公允价值在上市公司的应用研究【文献综述】.doc

1、毕业论文（设计）文献综述题目公允价值在上市公司的应用研究专业会计学一、前言部分（说明写作目的，介绍有关概念、综述范围，扼要说明有关主题或争论焦点）（一）写作目的20世纪90年代以来，金融衍生工具的大量产生以及随之而来的金融风险使得公允价值成为唯一能够被认可的计量属性。大量应用公允价值进行计量和报告，已成为20世纪末和2L世纪初会计及其他经济学科领域发展的重要特征。中国顺应潮流，在2006年2月15日财政部发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则体系，其最大亮点就是公允价值的适度、谨慎运用，这一方面契合了中国经济改革的市场化进程及相关支撑环境的完善程度，另一方面实现了与国际财务报

2、告准则的趋同。会计准则运用结果直接关乎企业的财务状况和经营成果，进而影响各利益相关者，即准则的“经济后果”决定了公允价值的运用绝非是简单地准则制定和实施，还需要相应配套环境的支撑。在全球金融危机引发公允价值计量存废之争的背景下，对其实际运用情况尤其是公允价值确定方法这一难点进行分析，提出完善对策，具有重要意义。本文从公允价值在上市公司具体准则中的运用出发，以上市公司2007年、2008年年报中披露的公允价值确定方法为基础，分析并查找有关公允价值确定中存在的主要问题，并针对发现的问题提出改进建议。（二）有关概念对上市公司公允价值运用情况进行分析，先要明确公允价值的涵义。关于公允价值，国际会计准则

3、委员会IASC以及各国会计准则委员会都对其进行了定义。美国财务会计准则委员会IFASB于2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157号STATEMENTOFFINANCIALACCOUNTINGSTANDARDS，SFASNO157允价值计量SFASNO157将公允价值定义为“报告实体所在市场的参与者之间BETWEENMARKETPARTICIPANTS进行的有序交易【INANORDERLYTRANSACTION中出售一项资产所收到的价格BERECEIVEDTOSELLANASSET或转移一项负债所支出PAIDTOTRANSFERALIABILITY的价格。杨琼（2008）指出所谓公允价值

4、，就是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在新会计准则的基本准则第四十二条中规定会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。新会计准则明确了公允价值是可以使用的会计计量属性，且只是会计计量的属性之一。公允价值的使用并不是完全使用，而是有限制的使用。（三）综述范围本文参考了20082010年间发表于会计研究,会计之友，财贸研究，财会月刊，绿色财会，山东财政学院学报等学术杂志中的研究论文。通过对这些成果的学习、分析和总结，能够对会计政策的选择的一些问题有一个总体的把握。（四）研究主题本课题研究的主题主要就是公允价值在上市公司中的运用情况，公

5、允价值在上市公司应用中存在的问题，以及完善我国公允价值计量问题的对策。二、主题部分（阐明有关主题的历史背景、现状和发展方向，以及对这些问题的评述）（一）国外对于公允价值在上市公司应用的研究成果美国财务会计准则委员会IFASB于2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157号STATEMENTOFFINANCIALACCOUNTINGSTANDARDS，SFASNO157允价值计量SFASNO157将公允价值定义为“报告实体所在市场的参与者之间BETWEENMARKETPARTICIPANTS进行的有序交易【INANORDERLYTRANSACTION中出售一项资产所收到的价格BERECEIV

6、EDTOSELLANASSET或转移一项负债所支出PAIDTOTRANSFERALIABILITY的价格。国外学者认为公允价值是以市场为基础，以可以观察到的、公开的活跃市场的资产出售价格和负债转移价格为目标。可以设想，如果市场经济高度发达，绝大多数商品均有可观察的活跃市场，公允价值可在金融资产和非金融资产广泛应用，并在每个报告日均按新的市场价格重新计量，那时的特定主体的资产负债表将有可能反映企业的价值。这一点乃是经济学家对会计学长久以来的期望。公允价值如果普遍运用于会计和财务报告，经济学家对会计信息的预期是有可能实现的。当然，要使公允价值计量能够有效运用还需努力提高财会人员的整体素质，特别是估

7、价和判断水平；大力提高注册会计师的素质和独立性，提高他们对公允价值估计的审计能力。（二）国内对于公允价值在上市公司应用的研究成果1公允价值在2009年上市公司中的运用情况公允正式实施的新企业会计准则（刘永泽，马妍2010）引入了公允价值计量属性，并在38个具体准则中有21个在不同程度上运用了公允价值计量属性。目前。新准则实施已近三年，公允价值应用的效果究竟如何这是监管者和投价值在我国上市公司的应用研究指出2007年1月1日资者目前最关注的问题。经笔者分析2。2007年，我国1570家上市公司采用公允价值计量属性的有692家公司。占比为4408。2008年，1624家上市公司采用公允价值计量属性

8、的有1089家公司，占比6706。具体应用情况见表1和表2。通过对2007年、2008年我国上市公司应用公允价值总体情况的分析可看出，公允价值在我国的应用多集中在投资性房地产、非货币性资产交换、资产减值、股份支付、债务重组、非同一控制下的企业合并和金融工具确认和计量这几个具体准则。这里需要说明的是。2008年。国际金融危机的爆发直接影响了上市公司公允价值的应用情况。由于受到金融危机影响，我国上市公司商品销售市场不景气、库存积压、存货跌价幅度较大，大部分企业资产公允价值下跌，致使多数上市公司都计提了大量的资产减值准备。企业会计准则第12号债务重组（陈文2009）指出第五条规定以非现金资产清偿债务

9、的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，计人当期损益。第六条规定将债务转为资本的，债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本或者实收资本，股份的公允价值总额与股本或者实收资本之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额计人当期损益。2在企业会计准则第7号非货币性资产交换第三条规定非货币性资产交换同时满足下列条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换人资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益该项交换具有商业实质；换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量。换入资产和换出资产公允价值均能够可靠计量的，应

10、当以换出资产的公允价值作为确定换入资产成本的基础，但有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的除外。在新准则中，关于非货币性资产交换，由于引入了公允价值，而有可能会产生利润。3在企业会计准则第3号投资性房地产第十条规定有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。第十一条规定采取公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础凋整其账面价值，公允价值与原账而价值之问的差额计入当期损益。新准则中有条件地引入了公允价值计量的模式。准则显示。在应用公允价值模式计量的情况下，应当以资产负债表

11、日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值。公允价值与原账面价值之闯的差额将计入当期损益。因此按照新准则，拥有较多房地产资产的公司，其业绩可能会因此而有很大提高。相反，若年末股票价格下降，则按新准则会造成利润下降。2公允价值在上市公司应用中存在的问题论公允价值在应用中的若干问题研究（程嘉、曾琴2009）指出虽然公允价值取代历史成本已经成为不可逆转的时代潮流，然而在实际应用过程中也还是存在一些问题，如缺乏完善的理论体系指导，公允价值不易直接获取，关联方交易严重影响交易价格的公允性，公允价值被少数企业不法操控，信息质量的可靠性难以判断，可能增加财务报表项目的波动性。公允价值在我国上市公司的应用研

12、究（李建荣2007）指出一公允价值的计量存在一定人为因数在新修订的企业会计准则中，对会计的计量方法在原来单一的历史成本计量上增加了公允价值的计量。相对于历史成本计量，公允价值的计量能够反映资产或负债的现时价值，有利于我国企业的资本保全，反映企业的经营能力、偿偾能力和承担财务风险的能力。新修订的企业会计准则是为了向各方利益人提供正确反映上市公司的会计信息。但是它的资料、数据的取得相对历史成本的计量，不容易取得和有准确依据，受市场变化波动的影响大，存在着人为的操作的可能性。如果监管不力，就可能被别有用心的人所口江苏春秋集团财务处李建荣撰稿利用。如。发生在美国的安然公司利用与子公司的关联交易，来操纵

13、会计报表的利润，使得广大投资者和债权人遭受巨大经济损失。二我国的市场经济不够完善，根据国际会计准则的定义，资产或负债公允价值使用的前提条件是在公平交易中熟悉情况的当事人在志愿基础上进行资产交换或负偾的金额。经过二十几年的改革开放，我国经济正在逐步向规范的市场经济方向发展。但是在当前的市场经济的发展中，还存在一些需要完善的地方。主要表现在首先，资本市场不够完善。资本市场是衡量公允价值最有效的工具。我国的资本市场是近十几年发展起来的与发达的资本主义国家上百年资本市场的发展史相比。我们才刚刚起步，还不能够对所有的资产或负债提供客观的公允价值。其次。我国上市公司的股权洽理结构不合理，在我国的资本市场上

14、。上市公司股权结构最大的特点是国家股的比重比流通股大，但是，国有股主体缺位同时流通股比较分散，不利于对公允价值的运用进行监督，上市公司有可能利用公允价值来操纵利润、虚增资产、减少负债。再次。由于我国市场经济尚处于一个初级阶段，存在着市场信息不对称的情况，使得市场有时对资产或负债的公允价值反映不够正确，如有的企业利用其市场的主导地位，操纵市场的价格以达到其操纵利润、虚增资产的目的。我国公允价值应用存在的问题及其对策（卿秀玉2008）指出（1）基本准则不能统率具体准则，尽管基本会计准则确立了历史成本，稳健及实现原则，但金融业系列准则企业合并等准则全面引入公允价值，修订后的债务重组及非货币性交易也恢

15、复公允价值计量，而其他新准则又对公允价值采取规避态度。这表明，我国准则制定者对公允价值仍未有明确立场，基本准则不能统率具体准则，具体准则也存在内在逻辑不一致。从而导致目前具体准则制定一个往东、一个往西，这非常容易导致实施者的操纵。准则实施者会利用不同准则规定，创造条件迎合自己中意的规定，需要公允价值计量时创造条件符合公允价值计量的会计准则，需要历史成本时又将之操纵为另一经济行为。这就需要有关部门在制定新的准则指南中做出进一步的解释和说明。（2）公允价值难于确定，从目前出台的新会计准则看，部分准则存在一些。高难度动作”。如购买法，计税基础，资产组等，除了计税基础外，大部分是与公允价值有关的，公允

16、价值究其本质是一个估值问题，准则实施者不但是报表的编制者，在新会计准则下还是估价师，这需要增加报表编制者在这方面的知识，要系统学习价值评估技术和方法；除此之外，还要有相应的数据库支持，以便报表编制者在对资产定价选取参数使用，包括宏观、行业分析所需要的相关信息。（3）职业道德风险加剧，我国当前正处于道德危机的时代，在会计标准执行监管最严厉的资本市场上，目前仍然是造假成风，会计信息虚假披露比比皆是，在这样一个道德缺失的背景下引入公允价值计量，使得会计确认和计量，披露的主观性增加，报表编制者的自由裁量权大大增强，会计信息由谨慎向中性过渡。现在道德风险的几率就成倍增加，滥用公允价值现象随着新准则的实施

17、不但不能得到遏制还会蔓延。（4）审计难度加大，当财务舞弊主要手法转向数字游戏时，审计人员的审计重点也转向反数字游戏，面对公允价值会计信息的审查，需要改变传统历史成本信息的审查思路。报表编制者需要估值技术，包括风险管理，而审计人员也需要这些专业知识，也需要做企业分析，这样才能对资产风险的确认、计量和披露做出正确的审查，这对我国的审计人员提出了严峻的挑战。浅析公允价值对我国上市公司经营业绩的影响（霍芳艳2009）指出由于我国市场经济体制尚不健全，相关市场还不成熟，公允价值的使用必然会带来诸多问题，公允价值计量的可靠性难以确保，公允价值有可能成为调节利润的工具，公允价值计量易导致价格波动频繁。3完善

18、我国公允价值计量问题的对策新会计准则中公允价值在上市公司中的应用分析（陈文2009）指出1提高会计人员的综合素质。首先，应加强对会计人员业务素质的培训。其次应当注重会计人员职业判断能力的培养提高，使其能正确理解在特定环境中某些会计处理方法的变更给企业所带来的影响，从而做适当的职业判断。此外，还应当加强会计人员的职业道德建设。加强会计人员职业道德建设，既是提高其综合素质的要求，更是适应当前新会计准则实施的需要。2建立公允价值计量的应用框架。新准则已在资产减值、接受捐赠资产、盘盈的资产和租赁资产人账价值的确定等方面应用了现值技术，但由于未提出明确的计量目标，以及缺乏具有可操作性的指导框架致使计量结

19、果不能完全代表公允价值。实现公允价值会计的重要举措就是制定一个具有可操作性的与美国的第七号概念公告相似的现值计量理论及应用框架。这个指导框架应包含对计量目标的明确阐述、对公允价值所包含的经济要素的界定、对利用现值估计公允价值的技术方法的描述及利用现值技术估计公允价值在财务报告相关信息中披露的规定等，从而做到公允价值计量属性的全面推广应用。3充分披露公允价值应用方法。通过对估计基础、估计关键因素的确认方法，估计过程以及估计结果等信息的充分披躇，使报表的使用者充分了解公允价值的形成过程，主要可以从以下两个方面采取措施一是要求采用公允价值计量模式的公司不仪在年报中披露投资性房地产的相关情况，而且以单

20、独公告的方式披露比年报中更加详细的信息，包括投资性房地产的明细、初始成本等，帮助报表使用者获得充分必要的信息，同时让市场能够对公司披露的信息进行监督；二是在非货币性资产交换过程中，要求企业披露公允价值的取得方式以及对商业实质判断的依据等信息，以便投资者清楚地了解交易状况。我国上市公司应用公允价值的改进初探（徐姣2009）指出公允价值作为一种年轻的计量属性，固然有其缺陷，尤其在此次金融海啸中，它将经历一次刻骨铭心的洗礼，2008年9月30日美国证券交易委员会SEC发布了针对第157号会计准则的指导意见，指导意见并没有暂停公允价值的使用，但是公允价值必须作出改进。对于我国来说，可以从以下几个方面进

21、行改进1深刻理解公允价值的内涵。公允价值最早是作为历史成本计量模式的补充形式出现的，在早期的理论中，并没有对公允价值的内涵做出深刻的阐述，我们要将公允价值的作用发挥好，就必须先正确地理解公允价值的内涵，确立统一的公允价值计量目标。在准则的制定方面，应该通过对定义的进一步完善和应用指南的进一步深化来达到这一目标。2改进市场环境。公允价值的计量目标是对资产或负债的市场价格的估计，市场环境的好坏直接关系到在计量公允价值时可观察数据输入的充分性和计量结果的可比性，最终影响到公允价值的可靠性。过去，对我国而言，许多资产缺少活跃的市场，因而很难取得可观察的市场报价，随着我国社会主义市场经济体制改革的深入，

22、应用公允价值的市场环境也在变好，所以要尽快建立和完善全国统一、公平竞争、规范有的市场体系。3合理运用外部估价服务。会计准则允许报告主体合理运用具有相关资格的估价机构提供的估价服务作为确定公允价值的基础，而我国的会计准则中没有对应用外部评估机构的程序进行规范，为了防止公允价值计量的重大差错，应该设置相应的控制程序，进一步规范资产评估机构的服务。4提高会计人员的专业水平。发达的专业评估技术以及娴熟而讲求诚信的评估队伍是正常使用公允价值模式的前提，会计人员素质的提高是使用公允价值模式的保证。应尽快大范围开展专业培训，努力提高专业人员素质。此外，在加强诚信建设的同时，加大对专业人员违规行为的处罚力度。

23、公允价值应用过程中存在的问题及对策（唐玉兰2010）指出允价值计量内涵，确立统一的公允价值计量目标是公允价值妥善应用的前提。准则制定者应当通过对定义等的修改在准则中明确公允价值的内涵，这是保证公允价值有效应用的前提条件。把握公允价值应用的绝对可靠性要求，运用估价技术计量公允价值需要报告主体的大量估计和判断。把握可靠性的“度”是改进公允价值计量的关键，因为如果准则当中的相关规定为报告主体提供了较大的选择空间，管理当局就有可能选择能够使自身利益最大化的处理方法，这种会计处理方法有可能会偏离真实经济状况，从而对会计信息的可靠性造成影响。因此，会计准则可以通过提供较为严格的应用标准而合理的保证公允价值

24、的可靠性综合国内外学者的见解，由于实行公允价值会计的时间尚短。公允价值在我国三年来的实施情况暴露出了一些应用中存在的问题，涉及到了技术、市场环境等多方面的问题。不过这也正是我国进一步改进公允价值会计的一个开端。随着公允价值在我国运用环境的改善和计量技术的改进公允价值的合理使用必定会提高我国会计信息的质量。提供更有价值的财务信息。三、总结部分（将全文主题进行扼要总结，提出自己的见解并对进一步的发展方向做出预测）综上所述，从众多学者对于公允价值对上市公司的运用问题的研究成果来看，学术界对公允价值运用问题的研究也达到了一定的程度。通过阅读大量的文献，我对公允价值运用问题也有了一定的了解和掌握。我国的

25、新会计准则采用公允价值与历史成本等其他计量属性相结合，有限制的使用，可以说既体现了与国际会计准则趋同的原则，又符合我国的实际情况。如果片面追求与国际会计准则的一致，则可能容易出现滥用公允价值计量模式，为达到某些目的而人为操纵报表，使会计信息不能准确反映企业实际情况，而误导会计报表使用者的情况。在实体经济和资本市场愈发融合的背景下，上市公司可以通过完善金融工具信息披露、健全金融工具的风险管理机制特别是衍生金融工具风险监管机制、设立专门的风险管理部门等来方面来加强金融工具的风险管理与控制。另外。上市公司年报的披露时点往往距年报已经有一段时间，市场的变化瞬息万变，公允价值也随市场的变化有时波动幅度较

26、大，于是我们建议在年报中将年末时点公司拥有的以公允价值计量的资产的公允价值情况在年报披露日前一日进行披露，或在资产负债表日后的处理情况项中进行说明公允价值应用的理论土壤已经成熟，且在实践中也发挥作为重要计量属性的作用。在以后的工作中，还要继续加强公允价值的应用理论研究；采取改革现行的审计委托模式，加快评估行业立法进程；构建证券市场法规及诉讼机制，协同治理市场中的败德行为；完善公允价值运用的外部环境等各种有效措施。保证公允价值在完善我国现行会计标准和独立审计准则、改进财务报告、减少会计信息失真，推动国民经济健康快速可持续发展中起到应有的作用。随着经济全球化的深化和我国市场经济的进一步成熟，公允价

27、值计量在我国会计准则中的主导性必定会日渐显现，加速我国准则与国际准则的全面接轨推动我国经济的全球化发展。然而公允价值计量的初步建立到逐步完善是一个漫长的过程，在此过程中，需要各方面的共同协调和努力，才能赋予公允价值应有的价值和意义。四、参考文献1徐姣我国上市公司应用公允价值的改进初探现代商业，2009523242胡著伟中国公允价值确定方法分析基于上市公司年报的经验数据经济经纬,2010211133吴晓林公允价值计量对上市公司利润的影响财会探祈,2009645464梁汝新公允价值应用对我国上市公司业绩的影响财会月刊,2010，4414155刘丽公允价值在上市公司应用的实证会计研究,2009402

28、7286段敏公允价值在上市公司应用动因分析金融经济,201034357李建荣公允价值在上市公司中运用问题的探讨会计之友,20092018198刘永泽,马妍公允价值在我国上市公司的应用研究会计之友,2010624259徐珊公允价值在我国上市公司中的应用及发展趋势研究以国际会计准则为视角吉林师范大学学报（人文社会科学版）,2010，383394010陈文新会计准则中公允价值在上市公司中的应用分析财会月刊,20094111311刘斌浅谈新会计准则对上市公司财务会计信息披露的影响财会研究,20092676812刘辉新会计准则对上市公司财务报表的影响会计之友,2008，11474813卿秀玉我国公允价值

29、应用存在的问题及其对策现代商业,2008155815914王静参考公允价值的应用对上市公司会计信息的影响会计研究,2009，94252615王峰公允价值的应用对我国上市公司的影响财会月刊,2009，254212216王静娴公允价值对上市公司的影响以内蒙古包头华资实业股份有限公司为例会计之友,20108414217杨琼试析公允价值在我国新会计准则中的使用金融经济,2008371252618牛朝生2009年度上市公司公允价值计量属性运用情况分析财会通讯,20103383919JUDITHWEISS,CPAGAAPUPDATESERVICEJULY30,2010GAAPVOLUME10,ISSUE14131620AVINASHARYAANDALANREINSTEIN,ACCOUNYINGAUDITINGRECENTDEVELOPMENTSINFAIRVALUEACCOUNTING20AUGUST20102729