利用海外投资应对反倾销浅析.docx

1、利用海外投资应对反倾销浅析 摘要 我国是世界上遭受反倾销诉讼最多的国家 ,并且大多数反倾销诉讼都以我国败诉承担反倾销税为结果 ,因此如何应对反倾销 ,改变这种被动的局面就成为国内产业比较关注的问题 ,本文从海外投资的角度 ,分析如何应对国外的反倾销诉讼 ,以期对国内产业应对反倾销提供一定的借鉴意义。 关键词 海外直接投资 反倾销 贸易壁垒 一、我国企业海外投资现状 根据商务部公布的统计数据，截至 2002年年底，中国共批准设立境外中资企业总数 6960 家，中外双方协议投资总额 137.8 亿美元，中方协议投资金额 93.4亿美元，其中，境外加工贸易企业 420家，中方企业投资额 11.22亿

2、美元。 2002 年当中，经原外经贸部批准或备案设立的境外中资企业共计350家，双方协议投资总额 14.46亿美元，中方协议投资金额 9.83亿美元。其中，境外加工贸易企业 75 家，中方协议投资额 1.67 亿美元。 中国企业海外直接投资可以转移国内过剩的生 产和技术能力，不断开发国外优势资源，学习国外最新的技术、管理、信息和营销经验，锻炼和提升企业竞争力，积极开拓国外市场，促进和带动商品出口，适应经济全球化发展要求，构建企业的全球生产、研发和营销网络，加快中国跨国公司的成长，应对国外反倾销，享受入世后中国所应享受的权利。 二、利用海外投资应对反倾销的理论分析 1.投资替代贸易理论 从理论上

3、讲，传统的国际贸易理论认为国际投资能够完全替代国际贸易，按照传统理论的分析，资本在国际间的流动会使要素价格均等化，从而使国际贸易的基础（要素价格 的国别差异）消失，所以投资和贸易是相互替代的关系。因此，在不存在任何国际投资壁垒的情况下，如果企业实施跨国直接投资，那么这种跨国直接投资就能够在最高的效率或最低的生产要素成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。 但在现实中，由于投资壁垒、市场不完全等因素的存在，投资与贸易的关系是相当复杂的，既体现出替代关系，又表现出互补关系，还存在相互促进的关系。研究表明，贸易与投资究竟是替代还是互补主要取决于国际直接投资的类型。国际直接投资的类型按照投资动机大体可以

4、分为三种 :第一种是市场导向型直接投资（ Market-Oriented FDI），指的是跨国企业为了逃避东道国严厉的贸易保护壁垒，或者出于占领当地市场的需要，通过对东道国的直接投资，就地生产，就地销售。第二种是生产导向型直接投资（ Production-Oriented FDI），指的是跨国企业受到低成本生产区位的吸引，出于降低生产成本的需要而进行的直接投资。第三种是贸易促进型直接投资（ Trade-facilitating FDI），是指跨国企业为了更好地配合本身的出口贸易活动，为企业的出口提供各种服务而进行的直接投资。在这些来源于不同投资动机的直接投资形式 中，市场导向型直接投资容易成为

5、贸易的替代，应对反倾销的作用明显；生产导向型直接投资应对反倾销的作用几乎没有；贸易促进型直接投资可以增加投资国和东道国之间的贸易量，不仅起不到应对反倾销的作用，有时反而会增加遭遇反倾销的可能。 然而，我国目前直接投资有近一半是属于贸易促进型的，这些投资的目的主要是为了服务于国内企业的出口，而跨越贸易壁垒的市场导向型对外直接投资所占比例很小，未能充分发挥对外直接投资应对反倾销的作用。 国外的一些研究发现，日本 20 世纪 80 年代对欧盟和美国的直接投资流量受到了两国 反倾销案数量增加的正面影响，投资流量相应增加。例如：从 1980 年到 1995 年期间，美国共发起 791 起反倾销诉讼，其中

6、有 126 起诉讼中的被诉公司在诉讼后采取了绕过反倾销的对外直接投资方式在美国投资，其中绝大部分是采取新建方式，还有一些企业是采取并购当地企业或者扩大原直接投资企业规模的方式。其他各国实践经验也表明，东道国严厉的反倾销等贸易保护主义威胁，最终会助长直接投资替代贸易的经济活动。可见，通过对外直接投资绕过反倾销已经是被世界各国广泛使用的一种策略。 2.行业发展生命周期理论 美国哈佛 大学教授维农的产品生命周期理论既可以用来解释产品的国际贸易问题，也可以用来解释对外直接投资。维农把产品看成有生命的东西，并把一种产品的生命周期划分为创新、成熟和标准化 3个阶段，每个阶段中的贸易和投资特征与策略各不相同

7、。根据维农的理论，在产品生命周期的第二和第三个阶段都存在着企业利用对外直接投资绕过贸易壁垒，替代出口的行为。 受该理论的启发，可以提出一个新的理论观点：即行业发展生命周期理论。某些行业在发展中，存在一个更大范围的行业发展生命周期，即由开始的完全进口阶段一直发展到最后大部分在海外生产海外 销售阶段，这一生命周期具体包括五个阶段：第一阶段是完全进口阶段；第二阶段是进口替代阶段；第三阶段是出口导向阶段；第四阶段是出口贸易与海外投资并行阶段；第五阶段是主要通过对外投资在国外当地生产当地销售阶段。日本与亚洲新兴工业化国家和地区二战后对外贸易与海外投资的发展轨迹以及中国家电、机械等行业的发展历程印证了这一

8、理论。可以发现，频繁受到反倾销威胁的产品一般都处于第三个阶段。因此，为了彻底解决反倾销问题，企业必须努力迈向第四和第五阶段，即必须借助对外直接投资化解反倾销困局。 3.区位特定优势可变理论 有国外学者认为，只有当一国企业的成本优势全部或部分是公司特定型并且可以转移到国外时，企业才会进行以绕过反倾销壁垒为目的的对外直接投资，而对于那些只具有本国区位特定优势的企业来说，无论东道国采取怎样的反倾销措施，这些企业只会选择出口而不会选择对外直接投资。国内一些企业也认为，中国企业的优势在于国内廉价的劳动力成本，属于本国区位特定优势，无法通过对外直接投资转移出去，而且在国外总体经营成本高，因此只能选择出口而

9、不是对外直接投资，如果遭遇反倾销，只能放弃目标市场，无法保持国外市场份额。 这种认 识在经济全球化加速发展的环境下是不正确的，实际上，区位特定优势是相对的，可变的。虽然，发达国家劳动力成本普遍较高，但应当注意以下几点 :第一，发达国家的劳动生产率水平高于我国，这在一定程度上能够弥补劳动力成本高的损失，并且使用高素质的劳动力还能够提高产品质量，降低次品率，从而赢得更多消费者的认可。第二，虽然对外直接投资导致产品成本上升，但海外企业产品的销售价格在质量提高的基础上也相应提高，价格高的产品一般不会受到反倾销调查。第三，国外尤其是发达国家市场经济制度相当完善，能够为企业提供良好的经营环境，从而也能减

10、少一部分必须支出的交易费用。 三、通过海外投资应对反倾销的案例分析 1.中国 TCL 集团案例 1988 年 6 月，欧盟开始对中国彩电发起反倾销调查，中国彩电被迫退出欧盟市场。后来 2002 年 8 月，欧盟虽然同意在我国 7 家彩电厂家严格履行价格和数量承诺的基础上，对限量内的彩电免除反倾销税，但是欧盟给予中国 7 家彩电企业的配额仅占欧盟彩电的年销售量的 1.6%，中国彩电企业从总体上讲实际上还是被排斥在欧盟市场之外。此外，作为世界重要彩电市场的美国在 2003 年 5 月也开始对中国彩电发起反倾销调查。为 了彻底绕过欧盟和美国的反倾销壁垒，获得巨大的欧盟和美国市场， TCL 集团采用了

11、海外直接投资的方式应对反倾销。 2002 年 9 月，中国 TCL 集团下属的 TCL 国际控股有限公司，通过其新成立的全资附属公司施耐德电子有限公司，与德国施耐德电子股份公司的破产管理人达成收购资产协议，收购施耐德电子有限公司的主要资产，包括生产设备、研发力量、销售渠道、存货及多个品牌。其中包括 “ 施耐德 ”及 “ 杜阿尔 ” 等著名品牌的商标权益。同时协议租用施耐德位于土尔克海姆的 2.4万平方米的土地，作为在欧洲的高端电视机生产基地，总共出资约820 万欧元。施耐德是一家具有 113 年历史的家电生产厂家，号称德国三大民族品牌之一，是德国家喻户晓的企业。 2002 年年初，这家老牌企业

12、正式宣布破产， 5月底完全停止生产。 2001年，施耐德在欧洲市场有高达 2亿欧元的销售额和多于 41万台彩电的市场份额，超过了欧盟于 2002年给予中国7 家彩电企业的配额总和。 TCL 通过对这家家电名牌老企业的收购， TCL 一方面可以避开反倾销壁垒，成功进入欧盟市场，另一方面，施耐德在德国和欧洲有着广泛的经营基础，可以帮助 TCL 快速进入欧洲市场。在 2003 年 8 月 29 日至 9 月 3 日于德国柏林举行的欧洲国际电子展上，施耐德电子及 TCL集团有关事业部共接待来自欧洲、美洲、非洲、亚洲 20 多个国家近 500 个客户，签订本年内供货合同超过 3000万欧元。 TCL与施

13、耐德展区的门庭若市，表明 TCL借助欧洲当地品牌进入市场的海外战略首战告捷。 另外，继收购德国施耐德之后， TCL 集团又于 2003 年 7 月花费数万美元收购了美国著名的家电企业戈维迪奥公司，这次收购是一次全资收购。戈维迪奥公司是一个做录像机、 DVD 等视像产品的渠道公司，一年的销售额有2 亿多美元。并购美国戈维迪奥公司后， TCL 集团仍计 划借外国品牌打开海外市场，在美国市场继续使用戈维迪奥品牌销售彩电、碟机等产品，努力扩大在美国市场的份额。借外国品牌打海外市场已经成为 TCL绕过反倾销壁垒的重要手段。应该说，对于相对广阔的市场，通过收购当地一个有基础的知名品牌，快速切入这个市场，绕

14、过反倾销壁垒，对中国企业来说是一种新的大胆尝试。 2.中国创维集团案例 创维是我国四大彩电巨头之一，近年来，创维一直是中国彩电出口量最大的企业。为了绕过高关税和反倾销等贸易壁垒，创维选择了在当地设立工厂的方法，同时也采取了在第三国投资设立企业应对 反倾销的方式。创维在墨西哥、俄罗斯和土耳其都拥有自己的控股生产基地。由于墨西哥是北美自由贸易区成员，所以在墨西哥设厂有助于创维开拓美国市场，降低遭受反倾销的可能；土耳其在整个欧洲地区成本相对较低，对于下一步重点进军西欧市场也具有地理优势，所以在土耳其设立生产和销售机构；而俄罗斯工厂则是创维面向俄罗斯及欧洲市场的桥头堡。由于以自由贸易区为代表的区域经济

15、一体化组织的加速发展，相信创维这种方式的海外直接投资会为越来越多的企业所采用。 3.日本丰田汽车公司案例 日本是世界上仅次于美国的第二大汽车 生产国，汽车工业是它的重要支柱产业之一，汽车出口贸易也是日本外贸的重要支柱。在 20世纪 80年代和90 年代初，随着日本汽车对美国出口的日益增多，日美之间的汽车贸易摩擦不断，日本汽车受到了美国大量的反倾销诉讼。在美国的贸易保护主义压力下，特别是 1981 年的自动出口限额协议签订后，大量日本公司开始转而向美国直接投资，当地生产，就地销售，以绕开贸易保护主义的壁垒，丰田公司就是其中的一个典型。 1996 年丰田公司投资 1 亿美元与通用建立了其在美国的第

16、一家合资工厂，其后遭遇的两次反倾销诉讼加快了其在美国投资的步 伐。 1987 年 4 月丰田公司遭到反倾销诉讼， 1988 年 6 月被判倾销成立，为了避免再次遭到反倾销，丰田扩大了在美国的投资， 1997 年丰田建立了丰田肯塔基州汽车制造公司。到目前为止，它在美国投资建有 8家汽车制造公司，还拥有 4家子公司或附属公司。从 1991 年之后，丰田再没有受到美国的任何反倾销诉讼。2002年丰田在美国销售了 150万辆汽车，其中有 110万辆是在北美洲地区生产制造的。 通过以上三个例子看出，无论是并购当地企业还是在海外直接投资，都不失为规避反倾销的一个好方法，但同时也存在一些要注意的问题，下 面

17、笔者就如何利用海外投资应对反倾销进行分析。 四、利用海外投资应对反倾销的建议 1.我国企业对外直接投资的可行性 我国经过几十年的改革开放，已经成为世界上重要的贸易大国。对外贸易额从 1978 年的 206 亿美元增加到 2001 年的 5097 亿美元，在世界贸易中的拍名位列第 6 位。截至 2002 年 6 月底，我国外汇储备余额已达 2427 亿美元，居世界第 2位。可以说我们已经具备了进行对外直接投资的资金条件。 近年来，我国机电产品出口增加显著，表明其具有较强的竞争力，但是与此同时我国机电产 品频频遭遇反倾销诉讼，不仅丢了现在的市场，而且在以后的一段时间内也无法进入对方市场。我国加入

18、WTO后，利用我们的资源和劳动力优势成为世界上的加工大国，而加工行业是发达国家的夕阳行业，为了维护本国的利益，他们将更多的利用反倾销工具阻止我们的加工出口，反倾销对我们的威胁将越来越大。在存在贸易障碍威胁的条件下，有些投资是为了化解这些贸易障碍，经济学上称之为 “ 补偿投资 ” 。我国每年存在的巨大的贸易顺差和我国频频遭受反倾销起诉有很大的关系。很好的利用对外直接投资规避贸易壁垒将显得越来越重要。 2.应对反倾销的 海外投资方式 （ 1)在东道国投资设立企业。设立企业的方式可以是通过绿地投资新建一个企业，也可以是并购一家当地企业。新建方式比较适合生产自己品牌的产品。并购方式的优点是可以快速进入

19、目标市场，利用被并购企业的相关资源提高竞争力，但并购方式对企业的资金实力、目标企业的选择能力和整合能力等都有很高的要求。前例中丰田公司的做法就属于在国外新建一个企业，仍然使用自己的品牌，也成功的绕过了美国的贸易壁垒。 (2)在东道国购并知名品牌。即购并当地知名企业及品牌，借鸡下蛋，归我所有，为我所用，使用这些品牌 生产产品在当地销售。这种方式需要购并企业具有强大的资金实力和品牌管理能力，它的优点是可以利用原有知名品牌的营销渠道和忠诚的消费群体，从而获得重要客户关系，迅速开拓市场。前例中 TCL集团的做法就是购并外国知名品牌，利用原知名品牌的营销渠道和客户基础迅速进入海外市场，并且节约了时间成本

20、。 (3)在第三国投资设立企业应对反倾销。到与主要目标市场国家有某种贸易协定关系（如自由贸易区协定等）的国家或地区投资创办企业，然后利用第三国与主要目标市场国家之间存在的贸易优惠将产品销往主要目标市场国家。前例中创维在墨 西哥设厂的做法就是利用了墨西哥在北美自由区的特殊地位，采取了在第三国墨西哥设立企业的方式应对反倾销。 3.利用海外投资应对反倾销要注意的问题 采用第一种方法规避反倾销时，需要注意的一个问题就是，使产品的新增价值达到一定比例，因为在欧美等发达国家的反倾销法中都有反倾销规避和反规避的内容，如果所设立的海外企业仅仅是简单组装产品的低成本“ 改锥工厂 ” ，一旦被裁定存在规避反倾销的行为，则同样会被征收反倾销税。同样，采取第三种方式在第三国建立据点，迂回出口时，也要考虑反规避的问题。 参考文 献 : 王世春王琴华张汉林 :名家论坛 反倾销应对之道 M.北京 :人民出版社， 2004.221 唐凌李春杰 :反倾销与中国企业对外直接投资浅析 卢进勇郑玉坤 :化解反倾销困局 中国企业海外直接投资与应对反倾销