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1、财务管理 -请叫我雷锋 1 / 10 判断 0、由于优先股股利是税后支付的，因此，优先股融资具有与债务融资同样的杠杆效应（ ） 1、由于优先股股利是税后支付的，因此，相对于债务融资而言，优先股融资并不具财务杠杆效应（ X） 2、购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险 （ ） 3、如果某企业的永久性流动资产、部分固定资产投资等，是由短期债务来筹资满足的，则该企业所奉行的财务政策是激进型融资政策 （ ） 4、财务杠杆率大于 1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息 （ X） 5、如果项目净现值大小，即表明该项目的预 期利润小于零 （ X） 6、资本成本中

2、的筹资费用是指企业在生产经营过程中因使用资本而必须支付的费和 （ X） 7、市盈率是指股票的每股市价与每股收益的比率，该比率高低在一定程度上反映了股票的投资价值 （ X） 8、所有企业或投资项目所面临的系统性风险是相同的 （ X） 9、在其它条件相同情况下，如果流动比率大于 1，则意味着营运资本必然大于零 （ ） 10、对于债务人来说，长期借款的风险比短期借款的风险要小 （ ） 11、股票价值是指当期实际股利和资本利得之和所形成现金流入量的现值 （ X） 12、公司特有风险是指可以通过分散投资而 予以消除的风险，因此此类风险并不会从资本市场中取得其相应的风险溢价补偿 （ ） 13、流动比率、速

3、动比率及现金比率是用于分析企业短期偿债能力的指标，这三项指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此，其指标值一个比一个更小 （ X） 14、若企业某产品的经营状况正处于盈亏临界点，则表明该产品销售利润率等于零 （ X） 15、在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系（ X） 16、由于借款融资必须支付利息，而发行股票并不必然要求支付股利，因此，债务资本成本相对要高于股票资本成本 （ X） 17、与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在一个合理的水平上 （ ） 18、总杠杆能够部分估计出销售额变动对每股收益的影响 （ ） 19、在现

4、金需要总量既定的前提下，现金持有量直越多，则现金持有成本越高，现金转换成本也相应越高 （ X） 20、责任中心之间无论是进行内部结算还是进行责任转账，都可以利用内部转移价格作为计价标准 （ ） 21、在项目投资决策中，净现金流量是指在经营期内预期每年营业活动现金流入量与同期营业活动现金流出量之间的差量 （ X） 22、一般情况下，酌量性固定成本是管理当局 的决策行动无法改变其数量，从而只能承诺支付的固定剧本，如研发成本 （ X） 23、当息税前利润率（ ROA）高于借入资金利率时，增加借入资本，可以提高净资产收益率（ ROE）（ ） 24、在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同

5、指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法 （ ） 25、股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的 （ ） 26、在计算存货周转率时，其周转额一般是指某一期间内的“主营业务总成本” （ ） 27、公 司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提 （ ） 28、已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大 （ X） 29、一般认为，如果某项目的预计净现值为负数，则并不一定表明该项目不暇接预期利润额也为负 （ ） 30、在评价投资项目的财务可行性时，如果投资回收期或会计收益率的评价

6、结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准 （ ） 31、一般认为，奉行激进型融资政策的企业，其资本成本较低，但风险较高 （ ） 32、现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠， 每次购买的数量越多，价格也就越便宜 （ X） 33、如果企业承担违约风险的能力越强，则企业制定的信用标准就应该越低 （ ） 34、如果某证券的风险系数为 1（或小于 1），则可以肯定该证券的风险回报必高于市场平均回报（ X） 35、某企业以“ 2/10， n/40”的信用条件购入原料一指，若企业延至第 30 天付款，则可计算求得，其放弃现金折扣的机会成本为 36.73% （ ） 36、市

7、盈率指标主要用来评估股票的投资价值与风险。如果某股票的市盈率为 40，则意味着该股票的投资收益率为 2.5%（ ） 37、贴现现金流量指标被广泛采 用的根本原因，就在于它不需要考虑货币时间价值和风险因素 （ X） 38、若净现值为负数，则表明该投资项目的投资报酬率小于 0，项目不可行 （ X） 39、超过盈亏临界点后的增量收入，将直接增加产品的贡献毛益总额 （ ） 40、 A、 B、 C 三种证券的期望收益率分别是 12.5%、 25%、 10.8%，标准差分别为 6.31%、 19.25%、5.05%，则对这三种证券的选择顺序应当是 B、 A、 C（ X） 41、如果某债券的票面年利率为 1

8、2%，且该债券半年计算一次，则该债券的实际年收益率将大于12%（ ） 42、税差理论认为，如果资本利 得税率高于股利分红中个人所得税率，则股东倾向于将利润留存于公司内部，而不是将其当作股利来支付 （ X） 43、由于折旧属于非付现成本，因此公司在进行投资决策时，无须考虑这一因素对经营活动现金流量的影响 （ X） 44、在资本结构理论中，由于公司所得税率的存在，因此，无债公司的价值应大于有债公司价值（ X） 45、从资本提供者角度，固定资本投资决策中用于折现的资本成本其实就是投资者的机会成本 （ ） 46、在理论上，名义利率 =实际利率 +通货膨胀贴现率 +实际利率 *通货膨胀贴补率 （ ） 4

9、7、在营运资本管理中，如果公司采用激 进型管理策略，其财务后果可能表现为：公司预期的财务风险将提高，而期望的收益能力将降低 （ X） 48、在不考虑其他因素的情况下，如果某债券的实际发行价格等于其票面值，则可以推断出该债券的票面利率应等于该债券的市场必要收益率 （ ） 49、从指票含义上可以看出，利息保障倍数既可以用于衡量公司财务风险，也可用于判断公司盈利状况 （ ） 50、风险与收益对等原则意味着，承担任何风险都能得到其相应收益回报 （ X） 1、一般认为，投资项目的加权资本成本越低，其项目价值也将越低 （ X） 2、简言之，财务管理可以看成是财务人员对公司 财务活动事项的管理 （ X） 3

10、、在总资产报酬率高于平均债务利率的情况下，提高财务杠杆将有利于提高净资产收益成本，则被选项目都是可行的 （ ） 4、在资本限量决策和项目选择中，只要项目的预期内含报酬率高于设定的加权平均资本成本，则被选项目都可行的 （ X） 5、公司实施定额股利政策时，公司股利不随公司当期利润的波动而变动 （ ） 6、公司实施股票回购时，可以减少公司发行在外股票的股数，从而提高股票价格，并最终增加公司价值 （ X） 7、在其他因素不变情况下，提高资产负债率将会提高权益乘数 （ ） 8、在分析公司资产盈利水平时 ，一般要剔除因会计政策变更，税率调整等其他因素对公司盈利性的影响 （ ） 9、事实上，优先股权是一种

11、具有潜在交易价值的一种权证 （ ） 10、在项目现金流估算中，不论是初始现金流量还是终结现金流量，都应当考虑税收因素对其的影响 （ ） 11、如果 A、 B 两项目是相互独立，则选择项目 A将意味着不得选择项目 B（ X） 12、企业财务管理活动最为主要的环境因素是经济体制环境 （ X） 13、当两种股票完全负相关时，这两种股票的组合效应不能分散风险 （ X） 14、增发普通股会加大财务杠杆的作用 （ X） 15、当贴现率与内含报酬率相等 时，则净现值等于零 （ ） 16、不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是独立投资 （ ） 17、信用政策的主要内容不包括信用

12、条件 （ X） 18、一般而言，发放股票股利后，每股市价可能会上升 （ X） 19、应收账款周转率是指赊销净额与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动程度的大小 （ ） 20、关于提取法定公积金的基数，如果上年末有未弥补亏损时，应当按当年净利润减去上年末弥补亏损，如果上年末无未弥补亏损时，则按当年净利润 （ ） 21、某企业去年的销售净利率为 5.73%，资产周转率 为 2.17%，今年的销售净利率为 4.88%，资产周转率为 2.88%，若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势是上升了 （ ） 1、按照公司法的规定，上市公司发行可转换债券须经股东大会决议通过后方可发行。

13、 （ ） 2、资本成本通常用相对数表示，公式为：资金使用费用与筹资费用之和除以筹资总额。 （ X） 3、融资租赁期限长、租约非经双方同意不得中途撤消。 （ ） 4、如果企业负债利息为零，则财务杠杆系数为 1。 （ ） 5、一般来说，经营杠杆系数越大，财务风险也就越大。 （ X ） 6、在总资产报酬率高于负债利率的条件下，负债与股权资金的比例愈高，净资产收益率就愈低；反之，在总资产报酬 率低率低于负债利率的条件下，负债与股权资金的比例愈高，净资产收益率就俞高 （ X） 7、向银行借款比向社会发行证券筹集资金更有利于保守企业的财务秘密。 （ ） 8、企业如果能以低于放弃现金折扣的机会成本的利率借入

14、资金，就应该放弃现金折扣。 （ ） 单选 1.企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ A ） A经营权与所有权的关系 B纳税关系 C投资与受资关系 D债权债务关系 2.企业的管理目标的最优表达是（ C） A利润最大化 B每股利润最大化 C企业价值最大化 D资本利润率最大化 3.出资者财务的管理目标可以表述为（ B ） A 资金安全 B 资本保值与增殖 C 法人资产的有效配置与高效运营 D 安全性与收益性并重、现金收益的提高 4.扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（ A ） A 货币时间价值率 B 债券利率 C 股票利率 D 贷款利率 o 5.两种股票完全负相关时，把这两种股票合理地组合

15、在一起时，（ D ） A 能适当分散风险 B 不能分散风险 C 能分散一部分风险 D 能分散全部风险 6.普通年金终值系数的倒数称为（ B ）。 A、复利终值系数 B、偿债基金系数 C、普通年金现值系数 D、投资回收系数 7. 按照我国法律规定，股票不得 （ B ） A 溢价发行 B 折价发行 C 市价发行 D 平价发行 8. 某公司发行面值为 1， 000 元，利率为 12%，期限为 2年的债券，当市场利率为 10%，其发行价格为（ C）元。 A 1150 mB 1000 C 1030 D 985 9.放弃现金折扣的成本大小与（ D ） A 折扣百分比的大小呈反向变化 B 信用期的长短呈同向

16、变化 : C 折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D 折扣期的长短呈同方向变化 10.在下列支付银行存款的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（ ）。 A 收款法 B 贴现法 C 加息法 D 余额补偿法 11.最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（ D ）。 A、企业价值最大的资本结构 B、企业目标资本结构 C、加权平均的资本成本最低的目标资本结构D、加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构 12.只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（ A） A 恒大于 1 B 与销售量成反比 C 与固定成本成反比 D 与风险成反比 13. 下列筹资方式中，资本成本最低的是 （

17、 C ） A 发行股票 B 发行债券 C 长期贷款 D 保留盈余资本成本 : 14 假定某公司普通股雨季支付股利为每股 1.8 元，每年股利增长率为 10%，权益资本成本为15%，则普通股市价为（ B ） A 10.9 B 25 C 19.4 D 7 15. 筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（ D ）的可 能性 A 企业破产 B 资本结构失调 C 企业发展恶性循环 D 到期不能偿债 16.若净现值为负数，表明该投资项目（ C）。 A . 为亏损项目，不可行 有 B.它的投资报酬率小于 0，不可行 C. 它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行 D.它的投资报酬率不一定小于 0，因此，也有可

18、能是可行方案 t 17按投资对象的存在形态，可以将投资分为（ A ） A 实体 投资和金融投资 B 长期投资和短期投资 C 对内投资和对外投资 D 独立投资、互斥投资和互补投资 18.“6C”系统中的 “信用品质 ”是指（ A ） A 客户履约或赖帐的可能性 B 客户偿付能力的高低 C 客户的经济实力与财务状况 D 不利经济环境对客户偿付能力的影响 19.以下属于约束性固定成本的是（ D ） A 广告费 B 职工培训费 C 新产品研究开发费 D 固定资产折旧费 , 20.从数值上测定各个相互联系的因素的变动对有关经济指标影响程度的财务分析方法是（ A ） A 因素分析法 B 趋势分析法 C 比

19、率分析法 D 比较分 析法 21.以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（ B ） A 资产负债率 B 速动比率 C 营业周期 D 产权比率 22.关于存货保利储存天数，下列说法正确的是（ A） A 同每日变动储存费成正比 B 同固定储存费成反比 C 同目标利润成正比 D 同毛利无关 23某企业的应收账款周转期为 80 天，应付账款的平均付款天数为 40天，平均存货期限为 70天，则该企业的现金周转期为（ B ） A 190 天 B 110 天 C 50 天 D 30 天 1、 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为 （投资） 2、 财务管理作为一项

20、综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的 （财务关系） 3、 下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬的财务管理目标是 （企业价值最大化） 4、 财务管理目标的多元性是指财务管理目标可细分为 （主导目标和辅助目标） 5、 股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于 （所有权与经营权的分离） 6、 一般认为，财务管理目标的最佳提法是 （ 企业价值最大化） 7、 一般情况下，企业财务目标的实现与企业社会责任的履行是 （基本一致的） 8、 在众多企业组织形式中，最重要的企业组织形式是 （公司制） 9、 与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是 （

21、所有权与经营权的潜在分离） 10、一般认为，企业重大财务决策的管理主体是 （出资者） 11、经营者财务的管理对象是 （企业资产（法人资产） 12、企业财务管理活动最为主要的环境因素是 （金融环境） 1、 无风险收益率包含以下两个因素 （实际无风险收益率，通货膨胀补偿） 2、 将 1000 元钱存入银行，利息率为 10%，在计算 3年后终值时应采 用 （复利终值系数） 3、 一笔贷款在 5 年内分期等额偿还，那么 （每年支付的利息是递减的） 4、 如果一笔资金的现值与将来值相等，那么 （折现率一定为 0） 5、 已知某评判的风险系数等于 1，则该证券的内险状态是 （与金隔市场所有证券的平均风险一

22、致） 6、 两种股票完全负相关时，则该两种股票的组合效应是 （能分散全部风险） 1、 与购买设备相比，融资租赁设备的优点是 （当期无需付出全部设备款） 2、 下列权利中，不属于普通股股东权利的是 （优先分享剩余财产权） 3、 某公司发行面值为 1000 元，利率为 12%，期限为 2 年的债券，当市场利率为 10%，其发行价格为 （ 1030） 4、 某企业按“ 2/10、 n/30”的条件购入货物 20 万元，如果企业延至第 30 天付款，其放弃现金折扣的机会成本是 （ 36.7%） 5、 某企业按年利率 12%从银行借入款项 100 万元，银行要求企业按贷款额的 15%保持补偿性余额，则该

23、项贷款的实际利率为 （ 14.12%） 6、 某企业拟以“ 2/20， n/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本为（ 36.73%） 7、 采用销售百分比率法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动是是（公司债券） 8、 下列资金来源属于股权资本的是 （优先股） 9、 放弃现金折扣的成 本大小与 （折扣期的长短呈同方向变化） 10、某周转信贷协定额度为 200 万元，承诺费率为 0.2%，借款企业年度内使用了 180 万元，尚未使用的额度为 20 万元。则该企业向银行支付的承诺费用为 （ 400 元） 11、下列各项中，属于应收账款机会成本是的是 （应收账

24、款占用资金的应计利息） 12、企业在制定信用标准时不予考虑的因素是 （企业自身的资信程度） 财务管理 -请叫我雷锋 2 / 10 13、下列各项中不属于商业信用的是 （预提费用） 14、企业向银行借入长期款项，如若预测市场利率将上升，企业应与银行签订 （固定利率合同） 15、信贷限额是银行对借款人规定的 （ 无担保贷款） 的最高限额 16、某债券面值 100 元，票面利率为 10%，期限为 3年，当市场利率为 10%时，该债券的价格为（ 100 元） 17、关于现金折扣，下列说法不正确的是 （现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减） 1、 某公司拟发行总面额 1000 万元，票面利率为 1

25、2%，偿还期限为 5 年，发行费率为 3%的债券。已知企业的所得税率为 33%，该债券的发行价为 1200万元，则该债券资本成本为 （ 6.91%） 2、 下列与资本结构决策无关的项目是 （企业所在地域） 3、 最佳资本结构是指 （加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构） 4、 经 营杠杆系数为 2，财务杠杆系数为 1.5，则总杠杆系数等于 （ 3） 5、 下列各项中，不影响经营杠杆系数的是 （利息费用） 6、 某企业平价发行一指债券，其票面利率为 12%，筹资费用为 2%，所得税率为 33%，则此债券成本为 （ 8.2%） 7、 下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是 （增发普通股） 8

26、、 某企业资本总额为 2000 万元，负债和权益筹资额的比例为 2： 3，债务利率为 12%，当前销售额 1000 万元，息税前利润为 200万元，则财务杠杆系数为 （ 1.92） 9、 调整企业的资本结构时，不能引起相应变化的项目是 （经营风险） 10、一般而言，下列中资本 成本最低的筹资方式是 （长期贷款） 11、某公司全部债务资本为 100万元，负债利率为 10%，当销售额为 100万元，息税前利润为 30万元，则财务杠杆系数为 （ 1.5） 12、某公司发行普通股 550 万股，预计第一年股利率为 12%，以后每年增长 5%，筹资费用率为4%，该普通股的资本成本为 （ 17.5%） 1

27、3、某公司拟发行 5 年期，年利率为 12%的债券 2500 万元，发行率为 3.25%。假定公司所得税率为 33%，则该债券的简化计算的资本成本为 （ 8.31%） 14、假定某公司普通股预计支付股利为每股 1.8 元，每年股利增长率为 10%，如果该股票的必要报酬率为 15%，则其发行价格或市价应为 （ 25） 15、资本成本具有产品成本的某些属性，但它不同于账面成本，通常它是一种 （预测成本） 16、某企业全部资本为 200 万元，负债比率为 40%，利率为 12%，每年支付固定的优先股利 1.44万元 ,假定所得税率为 40%，当期息税前利润为 32万元时，则当期的财务杠杆系数为 （

28、1.53） 17、关于资本成本，下列说法正确的是 （一般而言，发行公司债券成本要高于长期借款成本） 18、某公司发行面额为 500 万元的 10 年期债券，票面利率为 12%，发行费用率为 5%，公司所得税率为 33%，该债券采用溢价发行，发行价格为 600万元，该债券的资本成本为 （ 7.05%） 19、某公司经批准发行优先股票，筹资费率和股息率分别为 5%和 9%，则优先股成本为 （ 9.47%） 20、财务杠杆效应会直接影响企业的 （税后利润） 21、假定某期间市场无风险报酬率为 10%，市场平均风险的必要报酬率为 14%， A 公司普通投投资风险系数为 1.2，该公司普通股资本成本为

29、（ 14.8%） 1、 企业购买某项专利技术属于 （实体投资） 2、 企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。这实际上反映了固定资产的 （价值双重存 在） 3、 任何投资活动都离不开资本的成本及其获得的难易程度，资本成本实际上就是 （项目可接受最低收益率） 4、 当两个投资方案为独立选择时，应优先选择 （现值指数大的方案） 5、 当贴现率与内含报酬率相等时，则 （净现值等于 0） 6、 某投资方案贴现率为 16%时，净现值为 6.12，贴现率为 18%时，净现值为 -3.17，则该方案的内含报酬率为 （ 17.32%） 7、 某投资项目原始投资为 30000元，当年完工投产，有效期 5

30、年，每年可获得现金净流量 8400元，则该项目内含报酬率为 （ 12.4%） 8、 若净现值为负数，表明该投资项目 （它的投资报酬率没有达 到预定的贴现率，不可行） 9、 一个投资方案年销售收入 300万元，年销售成本 210 万元，其中折旧 85万元，所得税 40%，则该方案年营业现金流量为 （ 139 万元） 10、某公司当初以 100万元购入一块土地，目前市价为 80 万元，如欲在这块土地上兴建厂房，则应 （以 80 万元作为投资分析的机会在本考虑） 11、在投资决策中现金流量是指投资某项目所引起的企业 （现金支出和现金收入增加的数量） 12、投资决策的首要环节是 （估计投入项目的预期现

31、金流量） 13、不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是 （独 立投资） 14、某企业计划投资 10万元建设一条生产线，预计投资后每年可获得净利 1.5 万元，直线法下年折旧率为 10%，则投资回收期为 （ 4年） 15、下列表述不正确的是 （当净现值大于 0 时，现值指数小于 1） 16、如果其他因素不变，一旦提高贴现率，下列指标中其数值将会变小的是 （净现值） 17、某投资项目于建设期初一次投入原始投资 400万元，现值指数为 1.35。则该项目净现值为 （ 140万元） 18、测算投资方案的增量现金流量时， 一般不需要考试方案 （动用现有资历产的账面价值）

32、19、关于折旧政策的对企业财务的影响， 以下说法不正确的是 （折旧作为非付现成本，不会影响企业投资决策） 20、在资产更新决策中，有两个方案的现金流量差额分别为：初始投资 40 万，各年营业现金流量15.6 万，终结现金流量为 20 万元。预计项目使用年限都是 5年，必在报酬率是 10%，已知 4年年金现值系数为 3.17， 5 年年金现值系数为 3.79，且 5 年复利现值系数为 0.621，则净现值差量为（ 21.872） 1、 下列项目中不属于速动资产的有 （存货） 2、 下面对现金管理目标描述正确的是 （现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间作出合理选择） 3

33、、 对现 金持有量产生影响的成本不涉及 （储存成本） 4、 某企业规定的信用条件为：“ 5/10， 2/20， n/30”一客户从该企业购入原价为 10000 元的原材料，并于第 15 天付款，该客户实际支付的货款是 （ 9800） 5、 信用政策的主要内容不包括 （日常管理） 6、 企业以赊销方式卖给客户甲产品 100 万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的信用条件是“ 10/10， 5/30， n/60”则下面描述正确的是 （客户只要在 10 天以内付款就能享受 10%的现金折扣优惠） 7、 下列关于应收账款管理决策的说法，不正确的是 （应收账款投资的机会成本与应收账款平均 周转次数无

34、关） 8、 关于存货 ABC 分类管理描述正确的是 （ B 类存货金额一般，品种数量相对较多） 9、 下面关于营运成本规模描述错误的是 （营运资本规模越大，越有利于获得能力的提高） 10、企业赊销政策的内容不包括 （确定收账方法） 11、企业留存现金的原因，主要是为了满足 （交易性、预防性、投机性需要） 12、 2005 年第三季度，甲企业为了实现 2000 万元的销售收入目标 （根据以往经验，赊销比重可达 50%） 以前尚未收现的应收账款余额 120 万元，进价成本率可达 70%（赊购比重 40%），变动费用率 4%（均为付现费用），固定费用 200万元（其中折旧 80 万元）。假设不考虑税

35、收，本期将有 300 万元到期债务，其他现金流入为 1000万元。则应收账款收现保证率为 （ 30.36%） 13、所谓应收账款的机会成本是指 （应收账款占用资金的应计利息） 14、存货决策的经济批量是指 （使存货的总成本最低的进货批量） 15、某企业每年需要耗用 A 材料 27000 吨，该材料的单位采购成本为 60 万元，单位储存成本 2元，平均每次进货费用 120元。则其经济进货批量为 （ 1800 吨） 16、使用经济订货量基本模型决策时的相关成本是 （订货的变动成本和储存的变动成本） 17、某公 司 2000 年应收账款总额为 450万元，必要现金支付总额为 200万元，其他稳定可靠

36、的现金流入总额为 50 万元。则应收账款收现保证率为 （ 33%） 18、某企业购进 A产品 1000 件，单位进价（含税） 58.5 元，售价 81.9 元（含税），经销该产品的一次性费用为 2100元，若日保管费用率为 2.5%，日仓储损耗为 0.1%，则该批存货的保本储存期为 （ 118 天） 19、某企业的应收账款周转期为 80 天，应付账款的平均付款天数为 40 天，平均存货期限为 70天，则该企业的现金周转期为 （ 110） 20、某企业全年需要 A 材料 2400 吨， 每次的订货成本为 400 元，每吨材料年储存成本 12 元，则每年最佳订货次数为 （ 6） 1、 优先股的优先

37、指的是 （在企业清算时，优先股股东优先于普通股股东获得补偿） 2、 单一股票投资伯关键在于确定个股的投资价值，为此财务上发展了一些基本的估价模式，这些模型的核心思想都是 （估算贴现现金流量） 3、 假设某公司每年发给股东的利息都是 1.6 元，股东的必要报酬率是 10%，无风险利率是是5%，则当时股价大于 （ 16） 就不应该购买。 4、 现有 A， B， C 三种证券投资可供选择，它们的期望收益率分别为 12.5%、 25%、 10.8%，它们的标准差分别为 6.31%， 19.52%， 5.05%，标准离差率分别为 50.48%、 78.08%、 46.76%，则对这三种证券选择的次序应当

38、是 （ B， A， C） 5、 某一投资者在 1995 年 1 月 1 日购入票面价值为 100 元的 5 年期债券 100 张，购买价格为120 元 /张，票面利率为 10%，到期一次还本付息，该投资者 1998 年 7 月 1 日将其持有的债券以 160 元 /张卖出，则其持有期间的收益率为 （ 33.33%） 6、 某一股票的市价为 10元，该企业同期的每股收益为 0.5元，则该股票的市盈率为 （ 20） 7、 某企业为了分散投资分险，拟进行投资组合，面临着 4 项备选方案，甲，乙，丙、丁方案的各项投资组合的相关系 数分别为 -1， +1， +0.5， -0.5。假如由你作出投资决策，你

39、将选择 （甲方案） 8、 投资国债时不必考虑的风险是 （违约风险） 9、 下列有价证券中，流动性最强的是 （上市公司的流通股） 10、某人于 1996 年按面值购进 10 万元的国库券，年利率为 12%，期限为 3 年，购进 1 年后市场利率上升到 18%，则该投资者的风险损失为 （ 1.43） 万元 11、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系是 （相等） 12、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅 度与短期债券的下降幅度相比，其关系是 （前者大于后者） 13、关于证券投资组合理论，以下表述中正确的是 （一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减

40、低的速度会越来越慢） 14、一般情况下，投资短期证券的投资者最关心的是 （证券市场价格的波动） 15、市场上现有两种国债一同发售，一种是每年付息一次，另一种是到期后一次还本付息，其他条件都相同，则会受到市场青睐的是 （前一种国债） 16、如果投资组合中包括全部股票，则投资者 （只承受市场风险） 17、下列有价证券的收益率最接近于无风险状态下的收益率的是 （国库券 ） 18、某公司每年分配股利润 2 元，最低报酬率为 16%，则该股票的内在价值是 （ 12.5 元） 19、某公司报酬率为 16%，年增长率为 12%，当前的股利为 2 元，则该股票的内在价值为 （ 56 元） 20、假设 A 公司

41、在今后不增发股票，预计可以维持 2003 年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，若 2003 年的销售可持续增长率是 10%， A公司 2003年支付的每股股利是 0.5 元， 2003 年末的股价是 40 元，则股东预期的报酬率是 （ 11.38%） 21、下列因素引起的风险中， 投资者可以通过证券组合予以分散的是 （企业经营管理不善） 22、估计股票价值时的贴现率，不能使用 （国债的利息率） 23、如果 A， B 两种证券的相关系数等于 1， A 的标准差为 18%， B 的标准差为 10%，在等比例投资的情况下，该证券组合的标准差等

42、于 （ 14%） 24、某股票当前的市场价格是 50元，每股股利是 3 元，预期的股利增长率是 6%，则其市场决定的预期收益率为（ 12.36%） 25、在证券投资组合中 ,为分散利率风险应选择 （不同到期日的债券搭配） 26、按证券体现的权益关系不同，证券可分为 （所有权证券和债券证券） 27、某公司股票收益每股 2.3 元，市盈率为 20，行业类似股票的市盈率为 11，则该股票 （价格低于价值，有投资价值） 28、某企业于 1997 年 1 月 1 日以 950 元购得面值为 1000 元的新发行债券，票面利率 12%，每年付息一次，到期还本，该公司若持有该债券至到期日，其到期名义收益率

43、（高于 12%） 29、证券投资者在购买证券是，可以接受的最高价格是 （证券价值） 30、某企业 2004 年初以 30 元的市价购入了 10000 股 A 公司股票，到年末分得现金红利 2 元 /股，2005年末该企业在分得红利 1.5 元 /股后，随即按照 46/股的市价 将所持有的 A 公司股票全部售出。则该企业年均收益率为 （ 2845%） 1、 下列表达式中错误的是 （营业利润 =主营业务利润 +其他业务利润） 2、 某企业单位变动成本 5元，单位 8元，固定成本 2000 元，销量 600 件，欲实现利润 400 元，可采取措施 （提高售 价 1 元） 3、 某产品单位变动成本 1

44、0 元，计划销售 1000 件，每件售价 15 元，欲实现利润 800元，固定成本应控制在 （ 4200元） 4、 若某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是 （此时的销售利润率大于零） 5、 公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于 （满足未来投资需要并降低综 合资本成本） 6、 关于提取法定公积金的基数，下列说法正确的是 （在上年末有未弥补亏损时，应按当年净利润减去上年未弥补亏损， 若上年末无未弥补亏损时，则按当年净利润） 7、 公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用 （股票股利） 8、 下列中不属于选择股利政策的法律约束因素的是 （资产的流动性）

45、 9、 在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现了风险投资与风险收益对等原则的是 （固 定股利支付率政策） 10、公司当法定公积金达到注册资本的 （ 50%） 时，可不再提取盈余公积。 11、下列中不能用于 分派股利的是 （资本公积） 12、下列项目中不能用来弥补亏损的是 （资本公积） 13、假定某公司资本结构中 30%为负债资金， 70%为权益资本。明年计划投资 600 万元，按照剩余股利政策，今年年末股利分配时，应从税后利润中保留 （ 420） 万元用于投资。 14、以下股利政策中，有利于稳定股票价格，但股利支付与盈余相脱节的是 （固定或持续增长的股利政策） 15、

46、某公司现有发行在外的普通股 100万元股，每股面值 1 元，资本公积金 300 万元，末分配利润 800 万元，股票市价 20元，若按 10%的比例发放股票股利，并按市价折算，公司资 本公积金的报表列示为 （ 490万元） 16、一般而言，发放股票股利后，每股市价可能将 （下降） 17、主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的股利政策是 （剩余股利政策） 18、公司以股票形式发放股利，可能带来的结果是 （不确定） 1、 下列中，既属于企业盈利能力指标的核心，又属于整个财务指标体系核心的指标是 （净资产收益率） 2、 评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是 （现金比率） 3、 应收账

47、款周转率是指 （赊销净额） 与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动程度的大小 4、 流动比率小于 1 时，赊购原材料将会 （降低流动比率 ） 5、 在下列分析指标中， （产权比率） 是属于企业长期偿债能力的分析指标 6、 产权比率与权益乘数的关系是 （权益乘数 =1+产权比率） 7、 现金流量表中的现金不包括 （长期债券投资） 8、 如果企业的速动比率很小，下列结论正确的是 （企业短期偿债风险很大） 9、 下列财务比率反映营运能力的是 （存货周转率） 10、下列经济业务会使企业的速动比率提高的是 （销售产品） 11、下列经济业务不会影响企业的流动比率的是 （用现金购买短期债券） 12、下列经济业务不会影响到企业的资产负债率的是 （接受所有者以固定资产进行的投资） 13、某企业去年的销售净利率 为 5.73%，资产周转率为 2.17%，今年的销售净利率为 4.88%，资产周转率为 2.88%。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势是 （上升） 14、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因不包括 （存货可能采用不同的计价方法） 15、影响速动比率可信性的最主要因素是 （应收账款的变现能力） 16、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法错