有限合伙私募股权一 2011 Peking University, All rights reserved.2投资项目 投资项目 投资项目 投资项目投资者(LP )创始合伙人(基金高管)管理分红( Carry)管理费普通合伙人(GP )基金管理公司私募股权基金(有限合伙企业)投资者(LP )投资者(LP )1.2 私募股权基金的结构 2011 Peking University, All rights reserved.3基金结构 有限合伙制的采用 有利因素:免税; 不利因素:人数限制,无限连带责任。 普通合伙人 通常以有限责任公司形式存在; 负责公司的日常运作事宜; 通常会委托一家管理/ 顾问公司运作基金。 有限合伙人 提供了基金的主要资金(英国模式:合伙人贷款); 以出资为限承担责任。 创始合伙人(Carried Interest Partners ) 对基金拥有个人份额的基金经理; 通常会获得20% 左右的管理分红。 2011 Peking University, All rights reserved.4步骤一:设立基金创始合伙人 普通合伙人私募股权基金20% 80% 2011