多因子模型选股1. 筛选有效因子1.1 因子选取1. 估值因子:PB、PE、PEG(市盈率相对盈利增长比)、EPS等。2. 盈利因子:ROE、ROA、毛利率等。3. 成长因子:每股净资产增长、ROE增长率、主营业务收入增长率、每股收益(EPS)增长率等。4. 资本结构因子(杠杆因子):资产负债率、固定资产比率、流通市值。5. 流动性因子:总资产周转率、换手率(算术平均)、流动比率、速动比率、存货周转率、总资产周转率6. 技术面因子:换手率,总资产周转率、换手率(算术平均)、流动比率、速动比率、存货周转率、总资产周转率(同比)。1.2 数据预处理数据的预处理主要包含两部分,即去极值化以及标准化。1. 去极值化:采用“中位数去极植法”进行去极值化,公式如下:Diupper=Dm+nXDMAD,ifDzDm+nxDMADDz,lower=DmnXDMAD,ifDi-Dm+nXDMAD2. 标准化:由于各个描述性因子所衡量的单位不同,导致因子数值范围差异较大,因此在进行因子分析之前,必须对其进行标准化,本研究采用最