企业财务风险管理研究.docx

1、企业财务风险管理研究 摘要：财务风险的存在会对企业生产经营产生重大影响，企业应对财务风险管理有足够的重视，对财务风险的成因及其防范进行研究，开展对财务风险的控制与管理、监测与预警，有效的降低财务风险，提高企业的效益。 下载 关键词：财务风险；风险管理；现金流量预算 中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1001-828X（ 2015）002-000-01 一、财务风险的概念与特征 （一）概念 众所周知，风险可谓是无处不在，如何发现、合理界定并理性防范风险已成为理论界和实务界普遍关注的问题之一。 1.财务风险。所谓财务风险是指企业在其各项活动中，由于内外部环境或者其他难以预计、无

2、法控制的因素的影响，在一定时期内企业的实际经济收益远低于其预期经济收益，从而蒙受损失的不确定性。企业在日常经营过程中，以追求利润最大化为经营 目标，但是中间要经过一个相当复杂的经营管理过程，编制财务计划，制定战略决策，而且由于经营环境的复杂性和多变性等因素的影响，企业不可能获得充分信息，这导致了企业财务活动与收益的不确定。所以，企业必须认真分析引起财务风险的原因，最大限度地降低财务风险。 2.风险管理。风险管理属于一门新兴的管理学科，旨在研究风险发生的规律与风险控制技术，任何经济性质的企业都可以进行风险识别、风险评估，探索出适合本企业的切实可行的风险管理技术，对各类经营风险进行有效控制与妥善处

3、理。 财务风险管理是风险管理的一个 分支，是在风险管理基本理论、经验探索和近现代科学技术辅助应用的基础上发展起来的一个管理学分支科学。财务风险管理是指经营主体（包括个人、家庭、企业）对其生产经营过程中存在的各种风险进行科学识别、合理度量，在此基础上进行分析评价，并适时采取及时有效的风险控制技术将风险控制在合理范围内，并以经济、合理、可行的方法进行风险弱化处理，以保证其可能遭遇到的经济利益损失达到最小的一个管理过程。 （二）财务风险的特征 归纳起来，企业财务风险主要具有以下几个特征： 1.客观性。作为风险，最突出的特点便是其客 观性，风险无处不在、无时不有，人们无法回避风险，更没有能力消除风险，

4、只能发挥其主观能动性最大限度地应对和降低非系统风险。在企业财务活动中，无法实现预期目标的风险是客观存在的。2.不确定性。企业财务风险存在于企业财务管理过程的始终，各种特定的财务风险有可能发生，也有可能不发生，也就是说企业财务状况具有很大的不确定性。 3.共存性。风险与收益是共存的，一般情况下，风险越大收益则越高，反之亦反是。正是由于财务风险的存在，才不断促使企业改善经营管理，提高运营效率。相反企业的经营管理状况和财务运营状况也无时无刻地激发企 业财务风险的发生，两者同生共长。 4.激励性。正是由于企业财务风险的上述特征促使企业不断采取有效措施加强财务管理，提高经济效益，降低财务风险发生的可能。

5、 二、财务风险的预测和管理 （一）财务风险的预测 1.从微观企业收益状况考察财务危机。企业的收益有三个层次：经营收益、经常收益和期间收益，如果其经营收益是亏损的话，则说明企业已经濒临破产，即使期间收益为盈利，可能是由于非主营业务所形成的的净资产增加导致。只有三个层次收益均为盈利，才是正常经营状况。 2.资本结构不合理是产 生财务危机的重要原因。企业的资本结构包括三种类型：第一类是正常的资本结构型。通过流动负债筹集资金以购置流动资产；通过长期自有资金和大部分长期负债筹集资金以购置固定资产；第二类是资产负债表中累计结余是红字，自有资本所占份额下降，说明企业已经出现财务危机；第三类属于资不抵债，全部

6、自有资本已被亏损侵蚀。 （二）财务风险管理的程序 根据管理学与风险管理的基本原理，财务风险管理应该是一个连续的、循环的、动态的过程。世界各国风险管理专家在 1983 年共同讨论并通过了“101 条风险管理准则 ” ，以此作为各 个国家风险管理的基本层面，之后这一基本层面为各个国家的企业财务风险管理人员所借鉴。 一般情况下，财务风险管理由风险识别、风险度量和风险控制三个基本环节组成，其中风险度量是核心和关键环节，因为只有进行合理度量，明确了风险的属性，才能有针对性的进行控制和管理。财务风险管理的最终目标是降低财务风险，减少风险损失，帮助企业实现利润最大化。 因此，在财务风险管理决策时要处理好成本

7、和效率的关系，应该从最经济合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。风险的动态性决定了财务风险管理是一个动态的过程。由 于企业内外环境不断变化，因此，在财务风险管理计划的实施过程中，应该根据财务风险状态的变化，及时调整财务风险管理方案，对偏离财务风险管理目标的行为进行修正 三、企业财务风险的控制 （一）建立企业财务风险识辨系统，编制现金流量预算 企业日常管理的对象是现金及其流动情况，所以站在短期的角度，企业应该管好现金，以便有充足的现金用于各项支出。为了管好现金，企业必须重视现金流量预算的编制，将其作为财务管理工作中非常重要的一个环节，通过编制准确的现金流量预算，为企业提供基本经营状况的预警

8、信号 ，使经营者能够及早发现问题、采取措施。 （二）建立和健全企业财务风险防御机制 企业可以通过以下两种方法防御财务风险。 1.多元化经营。多元化经营也称为多样化经营或多角化经营，指企业可以在多个相关甚至不相关的产业领域同时经营多项不同业务的战略。理论界普遍认为企业完全可以利用现有资源（包括有形资源如劳动、资本和无形资源，如技术、人力资本、信息等）开展多元化经营，既可以规避风险，又可以实现资源共享，产生 1+12 的效果。 2.风险转移。风险转移是指企业将可能遇到的风险通过各 种方式转移给其它单位负担的合法行为，包括保险转移和非保险转移。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保，交纳保费；而非保

9、险转移则是指企业将某种财务风险转移给非保险机构或单位承担，例如企业在预测到价格可能变化后将产品以较低的价格出售等。 （三）健全内部控制制度 首先要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计。再次是财务和会计应该分设，这也是企业财务管理最基本的要求， 分别设立、各司其职。最后要充分发挥企业内部审计的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。 参考文献： 刘浩群 .企业财务风险管理研究 J.现代企业文化， 2009.18. 黄睿 .浅议企业财务管理与财务风险管理 J.黑龙江史志， 2010.21.