1、基于生命周期理论的银行个人理财业务研究 摘要 :在分析以生命周期理论指导银行个人理财业务的重要性的基础上，本文通过分析招商银行 “ 伙伴一生 ” 金融计划，从理论上探索生命周期理论在我国银行个人理财业务实践上的应用，从而更进一步提出建议。 下载 关键词：个人理财业务 生命周期 投资 商业银行 现今的中国社会，一方面，个人投资者缺乏有效的投资渠道。并且，由于通胀压力的不断增大，个人投资者急于寻找能使资产保值增值的渠道。另一方面，老龄化社会引发对退休养老的担忧和生活负担的加重的忧虑。这就为个人理财业务的迅速发展提供了深刻的社会背景。最近一段时间以来 , 我国的商业银行、保险公司、证券公司乃至信托公
2、司等金融机构纷纷推出所谓个人理财业务 , 大有在全国范围内掀起一阵理财热潮的势头。 一、生命周期理论在个人理财方面的应用 (一 )个人生命周期的划分 个人理财业务的核心是根据客 户的资产情况和风险偏好来实现客户的需求与目标，个人理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，同时降低人们对未来财务状况的焦虑。个人生命周期阶段的划分是制定个人理财规划的基础。 1、个人财务生命周期 在人生的不同生命阶段，每个人的财务状况、获取收入的能力和支出状况都是不同的。一个人不同阶段的财务收支构成了个人的财务生命周期。个人财务生命周期，大致可划分为积累阶段、巩固阶段和消耗阶段。详细见表 1. 2、家庭生命周期 在确
3、定和分析消费者金融需求方面， 家庭生命周期是比年龄更 重要的因素，理财策划往往根据整个家庭的情况作出。家庭生命周期一般分为形成、成长、成熟和衰老四个阶段。下面以一个普通的三口之家的家庭生命周期为例具体分析，详细见表 3。 (二 )生命周期理论运用的一个实例： “ 伙伴一生 ” 金融计划 2006 年 3 月 , 招商银行以生命周期为主线，兼顾个人的财富状况 , 将其服务对象细分为 “ 炫彩人生 ” 、 “ 浪漫人生 ” 、 “ 和美人生 ” 、 “ 丰硕人生 ” 和 “ 悠然人生 ” 五类群体 , 在全国率先推出和个人生命周期相关联的 “ 伙伴一生 ” 金融计划。 具体来说，该计划是招商银行根
4、 据客户在其所属的生命周期的不同阶段的财务收支情况、风险承受能力和理财目标 , 整合其已有个人理财产品和服务 ,实施包括证券、保险、基金、医疗健康计划等在内的一揽子金融解决计划详细内容见表 4. 二、以生命周期理论指导我国银行个人理财业务 (一 )以生命周期理论指导个人理财业务的优势 客户更容易对号入座，有效降低选择成本。个人理财业务也可以更有效地迎合客户的心理预期，促使客户的潜在需求向现实需求转化。 (二 )以生命周期理论指导个人理财业务的劣势 首先，即使是出于同一阶 段的客户，受个人生活方式、性格等因素的影响，金融需求和理财目标也会大相径庭。其次，当客户的生命周期虽未发生改变，但由于主、客
5、观环境变化而使生活方式发生改变时（如突然经济危机爆发或突发重大疾病事故等），正在进行中的个人理财业务能否自行调整应对，也是关键之一。 (三 )以生命周期理论指导我国银行个人理财业务的建议 1、坚持以生命周期理论指导银行个人理财业务。当银行人员为客户推荐个人理财业务和产品时，首先要了解客户的年龄阶段和家庭组成情况，以推断出客户所处的个人财务生命周期阶段和家庭生命周期阶段 。在此基础上，对客户所需要的个人理财业务和产品进行大致定位。 2、对生命周期理论不能盲从，要从具体事实出发。设计规划个人理财业务时，也要对一些较为特殊的群体（如丁克家庭）专门有针对性地满足其需求。当银行人员为客户推荐个人理财业务
6、时，也要针对客户的实际需求，推荐个性化的个人理财业。 3、要将生命周期理论与中国国情相结合。生命周期理论是在西方发展完善的，但中西方理财观念存在巨大的差异。因此，银行人员在结合生命周期理论推荐个人理财业务时，要善于引导。 4、不固守已有的生命周期理论，努 力寻找新思路、新方法。目前，生命周期理论在我国个人理财业务的应用还不熟练，仍存在巨大的发展空间。 一切事物的发展都是在曲折中前行的过程。随着各种理财理论的深化和理财实践的推进，我国的个人理财业务必然朝着更加美好的方向发展。 参考文献： 1 美 侯百纳著 孟朝霞译 人寿保险经济学 M 国际金融出版社 1997 2徐婷 关于西方生命周期的理财理论的文献综述 J 商业文化 2008(2) ： 258 3 加拿大 夸克 ?霍（ Kwok Ho）和克里斯 ?罗 宾逊（ Chris Robinson）著 陈晓燕译 个人理财规划 M 中国金融出版社 2003 注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以 PDF 格式阅读原文
