1、农信机构 RAROC指标研究及应用 摘 要 RAROC（风险调整资本收益率）是将收益、风险、资本统筹考虑的评价指标， 在衡量绩效、产品定价、风险控制、资源配置和管理决策等方面具有较好的作用。本文基于农信机构现有财务会计基础数据，对计量公式进行了优化，介绍了 RAROC 指标体系的内涵，并分析了基础性指标对RAROC 数值的影响，据此探讨 RAROC 指标在农信机构计量手段、绩效考核、产品定价等方面的应用路径。在目前运用 RAROC指标体系尚处于起步阶段的情况下，本文对农信机构的管理会计的实践探索具有一定的借鉴意义。 下载 关键词 RAROC；预期损失；非预期损失；绩效考核；产品定价 doi：
2、10.3969/j.i 中图分类号 F224； F830.91 文献标识码 A 文章编号 1673-0194（ 2015） 04-0064-02 1 概 述 受益于经济的迅猛增长，中国银行业近几年跨越式发展，但从 2013年以来，在步入 “ 经济增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期 ”三期叠加的背景下，宏观经济从高速增长向中高速增长的 “ 新常态 ” ，加上利率市场化、存款保险制度、准入放松等金融改革的推进，以及余额宝、P2P、众 筹等互联网金融等的冲击，银行业务发展面临着前所未有的挑战。作为中小金融机构，农信机构也出现了业务规模发展放缓、财务盈利能力下滑、不良资产持续暴露等问题，以
3、往依靠粗放式经营效益、从市场要效益的发展模式难以为继，必须通过加强内部管理、优化资源配置、完善绩效考评等手段，方能在未来的市场环境中健康、稳定、可持续发展。 管理会计、财务分析等的研究和应用，为银行管理者提供了经营决策的科学依据和参考信息，也受到了银行机构的日益重视。就经营评价而言，银行长期以来普遍运用 ROE（净资产收益率）、 ROA（资产收益率） 等指标作为衡量手段，但由于其存在单纯考虑银行会计账面利润而忽视风险因素的缺陷，与银行以风险为经营对象的业务特点并不相符。为准确评价银行业绩，早在 20 世纪 70 年代，以 美国信孚银行在管理会计应用体系中，由于RAROC（经风险调整资本收益率）
4、指标能够综合考虑银行的经营风险、预期和非预期损失等要素，也越来越被重视，其在衡量绩效、产品定价、风险控制、资源配置和管理决策等方面具有较好的作用。 为说明 RAROC 指标的具体含义和该指标在经营管理活动中所得起到的作用，以下基于已有财务数据，分析优化 RAROC公式， 计算确定指标结果。并在此基础上，确定 RAROC指标要素对经营业绩的影响，以更加全面和直观地理解 RAROC 指标体系的含义。 2 RAROC 指标优化 2.1 RAROC 指标要素分析 RAROC 是经风险调整后的净收益与经济资本的比率，其计算公式为： RAROC=（收益 -运营成本 -预期损失） 经济资本 分析 RAROC
5、 公式中的几个基础指标，收益、运营成本均能通过现有财务数据取得，但预期损失、经济资本两项则不尽然。按照标准定义，预期损失的计算口径为： 预期损失 （ EL） =违约率（ PD） 违约损失率（ LGD） 违约风险暴露（ EAD） 由于宏观经济周期和微观技术手段所限，农信机构对于违约率、违约损失率等数值，并无科学合理的方法进行确定。而经济资本对应的是商业银行的非预期损失，更难于通过直接计量的手段进行获取或确定。针对这一情况，必须基于实际，对农信机构 RAROC指标进行优化，以合理确定其数值。 2.2 以贷款减值准备确定预期损失 贷款减值准备，是银行应根据借款人的还款能力、还款意愿、贷款本息的偿还情
6、况、抵押品的市价、担保人的支持力度和内部 信贷管理等因素，分析其风险程度和回收的可能性，以判断其是否发生减值，并对应计提贷款损失准备。预期损失（ Expected Loss， EL）是商业银行预期在特定时期内资产可能遭受的平均损失，由于预期损失是比较确定的，实际发生的损失一般围绕平均值波动。因此，在管理上，可以把平均损失值看成是相对确定的，以准备金的形式计入商业银行经营成本，视为风险成本，作为总成本的一部分。从两者的定义理解，可以将贷款减值准备理解为对预期损失的覆盖。 按照金融企业准备金计提管理办法（财金 201220 号）规定， “ 金融企 业计提减值准备，不采用内部模型法的，应当根据标准法
7、计算潜在风险估计值，按潜在风险估计值与资产减值准备的差额，对风险资产计提一般准备。其中，信贷资产根据金融监管部门的有关规定进行风险分类，标准风险系数暂定为：正常类 1.5%，关注类 3%，次级类 30%，可疑类 60%，损失类 100%；对于其他风险资产可参照信贷资产进行风险分类，采用的标准风险系数不得低于上述信贷资产标准风险系数。 ” 对于正常类信贷资产，其年度变化主要包括到期、新增和迁徙集中情况，也导致期初、期末余额的不一致，对于和期初余额相比未发生变化的 正常类信贷资产，可认定为没有发生损失，无需确认预期损失。而新增正常类信贷资产则可能在下一年度发生损失或向不良类贷款迁徙，因此，可将新增
8、正常类贷款作为风险敞口，违约率 违约损失率则参照商业银行贷款损失准备管理办法（银监会 2011 年 4 号令）中拨贷比的要求，按 2.5%确定，并考虑企业所得税的影响。同时，根据银监部门的监管要求，各家商业银行均需满足拨贷比 2.5、减值准备覆盖率 150%，也导致包括农信机构在内的商业银行普遍存在超额计提拨备的情况，需在测算 RAROC指标时予以剔除。 2.3 以资本监管要求 确定经济资本 经济资本是为了弥补信用风险、市场风险和操作风险的非预期损失、保持正常经营所需的资本，其与监管资本是相对应的概念，从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。从非预期损失的构成范围看，市场风险、操作风险由于缺乏可靠计量手段，难于进行确认，同时考虑到银行是以信用风险为主要管理和经营对象，因此，在确定经济资本进行 RAROC测算时，可重点考虑信用风险的相关要求。
