浅谈国际投资中的风险因素与管理探析.docx

1、浅谈国际投资中的风险因素与管理探析摘要：随着经济全球化进程的不断加快，国家实施了“走出去”战略，更多的国内企业跨出国门，积极参与国际竞争，开展国际化的投资活动。本文主要通过我国企业在开展国际投资中所面临的主要外部风险和内部风险因素进行分析，探讨了我国企业在面临这些风险时应当采取的管理措施。下载 关键词：国际投资 风险因素 管理 国际投资风险指的是在我国的企业在国际投资中，由于各种因素的影响，导致投资者实际投资状况与期望投资状况之间产生很大的差异，进而给投资者带来投资损失。纵观我国企业以往开展的国际投资情况可知，由于对国外的投资环境以及投资市场的不熟悉，使得我国企业在开展国际投资中面临着很大的投

2、资风险。因此我国企业的投资者必须采取有效的措施，降低在国际投资中的风险。下面将从我国企业在开展国际投资中所面临的几个主要的外部风险和内部风险因素展开分析。 一、我国企业在开展国际投资中所面临的主要外部风险因素和管理措施 （一）我国企业在开展国际投资中所面临的外部风险因素主要包含以下几个方面 1、经营性风险因素。我国企业进行国际投资的方式主要有两种：第一，是由我国的企业出资或者是合资在国外设立公司，进行生产运营的投资；第二，是我国的企业通过购买国外企业的股票或是债券，来进行相应的投资活动。而通过这两种投资方式，我国企业在国际投资中就要面临经营性风险。这些经营性风险主要涉及以下两个方面：第一，是由

3、于外界突发的自然灾害，例如：地震，火灾，飓风等所导致的企业损失，同时，企业又未及时的做好相应的防范措施，导致企业在国际投资中面临风险。第二，我国企业所投资的外国企业出现了较强的竞争对手，其技术已不占优势或是其生产产品所需的原材料价格上涨，其以往所拥有的市场份额被抢占，进而导致被投资企业的股价或是债券的价格下跌，我国的企业难以收到股息，红利，甚至是投资成本，引发我国企业在国际投资中所面临的风险。 2、汇率风险因素。汇率风险也是我国企业在开展国际投资活动中，所面临的一个重要的引起风险的因素。这是因为我国企业在开展国际投资活动时，不可避免的要使用到外国的货币，这就与货币之间的汇率联系起来了。由于货币

4、之间的汇率是时刻变化的，再加上我国企业对外投资涉及到大量的货币，若是投资者投资的企业所使用的外币汇率下降，就会给我国企业的投资者带来很大的损失。而且汇率风险存在于企业进行正常业务的各个时期，具有很大的不确定性，对我国企业开展国际活动来说，是一个造成企业投资风险的十分重要因素。 3、政治风险因素。除了上述两点外，政治风险也是引发我国企业在开展国际投资活动时出现风险的一个重要因素。由于国际之间的政局变化是不确定的，国际之间的政局变化会影响国际投资者的投资环境，进而会对投资者所获收益产生一定的影响。这主要体现在以下几个方面：第一，由于被投资国家政局不稳定，易发生暴动。若是被投资国家政局不稳定，势必会

5、影响该国的经济发展，那么也会给国际投资者的投资带来很大的风险。例如：近些年来，由于中东地区时常发生动乱，对于中东地区的投资者来说，其投资的收益肯定得不到保障，势必会给该地区的投资者带来投资风险。第二，由于被投资国家对外国投资企业的政策不稳定。一些国家在外国的企业开始投资时，发出各种积极地有利的政策，但是当发现外国企业占据其国内大部分的市场份额时，就改变原有的政策，对外国投资企业提出苛刻的投资条件，这样就会给国际投资者带来很大的投资风险。第三，由于被投资国家产生债务危机。被投资国家产生债务危机也会给国际投资者带来一定得投资风险。例如：2008 年美国的金融危机中，中国成为美国最大的债权国，但是由

6、于接下来，美元不断贬值，再加上美国的金融危机长久难以解决，为作为投资者的中国带来很大的投资风险。 （二）针对我国企业在面临这些外部风险时应当采取的管理措施 针对上述的我国企业在开展国际投资中所面临的几个主要风险因素，现特提出以下管理措施，帮助我国企业在国际投资中能够积极地应对这些风险。 1、针对经营风险的管理措施。针对国际投资者在投资中所面临的经营风险，现提出以下两点管理措施： （1）进行主动地回避投资风险。国际投资者在进行相关的投资活动时，对于即将面临的经营性风险，可以采用主动回避的方式进行规避。具体的做法是，在投资风险发生前进行相关的预测活动，判断可能发生投资风险的因素，在投资风险发生前，

7、改变相关的投资活动地点或是相关的经营方式。 （2）转移投资风险。对于国际投资者在投资过程中应对经营风险的方法，除了进行主动地回避相关的风险因素外，还可以通过转移投资风险的方式对投资风险进行规避。具体做法有以下两个：第一，国际投资者在开展相关的投资活动前，可以向相关的保险公司投保，以便日后在投资中发生投资风险后，能够弥补损失。第二，国际投资者可以在对某国企业进行投资时，寻找该国的合作者，从而将未来不可预知的风险进行分散，进而减少相关的投资风险损失。 2、针对汇率风险的管理措施。针对国际投资者在投资中所面临的汇率风险，现提出以下两点管理措施： （1）优化货币组合的方法。降低国际投资者在投资过程中所

8、面临的汇率风险，优化货币组合是一个很好的方法。可以通过选择投资能够升值的货币和可能贬值的货币同时进行相关的投资活动，这样就能够使升值货币的收益弥补贬值货币的损失，从而降低国际投资者的投资风险。 （2）套期保值的方法。通过对远期的外汇进行买卖的方式即套期保值的方法来降低国际投资者在投资过程中将要应对的风险问题。 3、针对政治风险的管理措施。针对国际投资者在投资中所面临的政治风险，现提出以下两点管理措施： （1）在企业内部建立一个国际投资咨询部门。政治风险的不确定性是十分大的，因此国际投资者在投资前应当向企业中的投资咨询部门进行相关的咨询活动，预测被投资国家近期是否会发生相关的政治活动或是出台相关

9、的经济政策，进行规避投资中所要面临的风险。 （2）与被投资国家签订投资保险协议。与被投资国家签订投保协议，也是国际投资者有效地规避投资过程中政治风险的一个重要方法。通过与被投资国家签订协议，就能预防被投资国家临时出台相关的不利于企业投资的相关政策或是一些鼓动其本国人民抵制外国企业的言论等，从而降低国际投资者的投资风险。二、我国企业在开展国际投资中所面临的主要内部风险因素和管理措施 （一）我国企业在开展国际投资中所面临的内部风险因素主要包含以下几个主要的方面 1、投资决策风险：投资的可行性研究不到位、内部决策监督机制不健全、盲目跟风投资。这是由于我国企业在开展国际投资时，所做出的决策不利用于企业

10、的发展，这是我国企业投资决策风险所致的。 2、财务管理风险：资金管理风险、坏帐风险、税收风险。除了上述的一点外，由于企业管理者对于财务缺乏相应的合理的管理所致的，财务管理风险也是国际投资时所面临的一个内部因素。 3、人才管理风险：缺乏既懂专业、又懂管理；既懂外语、又熟悉国际规则、法律法规及政策的综合性人才。企业缺乏相应的人才也是国际投资所面临的一个重要的风险。 （二）针对我国企业在面临这些内部风险时应当采取的管理措施 1、做好可行性研究、尽职调查工作。为了及时有效地应对我国企业在投资过程中所面临的风险，企业首先应当聘请专业的中介机构做好项目的可行性研究工作，尽职调查工作。 2、加强财务管理，确

11、保企业经济效益得到完全实。加强企业的财务管理，完善国外项目机构设置，按照不相容职务分离和企业内控制度的要求，国外项目应配备足够的管理人员，加强财务监督，确保企业利益。 3、加强人才队伍建设。除了上述的两点外，加强我国企业人才的队伍建设，做好企业员工的传、帮、带工作，以事业留人、以感情留人，也是应对内部风险的一个重要的措施。 三、结束语 本文主要论述的是我国企业在开展国际投资中所面临的主要外部风险和内部风险因素，以及我国企业在面临这些风险时应当采取的管理措施。虽然我国作为一个发展中国家，在国际投资中还不占据太多的优势，但是只要我国企业能够在国际投资中做好防范风险的各种措施，就能够提高我国企业的竞

12、争力，促使我国企业在国际投资中获取更好的发展。 参考文献： 曹松艳，杨化宝 . 海外投资企业的风险控制与管理J.山东冶金，2010，（4） 许和连，李丽华 . 文化差异对中国对外直接投资区位选择的影响分析J. 统计与决策，2011，（17） 李杰群，赵庆，李京 .中国企业对外直接投资战略风险投资控制系统研究J.统计与决策，2010，（18） 梁斌 . 我国矿业国际投资项目风险分析与评价研究J.中国地质大学学位论文，2009，（4） 邵望予 . 当前国际投资发展的趋势，特点和我们的对策J.国际经贸探索，2009，（5） 李平，徐登峰 . 独资还是合资-我国企业跨国直接投资进入模式的影响因素研究J. 经济管理，2010，（6） （责任编辑：罗云凤）