第三章 财务管理 财务报表分析练习题参考答案.doc

1、第三章 财务报表分析练习题参考答案一、资料：某公司是上市公司，本年利润分配表及年末股东权益的有关资料如下：项目 金额 项目 金额净利润 2100 万元 股本 3000 万元加：年初未分配利润 400 万元 每股面值 1 元可供分配的利润 2500 万元 每股市价 10.5 元减：提取法定盈余公积 500 万元 年末流通在外普通股股数 3000 万股可供股东分配的利润 2000 万元 资本公积 2200 万元减：提取任意盈余公积 200 万元 盈余公积 1200 万元已分配现金股利 1200 万元 未分配利润 600 万元未分配利润 600 万元 所有者权益总计 7000 万元要求：1、计算普通

2、股每股收益2、计算市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数和留存盈利比率；3、计算每股净资产、市净率。解：(1)每股收益=净利润年末普通股股数=21003000=0.7(元/股)(2)市盈率=普通股每股市价普通股每股收益=10.50.7=15(倍)每股股利=股利总额年末普通股份总数=12003000=0.4(元/股)股票获利率=普通股每股股利普通股每股市价=0.410.5=3.81%股利支付率=每股股利每股净收益=0.40.7=57.14%股利保障倍数=普通股每股收益普通股每股股利=0.70.4=1.75(倍)留存收益比率=(每股收益每股股利) 每股收益=（0.70.4）0.7=

3、42.86%(3)每股净资产=年度末股东权益年度末普通股股数=70003000=2.33(元/股)市净率=每股市价每股净资产=10.52.33=4.51(倍) 二、某公司 2003 年末资产负债表摘录如下，该公司的年末流动比率为 2；产权比率为0.6；以销售额和年末存货计算的存货周转率 16 次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为 10 次；本年销售毛利额为 60000 元。要求利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额（该公司全部账户都在表中） 。资产 金额 负债及所有者权益 金额货币资金 5000 应付账款 ？=12500应收账款净额 ？=20000 应交税金 50

4、00存货 ？=10000 长期负债 ?=14375固定资产净额 50000 实收资本 60000未分配利润 ?=6875总计 85000 总计 ?=85000解(1)计算存货项目金额由于销售毛利=销售收入销售成本=60000(元)销售收入年末存货=16 销售成本年末存货=10 将两式相减,可得:(销售收入销售成本) 年末成本=1610即:60000年末存货=6则:存货项目金额=10000(元)(2)计算应收账款净额=8500050001000050000=20000(元)(3)计算应付账款金额: 流动资产=5000+20000+10000=35000(元) 由于流动比率=流动资产流动负债所以:

5、流动负债=350002=17500(元)则:应付账款项目金额=流动负债应交税金=175005000=12500(元)(4)计算所有者权益由于:产权比率=负债总额所有者权益总额=0.6资产总额=负债总额+所有者权益总额=85000所以:所有者权益=资产总额负债总额=资产总额产权比率所有者权益即:所有者权益=850000.6所有者权益则 所有者权益=850001.6=53125(元)(5)计算未分配利润项目金额未分配利润=所有者权益实收资本=5312560000=6875(元)(6)计算长期负债项目金额长期负债=资产总额所有者权益流动负债=850005312517500=14375(元)三、资料：

6、某公司当年 12 月 31 号资产负债表和利润表如下：资产负债表编制单位：A 公司 年 12 月 31 号 单位：万元资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数流动资产： 流动负债：货币资金 2850 5020 短期借款 650 485短期投资 425 175 应付账款 1945 1295应收账款 3500 3885 应付工资 585 975预付账款 650 810 应付利润 1620 2590存货 2610 2820 一年内到期的长期负债 385 485待摊费用 75 80流动资产合计 10110 12790 流动负债合计 5185 5830长期投资： 长期负债：长期投资 975

7、 1650 长期借款 650 975固定资产： 应付债券 400 640固定资产原价 8100 9075 长期负债合计 1050 1615减；累计折旧 2450 2795 所有者权益固定资产净额 5650 6280 实收资本 4860 5850无形及递延资产： 资本公积 1560 2370无形资产 90 75 盈余公积 2595 3240递延资产 75 55 未分配利润 1650 1945其它长期资产 所有者权益合计 10665 13405资产总计 16900 20850 负债及所有者权益总计 16900 20850利 润 表编制单位：A 公司 年 12 月 31 号 单位：万元项目 上年实际

8、 本年实际一、产品销售收入 37500 49000减：产品销售成本 22500 27500产品销售费用 1575 1750产品销售税金及附加 1875 2450二、产品销售利润 11550 17300加：其他业务利润 80 100减：管理费用 2450 2750财务费用 165 195三、营业利润 9015 14455加：投资收益 245 350营业外收入 195 165减：营业外支出 165 95四、利润总额 9290 14875减：所得税 3065 4910五、净利润 6225 9965注：1、将“现金销售”视为收账时间为零的赊销。企业无销售折扣和折让；2、财务费用中均为利息费用。要求：根

9、据财务报表上资料：（一）计算以下各个比率指标：1、流动比率、速动比率2、资产负债率、产权比率、有形净值债务率、以获利息倍数、3、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率；4、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数；5、销售毛利率、销售净利率、资产净利率、权益净利率；6、权益乘数。（二）用公式列示杜邦财务分析体系中的主要关系公式。解：(1)根据财务报表中资料,计算如下: 流动比率=流动资产流动负债=127905830=2.19速动比率=(流动资产存货-待摊费用) 流动负债=(127902820-80)5830=1.696 资产负债率=负债总额资产总额=(5830+1615)20

10、850=35.71%产权比率=负债总额股东权益=(5830+1615)13405=55.54%有形净值债务率=负债总额(股东权益无形资产净值)=(5830+1615)(1340575)=55.85%已获利息倍数=息税前利润利息费用=(税前利润+利息费用)利息费用=(14875+195) 195=77.28 应收账款周转率=销售收入平均应收账款=49000(3500+3885) 2=13.27(次)应收账款周转天数=360 天应收账款周转次数=36013.27=27.13(天)存货周转率=销售成本平均存货=27500(2610+2820)2=10.13(次)存货周转天数=平均存货360 天销货成

11、本=(2610+2820)236027500=35.54(天)流动资产周转率=销售收入平均流动资产=49000(10110+12790)2=4.28(次)总资产周转率=销售收入平均资产总额=49000(16900+20850)2=2.5962.60(次)营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=35.54+27.13=62.67(天)销售毛利率=（销售收入销售成本）销售收入=销售毛利销售收入=（4900027500）49000100%=43.88%销售净利率=净利润销售收入=996549000100%=20.3367%20.34%资产净利率=净利润平均资产总额=9965(16900+20850)2100%=52.79%权益净利率=净利润平均股东权益=9965(10665+13405)2100%=82.80%权益乘数=1(1平均资产负债率)=11(6235+7445) 2 (16900+20850)2=1.56841.57(2)杜邦分析体系中的主要关系式:权益净利率=资产净利率权益乘数=52.79%1.5684=82.8%资产净利率=销售净利率资产周转率=20.3367%2.596=52.79%权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数=20.3367%2.5961.5684=82.80%