基金投资管理制度.doc

1、基金投资管理制度1目 录第一章 总 则 .1第二章 投资管理基本原则 .2第三章 投资管理的决策体制 .4第四章 投资管理程序 .11第一节 投资研究 .12第二节 投资决策 .13第三节 投资执行 .16第四节 投资跟踪与总结 .17第五节 投资核对与监督 .17第五章 证券备选库的建立与维护 .18第六章 基金参与上市公司股东大会行使表决权 .20第七章 投资禁止与限制 .21第八章 投资授权管理 .24第九章 投资风险控制 .24第十章 附 则 .26基金投资管理制度2第一章 总 则第一条 为了保证基金管理公司（以下简称“本公司” ）的投资管理工作规范、有序、高效、科学地进行，为投资人提

2、供优质的投资管理服务，维护投资资产安全，保护投资人的利益，明确投资管理的业务流程及相关部门的职责，特制定本制度。第二条 本制度的制订依据是 中华人民共和国证券法 、 中华人民共和国证券投资基金法 、 证券投资基金运作管理办法等法律法规，以及本公司公司章程 、 内部控制大纲 （待定）及公司其它管理制度。第三条 本制度适用于公司与投资管理工作直接相关的所有部门和员工，以及运用投资资产进行证券投资的全过程。第二章 投资管理基本原则第四条 证券投资坚持规范、稳健、高效的投资原则。第五条 证券投资的管理原则是分级管理、明确授权、规范操作、严格监管。 坚持投资决策中权利与相关责任对称的原则，做到决策有效、

3、明确。第六条 投资管理方式采取投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 第七条 在投资管理中既要遵守公司投资理念，又要根据不同的市场状况制定相应的投资原则。第八条 投资管理过程中严格执行投资禁止和限制制度。第九条 适应市场波动性的特点，根据不同的投资风险及投资目标，适当开展相机抉择投资。第十条 公司投资管理的首要原则是要充分了解投资人，了解投资人的投资目标、收益期望以及风险承受能力，在投资管理过程中始终坚持投资人基金投资管理制度3利益优先的原则，以受托人的职责精神、职业素质和长远的眼光为投资人提供高水平的理财服务。第十一条 投资组合管理需遵循的原则（一）长期投资的原则公司信奉并遵循长期投资原则，

4、致力于为投资人带来长期稳定的收益。每个投资都将根据建立在深入研究基础上的投资策略进行投资，不过多地局限于短线市场机会的寻找，而是以基本分析为基础，着眼于发现不同行业和公司的长期成长潜力，从而分享中国经济长期成长所带来的收益，为投资人谋取长期、稳定、安全的收益。（二）风险收益配比的最优化原则在构建投资组合时，追求风险收益配比的最优化原则，即在一定的风险控制目标的前提下，利用收益分析技术，通过选择收益性和成长性高的证券，尽可能提高投资组合的收益；或者是以获取一定的投资收益为目标，利用风险分析技术，通过选择风险低的证券和波动互补的证券，尽可能降低投资组合的风险，从而实现风险与收益配比的最优化。公司的

5、目标是为投资人提供最佳的风险调整后的收益率。（三）分散投资原则公司在构建投资组合的过程中，将通过选择多种不同的投资品种，通过分散投资，降低投资风险，实现投资组合的安全性和收益性的统一。（四）流动性原则公司在构建投资组合的过程中，将充分考虑投资股票、债券等证券品种的流动性，以及投资组合整体的流动性，降低基金资产的流动性风险，实现流动性与收益性的统一。（五）全方位的风险控制原则公司将全面的风险控制贯穿于投资管理的全过程，一方面在投资管理团队内建立从投资研究、投资决策、投资执行到投资跟踪全过程中的全程风险控制；另一方面公司专门设立了风险控制委员会，对投资过程的合理、合法、合规性，以及投资风险进行专门

6、的独立的监控。对基金投资管理制度4投资过程中的风险进行全方位的事前、事中、事后的监控。第三章 投资管理的决策体制第十二条 基金投资管理流程主要涉及以下部门及相关责任人：（一） 投资决策委员会（二） 风险控制委员会（三） 基金经理（四） 研究部（五） 交易室（六） 财务综合部基金投资管理制度5第十三条 基金投资管理组织结构图资 投 领产 资 汇 导配 授 报 投 置 权 工 资作 团队 基金上 风报 控 险方 制 异 评案 风 交 常 估险 易 交 、监 易 控控 报 制告决策 投资 指令支持 指令 传达 研究 运作 交易 需求 反馈 核对第十四条 投资决策委员会投资决策委员会是公司证券投资的最

7、高投资决策机构。投资决策委员会由公司总经理、分管副总经理以及公司根据实际需要确定的其他投资相关人员组成。副总经理担任投资决策委员会执行委员，在投委会授权权限范围内实投资决策委员会 风险控制委员会投委会委员研究部基金经理交易室财务综合部基金投资管理制度6施投资计划，超出其权限范围的投资计划提交投资决策委员会审批。投资决策委员会的主要职责为：（1） 制定投资程序及权限设置；（2） 根据证券投资管理合同确定基金的投资理念、投资原则以及投资限制；（3） 讨论基金经理定期出具的投资策略报告以及研究部的研究策略报告，审定各投资资产的配置方案，包括投资资产在不同市场、股票、债券、现金之间的配置比例；投资资产

8、在重点市场、行业、产业、板块之间的分配比例及融资规模，并根据市场形势对资产配置方案进行调整；（4） 批准可投资证券备选库和核心证券库的建立及调整；（5） 制定投资授权方案，对执行委员、基金经理作出投资授权，对超出投资权限的投资项目做出决定；（6） 评价基金经理的工作绩效；（7） 定期对风险控制委员会提交的投资风险评估和投资绩效分析报告进行讨论，并执行适当的策略、程序和方法尽量减轻投资风险。第十五条 基金经理基金经理是公司投资管理体系中最重要的一个环节，具体负责投资的日常营运和管理。其主要职责为：（1） 在投资决策委员会的授权范围内，负责所管理投资的日常投资运作；（2） 拟定所管理投资的投资策略

9、报告，报投资决策委员会审批；（3） 负责制定和执行投资组合方案。对超出基金经理权限的投资上报投资决策委员会批准；（4） 负责制定并下达日常交易指令；（5） 定期对投资组合方案的执行情况以及业绩表现进行总结，并向投资决策委员会汇报；（6） 负责对所管理投资的运作进行阶段性总结，参与撰写中报、年基金投资管理制度7报等公开报告；第十六条 研究部研究部是公司投资管理体系中重要的投资决策支持部门，主要职责是：（1） 负责组织对宏观经济形势和市场走势进行研究，出具研究策略报告，为投资决策委员会制定投资目标、投资策略和资产配置方案提供依据；（2） 负责外部研究资源和信息的收集和整理工作，与外部研究机构建立良

10、好的合作关系，为证券投资建立起强大的研究平台和信息资料库；（3） 负责开展行业和上市公司研究，主要负责建立和维护可投资证券备选库和核心证券库；（4） 负责对关注行业内的重点上市公司进行实地调研，为投资的重仓品种提供研究报告和建议；（5） 对研究部推荐形成的投资项目进行跟踪调研；（6） 对固定收益证券、金融衍生产品等进行专项研究，提出相应的研究报告和投资建议；（7） 及时完成基金经理委托的专题研究项目；（8） 及时完成公司交付的其他研究任务。第十七条 交易室交易室负责公司所有投资计划的具体执行和内部控制。公司采取集中交易模式，所有投资的交易均通过交易室完成。交易室对基金经理发出的不符合有关法律法

11、规及公司投资管理制度规定的交易指令，以及违反公司风险控制管理规定的交易指令，有权暂停执行并立即向风险控制委员会报告。交易室的主要职责是：（1） 严格执行基金经理下达的交易指令；基金投资管理制度8（2） 对交易情况实施一线实时监控和汇报；（3） 向基金经理及时反馈交易执行情况；（4） 保管各种交易记录、单证等原始凭证以及有关文件、资料、报表和其他材料；（5） 发现交易或市场异常及时汇报；（6） 严格遵守国家法律法规和内部制度的相关规定。第十八条 财务综合部财务综合部是公司从事交易清算、会计核算的业务部门。财务综合部具体负责以下工作；（1） 根据公司确定的租用交易席位的券商名单，具体办理开户事宜；

12、（2） 负责交易的资金调拨、交易清算等工作；（3） 负责会计工作；（4） 负责开户、申购、赎回、登记和清算等工作；（5） 及时向公司相关部门反映注册登记和清算中出现的问题；（6） 负责编制投资的各项定期报告，提供投资临时报告所要求的相 关内容；（7） 负责编制定期的对账单；（8） 完成公司交付的其它相关业务工作。 第十九条 风险控制委员会风险控制委员会是公司投资决策委员会领导下的常设机构，是公司的最高风险控制机构。风险控制委员会由公司总经理、研究部经理、财务综合部经理等组成。风险控制委员会在公司投资管理流程中的职能主要是：1. 负责指导建立完备的风险控制体系和系统工具并监督实施，以确保公司的商

13、业运作符合所有的法律、法规、基金合同和相关规范性文件的要求；2. 负责培育公司风险管理文化；制定政策，通过教育和培训工作，提高公司高级管理人员和基金经理在风险控制方面的意识和能基金投资管理制度9力；3. 建立公司风险控制的策略、原则和具体制度，并根据需要进行必要的修改；4. 定期制定风险分析评估报告（包括产品开发、市场推广和营销、投资管理、基金营运和客户服务）报投资决策委员会；5. 对公司资产管理中潜在的风险进行系统评估和研究，并提出相关方案；6. 对基金投资所使用的各种定价模型、估值模型（包括财务分析模型）以及投资品种筛选模型进行定期评估，提出进一步改进和完善意见；7. 审定公司的业务授权方

14、案；8. 处理因公司战略失误或偶发事件所导致的公司声誉风险及其他重大风险事件；9. 负责公司的危机处理；10负责界定业务风险损失责任人及相关责任。基金投资管理制度10第四章 投资管理程序第二十条 公司投资管理程序的总体框架如下图所示：投资全程风险控制 投资全程风险控制第二十一条 投资管理流程分为投资研究、投资决策、投资执行、投资跟踪与反馈、投资核对与监督等五个环节，具体的流程图如下：法律法规 投资人需求 管理合同证券投资目标：原则、政策、限制（确定基金业绩基准）投资决策委员会：讨论基金投资策略确定基金资产配置方案投资策略听证 投资策略听证 投资限制库 核心证券库基金经理：证券组合的建立、优化、调整政治、经济、市场等相关因素、及其变化交易室：交易执行、交易监控风险控制委员会基金市场、基金销售、赎回和资金流动情况经济研究策略研究行业研究公司研究技术分析可投资证券备选库数量分析：特征分析表现评估风险分析流动性分析