自考财务表分析试.doc

1、1.某公司 2005 年至 2008 年有关的会计资料如下表答案2.某公司简化的现金流量表如下：答案：3.某企业 2008 年 7 月份的速动比率为 1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为 40%。要求：计算该企业 7 月份的现金比率，并作简要评价。答案：速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）流动负债 =（货币资金+交易性金融资产+应收账款）流动负债=（货币资金+交易性金融资产）流动负债+应收账款 流动负债=现金比例+0.4=1.2（2 分）所以，现金比率=0.8（1 分）分析：该公司的速动比率大于 1，现金

2、比率为 0.8，一般认为其短期偿债能力较强。但还应该对现金比率进行横向与纵向的分析，以及对现金类资产的实际管理状况和企业发生的重大财务活动进行分析。（2 分）4.答案：（1）2007 年应收账款周转率=3 16095%2 000=1.5 次（0.5 分）2007 年应收账款周转天数=3601.5=240 天（0.5 分）2008 年应收账款周转率=5 00090%2 500=1.8 次（0.5 分）2008 年应收账款周转天数=3601.8=200 天（0.5 分）（2）2007 年存货周转率=1 800200=9 次（0.5 分）2007 年存货周转天数=3609=40 天（0.5 分）20

3、08 年存货周转率=3 300220=15 次（0.5 分）2008 年存货周转天数=36015=24 天（0.5 分）（3）从计算结果可以看出，2008 年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公司流动资产的利用效率在提高。（1 分）5.G 上市公司 2007 年年初发行在外普通股总数为 1.495 亿股，2007 年 8 月 1 日增发新股 3 000 万股；P 上市公司2007 年年初发行在外普通股总数 2 亿股，2007 年 9 月 1 日按 103的比例派发股票股利。两家上市公司 2007 年的净利润均为 1.8 亿元。要求：计算两家上市公司的基本每股收益。答案：G 公司发

4、行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数(12-7)12=1.495+0.3(12-7)12=1.62(亿股)（1.5 分）P 公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数(12-8)12=2+0.6(12-8)12=2.2（亿股）（1.5 分）G 公司基本每股收益=净利润u21457X 行在外普通的加权平均数=1.81.62=1.11 （元）（1 分）P 公司基本每股收益= 净利润u21457X 行在外普通的加权平均数 =1.82.2=0.82（元）（1）六、综合分析题( 本大题共 1 小题，共 15 分)计算结果除特别要求的以外，其

5、余保留两位小数。1.(1). 利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因；答案：该企业总资产净利率从 13%下降到 6.9%，说明其资产的获利能力在下降，原因是总资产周转率和销售净利率都下降。（2 分）总资产周转率从 2.6 次下降到 2.3 次，是由于平均收现期延长和存货周转率下降的原因。（2 分）销售净利率从 5%下降到 3%，具体原因计算分析如下：2006 年的销售毛利=3 90017%=663 万元销售净利润=3 9005%=195 万元2007 年的销售毛利=3 50015%=525 万元销售净利润=3 5003%=105 万元由于“销售净利率=净利润u38144X

6、 售额”，2007 年的销售额从 3 900 万元下降到 3 500 万元，所以，销售净利率下降的直接原因是净利润的下降引起的，而净利润下降的间接原因是销售毛利率的下降引起的。（4 分）(2).采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度；答案：总资产净利率=销售净利率 u24635X 资产周转率总资产净利率的变动数=6.9%-13%=-6.1%销售净利率降低对总资产净利率的影响= （3%-5% ）2.6=-5.2%（1 分）总资产周转率降低对总资产净利率的影响=3%u65288X2.3-2.6）=-0.9%（1 分）总影响=-5.2%-0.9%=-6.1%（1 分）(3).根据分析结果提

7、出改进的措施。答案：该企业应该扩大销售、减少存货，提高存货的周转率；扩大销售，减少应收账款，提高应收账款周转率，缩短平均收现期；降低进货成本，提高销售毛利率36.简述现金流量表的作用。 答：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的作用在于为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 通过现金流量表，会计信息使用者可以评企业以下几方面的能力和活动：（P93 下） 38.A 公司 2007 年利润表如下表所示： A 公司 2007 年利润

8、表 单位：万元 项目 上年数(略) 本年累计数 一、主营业务收入 550减：主营业务成本 420二、主营业务利润 130减：营业费用 30管理费用 52财务费用 18加：其他业务利润 6三、营业利润 36加：投资收益 40.4营业外收入 2.13减：营业外支出 12四、利润总额 66.53减：所得税 19.96五、净利润 46.57要求：计算 A 公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。 答：销售毛利率 =（550-420）/550 100% =23.64% 销售净利率 = 46.57/550 100% =8.47% 对销售毛利率和销售净利率，都可以进行

9、横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同行业水平接近而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入的比重，而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业务的盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响，比较复杂。 39.某公司 2007 年末的资产负债表如下： 资产负债表 2007 年 12 月 31 日 单位：元 资产 金额 权益 金额 现金 26890 应付票据 5634交易性金融资产 10478 应付账款 54258应收账款净额 176674 应交税费 9472存货 321830 其他应付款 66438预付账款

10、16442 应付债券 172470固定资产 212134 长期借款 41686无形资产 75008 实收资本 92400其他资产 8946 未分配利润 406044资产总计 848402 权益总计 848402要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。 答：负债总额 = 848402-（92400+406044 ）=349 958 元资产负债率= 349958/ 848402 =41.25% 产权比率=349958/498444 =70.21% 权益乘数 =848402/498444 =1.70 （或：权益乘数 =1+产权比率

11、 = 1.70）以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。 40.某公司的有关资料如下表所示： 单位：万元 项目 上年 本年 产品销售收入 29312 31420总资产 36592 36876流动资产合计 13250 13846要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据) 上年总资产周转率 =2

12、9312/ 36592 =0.801本年总资产周转率 =31420/ 36876 =0.852 (2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据) 答： 上年流动资产周转率= 29312/ 13250 =2.212本年流动资产周转率 =31420/13846 = 2.269(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据) 答：上年流动资产结构比率= 13250/36592 = 36.21%本年流动资产结构比率 = 13846/36876 =37.55%(4)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数)

13、总资产周转率 = 流动资产周转率 流动资产占总资产比重 本年总资产周转率与上年相比，上升 0.051 次，其中流动资产周转率上升带来的影响为 （2.269-2.212）36.21%=0.0206 次，流动资产结构比率上升带来的影响为：2.269 （37.55%-36.21%）=0.0304 次。 41.大华公司 2004-2008 年度的财务比率数据如下： 单位：元 财务数据 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 流动资产 281364 297708 346965 319389 344824固定资产净值 541842 533953 553145 551604 5

14、31394资产总计 893862 900220 987800 958912 958943主营业务收入净额 693673 750796 862069 1001986 1167716要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)。 大华公司 2004-2008 年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率计算如下：年 度 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 流动资产周转率 2.47 2.52 2.48 3.14 3.39固定资产周转率 1.28 1.41 1.56 1.82 2.20总资产周转率 0.78 0.83

15、 0.87 1.04 1.22 分析：大华公司流动资产周转率在 2006 年以后不断上升，固定资产周转率五年中逐年上升，总资产周转率也是逐年上升。产生上述变化的原因主要是主营业务收入不断上升，资产使用效率在提高。从流动资产和固定资产周转率各自的变动来看，流动资产周转率前 3 年变化不大，是因为流动资产的占用水平与主营业务收入一起上升, 到 2007、2008 年流动资产占用水平下降，导致流动资产周转率显著上升；固定资产的净值则 5 年来一直比较稳定，同期主营业务收入逐步上升，因此固定资产周转率逐年上升。 42.某公司 2008 上半年部分财务指标如下： 单位：万元 财务指标 计划 实际 销售净

16、利率 7.5 9.3 总资产周转率 0.133 0.115平均资产负债率 50 53.33 要求：计算该公司 2008 年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。 答：计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2计划的股东权益报酬率 = 7.5%0.1332 =1.995%=2.00%实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14实际的股东权益报酬率 = 9.3%0.1152.14 =2.29%实际股东权益报酬率高于计划 2.29%-2.00%=0.29%，其中：因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升（9

17、.3%-7.5% ）0.1332 =0.48% ，由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%（0.115-0.133）2=-0.33%，由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升 9.3%0.115 （2.14-2 ）=0.15%. 六、综合分析题( 本大题共 l 小题，共 15 分)43.某公司 2007 和 2008 年末的比较资产负债表有关数据如下： 单位：元 项目 2007 年 2008 年 差额 百分比 流动资产： 速动资产 30000 28000 -2000 -6.67%存货 50000 62000 12000 24%流动资产合计 80000 90

18、000 10000 12.5% 固定资产净额 140000 160000 20000 14.29%资产总计 220000 250000 30000 13.64%负债： 流动负债 40000 46000 6000 15%长期负债 20000 25000 5000 25%所有者权益： 实收资本 130000 130000 0 0 盈余公积 18000 27000 9000 50%未分配利润 12000 22000 10000 83.33% 所有者权益合计 160000 179000 19000 11.88% 负债及权益合计 220000 250000 30000 13.64%要求： (1)将以上比

19、较资产负债表填写完整；(见表格后两列) (2)分析总资产项目变化的原因； 答：2008 年资产总额比 2007 年末增加了 30000 元，增幅为 13.64%. 其中流动资产增加 10000 元，增幅为 12.5%，主要原因是存货余额大幅增长，但速动资产减少了 2000 元，减幅为 6.67%；同时 2008 年新增固定资产净额 20000 元。(3)分析负债项目变化的原因； 负债中的流动负债增加 15%，主要原因是存货占用的短期资金增加；长期负债增加 25%，主要原因是新增固定资产投资占用长期资金增加。(4)分析所有者权益项目变化的原因； 所有者权益增加 19000 元，增幅为 11.88

20、%，主要原因是盈余公积增加 50%，未分配利润上升 83.33%，也就是说主要是由于企业盈利大幅度上升，使得留存收益快速增加导致的。(5)指出该公司应该采取的改进措施。公司 2008 年末的流动比率为 9000046000=1.96，但速动比率只有 0.61，说明公司资产的短期流动性不足，存货有所积压，应采取措施加快存货周转，减少存货库存额，增加现金类资产，提高资产流动性，以便债务到期时有足够的变现能力来偿还负债。 36.简述速动比率分析中应注意的问题. 答：速动比率分析中应注意：（1）尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝

21、对不能偿还。（2）速动比率并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使速动资产也存在某些难以短期变现的因素。（3）速动比率与流动比率一样易被粉饰。37.简述企业盈利能力分析应考虑的特殊因素及项目.答：（1）税收政策：税收政策环境对企业盈利能力影响很大，优惠税收增强企业盈利能力，而高税收会降低企业盈利能力。（2）利润结构：企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常收益项目共同构成，一般来说主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常收益项目对企业的盈利能力有一定的贡献，但不应占太大比例。（3）资本结构：资本结构对于企业盈利能力起到杠杆作用。（4）资产运转效率：资产运转效率越高，企业营运能力越好，则企业的盈利能力越强。（5）企业盈利模式：企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力。因此，要想发现企业盈利的源泉，需要关注该企业的盈利模式。五、计算分析题（本大题共 5 小题, 每小题 5 分,共 25 分） 计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数. 38.以下是 A 公司 2008 年及 2009 年的利润表: