浅析证券公司盈利模式的转型与创新方法.docx

1、浅析证券公司盈利模式的转型与创新方法 【摘要】 面对激烈的国际竞争，我国证券公司的发展面临着巨大的挑战，其盈利模式的转型与创新对公司的发展极其重要。本文首先对我国证券公司的发展现状进行了简要分析，又从多个方面对证券公司盈利模式的转型与创新策略进行了论述。 【关键词】 证券公司；盈利模式；转型；创新 一、引言 我国证券公司的发展建立在收入结构极不平衡的基础上，其发展主要是依靠成本较低时效性较强的数量扩展。我国的股权分置改革极大地促进了我国证券市场的繁荣，为我国证券行业的发展带来了非常大的积极影响。但是，当次贷危机发生之后，我国证券公司以及证券市场的发展受到了巨大的冲击，这一期间，我国证券公司以及

2、证券市场在发展和管理管理中的一些问题也逐渐显露出来，如业务结构单一，公司创新能力较低等。所以证券公司盈利模式的转型与创新对我国证券公司以及证券市场的稳定与发展意义重大。 二、我国证券市场的现状探析 改革开放以来，经过艰苦的奋斗与努力，我国证券行业的发展已经取得了巨大的成就，证券公司作为我国证券市场的细胞，其业务范围已经有了极大的扩张，经过多年的发展，其规模和数量也在不断增长。但是不得不承认，我国证券行业的发展仍然存在许多问题，证券市场的发展仍然存在许多不成熟的地方，证券公司的发展和管理仍然存在许多矛盾。我国证券行业的发展早已与国际接轨，随着多年的发展，我国与世界多个国家已建立起了经济合作关系，

3、大量外来资本已经流入我国证券市场，但是，经济全球化有其有利之处，也有其有害的一面，其给我国证券行业发展带来新鲜血液的同时，也会给我国证券行业的发展带来巨大的负面的影响。就目前的情况来看，与一些发达国家相比，我国证券公司的业务存在的主要问题是：产业结构单一、知识含量不高，证券公司与金融机构联系不密切，业务创新较少。证券公司的发行定价和销售能力相对较弱，证券公司和投资机构的联系也不是很密切，这会影响到证券公司一些业务的开展。证券公司的获取利益的主要方式之一是收取佣金，但是这种盈利方式对交易规模又有很大的依赖性。证券公司的盈利也可以来自自营业务和资产管理，但是这种方式又主要依赖于二级市场的上涨以及集

4、中投资，这些不利因素在很大程度上阻碍这我国证券公司的发展。 三、证券公司盈利模式的转型与创新策略分析 （一）强化创新研究，推动金融新产品的开发 首先，证券公司必须对证券市场有一个充分的了解，这是证券公司进行创新研究以及开发新型金融产品的前提。开发新型金融产品，可以使证券公司更好地满足投资者的需要。就目前的情况来看，受到多方面因素的影响，金融投资商在投资金融产品的过程中，越来越注重投资中的稳定收益，相比之下，在投资过程中追求高收益的金融投资商受到的负面影响越来越大，这使得我国的证券市场的结构在无形中 发生着巨大的变化。证券公司在经营管理的过程中，必须对证券市场进行认真调研，其次要对调研信息进行认

5、真分析，要对证券市场中各种有利因素和不利因素有一个明确认识，通过对这些因素进行有效地整合，可以极大地推动金融新产品的开发，有利于证券公司盈利模式的转型与创新。其次，证券公司应该加紧人才培养，不断地增强自身的团队力量以及研究力度，借助商业银行、信托公司以及基金公司的力量，推动金融新产品的开发，进而推动公司盈利模式的转型与创新。 （二）加强资金能力，充分发挥资本市场的中介作用 证券公司在金融业界有 着重要的中介功能，资本市场的诸多交易必须依托证券公司来完成，证券公司在经营管理的过程中，与商业银行、信托公司、基金公司等金融机构有着密切的联系。就当前的情况来看，由于多方面因素的影响，使得我国证券公司在

6、经营过程中无法充分发挥其中介作用，这就导致证券公司在一些项目融资、企业并购中不能充分发挥其应有的作用。所以，证券公司必须不断加强资金能力，通过这种方式，不断弱化法律以及公司自身等不利因素对其产生的不利影响。就当前的情况来看，证券公司必须要将其工作的重点放在高流动市场的业务拓展中，并且要结合新型金融产品的开发， 这样可以不断增强其资金能力，不断提升其在金融市场中的作用，进而推动其盈利模式的转型与创新。 （三）转变服务模式 就当前的情况来看，证券公司的一个主要功能是在金融市场中提供金融服务，所以证券公司所提供服务的内容以及其提供服务的方式对其生存和发展至关重要。面对当前激烈的市场竞争，证券公司必须

7、进进行服务模式的转变，这样有利于其盈利模式的转型与创新。通常情况下，我国证券公司采用的是一种通道式的盈利模式，为了不断增强竞争力，我国证券公司必须对这一盈利模式进行适当的改变，公司在经营管理过程中，必须不 断强化其服务功能，要逐渐实现通道盈利模式向服务盈利模式的转变。在经营发展中，证券公司的一切活动都要紧密围绕公司客户的实际需求，要以切实满足公司客户需求以及向客户提供高质量的服务为企业工作的核心。一个企业只有开发出了高质量的产品，才会向企业客户提供高质量的服务。在服务盈利模式的引导下，证券公司要以客户的需求为中心，针对客户的需要，增加服务服务性产品的供应，公司还要尽力控制自营等投资业务的规模，

8、公司的投资活动也要以公司的客户需求为向导。证券公司还应不断加强资产管理及其研发力度，不断优化公司业务流程，根据证券市场 的实际情况，有针对性的开发新产品，这些产品要具有不同风险收益特征，以满足具有不同风险偏好的投资者，而且公司要为这些产品建立一条完整的产品线，以增强其产品的服务性。为了实现证券公司盈利模式的转型与创新，证券公司还应该对自身所拥有的资源进行有效整合，从而为公司客户提供更好的综合性金融服务。证券公司可以加强与其他金融机构的合作，如商业银行、信托公司等，这样可以为公司争取更多的客户，有利于证券公司盈利模式的转型与创新。为了实现证券公司盈利模式的转型与创新，为了向公司客户提供更好的服务

9、，为了使公司能够更好的发展，证券 公司必须进行佣金制度的改革，依据国家的相关规定和条例，以及证券公司的经营目标制定相应的定价策略。 与此同时，由于不同区域营业部门交易量、收入和成本总额、收入结构、成本结构、客户结构差别都很大，因此各营业部门可以针对不同地区的经济文化状况和市场竞争情况进行差别定价。证券公司也可以针对向客户提出的不同服务收取一定的费用，让客户养成享受咨询服务必须付费的习惯。合理的定价策略不仅可以避免银行之间佣金全面下调造成的恶性竞争，还可以提升证券公司自身经纪业务竞争力。在经济业务价格竞争的同时，还应该增加特色化服务，向 客户提供全面有效的差异化增值服务，并收取相应的费用，是经济

10、业务拓展的方向，证券公司可以针对不同的客户，提供差别化个性化的理财服务，努力塑造属于自己的市场品牌，逐步建立完善的客户服务体系，借助高质量、有特色、全方位的服务来提高自身的核心竞争力以获得更高的市场份额和回报。 （四）构建以证券经纪人制度为核心的营销组织模式 随着证券市场的发展，原先 “ 坐商 ” 式的柜台服务已经越来越不适应证券经纪业务发展的要求，证券经纪人在寻找客户、沟通信息、开发需求、提供服务、建立长期关系方面发挥着日益重要的作用和 影响。西方投资银行普遍建立了完善的经纪人制度，通过经纪人为客户提供财务计划书、提供及时的金融资讯、根据客户的风险偏好提供投资组合等高质量的经纪服务。 （五）

11、提升营业部功能，培育销售能力 营业部是证券公司的基层单位，担负着为投资者代理买卖证券、提供投资建议的传统职能，当前应全面提升营业部的职能，不再将其看成为投资者的证券买卖通道，或简单作为驻各地的窗口，应是公司整个销售网络的重要组成部分，通过营业部的触角将公司的销售势力渗透到社会各个角落。今后营业部将和总部各部门结合的更加紧密，除了提供买 卖通道和投资咨询以外，更主要的是充当股票、基金债券等各种金融产品销售的网点，由此构建起强大的销售网络。 （六）健全人才引进和激励制度 近年来，随着证券业新一轮增资扩股的进行，一场人才争夺战开始打响。资本的竞争已经让位于人才竞争。我国加入世界贸易组织之后，国外证券

12、公司逐渐在国内安营扎寨，一些高层次人才将成为国外大型投资银行争夺的对象。为了在新一轮竞争中取得优势，我国证券公司必须建立健全人才引进和激励制度，建立一支能够适应国际竞争的高素质人才队伍。 四、结语 证券公司盈利 模式的转型与创新对其自身的生存和发展至关重要，对我国经济事业的发展也起着重要的作用。在公司的运营与管理过程中，管理人员必须要对外部市场有一个全面的认识，针对公司在经营中存在的问题，提出及时的应对方案，而且要对内外各种资源进行有效整合，通过盈利模式的转型与创新，不断提升公司的竞争力。 参考文献： 梁晓岚 .证券公司经纪业务走哪条路好：从政策性生存到数字化生存 D.对外经济贸易大学， 2002 李彦 .股权分置改革后时代我国券商业务创新与盈利模式转型探讨 D.西南财经大学， 2007 （美）弗兰克 ?帕特诺伊（ FrankPartnoy）著，邵琰译 .诚信的背后 M.当代中国出版社， 2005 郑瑞香 .P 证券公司营销人员违规代客理财行为监测的案例研究 D.华南理工大学， 2014 姚禄仕 .中国证券市场风险分析与防范措施的研究 D.合肥工业大学，2002 李力 .GX 证券公司经纪业务盈利模式创新研究 D.西北工业大学， 2007