Competition, Liberalization and EfficiencyEvidence from a Two-Stage Banking Model on Banks in Hong Kong and Singapore【外文翻译】.doc

1、本科毕业论文外文翻译外文题目COMPETITION,LIBERALIZATIONANDEFFICIENCYEVIDENCEFROMATWOSTAGEBANKINGMODELONBANKSINHONGKONGANDSINGAPORE出处MANAGERIALFINANCE作者GUANHLIMANDDIPINDERSRANDHAWA译文41研究框架假设刚开始制造企业需要原料并把它处理成未售出商品。输入输出生产过程中数量可以很容易地量化的。因此,工厂的生产函数可以做容易处理的效率测量。相反,测量效率银行业有更大的难度。这是因为很难清楚定义和量化银行转换输入为其客户产生的金融服务。精确的银行效率所包含的

2、内容是定义生产、如何被测量MOLYNEUX苏达权等,1996成为普遍的共识。因此,典型的银行效率研究是假设银行“黑框”,通常需要两种方法,即生产或仲裁服务方法。这种定义影响银行的职能,并因此能影响在选择的变量的研究结果。因此,很重要的一点就是要了解银行的业务过程,因为它将指导我们选择变量的标准。这是两个主要途径测量银行所提供的服务的生产方法和调解方法。这些方法利用传统微观经济学的公司银行理论,但它不同在他们看待的角色银行。在生产方式、银行被认为是生产单位。他们利用他们的资源、劳动和物质资本提供交易和文件处理银行客户FREIXASANDROCHET,1997。因此,一定数量的帐户和交易额提供了一

3、个衡量银行产出,并包括操作费用产生输出的总造价。然而,这种方法的一个基本问题,测量信息的产量很容易找到。一般公认的一种方法是,用金钱的数目为委讬代理人解释这些数据的可能DENIZERETAL,2000。研究采用生产方法包括SHERMANANDGOLD1985，FERRIERANDLOVELL1990和FRIEDETAL1993。在调解方法上,银行被视为金融中介。这方法是互补性的,描述了在生产方式银行活动指导下，用储户存入银行的钱借给借贷者FREIXAS和ROCHET,1997。这种转变活动源于不同的存款和贷款的特征。存款是典型的可分割的,液体和无风险,而贷款是不可分割的、流动性差、危险的。在这

4、种方法中,输入金融资本美元存款量和拆入资金,以及对金融市场的输出美元量的贷款和投资。研究采用中介的伯杰方法包括BERGERETAL1987,MESTER1987B,BERGERANDHUMPHREY1991,ANDAVKIRAN1999一些研究者使用两方法生产、调解估计效率模式。WHEELOCK的例子包括论文威尔逊1995在美国的研究和阿什顿2001在英国的学习的零售银行。上述讨论应用之重要性,定义银行功能在决定选择投入和产出变量。银行效率的一个中心主题是银行存款所扮演的角色，把存款当做有两个特点的投入与输出。一方面,银行存款到贷款转变满足融资客户需求,因此,它应该被认为是一种输入。另一方面,

5、它是银行储户把钱投给银行为他们支付他们的兴趣维护量,因此在客户账户上,它就不应被认为是一种输出。42二阶段模型金融界银行雇用经济生产要素、土地、劳动力和资本人员对储蓄提供交易服务。与此同时,中间商、分散资金的投资需要公司和消费需要个人。银行专门从事服务借款人、贷款人之间生产的技术交易中介。所有这些服务相关的直接或间接地金融资产和负债都由银行承担。同样的,我们感到既生产和调解的方法是足够的,因为他们是银行交易服务和财务中介单独使用,失败充分承担的双重作用的提供商。因此,在DENIZERETAL2000,我们将这两种方法叫做两阶段银行模式。银行过程的两个阶段可以描述如下。在第一阶段,我们称生产阶段

6、,银行使用自己的资源,劳务和物质资本。接下来,在第二阶段,银行使用他们的管理经验和营销技能使存款变为贷款和投资。从两阶段的方法,我们可以看到,银行关于其性能的生产、调解过程可以在四种可能的位置。很明显,在这两个生产和仲裁服务过程，它的评价矩阵,最好的职位是网格右上角的之银行表现出色。然而,银行在利益动机的实体。根据每个过程所得出的结论,银行可以故意专注于四过程中的一个,比如一些短期增长的市场份额,介绍一个新的金融产品，从而忽略了实现最终目标。此外,通过综合指数计算效率的平均分数，为客户提供全面的角度来看待银行效率。两个阶段模型,被用来识别银行效率,是比较有效生产、调解阶段的方法。43选择变量在

7、以上讨论的框架内,被我们选为投入的是生产阶段总人员费用、股东权益和总利息费用。在这里,代理对全部人员劳动费用，即股东和储户提供资金,股东权益和总利息费用被作为代理。在这一阶段,交易和文件处理服务,为客户提供银行代理总存款和总费用收入。调解的阶段,总存款,这是一种产品的生产阶段是被认为是一种“中间输入”SEALEY1977年所显示因此作为输入。为了代理成本,费用由银行在改造贷款转化为存款、总不付利息的费用不包括人事费用将是其他的输入在该期。在DENIZERETAL2000,我们计算应纳税所得额时扣除人事费用从非利息费用个人开支已经用作输入在更早生产阶段。因此,投入的调解总存款和舞台总非利息费用少

8、人事费用。银行产生2个输出这个阶段,他们是,总贷款和总损失利息收入。5测量X效率各种先进技术优点及存在的局限性的参数等的非参数测量的已被汉弗莱赫1997年证明是效率。为了产生稳定的结果进行大样本是必要的参数的方法。我们没有考虑的一小部份的银行在香港和新加坡。我们选择DEA也受到的事实是我们只在意生产银行的效率,不需要有一个明确的规格之中基本的生产函数巴尔苏达权等,2002,我们将提供一个简要描述DEA方法的应用于该研究中。44数据样品在这项研究中由19上市银行,五个上市新加坡股份有限公司全部许可银行和14上市香港注册完整的授权条款银行。有八家本地注册银行在新加坡属于五银行业组。这三家银行,未在

9、我们的研究银行新加坡、远东公司服务银行、工商银行,都是全资子公司OCBC和大华组。香港有31个本地注册全部执照银行。许多这样的银行都很小,归私人所有,这些银行和数据不公开可得到的。此外,我们也相信他们不会提供一个有意义的依据和新加坡比较银行。为解决这些问题,我们的本文以只有在上市本地注册香港的银行,这是大大小。我们已经排除外国提示由于银行在这些两个市场缺乏资料和因为他们的许多银行运作的分支机构。数据整合主要从电子数据库,BANKSCOPEWORLDSCOPE尽可能的,其数据被作为一致性和验证对年度报告。测试阶段学习是在1995至1999年当我们希望研究1997/98年的亚洲金融危机的冲击和银行

10、业市场化进化效率许多香港和新加坡银行。一年的最新报告所有银行将样品1999年。虽然亚洲金融危机开始于1997年,我们的测试期间从1995年开始之前如此包括时期1997/98年的亚洲人危机。这是有必要的,在以后的岁月里，以作为比较基准得出有益的结果51DEA方法最初开发利用数据包络分析方法,是通过CHARNESETAL1978的规模收益恒定延长，BANKERETAL1984允许对可变的回报比例。DEA的核心分析在于寻找“最佳的“虚拟”决策单元”DMU,为每一个真实的线性DMU程序设计技术适合的一个复杂的和未知结构的多元输和多元输出。CHARNESETAL1978利率模型呈不断的规模收益CRS,B

11、ANKERETAL1984的S模式返回变量承担量表工具。CHARNESETAL1978的效率措施都可以看作是对产品的技术效率措施,而BANKERETAL1984年的效率得分,和比例效率测量BANKER和萨尔,1992。换句话说,技术效率,TE清洁技术效率1991乘以规模效率SE。,包含有高效的在CHARNESETAL1978年的模型也将规模的单位,同时有效的在BANKERETAL1984的S模式的基础上,而且无效CHARNESETAL1978年的造型、有规模的低效率。CHARNESETAL1978年的模型可能是由于比例，他们在技术上高效、所有的捡到效率低下。52非参数测试虽然DEA参数的实验,

12、已经被用于检查结果的研究REZVANIAN和MEHDIAN,2000年,在这项研究中,非参数检验被选中。这是因为参数测试要求严格的假设才能得到满意的结果样品在每一类别必须是独立的,被吸引到正态分布,取样点的人口都是一样的。违反了假设的正常人口与平等的人口分布差异是严重失真的,因为它在拒绝增加一个真正的可能性假设DANIEL和TERREL,1995。把相对较小的样本数据集合在我们的研究中,并且使用潜在的所知甚少的分配效率的成绩,我们认为非参数检验是比较合适的。转化为符合效率分数行列,非参数测试基于秩统计量,不需要假设满意能应用因而产生更多的可靠的结果。众所周知,不同的DEA效率模型应用分数能产生

13、相同的数据。例如,BANKERETAL1984年的模型假设将可以确定出比CHARNESETAL1978年的模型和CRS的假设更有效率。因此,使用非参数测试分数比较便与产生不同效率的DEA模型BROCKETT苏达权等,1999。秩统计量应用于趋势分析,可以允许我们决定是否有任何平均的X效率，影响香港和新加坡银行重要的发展方向。这个研究中,我们跟随的方法BROCKETTETAL1999,他们采用了“秩矩阵变换的“将原始质量数据摘要从DEA窗口分析到等级命令数据。在每个时期中各银行效率排名为第一个提升秩序,中期的使用情况中排名效率分数是平局。排名是一个矩阵,然后装入,银行安排在列,时期在行,从而产生NK秩矩阵，在N银行的数量列和K年行。足够大的价值为NK11统计的近似服从正态的分布。KRUSKALWALLIS测试非参数形式的趋势是应用于该研究中试验X效率任何重大区别香港和新加坡银行。最后,斯皮尔曼等级相关系数、RS是用于研究的关系X效率之间的生产、调解的方法。