证券投资风险的分析与控制策略.docx

1、证券投资风险的分析与控制策略 【摘要】随着我国证券市场规模与经济环境的不断变化，证券市场在刺激经济发展的同时，充满了很多的挑战与风险。证券投资风险作为市场经济发展过程中，投资者与消费者必须面临的一个现实问题，需要通过积极的认识与了解证券投资风险，加大对证券投资风险的控制。本文结合证券投资风险的类型分析，就证券投资风险的控制策略展开了研究。 【关键词】证券投资 投资风险 风险分类 控制策略 在证券投资的过程中，收益与风险作为两个关键点，加大风险控制、提升证券投资收益，是一个客观存在的矛盾体。随着我国证券市场规模与经济环境的不断变化，证券市场在刺激经济发展的同时，充满了很多的挑战与风险。中央财经大

2、学何晓宇指出： “ 证券投资是一定的投资主体为了获取预期的不确定的收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动，这一经济活动的风险性与收益并存，恰当处理二者之间的矛盾是保证收益的基础。 ” 证券投资风险作为市场经济发展过程中，投资者与消费者必须面临的 一个现实问题，需要通过积极的认识与了解证券投资风险，加大对证券投资风险的控制。根据证券投资的多样化方法与风险回避措施，我们可以把证券投资风险划分成系统性的证券投资风险、非系统性的证券投资风险两种类型。投资者在承担一定的证券投资风险的基础上，以证券投资收益作为风险的补偿，往往证券投资的风险越大，所获得补偿也越多。因此，加大对证券投资风险的分析与研究，有

3、着重要的意义。本文结合证券投资风险的类型分析，就证券投资风险的控制策略展开了研究。 一、证券投资风险的类型与成因分析 （一）证券投资的系统性 风险 证券投资的系统性风险包括因为国家的政治变化、市场经济变化、经济环境变化等因素所带来的风险。系统性风险主要分为三类，第一类是市场风险，指的是以为内证券市场行情变动所导致的投资风险，可以借助股票价格等指标进行分析。市场风此案作为证券投资最难控制的一种风险，往往会产生灾难性的后果。第二类是利率与汇率风险，利率将会对证券投资的价格与回报产生两个影响，首先会对资金的流向产生影响。其次会对公司的成本产生影响。这是因为利率提升以后，公司的市场融资的成本将会随之提

4、高，进而增加了公司股票的成本。第三类是购买力 风险，也称作是通货膨胀风险，指的是因为受到通货膨胀影响，而导致证券投资实际收益率降低的问题。证券市场作为公司与投资人直接融资的平台，社会货币资金的供给总量，成了影响证券投资价格水平的一个主要因素。如果社会的货币资金供给量增长过快，形成通货膨胀之后，证券的价格会受通货膨胀影响而变化。 （二）证券投资的非系统性风险 证券投资市场非系统性风险是证券投资与行业、市场、投资主体等风险因素的总称。非系统性风险包括以下三个方面：第一个是行业风险，指的是以为内证券发行企业的行业特征决定的、客观存在的投资 风险。这是因为有一些行业表现出了一定的生命周期，在不同的周期

5、，往往会面临不同程度的风险。一般情况下处在拓展阶段的行业，其证券投资的风险相对较大。第二个是经营风险，是因为公司面临的经营环境、公司管理等所导致的风险。经营风险的水平是因公司的经营活动决定的，表现出较大的不确定性与难以预测性。第三个是违约风险，也称作是信用风险。指的企业因为没有根据证券发行契约、承诺来支付投资人的收益，而造成投资者承担投资风险的一种类型。违约风险的存在与企业的经营风险有着一定的关系。违约风险受到证券发行者的市场经营效果、收益水平、稳 定程度等直接的影响。 二、证券投资风险的有效控制与实施策略 （一）证券市场监管部门要加大对证券投资市场的管理 首先政府要转变职能，借助有效的市场调

6、节来控制证券投资风险。加大对成熟市场经济体制国家经验的分析与借鉴，实现政府对市场调节职能的划分与优化，进而有效的消除市场运行过程中行政干预的不利影响。其次，做好证监会职能的科学定位，保证证监会监督职能的独立性。通过合理的定位给，让其监督职能归为，在做好证券投资市场的日常管理基础上，给证券投资市场的发展创造良好的法律与政策环境，从而实现 对证券投资市场宏观调控的有效性。再次，要加大对证券投资市场信息的管理力度，保证证券投资信息传播的效率，为证券投资信息的传播创造良好的环境，以次来提升证券价格变动的准确性与及时性。 （二）上市公司要提升风险的认知与决策能力 在证券投资市场，上市公司是市场的主体，上

7、市公司的经营水平关系到我国证券投资市场风险的状况。为了提升上市公司的市场运营收益与公司财务报告的真实性，国家有关法律等给予了上市公司管理制度的框架指导。一个完善的上市公司内部风险控制体系包含着以下几个方面的内容：上市公司的所有权、 上市公司决策经营权、上市公司监督权等等。这些控制指标与制度的制定，对保障上市公司的风险控制效果，促进上市公司收益的提升有着重要的意义。同时，要加大对上市公司信息披露的管理。这是因为真实、有效的上市公司信息披露能够帮助证券市场更为健康的发展与运行。信息不对称所造成的证券投资风险作为风险的成因之一，有效的信息披露可以降低投资者的风险程度。所以，强化上市公司的信息披露，对

8、提升上市公司的质量，促进我国证券投资市场的良性发展有着重要的意义。 （三）多方提升投资者的风险控制能力 投资者作为证券投资的 主体之一，投资者投资行为的规范一方面能够提升证券市场投资风险的控制效果，另一方面能够加大对非系统风险的主动防范力度。因此为了更好的提升证券投资风险的控制效果，首先要加大对机构投资者的风险控制能力的培养。这是因为当前在我国的证券投资市场上，个人投资占了很大的比例，要加大对机构投资者的培育就要以专业的态度与科学引导方式，来提升证券投资者的风险认知、抗风险措施的应用能力。其次，要科学的引导证券投资者的理性投资，做好对投资者的投资行为的规范。实践证明，证券投资市场风险的产生与投

9、资者的风险控制能力有着密切的关系。所以 ，需要借助法律、政策等做好对违规投资行为的打击力度，以更好的提升证券投资市场的平稳运行水平。 三、结语 综上所述，证券投资市场风险作为证券投资与行业、市场、投资主体等风险因素的总称。在我国证券投资市场快速发展的背景下，证券投资作为民众投资的主要方式之一，需要加大对证券投资风险的认知与了解，在不断提升自身的风险预判能力的基础上，降低因为证券投资风险造成的伤害，从而为识别风险、防范风险的风险预判目标打下良好的基础。 参考文献： 徐东 .风险投资基金组织形式国际比较及我国的选 择 J.亚太经济，2010（ 01） . 国家发改委、中国人民银行、中国银监会、中国证监会联合调研组，刘健钧 .创业投资企业债权融资立法调研报告 J.中国科技投资 . 2008，（ 01） . 彭丁带，陈玮 .美国风险投资业发展历史的宏观考察 兼论立法与政府扶持政策的重要性 J.经济师， 2006，（ 11） .