盈余管理与股权结构及公司内部治理的相关性研究—以浙江省上市公司为例【开题报告】.doc

1、1毕业论文（设计）开题报告会计学盈余管理与股权结构及公司内部治理的相关性研究以浙江省上市公司为例一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义随着两权分离的现代企业制度的建立和发展，所有者和经营者之间的信息不对称和代理冲突成了不可回避的问题。前者为盈余管理的产生提供了可能性，后者则为盈余管理的产生提供了必然性。近些年，上市公司的财务丑闻案件层出不穷，对会计信息披露质量提出了严重的挑战，盈余管理作为一个世界性普遍存在的现象，妨碍了资本市场的正常运作和资源的有效配置。因此，维持资本市场的正常秩序、提高信息披露质量的关键途径就在于尽量减少股东和管理层、控股股东和中小股东的信息不对称和促使他们之间的利益趋同

2、。为达到这一目标，就有必要建立起一套完整的公司治理体系。预期目标本文在对国内外有关公司治理、股权结构和盈余管理问题研究成果综述的基础上，借用国内外相关实证研究的成果，通过实证检验的方法探求浙江省上市公司治理和盈余管理行为的深层关系，希望能提出一些改善浙江省上市公司治理结构方面的对策，从而促进浙江省上市公司加强公司治理，特别是明确股东会、董事会、监事会和经理层的职责，使其各负其责、协调运转、相互制衡，并为规范上市公司盈余管理行为，实施绩效考评与报酬计划等一系列理论与实务问题的解决提供重要依据。2国内外研究现状关于公司治理结构与盈余管理的关系，国外的实证研究主要体现在董事会特征、股权结构、公司控制

3、权市场、产品市场竞争与盈余管理关系的研究。在董事会特征与会计盈余的关系方面，国外专家探讨了内外部董事、独立董事、董事会规模、董事会会议次数、审计委员会与盈余管理的关系。国外方面，FAMAANDJENSEN1983、BEASLY1995、PEASNELL2005指出，独立董事的比例与盈余管理呈负相关，独立董事比例越高，产生盈余管理的可能性越低。因此，可以增加独立董事的比例和延长独立董事的任期，从而减少经2理人的盈余管理行为。XIE（2003）挑选1992、1994、1996三年的282家公司作为样本数据，他的研究发现当董事会的管理经验比较丰富或者董事会独立董事的比例比较高时，能加好地一直盈余管理

4、行为的发生。DECHOW,SLOAN（1996）等发现，随着内部董事比例的提高,经理人精心盈余管理的可能性越大；董事会的规模与公司财务报表无比的可能性正相关，董事会规模与财务报告质量显著负相关。LIPTON（1992）、JENSEN1993等研究表明，董事会规模与盈余管理行为显著正相关。另外，国外专家关于审计委员会对盈余管理的影响的意见并不一致。DECHOW发现如果公司未设立审计委员会，由于缺乏对经理人必要的监督，从而公司更有可能产生盈余管理行为。WRINGHT1996研究发现审计委员会中内部董事和灰色董事的比例与财务报告质量负相关。MCMULLEN1996、ABBOTT2004等实证研究发现

5、，如果公司设立审计委员会，增加对经理人的监督，则公司的盈余管理幅度可能会降低。而公司未设置审计委员会，公司产生盈余管理行为的可能性会增大。CHTOUROU（2001）他们用两组美国公司的数据作为样本来研究，发现盈余管理行为与公司审计委员会负相关，对于审计委员会成员全部有独立董事组成的公司来说，独立董事比例越高，经理人进行盈余管理行为的可能性越低。在股权结构与盈余管理的关系方面从股权集中度得角度来研究盈余管理，LAPORTA1998发现当公司的股权集中时，公司发生盈余管理的可能性越大。另外JOSEPHPHFAN2002采用东亚地区上市公司的数据的研究发现，股权集中度高的上市公司，大股东可能会通过

6、影响公司管理层的决策，选择性对外披露盈余信息，从而以小股东的利益为代价为自身谋求最大的利益。而关于外部治理结构与盈余管理的关系方面，国外关于公司控制权市场与盈余管理关系的结论基本是一致的。他们认为公司控制权市场对盈余管理起较大的抑制作用。（SHLEIFER,1997）研究表明公司控制权市场具有监督作用，它能够较好地抑制公司管理当局的机会主义行为，从而保护中小股东权益。BENNEDSENETAL（2003）认为各外部大股东为了保护自身利益，加大对管理当局的监督，从而抑制经理人的盈余管理行为。COLLINSANDDEANGELO1990的实证研究表明，当出现代理权争夺时，盈余管理的水平较低，盈余报

7、告的质量比平时更高。国内方面学术界关于公司治理结构与盈余管理关系的研究多是一些规范性研究。陈汉文、李志毅、严晖（1999）从琼民源事件分析了我国目前广泛存在着利润操纵的问题，公司治理结构的缺陷在一定程度上导致了会计信息失真的现象。文章从完善公司治理结构的角度提出抑制盈余管理行为的对策。李东平（2001）通过分析上市公司与母公司的报表，从而发现母子公司之间3利用关联交易等方式输送利润的现象。文章还表明，在股票首次公开发行IPO时，上市公司的财务数据经过一番财务包装，从而与上市公司IPO之后的业绩滑坡有关。在非首次公开发行股票公司中，如果控股股东对公司的控制权越大，越有可能对公司进行盈余管理行为。

8、潘琰、辛清泉（2004）的研究表明，上市公司不完善的股权结构导致内部治理机制趋于失效从而引起较高水平的盈余管理。林钟高、吴利娟（2004）研究表明公司治理结构越完善，公司发生盈余管理行为的可能性越小；公司会计信息越透明，越能抑制经理人进行盈余管理行为。国内实证研究主要集中在公司治理结构某些层面与利润操纵的关系。黄世忠（2003）指出公司治理结构的缺陷是引起公司粉饰报表行为的主要原因。蔡宁（2003）研究表明，上市公司董事会外部董事比例高低并不影响公司是否进行利润操纵行为，但董事会规模与利润操纵行为显著正相关。发现前十大股东持股比例的平方数越大，财务报告舞弊的行为越严重；法人股比例、流通股比例与

9、财务报告舞弊行为正相关。但张逸杰（2006）、吴清华和王平心（2007）等实证研究结果却相反，前十大股东持股比例与财务报告舞弊的行为显著负相关。张秀梅选择20002003年158家扭亏公司作为样本，研究结果发现扭亏公司第一大股东持股比例、高管人员的持股比例、内部董事比例与盈余管理呈正相关、独立董事比例与盈余管理呈负相关。余明桂、夏新平和邹振松（2006）探讨研究表明，当报告期盈余与预期不符时，上市公司大股东便通过对管理层施加压力进行盈余管理行为从而使自身利益最大化。王建新（2007）研究发展，董事长于总经理两职合一、未设置审计委员会的上市公司倾向于运用长期资产减值转回进行盈余管理。高雷、张杰（

10、2008）研究表明上市公司治理结构与盈余管理关系是显著负相关。3参考文献1FAMA,EUGENE,MJENSENSEPARATIONEOFOWNERSSHIPANDCONTROLJJOURNALOFLAWANDECONOSMICS,1983,263013252BEASLEY,MSANEMPIRICALANALYSISOFTHERELATIONBEWTEENTHEBOARDOFDIERCTOROCMPOSTIONANDFINANCIALSTATEMENTFRAUDJTHEACOCUNTINGREVIEW,1995,714433PEASNELLKPOPEPBOARDMONITORINGANDEAR

11、NINGSMANAGEMENTDOOUTSIDEDIRECTORSINFLUENCEABNORMALACCRUALSJJOURNALOFBUSINESSFINANCEANDACCOUNTING2005,7131113444XIEBIAO,WALLACENDAVIDSON,PETERJEARNINGSMANAGEMENTANDCORPORATEGOVERMANCETHEROLEOFTHEBOARDANDTHEAUDITCOMMITTEEJJOURNALOFCORPORATEFINANEE2003,929543165DECHOW,PM,SLOAN,RG73778310VOLPINPAOLOFGOV

12、ERNANCEWITHPOORINVESTORPROTECTIONEBIDENCEFROMTOPEXECUTIVETUMOVERINITALYJJOURNALOFFINANCIALECONOMICS,2002,64619011BENNEDSENM,NIELSENKTHESTRATEGICCHOICEOFCONTROLALLOCATIONANDOWNERSHIPDISTRIBUTIONINCLOSELYHELDCORPORATIONJWKRKINGPAPER,COPENHAGENBUSINESSSCHOOL,200312DEANGELOHARRY,DEANGELOLINDADIVIDENDPOL

13、ICYANDFINANCIALDISTRESSANEMPIRICALINVESTINGATIONOFTROUBLEDNYSEFIRMSJTHEJUYMALOFFINANCE,1990,451415143413潘琰，辛清泉所有权、公司治理结构与会计信息质量J会计研究，2004414林钟高，吴利娟公司治理与会计信息质量关系的实证研究J会计研究，2004,8657115黄世忠世通舞弊案的警示J财务与会计，2003，（8）161816蔡宁我国证券市场诚信缺失的制度分析J中国农业会计，2003917刘国立，杜莹公司治理与会计盈余管理关系的实证研究J会计研究，2003,218张逸杰，王艳，唐元虎，蔡来兴上

14、市公司董事会特征和盈余管理关系的实证研究J管理评论2006183141919吴清华，王平心公司盈余质量董事会微观治理绩效之考察来自我国独立董事制度强制性变迁的经验证据J梳理统计与管理，2007，（1）304020张秀梅扭亏公司盈余管理和公司治理关系的实证研究J财会通讯综合版。2004,1221余明桂，夏新平，邹振松控制股东与盈余管理来自中国上市公司的经验证据J研究20061799722王建新公司治理结构、盈余管理动机与长期资产减值转回J会计研究2007（5）6066523高雷，张杰公司治理、机构投资者与盈余管理J会计研究200896472二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1理论研究分

15、析11盈余管理的相关理论基础12股权结构的理论基础13浙江省上市公司股权结构的现状分析14股权结构同盈余管理关系研究难点2实证研究21研究假设与样本选取22研究变量选取和数据统计23模型的建立与实证结果分析3研究结论、建议与不足31研究结论32建议与不足2实施方案和进度计划实施方案本课题主要是对浙江省上市公司关于盈余管理与股权结构及公司内部治理的相关性进行研究，在暑假及课余时间的重要任务就是检索相关文献并进行阅读分析，主要通过中国期刊网、维普中文科技期刊数据库等查找相关文献，并对上市公司进行实地调查和访问，对先前研究成果进行研究和总结，得到相应数据和结论。进度计划第6学期第19至第学期第2周完成毕业论文选题。第7学期第47周完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。第7学期第811周写作毕业论文，完成初稿。第7学期第1216周修改、完善毕业论文。第7学期第1617周进一步修改毕业论文。毕业论文定稿、上交。第7学期第1819周毕业论文答辩。