医药经销行业分析.doc

1、一、行业概念、分类及特点医药流通主要有三个环节：药品批发环节、药品零售企业和医院门诊药房。其中，医院门诊药房作为特殊的、具有垄断地位的零售 环节，占据了 80%以上的药品零售市场份额。按照企业规模分类，我国医药流通企业大致分为以下两类：（1）大型医药经销商和一级经销商：该类经销商基本为医药流通领域的大型经营企业，其经销范围可为 区域代理(如华北区)。企业性质分为以下几种：集团企业的子公司：混业经营的大型企业集团具 备医药行业经营范围，下设具备独立法人资质的医药经销企业，而经营区域范围则受其母公司具体情况决定；如国药华宏、国药中北、科园信海等。完全独立经营 的经销商；企 业规模较大，是纯粹的药品

2、代理经销企业，经销药品种类繁多、涉及面广泛，具备多个直接向上游的医药生产企业采购渠道和代理资质，下游也与多家医院、药房等终端机构建立 购销渠道，如京 卫国康。同时具备生 产与销售经营资质 ：具备医药行业综 合经营资质的大型企业集团，涉及研发、加工、生产、批 发销售以及零售等众多功能并设立专项品牌，其经销业务一般为下设销售公司，所销售的产品为自主生产制造的医药品。经销范围面向全国各区域，并在销 售公司下在各区域设立分公司、销售网点以及零售点。如双鹤药业。（2）二级医药经销商：该类经销商为中小企业、不具备直接向医药生产企业采购资质， 则通过大型医药经销商获得成品药， 进而向 终端市场销售。该类经销

3、商销售的药品均为普药，并受大型经销商和一级经销商的约束，所经营的医药品种具有严格的局限性，二级医药经销商在整个医药产业链条上是最具备弱势的群体；自身综合实力有限，经营范围仅能辐射部分区域，且下游以药店和医疗服务机构居多医院较少。从流通环节来看，我国医药流通业可分为三类企业，一是药品批发企业，二是药品零售企业（药房），三是医疗器械经销企业。2011 年，我国药品市场总规模为 9078 亿元，同比增长 20.1%。目前，我国医药市场主要分为三大终端，并呈现不同的增长特点：1医院：我国药品销售第一大终端， 2011 年医院药品市场年销售药品规模约为 5379 亿元，增幅 19%，全国 13000 多

4、家公立医院的 药品销售量占到了全国医院药品销售总量的 92%。但是受到医院控制药费过快增长，以及抗菌药物限用等因素影响，城市高端医院的药品采购金额增幅明显放缓。2药店：我国药品销售第二大终端，截至 2011 年我国药店总数（包括连锁门店和单体药店）为 40.92 万家，连锁经营已成为我国城市城区药店的主流经营模式，数量上占 54%的连锁药店零售额占到总体的 72%。3社区及农村医疗机构：我国药品的第三大终端，目前全国基层医疗卫生机构 90.9 万个，但基本药物制度实施进展缓慢，且城市大医院门诊定点统筹的实施，社区医疗机构的药品销售增幅相对较低二、行业发展现状及趋势目前，我国共有医药流通企业 1

5、3000 多家。其中，具 备药品经营质量管理规范认证的医药分销商超过 7000 家，但其中 80%以上的分销商为小型区域性分销商。药品零售连锁企业 2000 余家，下 辖门店 13 万多家，零售单体药店 25 万多家，零售药店门店总数达 38 万多家。行业集中度开始提高。药品百强批发企业销售额占全国药品批发销售总额的 70。 连锁经营发展较 快， 连锁企业门店数已占零售门店总数的 1/3，百强连锁企业销售额占零售企业销售总额的 39；现代医药物流、网上药店以及第三方医药物流等新型药品流通方式逐步发展，扁平化、少 环节、可追踪、高效率的 现代流通模式比重开始提高。与美国、日本等发达国家相比，我国

6、医药流通行业发展体现出企业数量较多，但行业集中度较低的特点。具体来看，美国流通企业 数量只有 70 家左右，日本为 130 家，都远少于中国医 药流通企业数量；但在集中度方面，美国和日本前三大医药流通企业市场规模占比分别为 97%和 72%，而中国前三大流通企业国药控股、上海医药、九州通的规模占比仅为 20%。今后，我国医药流通业发展的趋势为：行业规模稳步提升。随着人口结构变化，人均收入的不断提高， 长期病、慢性病的增加，未来国民医药 支出规模将稳步增加，医药消费稳步扩大，将有效的提升医药流通行业整体规模。行业集中度不断提高。原因在于大型医药商业依赖自身规模优势及兼并收购等手段的不断扩张，以及

7、国家医药产业政策的支持。医药流通企业批零一体化趋势增强。末来医药流通企业将逐步定位于追求精细化管理的物流配送商和批零一体化企业。企业盈利模式从“ 搬运工”赚取药品“价差”逐步演变物流增值 服务、集成化供应链管理等新型模式。行业准入门槛标准提高，一批不规范的企业退出市场，行业集中度提升。医药流通渠道的扁平化趋势是未来发展方向。两级医药物流分销模式减少医药批发企业的批发层次，通过分 销配送中心网络直接导入市场最后终端。三、行业面临的风险分析（1）行业政策风险。医药流通行业经营的是特殊商品药品，容易受到国家及地方有关政策的影响，特别是医疗卫生、医 疗保障、医药流通体制改革的影响。医疗 、医保、 药品

8、供应三大体制的改革将在深层 次上改变医药流通领域的格局，引发 医药市场的分化和重 组。（2）市场竞争风险。近年来国家不断规范行业发展，提高进入行业的门槛，促进行业的重组兼并。但是，行业内仍然存在不规范竞 争的风险，如挂靠 经营、倒卖税票、倒卖承兑汇票等非正当竞争行为。随着以省级政府为主导的药品招标投标和统一配送的实施，国内一些地区采取地方保护主义政策，致使医药市场出现分割局面，这会影响到部分企 业在部分区域市场的销售。（3）存货跌价风险。医药流通企业的存货具有周转快、流量大、品种多等特点。为了保证销售的正常进行，企 业必须保持一定合理数量的存货。在目前市场竞争日益激烈的情况下，企业为 了进一步

9、扩大市场占有率，增加销售收入，存 货可能不断增长。企业面临存货跌价的风险。（4）应收账款发生坏账风险。目前在我国医药销售企业与生产企业之间、销售企业与医院之间以及销售企业相互之间均存在不同程度的资金拖欠现象，企业的正常资金周转也会受到这种现象的影响，有可能会对企业的经营业务带来不利影响。企业在扩大市场过 程中，随着 销售收入增加，应收账款可能有所增长，因此企业存在应收款项发生坏账的风险。（5）药品质量风险。药品质量风险是药品在使用过程中给患者和社会带来的可能发生的危险，药品安全涉及药品生产、 销售、流通以及使用的各个环节，任何一个环节出现问题都将导致药品安全问题。由于药品流通企业不是产品的生产商，无法控制药品的生产质 量，流通 环节也会出现产 品质量事故，故企 业在产品采购中或者在销售中仍可能出现药品质量问题，这将会给企业的业务经营带来风险。