浅析融资租赁企业的风险控制.docx

1、浅析融资租赁企业的风险控制 【摘要】 20 世纪 80 年代融资租赁作为一种新的融资方式引入我国，经历了坎坷不平的发展。近年来我国融资租赁业发展迅猛，但是仍然存在着巨大风险。本文通过分析融资租赁公司的风险，以探究其控制方法，为企业融资租赁提出建议。 【关键词】融资租赁；风险控制；对策建议 一、融资租赁的特征及其在我国的发展 对于融资租赁，国际会计标准委员会国际会计准则定义为出租人把实质属于资产所有权的一切风险以及报酬权都转移给了承租人的租赁，承租期结束时其名义所有权可以转移给其承租人。我国企业会计准则中，融资租赁是指转移了标的资产实际所有权有关的全部风险及报酬的租赁，保留了标的物的名义所有权，

2、最终租赁物件的所有权可以转移或不转移。我国融资租赁是虚拟金融资本实体与实体经济资本互相渗透的新型融资产品，其本质就是物件为载体提供融资的新型融资途径。融资租赁的基本特征为“ 融资 ” 与 “ 融物 ” 相结合的功能；三方当事人，即出租人、承租 人、供货商；租赁合约具有不可解约性，在租赁期限内，任何一方均无权终止租赁合约；中长期性，所有的租赁项目都必须为一年以上，具体租期根据承租人的需求而不同；融资租赁实务内容包括出租人、承租人及供货商及贸易合同及租赁合同。融资租赁是属于知识密集型产业，把银行信用、商业信用及消费信用的有效结合，引导产业实体资本与虚拟金融资本的组合，使中小企业得到其所需的综合性的

3、金融服务，如投资咨询、管理运作等。 我国的融资租赁业务最初开始于机电出租行业，最初的主要租赁品种只有施工机械、汽车吊、水泵、等 6大类 200多个品种 ，引入初期的目的是引进国外的资源及缓解资金供应的紧张局面，而目前，我国的租赁业务的范围已经扩展到房屋租赁、交通工具租赁、专用设备租赁、人才租赁以及其他。融资租赁作为一种新的融资渠道在引入我国的初期，很大程度上促进了经济的发展。但由于法律法规、会计准则、税收以及有效监管等方面的缺陷，还不能充分支持我国融资租赁业的健康发展，同时，租赁公司本身存在注册资本以及资本充足率普遍偏低、资金结构不合理等多方面的问题，导致我国的融资租赁行业在 1999年处于停

4、滞阶段。从 1999年起，为了使融资租赁业复苏，政府通过采用宏观调节 的手段，对政府监管部门进行了大力的调整，截止 2013 年，我国的融资租赁公司共 669 家，其中金融租赁公司共 21家，内资租赁共 98家、外资租赁共 550家，新增融资租赁合同余额值达到 15000 亿元。 二、融资租赁存在的风险 融资租赁的风险具有普遍性、不确定性和可测性。常见的风险之一是信用风险，信用风险主要来自于承租人、制造商和担保人方面。由于融资租赁业务面临的客户比较广泛，其中多数是中小型企业跟个人。这类客户不论是从知识水平、经济实力还是道德素质都存在不同程度的缺陷，如：出租人方面，在租前提供 虚假材料，在租赁期

5、间以各种客观理由拒不缴纳租金，更有甚者直接把租赁物变卖或变相抵押，是出租人面临很大风险。制造商方面，制造商对出租人的风险主要是间接的。如果制造商提供的租赁标的物是有缺陷的或提供的售后服务存在问题，会影响承租人的使用，降低利润，影响租金的支付，承租人就可能以此为借口拖欠甚至拒交租金。其二是技术风险，技术的同质化和技术的创造更新是导致技术风险的主要原因。在承租人使用租赁物的过程中，技术在不断的进步，租赁标的物的技术的落后必然会导致承租人收益的下降和租赁物使用寿命的减少，进而影响出租人的租金回收 和现金流的匹配。其三是利率风险，融资租赁公司在进行项目决策时，主要考虑的租金的现值与购买设备的成本。作为

6、贴现率的市场利率是变动的，但是，项目立项时租金是商定的，所以在租赁期间当利率有明显上升时，出租方的利润就会下降，甚至不能弥补融资成本。另外，还存在汇率风险、企业内部控制风险等，在融资租赁活动中，由于业务操作不合理或内部管理、内部控制不当引起的风险，属于比较常见的风险之一。从出租人内部控制的角度来讲，内部风险主要体现在：决策风险、操作风险和审核风险。决策风险是指出租人决策机构不健全、程序不合理、决策方法不正 确等引起的风险。业务人员提供的调查材料是决策的依据，科学的尽职调查是规避决策风险的关键。操作风险是指信息系统错误或操作失误引发的风险。审核风险是指审核程序和审核方法不当或审核能力不足引起的风

7、险。这就要求我们加强人员的培训，提高业务人员能力，把内部风险降到最低。 三、融资租赁的风险控制对策建议 在各种风险面前，风险的控制方法显得十分重要。信用风险贯穿整个融资租赁的全过程，在租前，承租人提供虚假材料骗取出租人的信任，取得租赁合同和设备；在租中拒缴租金和拒绝返还设备等。为了降低信用风险，常用的 方法是在融资租赁前做好尽职调查。尽职调查报告主要包括公司的基本情况、业务和技术情况、财务状况、在建项目融资情况和其他重要事项等。进行业务和技术情况了解时，不仅要了解企业的状况，更要了解整个行业的状况和企业在行业的地位和竞争情况；财务状况调查时，要进行基本数据的收集、财务比率的计算、数据核实和差距

8、分析。对于企业拥有大量在建项目或在建项目占用大量资金的，应该对在建项目调查是否符合国家相关产业政策以及有关手续是否齐全、研究项目可行性研究报告是否正规可行、了解建设进度及资金安排情况。对于利率风险，由于融资租赁企业往 往使用短期借款来支持长期借款，而且通常与承租人签订的是固定利率合同，当其与银行借款或垫资使用流动利率结算时，会加大利率风险水平，其利率风险往往比银行和其他金融企业更高。可以参照传统利率风险的降低方法，采用利率民惯性缺口管理。考察到期的或在一定时期内重新定价的全部资产和负债的现金流量，把这些资产和负债划分为利率敏感性资产和利率敏感性负债，定义两者之间的差额为缺口。如果一家融资租赁公

9、司的利率敏感性资产和利率敏感性负债不一致，那么就会出现缺口。当利率预期上升时，正缺口会使公司受益；当利率预期下降时，正缺口会使公司 受损。在负缺口情况下则相反。也可以采用衍生金融产品来控制利率风险。而对于内部控制的风险，融资租赁风控人员的素质随着学历以及经验的增加而增加。并且，风险控制涉及的领域较广，譬如，法律、金融、经济、投资等方面。所以，融资租赁公司应当对具有相关领域的工作经验很看重。企业应当招聘具有较高学历并且租赁工作经验的人员，这样可以有效降低风险。 参考文献： 沈惟维 .中小企业融资租赁问题研究 J.金融纵横， 2013 史树林，乐沸涛 .融资租赁制度总论 M，北京：中国金融出版社， 2011 作者简介： 彭光耀（ 1994-），男，汉族，重庆人，四川大学吴玉章学院，研究方向：会计学。