浅谈企业财务风险的成因与防范.docx

1、浅谈企业财务风险的成因与防范 摘要伴随着中国市场经济体制的建立和发展，企业面临更多的风险，而财务风险客观并广泛的存在于企业的融资、投资和股利管理的理财活动中，且对企业实现其财务目标有重要的意义，是人们无法回避和忽视的。随着企业外部环境的不断变化，建立和完善风险防御方法，通过科学的策略来及时有效地防范和控制财务风险。 关键词： 财务风险资本市场策略 1、财务风险的概述 1.1 财务风险的定义 财务风险意指企业财务结构不合理、融资不恰当导致公司可能丧失偿债能力而使投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业财务管理过程中必须面对的现实问题，是客观存在的，是现代企业面对市场竞争步入国际化的必然产物，尤其

2、在我国市场经济发展不完善的条件下更是不可避免的，它贯穿于企业整个生产经营的过程中，它的存在无疑会对企业财务管理产生重大影响。所以及时地进行财务分析，既能早诊断出危机信号，更可及时有效地防范和化解危机。 1.2 财务风险的特征 企业的财务风险存在于生产经营的整个过程中，通常将其划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四方面。其主要特征表现为：首先是客观性，指风险时时、处处存在。二是全面性。指财务风险存在于企业财务管理工作的每一个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生。三是不确定性。指财务风险在一定条件下、一定期间内可能发生，也可能不发生。最后是收益与损失共存性

3、。指风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益越低。 1.3 财务风险的分类 由于企业的财务活动存在于生产经 营的整个过程中，如筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能发生风险，因此根据风险的来源可以将财务风险划分为一下几种： 第一，筹资风险。由于资金供需市场、宏观经济环境发生变化，企业筹资给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、财务杠杆效应、购买力风险等。 第二，投资风险。企业投入资金后，因市场需求产生的变化而影响最终收益与预期收益的风险。 第三，经营风险，经营风险又称营业风险，指在企业的生产经营过程中，供、产和销各个环节的不确定性因素影响所导致企业资金运动

4、产生 的迟滞，导致产生企业价值的变动。 第四，存货管理风险。企业保留一定量的存货对其进行正常生产经营来说是至关重要的，但是如何确定最优库存量是一个棘手的问题，数量太多会导致产品积压，浪费企业资金，风险较高。 第五，流动性风险。指企业资产不能正常和确定地转移成现金，或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。 2.我国企业财务风险的主要表现 企业财务风险指企业在生产经营活动、筹资活动、投资活动中，由于企业内、外条件不定性因素的影响，使企业财务活动、经营成果、现金流量不够定性，从而使企业遭 受损失的可能。具体来说，企业财务风险主要表现为以下几个方面； 2.1 企业在筹资方面资金 国内部分中小企业普遍

5、资产负债率较高、不良资产较多，银行贷款过多的问题。我国部分企业资本结构存在比较严重的问题。 2.2 企业投资决策缺乏科学性 在对外投资方面，很多企业投资者对投资风险的认识不够，盲目进行投资，导致企业投资损失严重，从而导致财务风险不断。 2.3 企业资金回收策略不当 现代社会各个企业间广泛存在着商业信用。资金长期被债务人、存货占用，使得企业缺少足够的资金进行再投资或偿还 到期债务，严重影响企业资产的流动性和安全性。 2.4 企业收益分配政策不规范 利润分配政策对企业的生存和发展有较大的影响。分配方法的选择会直接影响投资者对企业状况的判断，从而影响企业的资金来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策

6、。 综上所述，企业想要生存发展，必须重视财务风险控制与防范，建立长期财务预警系统，结合实际情况采取适当的策略和加强财务活动的风险管理。特别是加强筹资、投资资金回收以及收益分配的风险管理，并恰当使用财务风险管理策略，把企业财务风险管理推向战略的高度，便于更好地防范和化解 各种财务风险，最终实现企业的财务目标，实现效益最大化。 3. 财务风险的成因 3.1 企业财务管理环境的复杂性 企业的财务管理环境又称为理财环境 ,是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。目前 ,国内许多企业建立的财务管理系统由于在机构设置、管理人员素质、财务管理规章制度等方面存在诸多问题 ,从而导致企业财务管理系统难以应对外

7、部环境变化 ,因此产生风险。 3.2 企业财务管理人员的风险意识淡薄 在市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在着财务风险，不管是筹资活动 、投资活动，还是资金回收、利益分配等活动，都存在着风险。由于风险意识淡薄，国内大部分企业未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，从而致使财务风险时有发生。 3.3 财务决策缺乏科学性和预见性 目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策与主观决策现象，缺乏科学性和预见性，决策失误时有发生，由此产生财务风险。在对外投资中，由于对投资主体、投资项目和合作伙伴缺乏了解和分析，或投资项目的相关政策、经营环境及合作伙伴等情况发生较大变化，都可能导致财务风险，给企业

8、带来损失。 3.4 企业财 务管理人员对财务风险意识的滞后性 企业作为一个财务主体，必然面临财务风险 ,财务风险是客观存在的。但在现实企业管理中 ,许多管理人员财务风险意识较弱 ,不能从根本上把握风险的本质 ,认为只要控制好资金 ,就不会产生财务风险。财务管理人员的财务风险意识狭隘 ,缺乏正确的市场风险意识 ,这也将导致财务风险的产生。 3.5 财务管理可控范围的局限性 财务管理过程中存在大量主观判断 ,财务管理依据的信息也不完全。企业在财务管理中常常会发生财务分析方法不同，得出的结论大相径庭的情况 ,这时就需要决策人员判断 哪个方法更科学 ,哪个更可行 ,大量的人为判断也决定了财务风险的存在

9、。 3.6 道德风险的广泛存在 在市场经济中，存在各种欺诈、违约、投机取巧等现象，称之为 “ 道德风险 ” 。道德风险对企业财务有重大影响，主要表现为：信用度低。这主要表现在违约及债权债务关系严重扭曲等方面，过量的赊销赊购，使企业的偿债能力依附于其他企业的信用程度上；另一方面，经济合同履约率低也将影响企业生产的正常运营，增加了商品存货的仓贮成本，造成资金占用过度，加大了企业财务风险的产生。 4. 企业财务风险的防范对策 财务风险防范控制乃是财务风险研究的重中之重，通常从风险防范的基本措施、技术方法和创新措施三个方面进行探讨。 4.1 财务风险防范的基本措施。 1.树立风险意识：建立有效的风险防

10、范机制。在市场经济的激烈竞争中，树立风险意识，勇于承担和善于分散风险是公司成功的关键。在市场竞争中，收益与风险并存，且成正比关系。高收益伴随着高风险。因此，公司应遵守风险收益均衡的原则，树立风险意识， 2.认真分析财务管理的环境及其变化情况。公司应发挥主观能动性，对不断发生变化的财务管理宏观环境进行 认真的分析和研究，掌握其变化规律和趋势。从而适应不断变化的财务管理环境，降低公司财务风险。 3.提高财务决策的科学文化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。为防范财务风险，公司须采用科学的决策方法。在此过程中，公司通过分析销售利润率、净利率以及资产负债率、利息保障倍数等财务比率来确定企业的盈利能力

11、和偿债能力，进行综合全面的考虑以达到防范筹资风险的目的。 4.通过规范内部制度，建立合理约束机制来控制和防范财务风险。公司内部财务风险是指公司经营过程中，由于内部不确定风险因素的影响，产生实际财 务状况与财务目标发生负面偏离的可能性。公司可通过规范内部制度，设计合理的激励、约束机制来减少风险。 4.2 防范财务风险的创新措施。 1.全员风险管理。财务风险不但与公司的负债和投资有关，更与公司的经营有关。实行全员风险管理制，就是将风险机制引入到企业内部，使管理者、职工、公司共同承担风险，做到责、权、利三位一体。同时，对公司全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在财务体系中

12、的重要地位，发挥团队防范的效应。 2.加强公司之间的合作，实现资源共享。随着信 息网络化、科学技术综合化和全球经济一体化，必然要求公司间相互沟通与协作，遵守一定的游戏规则。因此，公司在抓住机遇，迎接挑战的同时，更要灵活处理和协调公司间的合作伙伴关系，促使公司间合作与竞争的统一，实现信息资源的共享，增强自身风险抵御能力。 结束语 进行财务风险管理的研究是我国经济快速发展的需要，更是世界经济全球化的需要。从财务风险的成因分析入手，建立企业风险监控管理机制，建立相应指标并对指标进行分析和监控，识别各种风险，采取相应策略分别对企业经营过程中筹资风险、投资风险、资金回收风险和 收益分配风险进行防范和控制。建议企业应该增强风险意识，把财务风险管理的策略和措施贯穿于企业日常经营管理活动的过程中。本文的研究结果会给企业财务风险管理者一定的启示。 参考文献： 1.袁雪姣 ;企业财务风险的现状分析及防范 J. 商场现代化 2010 年 36期 2、贾亚男 ;浅谈企业财务风险及预警分析 J. 黑龙江交通科技 2010 年11 期 3、王宏宇 ;关于我国企业财务风险的成因及控制的研究 J. 中国总会计师 2009 年 01 期 4、郭伊楠 ;企业财务风险防范与 管理优化的对策 J. 商场现代化 2009年 05 期