业投资者的相关利益得到保障。基于公允价值的金融工具计量（邹理，2010）认为准则对金融企业的影响是广泛而深刻的，企业不但要考虑现金流等经济因素，还要考虑衍生金融工具对报表的影响，以避免给报表带来过大的波动。公允价值被看作市场对现实经济状况的反映。但假定条件是在一个公开的、充分竞争的市场上。而这种市场并不总是存在。由于

14、公允价值会计的应用涉及大量的主观判断，极有可能导致重大的企业盈余管理问题。在金融工具确认与计量准则中，可供出售金融资产是以公允价值进行后续计量。公允计量变动计入所有者权益资本公积。这样的公允价值变动处理将影响到金融上市公司的所有者权益。会计处理使得当股票市价上涨时，所有者权益资本公积增加。当股票市价下跌时，并不冲减投资收益，而是相应的所有者权益确认为减少。（三）公允价值在我国金融工具会计准则中应用存在的困难金融工具会计准则实施后产生的问题及对策（韩传模王桂姿，2007提出与金融工具会计准则相配套的会计软件和会计资讯评鉴系统亟待更新。金融工具会计准则的实施，导致目前应用较为普遍的知名会计软件无法

15、适应新的会计核算体系，形成新、旧会计科目无法对接，金融工具、衍生金融工具专用的账页6格式无法在系统中设定，会计报表项目无法归类。而网上资讯评鉴系统由于表内项目的归类无从参照而无法形成新的财务分析评价指标，使得原有陈旧的资讯评鉴系统无法满足国际投资者对我国企业会计信息的需求，还由于人为的分类不当引致财务分析评价指标的失灵而误导境内外投资者和债权人。浅析我国金融工具中的公允价值选择权策（王利昕，2009）表示企业自主选择会计政策的权利空间加大可能导致对会计利润和资产价值的人为操纵。削弱会计信息的可靠性不是所有企业在金融工具的计量中都会运用公允价值选择权，也不是所有企业在运用了公允价值选择权后都选择

16、同一种估价模型。所以可能会降低会计信息的可比性；公允价值选择权的指定对企业提出了更高的披露要求，会增加报告主体的负担和潜在成本等。基于公允价值的金融工具计量（邹理，2010）认为由于立即确认收益和损失，从而使得商业银行管理收益的空间进一步缩小；银行报告的波动性会上升；在非市场化资产和负债的公允价值计量还存在争议的情况下，可能会出现人为操纵计量结果的现象。并且，采用公允价值计量会增加商业银行的成本。新会计准则中公允价值运用问题分析以金融工具确认和计量为例（谢艳霞王东，2010指出这不符合企业现金流人流出的对比分析。对于以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产，如果公允价值变动为正，则企业这部

17、分利得要交税。有现金流出却没有对应的现金流入。而且这部分现金流出有很大的不确定性。可以说是虚的利润。并且流出的现金从流出这一时点到终止确认的时点对于企业来说具有很大的时间价值。（四）改善公允价值运用条件的具体措施公允价值在衍生金融工具会计计量中的运用（董春丽，2008）提到的进一步完善资本市场和金融市场，规范政府信息的生成与传播方式，同时在制定准则时应使准则更具体明确，减少运用时的主观性选择，并加上若干限制盈余管理的条款。这样不仅能提高公允价值的可靠性，而且也能减少管理者操纵利润的可能性。浅谈公允价值对金融工具的运用（赖艺玲，2009）提出应积极地建立一个与公允价值计量相适应的市场经济环境。完

18、善产权资本市场，健全证券交易制度规范，建立健全专业评估机构，加强市场监管等等，从而减少利用公允价值计7量来操纵企业利润，粉饰财务信息的想象。金融工具的公允价值计量问题及对策（吴艳琴，2009）认为应当提高公允价值会计信息透明度，提高现行财务报表与公允价值影响相关信息的披露和列报要求，尤其需要提高关于估值技术和模型，参数和假设前期，以及不确定性和潜在风险披露。一方面，根据公允价值层次提供相应的信息披露，提高公允价值计量的可靠性和数据可比性，增加了会计准则的国际趋同性。另一方面，加强流动性风险的定性和定量性披露。金融工具的公允价值计量问题及对策（易欣，2009）论述企业也应当积极地建立公允价值计量

19、模型，对各项金融资产、金融负债的公允价值获取途径、取得方式等内容进行规范；在日常经营活动中注重对公允价值的获取及资料的积累；随时根据市场条件的变化，调整自身的价值计量模型，以满足金融资产和金融负债的计量需求。金融工具会计准则公允价值计量属性研究（赵天宇，2009）中阐述我国相关的会计准则均未做出对于交叉持股公司投资收益引发的会计处理问题的专门规定，建议进一步修订和完善投资准则，考虑交叉持股公司相互间利润分配对公司投资收益的影响，利用联立方程组多重交叉持股可采用线性代数的矩阵计算法来计算交叉持股公司投资收益，以保证利润分配的准确性及会计信息的可比性，并有助于阻断交叉持股的风险传导，使一个公司的利

20、润更多反映的是自身经济活动的结果。三、总结部分综上所述，国内外的学者认为公允价值是市场对现实经济状况的反映。由于公允价值会计的应用涉及大量的主观判断，极有可能导致重大的企业盈余管理问题。此外，在我国目前的经济发展状况下，公允价值的获取和使用存在着一定的困难，在应用中存在会计人员素质相对低，会计信息化水平以及相关的信息处理能力较低的问题。针对公允价值计量在金融工具中的应用存在的问题，国内外学者建议我国应积极地建立一个与公允价值计量相适应的市场经济环境。完善产权资本市场，健全证券交易制度规范，建立健全专业评估机构，加强市场监管力度。随着我国金融市场的不断成熟，金融工具不断发展创新，公允价值在金融工

21、8具中的应用的大趋势不会改变。同时，金融工具会计准则的研究是一个循序渐进的过程，也是一个积累的过程。通过分析目前国内金融环境及其对金融工具公允价值计量属性的影响，揭示现行金融工具会计准则并不完善，公允价值计量属性可能成为部分上市公司操纵利润的工具，交叉持股未受到限制。总之，应用公允价值并不是一蹴而就的，我们应该结合我国发展的现状，做好理论上的研究准备，然后在应用公允价值的过程中具体问题具体分析，从而不断完善金融市场，提高金融机构财务报告透明度。四、参考文献1谢诗芬公允价值运用的市场环境辨析J财经论丛，2001，（1）59622财政部企业会计准则应用指南Z北京中国财政经济版,2006563朱海林

22、金融工具会计论M北京中国财政经济出版社，2000603004葛家澍关于会计计量的新属性公允价值J上海会计，2001，（1）27285李荣林金融工具会计研究M上海立信会计出版社，200415176常勋公允价值计量研究J财会月刊，2006，（1）897王宇薇公允价值在上市公司中的应用研究D成都西南财经大学，20084258夏凤诚交叉持股业绩的泡沫游戏J金融经济，2008,（5）41439杨蕴，肖建成金融工具采用公允价值计量的意义与影响J经济师，2009，（1121221310邹理基于公允价值的金融工具计量J中国商界，2010，（1）12511王利昕浅析我国金融工具中的公允价值选择权策J商场现代化，

23、2009，（7）36436512潘上永公允价值计量属性在金融工具中的应用J浙江金融，2006，（8）293013韩传模，王桂姿金融工具会计准则实施后产生的问题及对策J财会月刊，2007，（4）91014赖艺玲浅谈公允价值对金融工具的运用J中国乡镇企业会计，2009，9（10）343515谢艳霞，王东新会计准则中公允价值运用问题分析以金融工具确认和计量为例J经济研究导刊，2009，（5）11011116董春丽公允价值在衍生金融工具会计计量中的运用J南方金融，2008，（4）474817吴艳琴金融工具的公允价值计量问题及对策J北京工商大学学报（社会科学版），2009（3）717518易欣金融工具的

24、公允价值计量问题及对策J内蒙古科技与经济，2009，（17）222319赵天宇金融工具会计准则公允价值计量属性研究D青岛科技大学，200916020AVINASHARYA，ALANREINSTEINRECENTDEVELOPMENTSINFAIRVALUEACCOUNTINGJCPAJOURNAL2010，8202921WAYNERLANDSMANFAIRVALUEACCOUNTINGFORFINANCIALINSTRUMENTSSOMEIMPLICATIONSFORBANKREGULATIONDCAROLINAUNIVERSITYOFNORTHCAROLINAUNCATCHAPELHILLACCOUNTINGAREA2006111