互换交易案例分析及账务处理探讨.docx

1、互换交易案例分析及账务处理探讨 【摘要】由于我国企业会计准则没有对衍生金融工具 互换交易做出具体的规定，因此业界对于互换业务的会计处理存在着不同的理解。笔者从具体案例分析不同的会计人员对于具体互换交易的会计处理，提出自己的建议。 下载 【关键词】互换交易；货币互换；利率互换； 交叉货币利率互换；公允价值套期 【中图分类号】 F275 近年来，随着我国经济的飞速发展，市场消费能力的逐步上升，我国日益吸引着越来越多的外资企业来华投资，同时，伴随着我国经济实力的不断增强，国内的企业也越来越多地开始尝试走出国门，去境外投资。这种跨境投资的增加势必会导致企业频繁地利用衍生金融工具 互换交易来进行企业风险

2、管理和筹资决策。在具体实务操作中，企业会计人员对于具体货币和利率互换业务的会计处理存在各种不同的理解。 一、互换交易 互换交易是指交易双方约定，在未来某一期间内相互交换他们认为具有等 ?r 经济价值的现金流的交易，其主要目的 在于降低企业筹资成本，防止汇率变动风险给企业造成损失。互换交易较为常见的形式是货币互换、利率互换和交叉货币利率互换。货币互换是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换；利率互换是指同种货币资金的不同种类利率之间的交换，一般不伴随本金的交换；交叉货币利率互换则是将货币和利率组合在一起进行交换的形式，这也是目前金融企业创新的互换交易形式。互换交易与期

3、货、期权以及掉期交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，逐渐成为国际国内金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具之一。 二 、交叉货币利率互换交易案例 H公司为中国境内的一家外商独资企业， 2016 年 1 月 1日借入一笔 1 000万美元一年期浮动利率的股东借款，借款利率为 3M Libor+2.5%（ Libor 为伦敦同行业拆借利率， 3M 为 3 个月期 Libor）。每半年付息一次 ，每次付息日双方根据 3M Libor 的即期利率重新确定下期利率，该笔借款到期后自动展期一年。为了防范美元汇率上涨和利率变动的风险， H 公司与 Y 银行于当天签订了买入美元的交叉货币利率互换协

4、议，协议约定 H公司以即期汇率用人民币购入 1 000 万美元，付息日与到期日 均与该笔股东借款完全一致，交易起始日不进行货币交换，交易到期日需进行货币交换。根据协议 Y银行需要从交易起始日按照合同约定购入的美元金额支付 H公司浮动利率的利息，该利息与 H 公司要支付给股东的外债借款利息完全一致， H 公司则需要以合同约定支付等值人民币的固定利率 6%（起始日市场 3M Libor 约为 1%）给 Y银行。 H 公司通过该笔互换交易将外债的汇率波动风险和浮动利率风险转换成人民币固定利率，有效规避了汇率和利率波动的风险。同时由于该笔外债借款到期后自动展期，所以到期日交易双方并不需要进行实物货币交

5、割，而 会以相反的交易进行平仓结算，实质上具有衍生金融工具性质。 H 公司将这笔互换业务划分为公允价值套期，并认为其符合套期保值的会计处理方法，按照公允价值对其进行后续计量，具体的会计处理方法如下： （一）关于套期工具部分的会计处理 1.合同签订日，公司不做会计处理。 2.资产负债表日，美元汇率变动时的会计处理。 汇率上涨： 借：交易性金融资产 套期工具 （累计净额为正记资产，为负记负债） 贷：公允价值变动损益 未实现的浮动盈亏（汇兑 损益） 汇率下跌： 借：公允价值变动损益 未实现的浮动盈亏（汇兑损益） 贷：交易性金融负债 套期工具 （累计净额为正记资产，为负记负债） 资产负债表日，计提互换

6、交易的应收应付利息，计提应收美元利息： 借：应收利息 套期工具（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 贷：投资收益 套期工具（美元） （系统以当月平均汇率自动折算为人民币） 计提应支付人民币利息： 借：投资收益 套 期工具 贷：应付利息 套期工具 3.付息日收到美元利息。 借：银行存款（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 贷：应收利息 套期工具（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 付息日支付人民币利息： 借：应付利息 套期工具 贷：银行存款 4.到期日收到和支付利息的会计处理跟付息日相同，对于本金的会计处理，由于 H公司的外债会进行展期，实际并不需要美元来支付外债本金，因

7、此， H 公司会以当日的即期汇率做 相反的交易（结汇）来进行平仓处理，双方按照平仓的差额部分来向对方补齐资金。 若到期日的美元汇率高于协议签订日的即期汇率，那么 H 公司会收到 Y银行结汇后多出的人民币，会计分录为： 借：银行存款 贷：交易性金融资产 套期工具 （累计净额为正记资产，负记负债） 并将该交易从起始日开始累积的公允价值变动转入投资收益： 借：公允价值变动 未实现的浮动盈亏（汇兑损益） 贷：投资收益 套期工具 若到期日的美元汇率低于协议签订日 的即期汇率，那么 H 公司会支付 Y银行结汇后差额部分人民币，并做相反的会计分录处理。 （二）关于被套期工期部分，即美元外债借款部分的会计处理

8、 1.外债借款借入日。 借：银行存款 美元（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 贷：其他流 ?痈赫 ? 美元（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 2.资产负债表日美元汇率变动损益。 汇率上涨： 借：财务费用 未实现汇兑损益 贷：其他流动性负债 股东借款 （调增外债借款账面价值） 汇率下跌： 借：其他流动性负债 股东借款 （调减外债借款账面价值） 贷：财务费用 未实现汇兑损益 计提外债的应付利息： 借：财务费用 利息支出（美元） （系统以当月平均汇率自动折算为人民币） 贷：应付利息 外债借款（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 3.付息日支付外债利息。 借：应付利息 外债

9、借款（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 贷：银行存款 美元（美元） （系统以当日汇率自动折算为人民币） 4.到期日支付利息的会计处理跟付息日相同，由于股东借款协议约定本金会自动展期，故外债本金部分不做会计处理。 H 公司资产负债表日于分别以期末当日汇率和当月平均汇率对所有资产负债表科目和损益类科目进行外币折算。 到期日该笔外债展期后， H 公司重新签订新的互换交易协议，作为一笔新的交易进行相应的会计处理，在此不再重复叙述。 三、案例分析及建议 注册会计师年末对 H 公司进行财务报告审 计时提出了不同的会计处理意见，他们认为 H公司需要对资产负债表日会计处理的损益科目进行重分类调整，计

10、提互换交易的人民币利息支出应计入财务费用 利息支出，计提互换交易的美元利息收入则仍计入投资收益，理由是人民币利率一直高于美元利率，计提人民币利息支出会高于美元的利息收入，所以投资收益一直属于亏损状态，不符合投资收益的实质定义，且如果到期日汇率低于起始日汇率，则该项目累计投资收益为亏损。 笔者认为 H 公司将该互换交易划分为公允套期保值，且该套期保值高度有效，实际也符合衍生交易工具的性质，那么该套期工具与 被套期工具的损益类会计科目应该相同，即套期工具在资产负债表日的汇率变动也应该跟被套期工具一致，计入财务费用 未实现汇兑损益科目，从而对冲掉被套期工具因汇率波动而带来的损益的影响，而互换交易计提

11、的应收和应付利息则应该分别计入财务费用 利息支出科目的贷方和借方，即差额部分计入财务费用 利息支出。这样的会计处理更加符合 H公司进行互换交易的真实意图，用固定的利息支出成本来规避汇率和利率波动的风险，更加准确地记录了经济业务。 从该案例分析来看，由于企业会计准则没有对衍生金融工具 互换业务做出具体的规 定，所以会计人员只能依企业会计准则金融工具确认和计量和第 24号套期第 22号会计的具体要求来理解，也自然会出现不同的会计人员对于互换业务的会计处理有着不同的理解。笔者认为，在企业会计准则没有明确规定的情况下，会计账务处理应该更加真实地记录经济业务的实际情况，反映交易的真实意图。因此建议理论界尽快研究出台关于衍生金融工具 互换交易的具体会计准则，规范会计人员的具体操作，提高财务报表质量。