我国企业财务风险管理问题与对策.docx

1、我国企业财务风险管理问题与对策 提要我国企业由于各种原因，财务风险管理方面存在诸多问题，如风险意识不够、过度负债经营、缺乏有效的财务监控等。本文旨在说明这些问题，并提出相关的对策，使企业真正做到将财务风险尽在掌控之中。 一、财务风险的定义 财务风险是指企业财务成果和财务状况的风险，有狭义和广义之分。狭义财务风险是指由企业负债引起的，因借入资金增加到期不能偿还本息的可能和利润的可变性。广义财务风险是指企业财务系统中客观存在的，由于难以控制的因素作用，使企业的财务收益与预期收益相背离，不仅包括狭义的财务风险，还包括信用风险、利率风险、汇率风险、证券投资风险等诸多内容。本文主要从广义财务风险的角度探

2、讨对财务风险的管理和控制。 二、我国企业财务风险管理状况 （一）财务管理体制不够完善，企业风险意识不够。我国国有企业分别经历过 三种体制：一为集中统一管理体制，二为分权管理体制，三为集权与分权相结合的管理体制。这三种经济体制在不同经济发展时期为增强企业活力、调动职工积极性发挥了积极作用。但他们都没有跳出政府管企业的框框，国家没有真正将应归企业的筹资、投资及利润分配权放归企业，使企业不真正需要自主经营、自负盈亏，因而企业没有风险意识也就不足为奇了。 （二）企业过度负债经营，运营资金不足。由于我国目前能够上市的公司不多，致使许多企业不能依靠发行普通股这一风险相对较小的融资渠道筹资，而选择负债经营，

3、有些企业扣除企业资产净损失和资 产挂账，实际资产负债率竟高达 80%，而西方国家的资产负债率一般在 60%以下。一方面企业的经营状况欠佳，资产偿还贷款能力薄弱；另一方面过多的债务本息使企业不得不借新债还旧债，使企业的偿还能力雪上加霜。另外，大部分企业由于管理的原因，各种开支只增不减，而对应的应收账款却由于各种原因没能及时收回，造成周转困难。 （三）缺乏有效的财务监控。财务监控是企业财务管理不可缺少的环节，应贯穿于生产经营的全过程，但从我国目前情况看，主要集中于事后控制，缺乏事前预算和事中控制，而事后控制也未必有效，只是基于年终考核之需而能得到一定的重视，尚在年度利润规划的基础上辅之以相关会计资

4、料而勉强为之。可以想像，没有实质性财务监控的财务活动面临的风险有多大，产生像财务信息失真、财务滥收滥支、国有资产流失这样的弊病就不足为奇了。 三、对策 （一）建立现代企业制度，同时建立与企业规模组织结构相适应的严格财务体制。在社会主义市场经济体制下，建立自主经营、自负盈亏的现代企业制度是企业改革的重点。只有这样，企业才能真正摆脱政府的管束，实现责、权、利明晰、除关系国计民生的重点行业外，都可以通过股份制改造确立企业法人财产权， 实行法人财产制度，最终通过金融市场进行交易，真正做到有效规避风险、合理配置资金的目的。而建立与此相适应的财务体制则是适应风险管理的要求，在此体制下，财务部门负责制定企业

5、的财务规章制度，为企业筹措和调度资金，贯彻、检查、考核经营责任的完成情况，办理企业财务收支预算和决算，为企业各项投资项目提出可行性分析报告等。 （二）对不同类型的企业采取不同的具体措施进行资本结构优化。由于大部分企业资产负债率过高，所以对企业进行资本结构优化可以降低负债率，提高偿还能力，从而降低风险。对于负债率较高，但经济效益好的企业应设法通过增资、债转股、关联方相互持股，谋求上市等减资方式改善其资本结构。对于不盈不亏的企业，可以实施股份制改造或将拨改贷改为国家投资，也可吸引台资或外资。对于资产负债率较高，经济效益也很差，但有一定前景的企业，可采取分立或兼并等方式进行股份制改造或实施股份合作制

6、。而那些已达到破产边缘的企业应采取破产清算的方式，将对企业来说使用价值不大或没有使用价值的资产出售给国内外企业法人，所获收入可用于还债，也可采取托管的方式改善其经营状况。 （三）实施预算管理是企业防范财务风险的有效措施。预算管理是国内外 企业普遍采用的现代管理体制，建立现代企业制度要求企业进行全面预算管理，也是适应市场不确定性和波动性，有效防范财务风险的必然选择。全面预算建立在对市场预测的基础之上，并可以随着市场的变化不断进行反馈、适应和调整，通常是以企业目标利润为预算目标，以销售前景为预算的编制基础，按照目标明确的原则，由企业最高权力机构讨论通过的企业未来一定期间的经营思想、经营目标、经营决

7、策的财务数量说明和经济责任作为约束依据，适用于企业的一切生产经营领域。不难看出，全面预算机制可以根据市场的变化随时做出调整，并落实到各部门，可以实现企业、经营者和职工的经济利益相结合，更好的实施绩效考核，调动经营者、职工的积极性和创造性。 （四）完善财务制度建设，进一步加强运营资金管理。运营资金的管理是企业资金管理的一个重要环节，很多企业最终导致破产的根源就是没有对运营资金实施有效的管理。首先，明确内部责任制，催收账款不仅是财务部门的事，更是销售部门的事，销售部门的赊销对象不应选择那些现金流动状况不好，而且信用状况缺乏的客户。其次，建立客户信用档案，严格控制信用期，通过信用折扣鼓励欠款企业在规

8、定时间内偿还欠款。企业应在财务部门中设置风险控制员， 通过风险控制员对供应商、客户的信用状况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实施不同的信用政策，减少购货和赊销风险。在选择赊销的同时，应将收款时间等信用条款写进合同，以合同的形式约束对方。为了鼓励企业尽早偿还账款，企业可以采取相应的折扣措施，对积极回款的企业给予一定的信用折扣。最后，严格控制各种开支，加强管理力度，对各种开支采取计划成本核算，对容易产生浪费的开支，采取严格的控制措施，如许多企业的招待费占很大比例，会造成流动资金的浪费，而且无法全额在计征所得税时扣除，销售人员应控制招待费 支出，制定适当的标准，按标准来执

9、行。 （五）建立财务预警系统，使企业对可能或将要面临的财务危机实施监控和预测警报。财务预警集预测、警示、报警等功能于一身，当公司负债达到一定的规模，而发展和营利能力不足以抗衡这种风险时，会直接转换为财务危机。而运用财务预警系统进行及时纠正，可以提高经营水平和管理效率，使企业免遭灭顶之灾。建立财务预警系统最核心的部分就是财务预警指标体系，主要包括： 1、现金状况预警指标：基本现金置存标准，现金短缺率以及净利实现率等。 2、流动比率预警指标：流动比率，速动比率，运营资金比率 等。 3、债务状况预警指标：资产负债率，短期负债比率，超额负债率等。 4、经营状况预警指标：销售增长率，资金周转率，成本费用增长率等。 5、信用状况预警指标：销售收现比，坏账损失率，信用客户销售率等。 6、周转状况预警指标：应收账款周转率，流动资产周转率，总资产周转率等。 7、盈利状况预警指标：销售毛利率，成本费用利润率，总资产净利率等。另外，企业的现金流量状况更是值得关注。企业借助财务指标和一些非财务指标运用一些财务预警模型，如一元判定模型，多元线性判定模型，多元逻辑模型来识别企业的财务状况，达到预警的目的。