创业板IPO由于财务会计被否案例分析——基于2009年数据【开题报告】.doc

1、毕业论文（设计）开题报告会计学创业板IPO由于财务会计被否案例分析基于2009年数据一、立论依据1研究意义、预期目标企业公开发行股票并上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要求，而财务问题往往直接关系功败垂成。据统计，因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占了很大一部分。本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题，结合证监会审核关注点进行说明，并提出了相关的建议和策略，有助于企业注重财务会计方面的重要问题，为企业能够顺利上市，提供了理论基础和实际应用。二、国内外研究现状一国外研究状况2009年约翰森，黄大卫和迈克尔千石，认为创业板IPO失利的原因有以下五点一企业的主体资格问题

2、发行上市条件对主体资格的要求主要包括发行人历史沿革清晰，应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，主要资产不存在重大权属纠纷，股权清晰，主营业务和高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更等二独立性问题发行上市条件要求企业资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，与控股股东、实际控制人及其他关联企业间不存在同业竞争以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。三规范运作问题发行上市条件要求企业具有完善的公司治理结构和健全的内部控制制度，公司运作在各个方面符合法律的规定，不存在违法违规风险。其中，有效的公司治理要求股东以及董事高管人员的利益与公

3、司保持一致，不存在向关联方输送利益的情况；完善的内部控制要求能有效保障财务报表的真实性和公司资产不受侵害一四持续盈利能力问题（业务与技术）发行上市条件要求企业具有良好的发展前景和核心竞争力，不存在对公司持续盈利能力构成重大影响的情形。1五募集资金运用问题发行上市条件要求企业募集资金应当有明确的用途，应用于主营业务（创业板）或原则上用于主营业务（主板），与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，在各个方面具有可行性并符合法律的规定。二国内研究状况2010年孙向阳王刚单忠献认为创业板IPO被否主要有以下五点原因。1、融资理由不充分。从实践来看，提出IPO申请的部分公司并不符合

4、创业板的这一要求。以创业板发审委第19次会议否决的北京福星晓程电子科技股份有限公司为例，福星晓程财务数据显示，2006年公司的负债合计为2475万元，2007年为9224万元，2008年为8992万元，2009年上半年为6690万元，而公司在上述四个时期的货币资金分别是1912万元、5316万元、7006万元和3388万元，流动资产更是分别达到6150万元、12853万元、14216万元、15182万元。同时，福星晓程2006年和2007年既没有借款也没有利息支出发生。福星晓程招股说明书表明，公司本次募集资金项目计划投资总额为22517万元。由此可以看出，福星晓程的资产负债率较低，资金相对充裕

5、，自身应有能力解决项目的融投资问题，其在资本市场融资成长特征不突出。良好的成长性意味着企业有较强的生命力和值得期待的发展前景，也是国家通过资本市场予以扶持的依据。因此企业是否具有成长性就成为创业板上市审核环节的关注重点2、行业优势不明显或发展前景不明朗。有些拟上市公司申请IPO时在所处行业中并不具备技术或市场优势，其未来市场发展空间受到很大制约，也因此在审核环节被淘汰出局。如南京磐能电力，其主要产品为110KV及以下电压等级的变电站综合自动化系统，投放于中低端市场，技术门槛相对较低，竞争激烈。同在南京本地的占据大部分市场份额的国电南瑞、国电南自等龙头企业相比，其成长空间受到明显压制。再如武汉银

6、泰科技的主要产品为通信用阀控电池，属于传统的铅酸蓄电池，是目前使用最普遍的化学电源。在技术含量更高的镍氢电池、锂离子电池逐步兴起的状况下，公司业务很难体现“三高六新”的创业板特征，行业优势难以显现。还有部分公司IPO申请被否则是因产品成本受外部环境制约明显，导致业绩波动剧烈，经营不够稳定，发展前景不明确，容易给公司持续盈利带来重大不利影响。3、股权结构不完善。暂行办法第十三条规定发行人最近两年内主营业务和董事、高级2管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第十七条规定发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。股权结构不清晰，或过

7、于复杂，或存在权属纠纷，或变动频繁，很容易引发利益争执，从而对企业的未来经营产生不利影响。现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。真实、准确应是财务数据编制的基本原则，但从招股说明书披露的情况看，个别公司有粉饰财务数据的嫌疑。3参考文献1汪祖伟，国内创业板上市法律实务M，北京，中国金融出版社，20102陈菊香，企业改制与发行上市法律实务M，北京，金融出版社，20073中国注册会计师协会，经济法M，北京，中国财政经济出版社，20114彭飞，全泽源证监会官员详解创业板IPO被否七主因，上海证券报，2010年3月24日第F10版5韩志国，段强创业板与主板M,经济科学出版社,2002年第1版

8、6张学军，唐清利刘为民创业板企业上市指引M,法律出版社,20097郭学谦，我国中小企业创业板上市的财务思考J,商业会计,2009年1月第2期8郑启华，倪侃侃，申请创业板IPO需要关注的若干财务会计问题J，新会计审计广角P55P579朱志春，创业板市场IPO规则的财务特点及中小企业的财务策划J企业管理CN431027/F2011050210310孙向阳，王刚，单忠献，创业板拟上市公司IPO申请失利原因剖析J全国中文核心期刊财会月刊11中国证券监管管理委员会,证券发行上市审核工作手册M，中国财务经济出版社12首次公开发行股票并上市管理办法,中国证券报13毛淑珍，创业板市场融资及其对上市公司会计与财

9、务的影响，中国海洋大学硕士学位论文14首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法,司法业务文选,2009,第19期15万兰英中国创业板市场的理论与实践,2006,经济管理出版社16邹健中小企业创业板上市实务M,2009,法律出版社17石育斌中国私募股权融资与创业板上市实务操作指南2009,法律出版社18邱锫,陈兵,杜哲锋中国创业板上市指导手册,2010,武汉理工大学出版社二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1相关概念的理论概述311创业板市场的概念12创业板上市公司的概念13创业板上市公司的特点14创业板上市公司发行上市的意义2创业板上市公司审核21创业板上市条件22上市审核要求23创

10、业板IPO被否的原因32010年度创业板IPO由于财务会计被否的案例分析31上海麦杰科技股份公司被否案例分析32上海奇想青城化工科技股份有限公司被否案例分析33北京福星晓程电子科技股份有限公司公司被否案例分析34江西恒大高新技术股份有限公司司被否案例分析35南京磐能电力科技股份有限公司4建议以及对策结论致谢2实施方案和进度计划实施方案文献研究的重点是我国上市公司治理特征对信息透明度影响，主要通过中国期刊网、学位论文数据库、维普和EBSCO等查找相关的文献；关于上市公司的一些数据资料主要通过证券网、相关政府部门、统计部门网站获得，并通过SPSS等软件对数据进行分析。进度计划第6学期第19周至第7学期第2周完成毕业论文选题。第7学期第45周完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。第7学期第811周写作毕业论文，完成初稿。第7学期第1216周修改、完善毕业论文。第7学期第1617周进一步修改毕业论文。毕业论文定稿、上交。第7学期第1819周毕业论文答辩。