1、票据融资业务发展面临的问题与对策研究 票据作为一种重要的传统工具在发达国家已经得到广泛的应用。它是以交易为基础、以自偿性为保证的短期资金交易或融资业务，通过贴现、转贴现、再贴现和回购等操作手段使筹资、融资更为方便，已成为各和企业调整资产结构、提高资金流动性、降低信用风险、增加资产收益的有效工具和改善服务的重要手段。由于票据融资业务适应了多层次的市场需求，增加了市场的深度和广度，因此在货币市场中占据着十分重要的地位。 一、票据融资业务发展的现状及特点 年以后，随着我国的发展以及国家有关政策的鼓励，我国票据融资业务步入了一个快 速发展的轨道。年，全国票据融资 亿元，比年增长。同时，我国票据融资业务
2、发展也呈现出一些新的特点。一是票据专营机构成为票据市场的组织者和造市商。继在全国率先成立票据专营机构后，其他商业银行借鉴工商银行票据业务集中经营低风险、低、高效率的成功经验，在很短的时间内组建起了自己的票据专业化经营机构。这些票据专营机构依托人民银行当地行的支持，票据业务迅速发展起来，成为市场主角。二是票据交易价格的市场化机制已初步形成。由于票据融资业务具有的低风险和高盈利性，票据市场竞争激烈。从年 初开始，票据市场贴现利率一路下滑至人民银行规定贴现利率底线（再贴现利率），转贴现利率也随之下滑，虽然再贴现利率未作调整，但是市场上转贴现利率已远远低于再贴现利率。中央银行再贴现业务淡出市场，而转贴
3、现业务的利差则愈来愈小。三是票据融资规模不断扩大。在中央银行的扶植下，我国票据市场的参与者已由原来的票据签发人、国有商业银行发展到票据专营机构、股份制银行、各类公司和办理人民币业务的境内外资银行及信用社，大型企业使用票据结算更是陡增，票据融资的容量和规模逐年上升。 二、票据融资业务发展中存在的问 题 由于我国市场经济体制还不够健全，区域经济发展水平差距较大，法制建设相对滞后，银行内部控制制度还不够完善等因素，从总体上讲，我国票据融资业务发展还面临诸多问题： 信用体系不健全。一些企业为了获得资金而与其他企业联手签订虚假商品交易，甚至勾结银行内部工作人员，利用票据融资手段骗取银行资金，从而产生信用
4、风险。社会上一些不法分子利用票据诈骗的现象也日趋增多。 交易平台建设滞后。票据业务的盈利性与其流动性紧密相连，在当前经营方式下票据的流通大部分表现为票据实物的转移，从而带来了经营成本的增加，给业务操作如查询、交割等带来极大的不便，也给犯罪分子提供了可乘之机，容易产生风险。这制约了票据融资业务的进一步发展。 同业合作不足。同业之间竞争有余而合作不足，导致银行间执行结算纪律松弛不一，无理拒付、压票、压单、拖延结算现象时有发生，出现同业风险；同业票据信息的、沟通与合作不够，制约了票据在缓解同业资金紧张、创新业务品种、拓宽经营范围、增加经营收入等方面作用的发挥。 业务潜力未能充分挖掘。银行方面：票据业
5、务政策几乎只限于向大中型企业和大中城市银行倾斜，无论是中央银行还是 商业银行上级行，在安排贴现（再贴现）贷款额度指标上，一般较少顾及中小企业和经济欠发达地区所在银行的需要，以致票据业务存在地区间和银行间严重失衡的现象。由于缺乏相关的奖励办法和激励措施，难以充分调动欠发达或基层人员的积极性，从而丧失部分优质中小企业客户。企业方面：不少企业经营者、企业财务人员票据知识欠缺，不能充分利用票据进行融资组合，可以使用票据的业务融资大多通过贷款等传统方式解决，或者是在贷不到款的情况下才考虑使用票据。 贴现票据种类单一，业务品种创新不足。由于当前社会信用和企业信用薄弱，银行承 兑汇票的交易量占整个票据市场交
6、易量的以上，体现商业信用特征的商业承兑汇票交易量很少，交易地域和签发单位仅局限于一些大中城市和国有大中型企业，导致票据业务范围狭窄，对票据融资业务的盈利性带来较大的负面影响。 三、进一步发展我国票据融资业务的对策 结合当前票据融资业务发展面临的问题，笔者认为，当前应重点从以下几个方面加以解决： 建立健全票据融资业务制度规则，统一业务管理办法。根据票据法、支付结算办法等律法规，分别制定和完善相应的管理制度，建立统一的票据业务管理办法，统一 票据资料审核标准与程序，使各项票据业务开展有章可循、有据可查。同时，开展多种形式的票据业务培训工作，加强监督检查，使统一的标准真正落实到实际业务操作和管理中。
7、 建立健全激励和制裁机制。要尽快建立全国统一的市场组织管理制度、信息披露制度、风险防范制度、自律管理制度等。中央银行应尽快设立专门的票据监管机构，促进全国统一市场的形成，加强对票据市场的监管力度。 发挥专营机构职能，健全、完善票据专营机构模式。票据专营机构要切实发挥龙头示范作用，进行专门化、规模化的管理和操作，积极配合各银行、企 业进行业务咨询、票据查询和鉴别，自觉主动地加强与银行、企业之间的业务合作。 进一步培育壮大市场主体。在当前众多票据专营机构的基础上，将没有进入市场的部分机构如信托公司等纳入票据市场，进一步扩大票据签发企业范围，允许居民者参与票据市场交易。如当前商业银行汇票的承兑主体仅限于法人等机构，将居民个人排除在外。但是，随着我国经济的发展，居民个人资产增长迅速，进行各种投资、交易的需求快速增加，因此要尽快将其纳入票据交易主体范围，开放对居民个人的各种低风险承兑业务。 加大票据业务知识的宣传力度， 推广商业信用票据。商业银行之间要进一步加强合作，通过建立各种战略合作关系，确定合理的服务价格体系，提高工作效率，降低经营成本，共同规避风险。积极开展业务创新，丰富业务品种。各市场主体特别是票据专营机构要认真研究市场，准确把握市场发展趋势，抢占先机，在风险安全防范的前提下实现业务创新，如开展票据业务非实物交易、扩大商业承兑汇票业务范围、将银行存单及国库券纳入票据范畴等。
