制造业上市公司应收账款影响因素的实证分析【开题报告】.doc

1、1毕业论文（设计）开题报告会计学制造业上市公司应收账款影响因素的实证分析一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义应收账款作为企业的一项重要的资产，在企业经营期间对企业的持续经营和未来发展都重要关系，其管理状况的好坏直接影响要企业的营运能力和盈利状况，稍有不慎就会使企业陷入财政危机。然而，随着市场经济全球化的加快，企业在市场中的竞争力也越来越激烈，企业是以盈利为目的的组织，为了扩大销售量，刺激消费者的购买力，提高市场占有率，增加企业的利润，就必须运用信用促销和赊销的手段，增加了应收账款。但是，我国的市场经济秩序还不稳定，企业不能有效的管理应收账款，没有建立和健全应收账款的内部控制制度，缺乏风险意

2、识，导致应收账款的数额也逐年递增。因此，就必须从根本上解决应收账款管理的问题，这对防范坏账风险，保证企业正常的运营现金，降低企业的经营成本，提高企业在市场中的竞争力都有重要意义。预期目标本文预期在应收账款管理的理论基础上，通过实证对制造业上市公司应收账款影响因素进行研究，分析企业在应收账款管理中的各个问题，探析其形成原因，并提出相应的对策，以至在根本上解决应收账款管理问题，增强企业在市场中的竞争力。2国内外研究现状21国外相关研究211应收账款融资的研究综述SCHWARCZ（1994）教授和ZWEIG教授（1994）通过研究一致认为应收账款可以成为一种新的融资工具，而这种融资工具的交易成本又远

3、远低于其他融资工具，因此它是一种具有成本效益的融资工具。SUMMERS（1997）和WILSON1999教授通过对英国近600家企业实验研究发现，大多数企业把商业信用作为一种便宜的融资来源并与应收账款相联系。结合这以上教授的观点，BENJSOPRANZETTI教授（1999）从企业融资问题的角度探讨了应收账款的保理问题。只要企业中存在应收账款，就必然会减少企业一定时期内的现金流量，但是应收账款是具有信用额度的特殊资产，可以通过信用评价，与其他金融2机构达成协议，作为金融商品交易，达到融资的效果，即信贷投资。在此基础之上，JAMESCVANHORNE教授（2003）认为信贷投资是影响应收账款管理

4、的主要原因，其中包括五个影响因素贷款期限长短，交易账户质量，现金折扣，收账程序和季节性延迟付款。如果这些因素改变就会增加额外因销售量而产生的利润和应收账款的机会成本，也就是说，对应收账款增加投资所要求的收益和额外销售的边际利润成了应收账款管理的关键，只有当两者相等时，应收账款收益才是最大的。现在，应收账款有价证券化和“保理业务”是西方国家对应收账款融资分析最流行的方法。212应收账款分析的研究综述目前，国外对应收账款的分析主要分一下几点成本分析，财务指标分析，账龄分析和应收账款中不良资产的度量。应收账款平均销售天数是应收账款管理的主要分析指标，就是赊销额变现所需要的时间。该指标表明，不管赊销合

5、同中规定额信用期限有多长，实际收回因赊销产生的应收账款平均需要的天数。实际运用中，采用销售变现天数指数（DSO）可以衡量应收账款的质量，如果指标値低于同行业，说明该企业具有更低的销售成本，将会有更高的收益，更多的可使用资金。根据美国学者的研究，在账龄分析中使用最多的是二维象限图，纵坐标表示应收账款的账龄，横坐标表示应收账款的额度，每笔应收账款的账龄都和额度一一对应，这样就可以方便、直观的掌握每笔应收账款的质量。便于跟同行业比较，增强本企业在市场经济中的竞争力。213应收账款不良资产测定方式的研究综述所谓不良资产，就是在营销过程中呆滞的或者不能实现账面价值的部分，即赊销单位效绩下滑而无力支付或不

6、守信用不支付，则将影响该笔应收账款的流动，因而病变而不良资产，这种不良资产累积到一定程度，会影响公司的运转，甚至造成危机。MCNICHOLS1999和WILSON2000研究发现当企业应收账款非常大或非常小的时候，企业都倾向于提取较高比例的不良资产，已进行利润的平滑和应收账款的管理。另外，LINDEN2001,GROVER2002,和ZUCCA2005等教授的研究均发现企业管理人员都在利用不良资产对应收账款进行管理。测定这部分不良资产的方法主要有销售百分比预测模型，应收账款百分比预测模型，风险分类预测模型，账龄分析预测模型和暂记账户法。销售百分比预测模型和应收账款百分比预测模型都假设赊销收入与

7、应收账款中的坏账有一定的相关性，风险类别预测模型是假设应收账款中的不良资产以自信度为标准，债务人自信度高，风险就小，自信度低风险就高。账龄分析预测模型假设按信用度为标准，信用度越高，应收账款不良资产率越3高，再通过两者乘积得出不良资产风险值。暂记账户法假设某一应收账款账户存在重大疑问，有可能不能及时获全额收回，所以应该记录所有可能影响应收账款回收的原因，因此，该种假设方法的不良资产値可能近似于应收账款额。214应收账款影响因素的研究综述美国在20世纪70年代的时候在应收账款内部控制的活动主要改进内部控制的方法上面，在1973年至1976年的对水门事件之后，内部控制问题得到重视，成立了成立了CO

8、SO委员会，专门研究内部控制问题。1992年9月该委员会提出了COSO内部控制框架，完善和优化企业应收账款内部控制，其中的五个主要因素是控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。COSO内部控制框架表明内部控制制度的建立和健全影响着应收账款的质量。1969年至1990年，企业为了达到价格歧视的目的，采用商业信用，NADIRI、SCHWARZ、WHITCOMB、MIAN和SMITH相继做了阐述。之后，JAFFEE（1995）、DUCE和MATEU（2002）等诸位学者对商业信用和银行信用之间的替代关系进行了检验并得出了结论。COOK（2004）通过对俄罗斯300多家企业数据分析发现，具有较

9、好的商业信用的企业更容易得到银行贷款，也更容易在同行之间运用赊销这种方式进行交易。通过国外学者的研究，可以看出商业信用也是影响应收账款的一个重要因素。22国内相关理论研究221应收账款管理的内部控制的研究综述在国内市场经济中，为提高自身企业的竞争力，很多企业采用赊销的方式为企业增加更多收入，但是赊销是把双刃剑，一方面运用赊销设销售额大幅度提高，另一方面将会增加行程应收账款带账户坏账的机会，因此，袁秀兰教授（2005）指出，在商业竞争的压力下，应收账款的产生是必然的，因此必须在应收账款发生之前加强事前控制，并且提出采用“5C”法进行信用评估，健全企业内部管理制度，制定相应的工作流程，明确划分销售

10、、财务、信用管理和采购部门的记录和数据。黄国珍教授（2007）对某上市公司20012005年的现金流量的研究发现，应收账款几乎占流动资金的50左右，而这个数值继续增加，市公司资金拮据，增加机会成本，影响公司正常运作，其主要原因是经营管理理念淡薄,为了追求账面利润,造成企业销售额与应收账款的比例失衡,使企业的最终利润仅反映在应收账款中,不能真正的实现，并且应收账款管理系统没有科学化，客户的信息，信用额度，应收账款管理没有系统化，未能在企业与客户之间进行信息往来。就这些存在问题，4冯睿教授（2009）针对应收账款内部管理制度做了详细的分析，提出影响因素主要从五个方面看，分别是控制环境，风险评估，信

11、息沟通，控制活动和监督等。邵丽丽（2009）指出，加强应收账款管理，就必须健全应收账款账户信息，建立科学的应收账款信用政策，建立规范的应收账款对账制度，建立坏账损失责任追究制度，健全会计制度。李会萍教授（2011）据2009上证最新统计，我国上市公司应收账款总额高达84509亿元，为进行应收账款管理现状的分析，采用随机抽样方式手机了三年来不同行业的相关数据，发现我国上市公司应收账款存在数多缺陷。因此建议企业建立专门的信用机构,对赊销进行管理，建立客户动态资源统管理系，制定合理的信用政策和收账政策，建立坏账准备制度,确定合理的坏账计提比例等内部制度。222应收账款的风险管理分析的研究国内企业对应

12、收账款的风险管理一般侧重于账龄分析和信用分析。企业一般通过绘制账龄分析表观察有多少应收账款超过了信用期。在信用管理方面，闫培金教授（2001）强调要加强应收账款管理就要做好事前预防和日常管理方法，分别从激励问题和约束问题着手。吴金星和王宗军教授（2004）采用层次分析方法建立商业信用风险评估模型。之后，刘国强、周宗放教授（2005）对赊销风险，赊销客户的选择和赊销额度等进行了一系列研究。研究表明，企业的赊销风险虽然在国内外的备受注视，但比起银行的信用风险还是远远落后。在此基础上，宋新民教授提出了赊销风险评估测定方法和管理办法。由于赊销引起庞大的应收账款，因为必须正确的划分账龄和提出坏账的计提方

13、法，将同一个客户所拖欠的应收账款划入同一个账龄组，此外还必须对折扣期内的应收账款特殊计算账龄和坏账损失，在这方面不少学者提出了自己的观点，其中有鲍荷花教授（2005），郭晓燚教授，尹金萍教授（2005,2006）。李恩柱和王听（2007）也相继提出了应收账款的防范机制，也提出我国应建立相关法律法规，不断完善应收账款的各种制度。223应收账款影响因素的研究综述我国的市场经济起步比较晚，商业信用的重视相对国外较晚，柯德明（2001）、刘志勇（2003）相对来说较早的研究了赊销信用的问题，相继刘民权（2004）也对商业信用做出了详细的概括。朱荣恩（2005）指出“我国的信用情况非常严重。”具体表现在

14、追求销售额的增长，忽视信用管理，缺乏客户信用方面的资料。因此，导致企业的应收账款在回收时间和数额上具有不确定性，在很大程度上影响了应收账款的质量。另外，还有学者王明虎、章铁生、顾银宽（2004）通过对上市公司应收账款计提的坏账准备进行了分析，发现我国企业坏账准备的计提上面存在重大问题，影响应收账款的核算。5企业自身的内部控制制度的不健全和企业领导人对经营风险没有足够的认识同样会影响应收账款的回收，这是车宗义教授（2007）通过对我国上市公司的调查得出的结论。总的来看，我国信用管理体系尚在建立当中，有关政策法规还没颁布，不管是金融机构，企业单位还是个人信用管理意识都比较淡薄，而且绝大多数企业都没

15、有建立和健全信用管理机制。但是，随着市场紧急体制的完善，势必会在企业中掀起一股建立信用管理体制和加强应收账款管理体制的热潮。从实践的角度看，信用管理体制的建立，能够在应收账款形成初级就做好风险防范措施，一旦发现风险就进行测定，并且在此基础上做好控制和规避。目前，关于上市公式应收账款的实证性的文章基本都着重于对应收账款的管理研究，只有很少数将应收账款质量的影响因素进行深入的研究。另外，由于行业的不同，应收账款的情况也会不同。所以，本文将选择以制造业上市公司的应收账款作为研究对象，对应收账款的影响因素进行实证研究。3参考文献1宋志勇信用销售管理实务J广东经济出版社2002052袁秀兰当前企业应收账

16、款管理的现状与对策J会计之友2005053美COSO方红星王宏泽企业风险管理整合框架J东北财经大学出版社2005094黄国珍上市公司应收账款存在的问题及对策J财会月刊2007075邵丽丽论应收账款管理健全企业内部控制制度J工业审计与会计2008016李晋芳企业应收账款管理政策J内蒙古煤炭经济2009037冯睿从往来账款管理谈加强企业内部控制J现代经济信息2009188鲍荷花浅析企业应收账款风险管理J煤炭经济研究20099汤四新会计事项账龄分析模型的建立及其性能扩展研究J中国管理信息化2009（09）10李会萍我国上市公司应收账款管理的探讨J贵州大学学报201111张学谦应收账款与企业战略的关联

17、性研究D对外经济贸易大学200612刘国强企业赊销客户选择与赊销风险管理研究D电子科技大学200909）13石艳娇制造业企业应收账款影响因素的实证研究D湖南大学20100514王革英应收账款管理研究D财政部财政科学研究所20110415刘萍应收账款担保融资创新与监管M北京中信出版社20090516赵晓菊信用风险管理M上海上海财经大学出版社20080517朱荣恩企业内部控制规范与案例M北京中国时代经济出版社200908618MICHALSKISCHWARCZOPERATIONALRISKINCURRENTASSETSINVESTMENTDECISIONSPORTFOLIOMANAGEMENTAP

18、PROACHINACCOUNTSRECEIVABLEAGRICULTURALECONOMICS/ZEMEDESKAEKONMIKA,1994,541899819BENJSOPRANZETTISECURITIZINGACCOUNTSRECEIVABLEJREVIEWOFQUANTIATIVEFINANCEANDACCOUNTING,1998,221677820BENJSOPRANZETTITHEECONOMICSOFFACTORINGACCOUNTSRECEIVABLEJOURNALOFTRANSLATIONFROMFROMFOREIGNLITERATURESOFECONOMICS,199821

19、3614521GORDY,MBACOMPARATIVEANATOMYOFCREDITRISKMODELSJJURNALOFBANKINGANDFINANCE,200022JOHNRHALLTIPSONCOLLECTINGACCOUNTSRECEIVABLEAIRCONDITIONING,2004,223716216923STEPHENAROSS,RANDOLPHWWESTERFIELD,BRADFOEDDJORDANEAAENTIALSOFCORPORATEFINANCEMCGEAWHILLCOMPANY,2001,263524COSOENTERPRISERICKMANAGEMENTINTEG

20、RATEDFAMEWORKAPPLICATIONTECHNIQUES2004二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）引言1、应收账款的理论概述11应收账款的概念12应收账款形成的原因13应收账款管理理论14应收账款风险及分类2、制造业上市公司应收账款管理的现状21公司应收账款的总量分析22公司应收账款的坏账计提方法23公司应收账款周转率24公司应收账款管理存在的问题及其原因3、制造业上市公司应收账款影响因素的实证研究31样本的选取32研究假设33变量设计34建立模型35描述性分析36回归分析74、结论和建议41对实证结果的结论42改进企业应收账款的对策2实施方案和进度计划研究中的相关理论知

21、识应通过书籍、中国期刊网、巨潮咨询网、学位论文数据库查找相关的文献获得，并进行相应的问卷调查或从上市公司的网站上进行查询，尽可能详细地从各方面获得相关资料。并且要进行系统的归纳、总结，在此基础上完成论文写作。论文应在制造业上市公司应收账款影响因素的具体分析的基础上，研究应收账款行成的原因，并提出相应的完善对策。实证分析主要以上市公司为调查对象，通过调查了解其在应收账款上的管理方法，进行汇总分析得出在应收账款管理方面的完善及其不完善之处，结合其发展的趋势，更进一步的了解应收账款在企业管理、发展方面的重要位置。进度安排第6学期第19到20周至第7学期第2周完成毕业论文选题。第7学期45周完成外文翻译、文献综述和开题，完成详细提纲。第7学期811周在指导老师的指导下，完成毕业论文，完成初稿。第7学期1216周修改、完善毕业论文。第7学期1617周经一部修改毕业论文。毕业论文定稿，上交。第7学期1819周毕业论文答辩。