华商量化进取灵活配置混合型.DOC

1、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金2017 年年度报告2017 年 12 月 31 日基金管理人：华商基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2018 年 3 月 28 日华商量化进取混合 2017 年年度报告第 2 页 共 65 页 1 重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 27 日复核了本报告中的

2、财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。华商量化进取混合 2017 年年度报告第 3 页 共 65 页 1.2 目录1 重要提示及目录 .21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 .52.

3、1 基金基本情况 .52.2 基金产品说明 .52.3 基金管理人和基金托管人 .52.4 信息披露方式 .62.5 其他相关资料 .63 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .63.1 主要会计数据和财务指标 .63.2 基金净值表现 .73.3 过去三年基金的利润分配情况 .94 管理人报告 .94.1 基金管理人及基金经理情况 .94.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .114.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .114.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .124.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .124.6 管理人内

4、部有关本基金的监察稽核工作情况 .134.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .134.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .144.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .145 托管人报告 .145.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .145.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .145.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .156 审计报告 .156.1 审计报告基本信息 .156.2 审计报告的基本内容 .157 年度财务报表 .177.1 资产负债表 .177.2

5、 利润表 .187.3 所有者权益（基金净值）变动表 .197.4 报表附注 .218 投资组合报告 .458.1 期末基金资产组合情况 .458.2 期末按行业分类的股票投资组合 .468.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .478.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .498.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .528.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .528.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .52华商量化进取混合 2017 年年度报告第 4 页 共 65 页 8.8 报告期末按公允

6、价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .528.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .528.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .528.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .538.12 投资组合报告附注 .539 基金份额持有人信息 .549.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .549.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .549.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .5410 开放式基金份额变动 .5411 重大事件揭示 .5511.1 基金份额持有人大会决议 .5511.

7、2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .5511.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .5511.4 基金投资策略的改变 .5511.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .5511.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .5511.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .5511.8 其他重大事件 .5712 影响投资者决策的其他重要信息 .6412.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .6413 备查文件目录 .6413.1 备查文件目录 .6413.2 存放地点 .6413.3 查阅方式 .64华商量化进取

8、混合 2017 年年度报告第 5 页 共 65 页 2 基金简介2.1 基金基本情况基金名称 华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金简称 华商量化进取混合基金主代码 001143基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2015 年 4 月 9 日基金管理人 华商基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 3,150,387,139.32 份基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明投资目标 本基金主要以数量化投资技术为基础，并辅以基本面研究，严格控制下行风险，实现基金资产的持续稳健增长。投资策略 本基金管理人采用自主开发的量化系统风险判定模型对中短期市场的系

9、统性风险进行判断，从而决定本基金在股票、债券和现金等金融工具上的投资比例，并充分利用股指期货作为对冲工具；在股票选择方面，本基金采用量化择股系统和基本面研究相结合的方式进行股票选择和投资，多维度地分析股票的投资价值，精选具有较高投资价值的上市公司构建本基金的多头组合。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率60%上证国债指数收益率40%风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公

10、司姓名 周亚红 郭明联系电话 010-58573600 010-66105799信息披露负责人电子邮箱 客户服务电话 4007008880 95588传真 010-58573520 010-66105798注册地址 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19北京市西城区复兴门内大街 55号华商量化进取混合 2017 年年度报告第 6 页 共 65 页 层办公地址 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19层北京市西城区复兴门内大街 55号邮政编码 100035 100140法定代表人 李晓安 易会满2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、

11、上海证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金管理人网址：http:/基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所2.5 其他相关资料项目 名称 办公地址会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标2017 年 2016 年2015 年 4 月 9 日(基金合同生效日)-2015 年 12

12、月 31 日本期已实现收益 146,146,841.48 -140,191,539.49 -1,266,569,733.40本期利润 327,817,472.54 -342,163,724.37 -1,100,881,730.92加权平均基金份额本期利润 0.0926 -0.0825 -0.1951本期加权平均净值利润率 12.72% -12.07% -22.40%本期基金份额净值增长率 13.75% -10.26% -23.00%3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末期末可供分配利润 -850,079,553.80 -1,221,529,774.55 -1

13、,231,860,797.44期末可供分配基金份额利润 -0.2698 -0.3148 -0.2827期末基金资产净值 2,474,676,722.14 2,682,033,413.29 3,356,167,697.31期末基金份额净值 0.786 0.691 0.7703.1.3 累计期末指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 基金份额累计净值增长率 -21.40% -30.90% -23.00%注： 1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。华商量化进取混合 2017 年年度报告第 7 页 共 65 页 2.本期已实现收益

14、指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 5.22% 1.05% 3.10% 0.48% 2.12% 0.57%过去六个月 9.17% 0.83% 6.04% 0.42% 3.13% 0.41%过去一年 13.75% 0.69% 12.

15、98% 0.38% 0.77% 0.31%自基金合同生效起至今 -21.40% 1.79% 1.76% 1.00% -23.16% 0.79%华商量化进取混合 2017 年年度报告第 8 页 共 65 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同生效日为 2015 年 4 月 9 日。根据华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企

16、业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债） 、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的 095%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%100%，其中权证占基金资产净值的 0%3%，中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于 10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金

17、后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6华商量化进取混合 2017 年年度报告第 9 页 共 65 页 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：本基金合同生效日为 2015 年 4 月 9 日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况本基金自合同生效日

18、（2015 年 4 月 9 日）起至本报告期末未进行利润分配。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005 年 12 月 20日成立，注册资本金为 1 亿元人民币。公司注册地北京。华商量化进取混合 2017 年年度报告第 10 页 共 65 页 截至 2017 年 12 月 31 日，本公司旗下共管理四十四只基金产品，分别为华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资

19、基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商

20、新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本 1 号混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞

21、鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明邓默基金经理，量化投资部总经理，投资决策委员会委员2015 年 9月 9 日 - 6男，中国籍，数学博士，具有基金从业资格。2011 年 6 月加入华商基金管理有限公司，从事金融工程与产品设计工作；2015年 1 月 6 日至 2015 年 6 月 30 日担任公司量化投资部总经理助理；2015 年 7 月 1 日至 2017 年 3 月 10 日担任产品创新部副总经理；2015 年 9 月 9 日至 2017 年 4 月 26日担任华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015 年 9 月 9 日起至今担任华商新量化灵活配置混合型证