我国中小企业融资策略浅探.doc

1、 毕业论文（设计） 题 目 我国中小企业融资策略浅探 系 部 会计学院 专 业 XXXXX 年级 XXXXXXXX 学生姓名 XXXXXX 学 号 XXXXXX 指导教师 XXXXXXX 我国中小企业融资策略浅探 II 财务管理专业 XX XX 【摘 要 】 中小企业融资困难的问题越来越突出 ，如何解决我国中小企业的融资问题和营造良好的融资环境，对于发展我国中小企业具有重大意义。本论文首先研究了中小企业融资相关概念，然后分析了我国中小企业融资的原因及现状， 再采用案例与实际理论结合的方法，并在此基础上具体研究和分析了一个中小企业，剖析了该企业成功融资的方法和方案。首先企业要提高自身实力，重视公

2、司治理，这是融资的先决条件；然后，企业要根据自身特点，视情况而定，不同的情形采取不同的融资方式；最后，政府要做好中小企业融资的中介工作。在不断 复苏的全球经济环境下，解决解中小企业的融资难的问题，需要企业、政府与企金融机构的全力合作。 【关键词 】 中小企业 融资 策略 III Financing Strategies Of SMEs 【 Abstract】 Currently， the problems of SMEs financing have become increasingly prominent, how to solve the financing problems of SM

3、Es in China and to create a favorable financing environment is of great significance for the development of SMEs in China.This paper first studied the related concept of SME financing, and then analyzed the current situation and the reasons of the financing problems of SMEs,then,use the theory with

4、practice and case study method,analyse a Small-medium sized enterprise concretely,and put forward the method of SMEs financing difficulties: first, to improve their own strength, the enterprise value structure, it is of financing governance; Then, according to its own characteristics, as the case ma

5、y be, different situations to take a different mode of financing; Finally, the Government has to do SME financing intermediary. In the global economy has recovered to solve the difficult problem of financing solutions to small and medium-sized enterprises, need the full cooperation of businesses, go

6、vernments and enterprises, financial institutions. 【 Key Words】 Small-medium sized enterprises Financing Strategy IV 目录 绪论 . 1 第一章 我国中小企业的基本介绍 . 2 第一节 中小企业的概念 . 2 第二节 中小企业的划分 . 2 第二章 中小企业融资现状和原因分析 . 4 第一节 企业融资困难基本状况 . 4 第二节 我国中小企业融资困难的原因分析 . 5 一 中小企业融资困难的内部原因 . 5 二 中小企业融资苦难的外部原因 . 6 第三章 对我国中小企业的融资策略

7、分析 . 7 第一节 内源融资策略 . 7 第二节 外源融资策略 . 8 一 商业银行 . 8 二 政府机构 . 8 第 三节 各类投资者 . 9 一 民间融资 . 9 二 融资租赁 . 9 三 贷款担保融资 . 9 四 风险融资 . 9 第四章 朗士梦商贸公司的融资策略分析 . 11 第一节 公司简介 . 11 第二节 该公司的融资策略分析 . 11 一 重视公司治理 . 11 二 初始阶段，投资入股 . 11 三 利用信用贷款 . 12 四 融资租赁设备 . 12 第三节 该公司融资策略总结 . 12 结论 . 13 参考文献 . 14 致谢 . 15 1 绪论 随着国民经济的持续发展，中

8、小企业的重要性不断显现出来，更为经济发展贡献尤为突出。然而，目前中小企业所取得的融资额度却与其做出的重要贡献不协调，融资困难的问题已经成 为制约我国中小企业发展的“瓶颈”。因此，寻找中小企业融资途径是我们当前急需解决的问题。 国际社会上的世界各国也不断关注和审视中小企的融资问题 。随着中小企业的作用日益 突显，因而 受到 世界各国政府 的关注 和认识 ，中小企业发展过程中所面对的融资困境，得到了世界各国的 高度 重视。 就我国而言，我国中小企业创造的 GDP 已占据总量一半，其发展贡献也变得越来越显著。所以，加快我国中小企业的发展，己经成为我国经济持续稳定增长的有力保障。大家都知道，资金是企业

9、发展的动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺是我国各地区中小企业发展 过程中普遍存在的问题。无论是发达国家还是发展中国家对中小企业融资困难的淡漠，致使中小企业融资渠道不畅，进而导致中小企业发展遭遇束缚，中小企业成长陷入困境之中。显而易见，融资困难已经成为制约中小企业发展的主要难题。因此，中小企业对各种融资方式的了解与选择在我国就显得格外重要了。目前，可供我国中小企业选择的融资方式大致有十多种，而这十多种方式各有特点，对中小企业的影响程度也大相径庭。中小企业对于我国社会的发展和稳定也变得尤为重要，因此，重新认识我国中小企业融资困难迫不及待，根据可用于我国中小企业选择的融资方式方 法，进一步探

10、讨我国中小企业融资的策略。 2 第一章 我 国中小企业的基本介绍 第一节 中小企业的概念 中小企业是一个相对的概念，它是指相对于大 型 企业而言，其 资本 规模、 人员 规模与经营规模都比较小的经济单位。同时中小企业也是一个动态的概念，过去被称为大企业的，现在可能只是中等企业；而现在是小企业的，若干年后 有 发展成为大企业 的可能 。中小企业也是一个比较复杂的概念，在不同的国家会有不同的 标准和定义 。 中小企业占中国企业数量的 98%以上，为中国新增就业岗位贡献是 85%，占据新产品的 75%，发明专利 的 65%，GDP 的 60%，税收的 50%，无论是创新还是就业，中小企业都极为重要。

11、 第二节 中小企业的划分 我国中小企业是伴随着国民经济的发展而发展的，随着经济发展环境的变化而变化，我国中小企业划分标准也多次变更。 为贯彻落实工业和信息化部、国家统计局、国家发展改革委、财政部关于印发 中小企业 划型标准规定的通知（工信部联企业 2011 300 号），根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展改革委、财政部关于印发 中小企业 划型标准规定的通知（工信部联企业 2011 300 号），结合统计工作的实际情况，特制定本办法。 表 1-1 统计上大中小型企业划分标准 行业名称 指标名称 计量 单位 中型 小型 农、林、牧、渔业 营业收入 (Y) 万元 500Y 20000 50Y

12、500 工业 * 从业人员 (X) 人 300X 1000 20X 300 营业收入 (Y) 万元 2000Y 40000 300Y 2000 建筑业 营业收入 (Y) 万元 6000Y 80000 300Y 6000 资产总额 (Z) 万元 5000Z 80000 300Z 5000 批发业 从业人员 (X) 人 20X 200 5X 20 营业收入 (Y) 万元 5000Y 40000 1000Y 5000 零售业 从业人员 (X) 人 50X 300 10X 50 营业收入 (Y) 万元 500Y 20000 100Y 500 交通运输业 * 从业人员 (X) 人 300X 1000 2

13、0X 300 3 营业收入 (Y) 万元 3000Y 30000 200Y 3000 仓储业 从业人员 (X) 人 100X 200 20X 100 营业收入 (Y) 万元 1000Y 30000 100Y 1000 邮政业 从业人员 (X) 人 300X 1000 20X 300 营业收入 (Y) 万元 2000Y 30000 100Y 2000 住宿业 从业人员 (X) 人 100X 300 10X 100 营业收入 (Y) 万元 2000Y 10000 100Y 2000 餐饮业 从业人员 (X) 人 100X 300 10X 100 营业收入 (Y) 万元 2000Y 10000 10

14、0Y 2000 信息传输业 * 从业人员 (X) 人 100X 2000 10X 100 营业收入 (Y) 万元 1000Y 100000 100Y 1000 软件和信息技术服 务业 从业人员 (X) 人 100X 300 10X 100 营业收入 (Y) 万元 1000Y 10000 50Y 1000 房地产开发经营 营业收入 (Y) 万元 1000Y 200000 100Y 1000 资产总额 (Z) 万元 5000Z 10000 2000Z 5000 物业管理 从业人员 (X) 人 300X 1000 100X 300 营业收入 (Y) 万元 1000Y 5000 500Y 1000 租

15、赁和商务服务业 从业人员 (X) 人 100X 300 10X 100 资产总额 (Z) 万元 8000Z 120000 100Z 8000 其他未列明行业 * 从业人员 (X) 人 100X 300 10X 100 资料来源：根据 国家统计局关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知 国统字 2011 75号 表 说明： 1.中型和小型企业须同时满足所列指标的下限，否则下划一档。 2.附表中各行业的范围以国民经济行业分类（ GB/T4754-2011）为准。带 *的项为行业组合类别，其中，工业包括采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业；交通运输业包括 管道运输业 ， 水上 运输业，

16、道 路运输业，航空运输业，运输代理 和 装卸搬运 业 ，不包括铁路运输业；信息传输业包括电信、广播电视和卫星传输服务，互联网和相关服务；其他未列明行业包括科学研究和技术服务业，环境 、水利 和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，社会工作， 体育、文化 和娱乐业，以及房地产中介服务，其他房地产业等，不包括自有房地产经营活动。 4 第二章 中小企业融资现状和原因 分析 第一节 企业融资困难基本状况 伴随经济的逐渐复苏、通货膨胀持续增大，实体经济的信贷需求日趋加大， 2010 年逐步信贷资源收紧之间的矛盾在金融机构尤为凸显，企业信贷需求不能足额、及时满足的象现不断显现出来，加剧了中小企业贷款

17、难度。调查结果显示， 32.6%的被调查的中小企业认为是“资金缺乏”造成目前企业生产困难的主要因素之一。 一 、银行信贷成困难 银行的信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。有关数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到 21.9%，紧接着企业自有资金，占比为 6.4%。在被调查的296 家负有银行贷款的中小企业中， 29 家企业在一家银行有贷款， 109 家企业在两家银行有贷款， 158 家企业在三家或三家以上银行有贷款，从那可以看出，我国中小企业仍把信贷资金当做首要的选择途径。 表 2-1 按企业规模分类的贷款申请及其结果 企业规模 企业数量（家） 申请的比例（ %） 申请次数

18、（次） 成功数量（家） 成功率（ %） 贷款的规模（万元） 500 人 29 0.173 217 189 0.88 2172.3 资料来源 :ICF 的企业调查， 2001 年。 表 2-2 贷款申请的遭拒绝情况 企业规模 申请数量（家） 申请次数（次） 拒绝数量（家） 拒绝数量的比例 拒绝的次数（次） 拒绝的次数比例 根据企业规模分类 500 人 47 152 12 27.19 37 25.35 5 合计（按规模） 1302 2744 748 57.27 1849 64.02 资料来源 :7 个城市市商业银行以及其分支机构抽样调查。 二 、民间融资风险大 中小企业广泛关注民间融资。在其他融资

19、方面看来，中小企业民间融资比较活跃，接受调查企业中，有 78 家有关企业进行过民间资本借贷，比重为 25.5%。民间借贷的资金主要运用于“生产扩大”和“需要维护正常生产资金”。融资成本方面，有 17 家中小企业民间融资的利率为“ 29%以上”， 33 家企业为“ 21% 31%”， 23 家企业为“ 16% 25%”，利率在民间借贷呈现逐年上升趋势，利率的风险极大大。 中小企业取得贷款的满意度整体较低。 2010 年接受调查的企业共申请贷款次数为 678次，平均水平为 2.4 次，银行满足次数为 348 次，平均水平为 1.1 次，满足率为 49.9%。 168家企业认为“银行的门槛很高，条件

20、很多，可用来贷到的资金很少了”占比为 53.2%， 59家企业认为“银行设定的门槛没有变化，可以贷到的资金更少”占比为 20.85%。 第二节 我国中小企业融资困难的原因分析 一 、中小企业融资困难的内部原因 （一） 挖掘中小企业内部资金潜力。 企业规模小，资金匮乏，抗风险能力差，贷款潜在风险大。目前，我国中小企业规模较小 ,产品技术含量低，员工素质差，受经济环境、市场的影响程度很大。中小企业因为其贷款额度较小，一旦市场、经济环境发生改变，它很难适应新环境，无形之中增大了贷款的投放风险。加之企业的信用意识较薄，银行对它的不信任，在某种程度上加大了企业的贷款难度。 （二） 加强中小企业内部管理机

21、制。 企业内部管理体制不规范、帐目混乱。由于我国中小企业竞 争大、生存难，绝大多数都有偷税漏税的行为。报表不真实、财务不透明，银行难于度量企业风险。有些中小企业的经营管理人员没有经过正规的学习深造，缺乏高效的、科学的管理方法，凭经验办事，公司内部组织结构方面管理局面比较混乱，从而导致了银行对中小企业的信心不足。 （三） 提高中小企业商业信用。中小企业 担保、抵押能力较差，自身自由资金匮乏，但是由于内在功利性趋势，敢于铤而走险，信用度不高，获得贷款的机会就较小。大部分企业占用的房产和土地并无产权，并且使用土地属于很多是划拨方式得到。更有甚者有的企业厂区占地属于非法用地， 无法进行资产的抵押。因而

22、大多数私营企业缺乏足够的资产质押，加上目前企业间对于提供担保的慎重考虑，致使无法落实抵押担保，从而影响了贷款6 投放。 二 、中小企业融资苦难的外部原因 （一） 国有大型银行对中小企业无暇顾及。我国经济正处于发展高峰期，基础设施大型项目很多，大型企业、跨国公司以及以政府为代表的企业资金需求十分旺盛。从而客观上致使中小企业的贷款的额度普遍不高，加上对其资金的需求并无减少，无形中加大了它的贷款成本，从而减弱了银行对企业贷款的积极性。 （二） 地方金融机构对中小企业扶持不足。一是由于国家在对地方中小金融机构的 发展缺乏鼓励，其信贷标准和规模远远不能满足中小企业的要求；二是地方性的一些中小金融机构市场

23、定位不够准确，应该立足于支持地方经济发展、服务于地方中小企业的地方金融机构也一味亲寐一些热门行业、大企业，三是地方中小金融机构的资金来源和筹资能力均受到很大制约，特别是有些地方某些金融机构发生支付危机更有甚者倒闭事件，进一步降低了地方金融机构的筹资能力。 （三） 中小企业的融资的滞后受信用担保体系的制约。日前，我们国并没有出台相应法律、法规与之对应，担保机构的商誉和法律位难很难确立；保证信用、保险机制和用于担保的基金尚 未建立；狭隘信用担保的业务范围，业务运作效率低，高度的风险。 （四） 直接融资受到门槛较高和法律性歧视的限制，以及现行公司法制约，使中小企业难以用发行股票和债券进行筹融资，企业债券、股票的发行中很大一部分是服务于有关国有企业的改革。