企业债务重组问题研究.doc

1、企业债务重组问题研究摘要：随着中国社会主义市场经济发展的不断深化，一些企业由于缺乏对自身财务状况、未来发展的深入了解和规划，导致承担了过大的负债压力，最终形成资不抵债的局面，严重影响了企业的长远可持续发展。债务重组是企业摆脱财务和经营困境的重要手段，能够在协调债务人、债权人及其他相关各方利益的基础上，对企业的资本结构、管理模式进行优化，为企业带来新的活力。 关键词：企业；债务重组；财务问题 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）16-0140-02 引言 当前，随着中国最新企业会计准则的颁布与实施，不论理论界还是实务界，都十分关注新企业会计准则同国际会计

2、准则的趋同，鉴于此，债务重组作为新企业会计准则中的重要组成部分，与国际会计准则趋同也成为必然的发展趋势。目前，债务重组的会计处理中全面引入了公允价值计量，采用公用价值这一计量基础取代了重组债权的账目价值计量，这不仅在客观上满足了市场经济发展的需要，同时也进一步同国际会计准则趋同。随着中国资本市场的不断发展与完善，再加之相关政策的建立健全，公允价值的计量基础将得到进一步的发展，在很多领域都将发挥出重要的作用，能够得到企业的支持。在今后的发展中，中国的所有企业都将继续实施最新颁布的企业会计准则体系，对于在经营发展中出现财务困难的企业，实行债务重组的行为都需要采用公允价值计量。众所周知，资金的流动是

3、企业发展的核心基础之一，而资金的流动会受到企业内外部各种因素的影响，包括经济环境、产品质量、管理模式、企业形象等等。一旦企业的流动资金出现周转困难、资金量匮乏等问题，债务危机就容易爆发，如果企业不能妥善处理财务危机，那么企业的生存和发展都将受到致命的威胁，甚至需要申请破产保护。鉴于此，如何让企业能够利用有限的资源，实现最有效率的债务重组，将是每一个企业都需要重视的问题。 一、企业进行债务重组时需要注意的问题 （一）债务重组不同于破产清偿 债务重组的定义为：当债务人遭遇财务困境时，债权人能够在与债务人原来签订合同的基础上，修改部分债务条件，从而达到减轻债务人财务负担的效果。因此，客观上来，进行债

4、务重组，是企业在遇到财务困境、经营不善时度过难关的有效手段，对促进企业的长远发展有着积极意义。然而，企业的债务重组的过程中，必须意识到债务重组与破产清算之间的区别，避免出现法律问题，更好地维护企业的利益。首先，破产企业的债务重组前提是法院已经宣告该企业破产，并且已经终止经营，企业正常关闭，不再存续。反观债务重组，却是具有积极意义的，是为了帮助企业继续生存下去，破产清偿是企业难以维系所要履行的最后一道程序。破产企业的偿债顺序首先是支付破产费用，其次是偿还职工工资、国家税金、劳动保险费用，最后才是债权人能够得到清偿的部分，因此，债权人很有可能只能得到部分清偿，甚至是得不到任何清偿。中国最新的企业会

5、计准则中明确规定，债务重组的前提条件必须是企业仍然能够持续经营，并且需要在债权人、债务人双方协商一致的情况下，保障债权人能够拥有在一定期限内收回大部分债权的权利。 （二）债务重组不同于企业改制 随着新企业会计准则的颁布，债务重组的内涵与外延都有了一定的发展，不仅仅是遭遇财务困难的企业，正常经营的企业也有可能进行债务重组。比如，企业可以凭借债务重组这一经济活动，获得额外的税收收益、技术资源等等。此外，如果债务人有转产计划，那么一批固定资产将会被报废或者闲置，此时债权人正好需要这一批固定资产，那么双方便可以签订通过签订协议的方式，采取固定资产清偿。由此延伸开来，债务重组不同于企业改制。债务重组的适

6、用条件之一是企业要有持续经营的能力。如果企业一旦改制经营，虽然在此基本上可以将债务转为资本，从表面上来看企业仍然生存，但是由于企业已经完成改制，老企业已经在企业的申请下由工商部门进行注销，新企业在办理了从业登记之后，也建立起了新的会计账目，此种情况下的“持续经营”与新企业会计准则债务重组中所规定的持续经营有着本质上的区别。另外，企业在改制时的债务转资本必须聘请中介机构进行评估，而评估的对象则是企业净资产，由此可见，债权人也不会发生重组损失，也就是债权人并没有让步。新会计准则中规定，债务重组对净资产的评估，可以采用评估价或者协商价，有发生重组损失的可能性。如果某项资产暂时不存在较为公允的市场价格

7、，那么还可以通过折现率贴现计算、计算未来现金流量等方式进行确定。 （三）债务重组不同于产品抵债 随着新企业会计准则的颁布与实施，中国的会计实务也发生了新的变化，针对财务重组这一业务，凡是事能够改变债务条件的事项，都有可能成为未来的债务重组方案。从现有的债务重组案例来看，债务重组有着两个明显的特征，一是显著修改了原定的债务条件，二是企业实实在在发生了难以解决的财务困难，债权人愿意做出让步。对已债务人拆东墙补西墙，或者在双方达成一致的情况下将可转换债券转化为资本的情况，都不满足新企业会计准则中对于债务重组的定义，因此企业在进行债务重组之前，需要深入、准确地把握债务重组的内涵。通过以上的分析，我们不

8、难看出债务重组同产品抵债之间有着明显的区别。举个简单的例子，如果关联企业之间存在大量的产品转移情况，但是只要债务条件并未修改，那么也只能看作是一方将自己生产的产品卖给另一方，并不属于债务重组的范畴。然而，如果涉及到了债务条件的修改，尤其是其中一方还正好处在财务困境之中，并且债务人与债权人双方对债务条件的修改都达成了一致，那么这种情况就应该属于债务重组。从以上分析可以看出，是否存在对债务条件的实质性修改，是我们判断一项业务是否属于债务重组的显著依据，因此，产品抵债不能归纳到这一范畴。二、规范企业债务重组的对策 （一）进一步规范针对公允价值的确认与计量 进一步规范针对公允价值的确认与计量，是债务重

9、组得以推广的重要前提。在企业开展公允价值评估之前，应该对公允价值的内涵进行深入、全面地学习，针对一些资金流并不是十分明确的资金，应该尽量转化为明确的资金，通过无风险报酬率来体现其净值。其次，公允价值的实施需要一个诚信、法制健全的氛围，这也能够在很大程度上保障重组信息的真实可靠。因此，社会审计机构、中国审计机关都需要对公允价值的实施进行全面、严格的监督，及时进行抽查与跟踪。同时企业还应该继续强化自身内部控制制度，优化公司治理结构，营造良好的企业文化，为公允价值的实行创造良好的条件。最后，还应该在准则中体现出对资金时间价值的重视。对于应收账款的改动、重组造成的账面内容的改变，都需要及时折算为现金，

10、体现出当下的价值，严格防范相关风险，为企业的长远健康发展保驾护航。 （二）把握现金流量，重视对费用的处理 一方面，企业应该加强对现金流量的管理，现金流是企业生存和发展的必备“血液” 。企业如果能够做到准确反映出各个阶段的各类损益情况，并且及时提供完整精确的信息，那么对于企业战略决策的制定将有着十分积极的影响。如果还能够将企业利润在重组期间进行全面、准确、客观的反馈，那么企业将能够掌握到净利润的动态变化程度，最终的财务报表将更加准确与真实，大大提高了财务管理工作的效率和效果。另一方面，企业还应该重视对各类费用的规范处理。在已有的重组案例中，企业往往不会特别关注费用的处理情况，也没有对涉及到的税收

11、项目进行仔细辨别，这种做法将严重制约企业财务管理水平的提升，也不利于企业实施债务重组的最终效果。在债务重组的过程中，税费具有重要意义，其设置的精确性与合理性关乎整个重组信息的质量。如果重组过程中单位将其他现金做了抵押，那么加上法律顾问等多项资金，具体的税费金额就十分可观了。鉴于此，重视税费设置具有十分重要的现实意义。（三）完善针对债务重组的法律法规，强化社会保障体系的建设 同西方经济发达国家相比，中国资本市场的发展还不够成熟，因此，政府应该积极发挥宏观调控作用，继续完善针对企业债务重组的相关法律法规。企业一旦负债过多，其生存与发展都将受到严重的威胁，这就要求政府应该在市场经济建设的大潮中起到应

12、有的宏观调控作用，促进企业发展同国家经济发展二者的相互协调，相互促进。其次，企业在进行资产评估的过程中，尤其要重视践行真实、可靠、科学的原则，严格执行国家的相关政策，防止国有资产的巨额流失。最后，还应该进一步建立健全社会主义市场经济机制，这是债务重组工作得以顺利开展的基础。另一方面，为了更好地减轻企业的经济负担，为企业解决后顾之忧，中国还应该加强社会保障体系的建设和投入。一个完善的社会保障体系，能够帮助企业减少用于职工的福利开支，为企业实际减负，也能维护社会的稳定与和谐。 结语 从现有的情况来看，在整个宏观经济大背景下，企业的债务重组活动在给企业带来新的发展机遇的同时，也带来了不可忽视的压力。

13、一些对资金管理不当的企业，面对财务危机，不要通过债务重组来度过难关。随着中国最新企业会计准则的颁布，债务重组行为得到了进一步的规范，会计计量更加准确一致。随着中国资本市场的不断发展和完善，中国会计准则将与国际准则进一步趋同，在社会保障体系的建设方面也会投入更丰富的资源，企业的负担有望得到减轻。同时，各级地方政府应该充分关注企业的发展，在危机来临的时候，能够为企业提供相应的问题解决方案，搞好宏观调控，营造良好的发展环境。债务重组是企业摆脱财务和经营困境的重要手段，能够在协调债务人、债权人及其他相关各方利益的基础上，对企业的资本结构、管理模式进行优化，为企业带来新的活力。 参考文献： 1姚海鑫，胡可果.上市公司债务重组新问题探析J.中国注册会计师，2012，(4). 2李海珍.试谈中国企业债务重组J.现代商业，2012，(10). 3田莉.对债务重组若干问题的研究J.行政事业资产与财务，2012，(8). 责任编辑 吴明宇 收稿日期：2014-04-19 作者简介：赵艳梅（1973-） ，女，黑龙江哈尔滨人，会计师，从事企业财务成本管理与内部控制研究。