我国企业财务风险的成因及控制研究.doc

1、我国企业财务风险的成因及控制研究摘 要：财务管理是企业管理重要的组成部分，财务管理工作的好坏直接关系到企业管理的成败。财务风险存在于财务管理各个环节中。本文在分析企业财务风险成因的基础上，提出企业控制财务风险的措施。关键词：财务风险；成因；控制 1 财务风险的相关概述 1.1 财务风险的概念 财务风险的概念有广义与狭义之分。狭义的财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。广义的财务风险是指由于内外坏境的影响，企业财务管理工作存在种种问题，使企业的日常经营存在困难而使企业效益下降的风险。本文所探讨的财务风险是广义的财务风险。 1.2 财务风险的

2、种类 财务风险是客观存在的，各个企业都无法否认财务风险的存在。根据其不同的表现，可以将财务风险分为以下几种： 1.2.1 筹资风险 筹资风险是指企业在资本或者货币市场上进行融资而面临的风险。企业筹资是企业进行生产经营的前提。对于不同的企业而言，筹集资本的方式也不相同，如通过发行股票等直接融资，或者通过银行借款、发行债券等间接融资方式。不管企业的融资方式如何，都客观面临着筹资风险的存在。 1.2.2 投资风险 投资风险是指企业在进行对外、对内投资所面临的风险。企业投资是企业管理工作的一个重要组成部分。企业的对内投资包括企业为了扩大规模而进行新建厂房、增购机器设备等。对外投资主要包括投资虚拟经济，

3、如购买股票、债券等实体经济。由于经济环境存在种种的不确定性，不管是对内投资还是对外投资，企业都客观面临投资风险的存在。 1.2.3 流动性风险 流动性风险是指企业由于金融资产流动性的不确定性变动而遭受经济损失的风险。流动性风险主要包括资产的流动性风险和负债的流动性风险。资产的流动性风险是指企业资产的流动性不足，如固定资产比重过高、流动资产比重低或者存货积压严重、持有现金较少等，而造成的企业支付能力不足的风险。负债的流动性风险是指企业的负债结构不合理而造成企业偿债能力不足的风险，如企业短期负债过多，到期无法偿还而使企业面临债权债务纠纷等。 2 企业财务风险的成因 企业出现财务风险的原因有很多，归

4、纳起来，主要有两种：一是企业外部坏境，二是内部因素影响。 2.1 外部环境 2.1.1 经济环境 每个企业都不可能独立的存在，置身于社会这个大家庭中，或多或少的要受到外部经济环境的影响。当经济形势好的时候，企业发展的外部条件就相对较好，发生财务风险的概率就相对较小。相反，在经济趋势下滑的背景下，如出现了经济危机，企业置身恶劣的经济形势中，发生财务风险的概率就大大地增加。 2.1.2 利率、汇率的影响 企业的发展需要资金。对于那些需要靠借款来筹集资金的企业来说，借款的成本主要体现在利息上。如果利率上升，意味着企业的成本上升，财务风险也就增大。同样，对于那些需要外币借款的企业，如果汇率上升，则企业

5、在还款时需要更多的本币来购买外币进行偿债，企业的财务风险也相应增加。 2.2 内部因素 企业的财务风险虽受外部环境的影响，但导致企业发生财务风险的主要原因还是企业内部因素。总体而言，主要有以下几种原因。 2.2.1 投资决策失误。 企业投资管理是企业管理的重要组成部分。不管是对内投资还是对外投资，其成败直接关系到企业的效益。如果投资决策失误，会降低企业的经济效益，甚至会产生财务风险。例如，企业在进行固定资产投资时，对项目的市场潜力与可行性缺乏调研，将资金投放到不应该投入的地方，不仅降低企业整体的经济效益，甚至会给企业带来财务危机。 2.2.2 资产结构不合理。 企业资产结构的合理与否直接关系到

6、企业的财务安全。如果企业的资产结构不合理，固定资产比重过高，而流动资产比重低，在企业进行生产购买原材料无力进行支付时，会影响到企业正常的生产经营，在资金周转出现严重问题时会导致企业的破产。 2.2.3 负债的结构、期限不合理。 企业的负债比率直接关系到企业的财务安全。如果企业的负债比率过高，在企业经营困难的情况下，企业无力偿还高额的债务，可能会陷入债权债务纠纷，影响企业的正常经营。甚至会导致企业的破产。同时，企业的债务期限合理与否也会影响财务安全。合理的债务期限会减小企业还款的压力。如果企业的债务全部为短期债务，那么到期还款巨大压力会影响企业的正常生产，甚至面临破产的风险。 2.2.4 应收账

7、款管理存在问题。 应收账款的管理也是企业管理的一个组成部分。应收账款的管理如果不合理，将会给企业带来巨大的财务风险。如果赊销比重过大，应收账款不能及时收回，降低了企业资金的利用效率。同时，时间越长，应收账款转化为不良资产的可能性就越大。 3 财务风险控制的对策 防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。针对企业可能出现的财务风险以及出现财务风险的原因，本人认为，企业在进行财务风险控制时要做到以下几点： 3.1 做好事前控制 按照风险控制的时间先后顺序可以分为事前控制、事中控制和事后控制。虽然这 3 种风险控制贯穿于风险管理的全过程，但对于财务风险控制而言，我们希望做好事

8、前控制，不希望在出现风险和风险过后才采取控制措施。从风险控制的效果而言，事前控制的效果最好，即使不能规避掉存在风险，也能将风险损失减小到最小。 3.2 构建一套完整的财务预警指标体系 财务风险的发生可以通过财务指标反映出来。为了有效控制财务风险，企业需要建立一套完整的财务预警指标。针对企业的偿债能力，可以通过流动比率和速动比率来反映。流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=速动资产/流动负债；针对企业的营运能力，可以通过应收账款周转率（应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额）和存货周转率（存货周转率=销售成本/平均存货）来反映。设置一套财务预警指标，根据相应的经验值，结合企业的实际情况

9、，给每个指标赋予一个本企业能够接受的指标值。在某个指标值接近临界值时，企业要采取相应的控制措施。通过一套这样的预警指标体系，可以有效控制财务风险。 3.3 进行科学合理的决策 针对企业在投资时可能出现决策的失误，所以在风险控制时应努力做到：在进行重大项目的对内、对外投资时，一定要进行科学合理的分析，论证项目的可行性，不可独断专行。科学合理的决策未必能规避掉风险，但在风险发生时能将损失降到最低。 参考文献： 1 李潮欣.企业风险控制的原理分析J.湖北民族学院学报，2004（5）. 2 陈桂菊.论企业财务风险成因J.濮阳职业技术学院学报，2007（4）. 3 康智雄.加强财务指标预警分析 防范企业财务风险J.内蒙古科技与经济，2009（1）. 4 邱启泉.现代企业财务风险的控制与防范J.会计之友，2008（10）.