证券投资学复习题.doc

1、证券投资学复习题一、单项选择题1.把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（ ）划分的。A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市2.把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（ ）划分的。A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市3.证券市场分为发行市场和流通市场，是按（ ）划分的。A.市场职能 B.交易对象 C.市场组织形式 D.交易目的4.证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（ ）划分的。A.市场职能 B.交易对象 C.市场组织形式 D.交易目的5.证券市场最主要的功能是（ ） 。A.融通资金 B.配置资源 C.转换机制 D.分散风险6.目前世界各

2、国弥补财政赤字的最主要手段是（） 。A.提高税收收入 B.增加货币供给量 C.发行政府债券 D.扩大对外贸易1.以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（ ） 。A.B股 B.H 股 C.A 股 D.N 股2.境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票称为（ ） 。A.B股 B.H 股 C.A 股 D.N 股3.我国公司法规定的股份有限公司的发起人不得少于（ ） 。A.5人 B.7 人 C.3 人 D.2 人4.最典型的股份制企业是（ ） 。A.无限责任公司 B.有限责任公司 C.股份有限公司 D.股份两合公司5.股

3、份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（ ） 。A.股东大会 B.董事会 C.监事会 D.总经理6.股份有限公司的法定代表人是（ ） 。A.股东 B.董事长 C.总经理 D.董事8.体现股票生命力所在的是它的（ ） 。A.不退还性 B.流通性 C.风险性 D.权益性9.股票最基本、最普遍的形式是（ ） 。A.普通股 B.优先股 C.劣质股 D.累积优先股12.风险最大的股票是（ ） 。A.普通股 B.优先股 C.劣质股 D.蓝筹股14.兼具有债券和股票的双重性质，既有债权性，又有股权性的企业债券，叫做（） 。A.可转换债券 B.信用债券 C.担保债券 D.赎回债券1.对于身边有点闲钱，但又没

4、有时间或缺乏投资知识的人而言，最佳的投资工具是（ ） 。A. 股票 B.债券 C.投资基金 D.银行储蓄7.由社会大众汇集分散的资金，委托给专门的投资机构从事约定领域的投资或分散组合投资，这样一种利益共享、风险共担的集合投资方式，称为（ ） 。A.银行储蓄 B.购买股票 C.购买债券 D.投资基金8.基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金，是指（ ） 。A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金9.基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定金规模固定不变的投资基金，是指（ ） 。A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金

5、D.公司型基金10.基于一定的信托契约原理而组织起来的代理投资行为，称为（ ） 。A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金11.按公司法组成的投资基金，称为（ ） 。A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金12.把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金，称为（ ） 。A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.开放型基金13.指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金，称为（ ） 。 A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.封闭型基金2.技术分析的鼻祖是（ ） 。 A.道氏理论 B.线理论 C.切线理论 D.波浪理论3

6、.（ ）技术分析理论认为收盘价是最重要的价格。 A.道氏理论 B.切线理论 C.形态理论 D.波浪理论5.波浪理论的最核心的内容是以（ ）为基础的。 A.线 B.指标 C.切线 D.周期6.波浪理论认为一个完整的周期分为（ ） 。 A.上升 5浪，调整 3浪 B.上升 5浪，调整 2浪 C.上升 3浪，调整 3浪 D.上升 4浪，调整 2浪8.艾略特波浪理论的数学基础来自（ ） 。 A.周期理论 B.黄金分割数 C.时间数列 D.费波纳契数列4.一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而（ ） 。 A.企业的股票和债券价格将上涨 B.企业的股票价格将上涨，债券价

7、格将下跌 C.企业的股票价格将下跌，债券价格将上涨 D.企业的股票和债券价格将下跌5.从长期来看，股票的价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，股价由（ ）决定。 A.供求关系 B.资本收益率 C.市盈率 D.每股收益6.成熟股票市场的供求关系是由资本收益率引导的供求关系，也就是资本收益率水平对股价有决定性的影响，而像我国这样的新兴股票市场的股价在很大程度上由（ ）决定，即由一定时期内股票的总量和资金总量的对比力量决定。 A.股票的供求关系 B.资本收益率 C.市盈率 D.每股收益7.在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是（ ） 。 A.技术的先进性 B.技术

8、的垄断性 C.技术的可行性 D.技术的成熟性8.一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择（ ）行业进行投资。 A.增长型 B.周期型 C.防御型 D.幼稚型9.公用事业一般属于（ ）型的行业类型。 A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头垄断 D.完全垄断10.初级产品的市场一般属于（ ）型的行业类型。 A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头垄断 D.完全垄断11.处于幼稚期的行业的特点是（ ） 。 A.产品需求急剧上升 B.产品市场需求狭小 C.开发费用较低 D.销售收入较大2.光头光脚的长阳线表示当日（ ） 。 A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断3.倒字型线表示当日（

9、） 。 A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断4.光头阴线的下影线越长、实体越短，表示（ ）的局面。 A.空方不利 B.多方不利 C.多、空平衡 D.无法判断5.阳线实体越长，表示（ ） 。 A.越有利于上涨 B.越有利于下跌 C.多、空平衡 D.无法判断9.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（ ） 。 A.与原有趋势相反 B.与原有趋势相同 C.寻找突破方向 D.不能判断12.在应用 WMS指数时，下列哪些操作或者说法是正确的（ ） 。A.在 WMS升至 80以上，此时股价持续下降，是买进的信号。 B.在 WMS跌至 20以下，股价持续上扬，是卖出

10、信号。 C.当 WMS低于 20，一般应当考虑卖出。 D.当 WMS高于 80，一般应当准备加仓。 E.当 WMS高于 80，一般应当准备减仓。 1.证券投资目标，不正确的说法是（ ） 。 A.卖出不求最高 B.买进不求最低 C.相对收益的最大化 D.绝对收益的最大化2.在证券投资过程中，为了尽量降低投资风险，投资者应（ ） 。 A.应将资金分散投资于各种不同的有价证券 B.应将资金集中投资于某种有价证券 C.应将资金分散投资于各种不同的股票 D.将较大部分的资金投资于股票3.对于想获取长期投资收益的投资者而言，首选目标是（ ） 。 A.成长股 B.热门股 C.投机股 D.蓝筹股4.根据现代证

11、券理论，投资者所能得到的预期受益与其所承担的风险是（ ） 。 A. 正相关 B.负相关 C.零相关 D.不相关5.仅对某个公司或某个行业产生影响的那部分风险，叫做（ ） 。 A.系统风险 B.市场风险 C.购买力风险 D.非系统风险 6.由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定，叫做（ ） 。 A.财务风险 B.经营风险 C.流动性风险 D.操作性风险 2.关于风险的说法，不正确的是（ ） 。 A.风险是客观存在的 B.风险总是带来消极的负面的后果 C.风险具有可测定性 D.高风险高收益，低风险低收益 4.由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定，称为（ ） 。 A.宏观经

12、济风险 B.市场风险 C.购买力风险 D.财务风险 50个二、多项选择题7.证券的特性主要有（） 。A. 权益性 B.流通性 C.机会性 D.风险性 E.随机性9.按照交易的对象，证券市场可以分为（） 。A. 场内交易市场 B.场外交易市场 C.股票市场 D.债券市场 E.基金市场11.证券市场与一般商品市场相比，具有以下特征（） 。A. 交易对象和交易目的不同 B.价格的决定因素不同 C.市场风险和流动性不同D.市场的功能和作用不同 E.市场中介不同12.证券市场的构成要素包括（） 。A. 证券投资者 B.证券发行人 C.证券交易场所 D.证券经营机构 E.其他中介机构和监管机构13.证券市

13、场的功能有（） 。A.融通资金 B.配置资源 C.转换机制 D.宏观调控 E.分散风险2.法人财产权包括（） 。A.所有权 B.占有权 C.支配权 D.收益权 E.处置权5.股票的基本特征有（） 。A.不退还性 B.可退还性 C.流通性 D.有期性 E.风险性8.股票按股东享有权利和承担风险的大小不同可分为（） 。A.记名股票 B.不记名股票 C.国家股票 D.普通股 E.优先股9.按照股票的持股主体来划分，中国的股票可以分为（） 。A.国家股 B.法人股 C.个人股 D.普通股 E.外资股10.影响股票价格波动的因素有（） 。A.股票的供求状况 B.投资者的心理因素 C.各种突然事件 D.投

14、机 E.公司经营状况3.债券的特征表现以下几个方面（） 。A.偿还性 B.安全性 C.流动性 D.无期性 E.收益性10.债券和股票的相同之处在于（） 。A.都是有价证券 B.都是虚拟资本 C.都是筹资手段和投资工具 D.都代表一定的经济关系，证明持有者具有某种经济权利1.投资基金的创立和运行包含以下几方面（） 。A.投资人 B.发起人 C.管理人 D.托管人 E.自然人2.投资基金的主要特征可以概括为（） 。A.集体投资 B.集体经营 C.专家经营 D.分散风险 E.共同受益 6.根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为（） 。A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.开放型基金

15、E.封闭型基金 7.根据投资对象不同，投资基金可分为（） 。A.股票基金 B.债券基金 C.货币市场基金 D.期货基金 E.指数基金 1.道氏理论的主要原理有（） 。A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪 C.交易量在确定趋势中有重要作用 D.收盘价是最重要的价格 E.支撑线和压力线需要修正 2.道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（） 。A.超级趋势 B.重要趋势 C.次要趋势 D.短暂趋势 E.细微趋势 5.在使用道氏理论时，下述哪些是正确的（） 。A.使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用 B.道氏理论对每日波动无能为力 C. 道氏理

16、论的不足在于它的可操作性较差D.道氏理论的结论往往落后于价格变化，信号太迟1.中央银行的货币政策对证券市场的影响，可以从（）等方面加以分析。A.利率对证券价格的影响 B.中央银行的公开市场业务对证券价格的影响 C.调节货币供应量对证券市场的影响 D.选择性货币政策工具对证券市场的影响 E.国债发行规模对货币政策的影响2.中央银行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响。原因有（） 。A.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。当利率上升时，同一股票的内在投资价值下降，从而导致股票价格下跌；反之则股价上升。 B.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息

17、负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升；反之，利率上升，股票价格下跌。C.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，造成股价上升；反之，若利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降。 D.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，造成股价下降；反之，若利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价上升。 E.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之下跌；反之，利率上升，股票价格上升。3.下列论述（）是正确的。A.如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通

18、常都会导致证券市场行情上扬。 B.如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于下跌。 C.如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌。 D.如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软。 E.如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于上升。 4.下面论述正确的是（） 。A.一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上

19、涨。 B.一般而言，汇率上升，本币贬值，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。 C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。 D.汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。 E.汇率上升，本币升值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。6.行业处于成长期阶段的特点包括（） 。A.生产技术逐渐成熟 B.市场需求增长较快 C.产品由单一、低质、高价迅速向多样、高质、低价发展 D.产品产量不断增加 E.投资于该行业的厂商大量增加 8.影响行业兴衰的主

20、要因素包括（） 。A.技术进步 B.产业政策 C.生命周期 D.产业组织创新 E.社会习惯的变化 11.在应用移动平均线时，下列操作或说法正确的是（） 。 A.当股价突破了 MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归 B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用 C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势 D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA 极易发出错误的信号1.技术分析理论可以分为以下哪些类型（） 。A.随机漫步理论 B.切线理论 C.相反理论 D.道氏理论 E.资产组合理论 3.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为（） 。A

21、.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小 C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升 E.价和量没有关系4.切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（） 。A.上升方向 B.下降方向 C.水平方向 D.垂直向上方向 E.垂直向下方向 5.反转突破形态有（） 。A. 圆弧底（顶） B.多重底（顶） C.三角形底（顶） D.头肩形底（顶） 6.大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（） 。A. 旗形 B.楔形 C.形 D.喇叭形 E.菱形7.持续整理形态有（） 。A.菱形 B.三角形 C.矩形 D.旗形 E.楔形 8.三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（） 。A.对称三角形 B

22、.等边三角形 C.直角三角形 D.上升三角形 E.下降三角形 10.关于支撑线和压力线的论述，哪些是不正确的（） 。A. 支撑线又称为抵抗线 B.支撑线总是低于压力线 C.支撑线是在下跌行情中出现的 D.压力线是在上升行情中出现的 E.支撑线和压力线是相对的 5.系统风险主要有以下几种形式（） 。A.宏观经济风险 B.购买力风险 C.利率风险 D.汇率风险 E.市场风险 34个三、名词解释 3.普通股 ：普通股是股票发行中的一种最普遍形式。由于普通股票是在权利内容上不附加任何条件的股票， 所以被当作标准股票，作为衡量其他股票的基准。4.优先股:优先股是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较普通

23、股票享有优先权的股票。7.股票价格指数 ：股票价格指数是用百分比来表示多数股票价格的一般波动趋势的指数。计算股价指数时， 先假定某一时点为基期，基期的股价指数为 100， 而后用计算期股价与基期股价相比， 并用百分比表示。可转换债券证券投资基金 市盈率 市净率1.多头市场 ：多头市场道氏理论认为，只要后一个上升的高点超过前一个上升的高点，而每一个次级下跌的底部都比前一个次级下跌的底部来得高，那么， 主要趋势便是上升的，这个市场可称为多头市场，也称为牛市。2.空头市场 ：空头市场当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底部都要低， 而每一个次级弹升的高点都比前一个次级弹升的高点都来得低，这就表明

24、， 主要趋势是下降的，那么，这个市场可称为空头市场，也称为熊市。1.技术分析 ：技术分析是指运用统计方法或经验归纳方法，把股票价格的历史资料制作成容易识别的各种图表， 以预测股价今后走势的一种方法。技术分析法也称为图表分析法。2.基本分析 ：基本分析是指对影响股票价格波动的基本面因素进行分析，从而认识股票价格波动和未来走势的一种方法。四、简答题 1.简述证券投资基金的特点。书上 P384.简述证券市场的构成要素。答：证券市场的构成要素包括投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等。2.简述技术分析的作用和局限。答：首先，技术分析的作用。通过技术分析能够及时反映股票价格波

25、动的现状。技术分析可以帮助投资者确定买卖的时点，制定交易计划，评估风险，防止损失。 其次，技术分析的局限。技术分析不能保证你一定能赚钱。技术分析只能在一定程度上帮助你提高投资的成功率。技术分析无法完全反映市场实况和预测其未来走势。 2.简述证券交易所的功能。答：提供证券交易场所；形成与公告价格；集中各类社会资金积极参与投资；披露公司信息，引导资金合理流； 制定交易规则，对交易者进行严格监控。 3.简述证券上市对发行公司的意义。答：有利于提高公司证券的流动性；有利于获取创业资本，扩大资金来源；有利于提高公司的信誉和知名度；有利于公司资本大众化和股权分散化；有利于确定公司的市场价值；有利于减少公司

26、未来筹资时的成本。3.试述证券市场的功能。(论述简答均可)答：证券市场的功能有以下几个方面: （1）融通资金。证券市场的首要功能是融通资金。市场经济条件下社会再生产的顺利进行， 要求市场主体能够迅速地筹集到所需的长期、巨额资金。 证券直接融资更有利于资金的供需双方明确债权、 债务关系， 并且给不同需求的市场主体提供了多种可选择的投融资工具，特别是给中小投资者提供了便利的投资渠道， 所筹资金具有期限长、相对稳定、成本低的优点。（2）配置资源。现代市场经济中最重要的资源是资金，证券市场配置资源主要是对资金进行有效配置，发挥资金导向的作用。 （3）转换机制。股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场

27、经济发展的产物，这种企业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离，并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范， 使企业能够自觉地提高经营管理水平和资金使用效率。（4）宏观调控。证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。 （5）分散风险。证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道，而且还具有分散风险的功能。 对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者， 公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。 五、论述题 1.试述股价指数的作用 股价指数的作用有以下几个方面: （1）经济的“晴雨表” 。 股票价格指数能

28、充分反映经济的状况，并且往往首先在股市中得到反映。当经济复苏，走向繁荣时，由于投资增加，市场景气看好，投资者信心倍增，商业交易活跃，反映在股票市场上便是股票交易量上升，引起股价上升；反之，市场不景气，经济走向萧条，投资利润减少， 这种情况马上会在股票市场上反映出来， 这时，投资者对股市前景悲观，纷纷抛售股票，导致股价下跌。（2）股价高低及走势的“指南针” 。 股票价格指数反映了股市上股票价格高低的总体水平和未来走势，但对于单个股票的价格波动反映不明显。因此，当要分析股市的现状及未来趋势时，一般运用股票价格指数加以说明和测定。 （3）投资者的投资“方向盘” 。 证券投资者要进行股票投资或投机，首

29、先必须了解股市行情、因而就需要研究股票价格指数的变化，从而明确投资的方向和时机，并且决定是短期投资还是长期投资，以便获取最大收益。2.论述题(参考答案)1.试述国家发行债券的目的。答：国家发行债券的目的有以下几个方面: （1）弥补财政收支不平衡引起的资金缺口。 政府通常通过发行短期债券来调剂资金的季节性余缺。（2）一些突发性的事件常常引起政府收入的减少 和支出的增加，从而造成政府的财政紧张，需要通过发行国债来解决。 （3）政府投资的建设项目所需资金数量较多， 很难以正常分配使用的财政收人资金解决。（4）国家多年积累的收支缺口较大， 一些到期的旧债很难全部还清，这时政府往往通过发新债的办法，用新

30、筹资金清理原有债务。 1.试述趋势线分析的主要内容。答：趋势线分析主要有以下几个方面: （1）在股价的变动过程中，股价的基本走势有三种： 上势、下势和牛皮盘整走势。在进行技术分析时，我们可以进一步借助趋势线来看清股价的基本走势。习惯上，把股价变动的两个点连成一条直线，通常是把两个高点，或者两个低点连成一条直线，这种直线能够显示股价的走势，因而称为趋势线。如果画成的直线，趋势向上的就是上势，趋势线向下的为下势，趋势线与水平线平行的为牛皮盘整走势。（2）趋势线有以下三个特点： 一是趋势线被股价触及的次数越多越可靠。二是倾斜度小的趋势线较为可靠；倾斜度大的趋势线显示股价变动幅度大，在经过频繁的交易后，往往会出现调整趋势。三是连接趋势线两端点的距离越大，表示时间跨度越大，即表示趋势线预测的股价波动的可靠性就越大，因为经过多次调整重画而形成的趋势线是一根比一根可靠的。趋势线被突破以后，一般有技术反弹的现象出现，称为回拉或回拉效果。这种回拉现象的出现，技术分析学家认为是进货或出货的机会。 趋势线的突破， 表示股市将进行整理或者改变原来的发展趋势。所以，在技术分析中，上升的趋势线被跌破，是出货的信号；下降的趋势线被突破，便是进货的良机了。