目 录C C O O N N T T E E N N T T S S投投资资方向：出口方向：出口链链股票池股票池汇总汇总行情回行情回顾顾及展望及展望1投投资资方向：新方向：新质质生生产产力力235投投资资方向：方向：设备设备更新更新4上上半半年年回回顾顾：机械行业整体弱于大盘，设备板块整体业绩承压。内需方面，地产投资持续下行，基建放 缓，内需动力不足。外需方面，海外库存同比增速企稳，逐步进入补库阶段。下下半半年年展展望望：基于目前国内外经济环境，我们认为下半年制造业内需仍将继续磨底，由被动补库逐渐向 主动去库过渡。总量需求不足情况下：新新质质生生产产力力、出、出口、口、设设备备更新更新 。新新质质生生产产力力：加快发展新质生产力强调原创性、颠覆性科技创新，推动制造业产业创新、产业升级、自 主可控。关注低空经济、人形机器人、先进封装、3C设备等方向。低低空空经经济济：政策继续细化，密集落地。已从炒题材过渡板块性机会，看好基建、整机、运营机会；人人形形机机器器人人：人形机器人产业链扩产在即，从 非核心设备到核心设备逐步开启国产替代。重点关注磨床、车床等加工设备；先先进进封封装装：先进封装产
