资金集中管理模式及优劣势分析.doc

1、资金集中管理模式及优劣势分析摘要：目前，企业集团在资金管理实践中形成了多种模式，总的来说有统收统支、拨付备用金、结算中心、内部银行、财务公司、收支两条线等模式。这些模式从其功能上来说，均在不同程度上发挥了内部资本市场的作用，它们是内部资本市场发挥作用的组织载体。这些管理模式各具特点，并适用于不同类型的企业集团。但与此同时各个模式也存在着它本身的不足之处。 关键词：资金集中；管理模式；资金使用 中图分类号：F230 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）16-0165-02 目前，企业集团在资金管理实践中形成了多种模式，总的来说有统收统支、拨付备用金、结算中心、内部银行、财务公

2、司、收支两条线等模式。这些模式从其功能上来说，均在不同程度上发挥了内部资本市场的作用，它们是内部资本市场发挥作用的组织载体。这些管理模式各具特点，并适用于不同类型的企业集团。但与此同时各个模式也存在着它本身的不足之处。 一、报账中心模式 报账中心模式：资金管理高度集中，一切现金收付活动都集中在母公司的财务部。集团母公司通过报账中心，解决统一报账、统一收支的问题。报账中心模式又分为统收统支和拨付备用金两种形式。 在统收统支模式下，集团企业的所有资金收付都集中在集团总部的财务部门，所属成员单位不单独设立银行账号，所有资金收入直接汇入集团总部财务部门，所有资金支付由集团总部审批后交财务部门直接办理。

3、拨付备用金是指集团总部按照一定的期限拨给所属成员单位一定数额的现金，以备其日常使用。成员企业所发生现金支出须持有关凭证到集团总部财务部门报销后，由财务部门补足备用金的方式。 报账中心模式的优势主要表现为为两个方面：一方面，报账中心模式由于一切现金收付活动都集中在母公司的财务部，这就实现了母公司对下属公司资金和银行账户的绝对控制。另一方面，由于在报账中心模式下企业的账务是集中管理的，这就用利于母公司对下属公司成本的控制。同时，报账中心模式也有不少的缺点，主要为：（1）这种模式不利于调动成员企业开源节流的积极性、影响成员企业经营的灵活性。 （2）这种模式将会导致集团决策层整天陷于下属子公司纷繁复杂

4、的支出报账的审查之中，集团财务部势必为下属子公司报账事务所累。 二、内部银行模式 内部银行的主要职能：是进行集团内部日常的往来结算、资金调拨和资金运营。具体包括以下方面：（1）设立内部结算账户，办理集团内部往来结算。每个成员公司都必须在内部银行开设账户，成员公司在经营活动中的一切实物转让、劳务协作均视作商品交易，都要通过内部银行来办理往来结算；（2）发行内部支票和货币。内部银行根据有关规定发行自己的支票和货币，在各成员公司之间使用；（3）发放内部贷款。内部银行根据集团总部为各成员公司核定的资金和费用定额，结合各成员公司的实际需要，对其发放贷款。在管理上有两种选择：一是全额有偿占用方式，即无论是

5、定额内还是超定额的内部贷款都实行有偿占用，按贷款额计算利息，二是差额有偿占用方式，即对定额以外的部分贷款计算利息或多收利息；（4）统一筹措资金。在这种模式下，各成员公司无权对外融资，必须由内部银行统一对外筹措资金，即内部银行根据企业的经营状况进行资金筹措和资金调度；（5）制定结算制度。内部银行统一制定结算方式、结算时间，规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督，及时发现问题，并纠正资金使用中的盲目性；（6）建立信息反馈系统，内部银行定期或不定期地以报表的形式将资金流通状况反馈给集团总部和各成员单位，使集团总部和各成员单位的领导层及时掌握资金使用状况。 内部银行在资金管理

6、和控制上主要有如下特征：（1）各成员公司之间的现金收付和结算事项，均通过内部银行统一开立的账号来办理，成员公司一般不直接对外进行现金结算；（2）各成员公司在内部银行开立存款账户和贷款账户，实行存贷分户管理，具有明显的收支两条线特征，各成员公司与内部银行是存贷关系，实行有偿存贷制度；（3）各成员公司在财务上拥有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用；（4）实行银行化管理。内部银行本身也建立贷款责任制，实行银行化管理，以强化资产的风险管理。 集团在财务管理上采用内部银行模式，其优势主要表现在以下几个方面：（1）可提高资金的使用效率。内部银行作为集团公司的一个管理部门，它将负责整个集团日常资金结算，

7、代表集团筹措、协调、规划、调控资金。 （2）可有效地支持下属企业的经营。由于一般集团公司拥有众多子公司，各个公司在不同时段对资金的需求也不一样，这样在生产经营过程中也难免出现个别企业一时的资金困难，急需短期资金以解燃眉之急。 （3）可提高集团公司整体信贷信誉等级，丰富了融资渠道。作为企业集团，其经济实力、社会影响以及政府的支持力度增大，偿债能力较强。而资金集中管理后的集团，资金流动量大，调动能力强，对银行来说，信贷风险较低。 三、结算中心模式 一般来讲，结算中心的主要职能包括：（1）集中管理各下属企业或分支机构的银行账户；（2）核定各下属企业或分支机构的留用资金定额；（3）集中管理各下属企业或

8、分支机构的现金收入，各下属单位收到的现金收入，超过留用资金定额的必须转账存入结算中心在银行开立的专门账户，不得挪用；（4）统一拨付各下属企业或分支机构因业务需要所需的货币资金，并监控货币资金的使用方向；（5）办理各下属单位间的往来结算，计算各下属单位在结算中心的现金流入净额和相关的利息成本或利息收入；（6）统一对外筹资，确保整个集团的资金需要。 集团在财务管理上采用结算中心模式，对集团发展起着积极的作用，优势主要表现在以下两方面：一方面，可以完全杜绝集团内部交易的在途资金情况，大大提高资金使用效率。由于集团拥有众多的子公司，集团公司和子公司之间以及子公司与子公司之间交易活动频繁，按照传统的结算

9、方式，必将有很大一部分资金沉淀在各种交易过程中。通过结算中心，内部子公司间交易只在结算中心内部账户对冲，不通过银行的账户，省去了银行过户的时间，从而可以使得集团内部交易资金完成实时转移，也实现了资金“零在途” ，同时还节约了外部交易成本，可谓“一举多得” 。另一方面，有利于集团公司加强对下属子公司的日常管理和监督控制。通过结算中心，集团决策层每天可以看到集团成员企业的收支情况，帮助集团决策层及时掌握各单位资金动态与销售经营情况，透过资金结算，掌握、控制子公司的经济行为，同时面对不断变化的市场情况，可以及时做出调整，规避企业的市场风险。 同时，集团组建结算中心与财务公司相比，也存在一些问题，主要

10、是：（1）对结算中心的考核与评价存在困难。结算中心在企业中不仅要完成与外部银行相类似的结算、出纳职能，还应该是企业管理中一个重要组成部分，应该为企业的管理决策提供更多有用的信息。而从目前国内其他企业的结算中心运行情况来看，大多数企业所实行的结算中心管理制度不能充分调动结算中心的积极性，也没有充分地利用结算中心的信息资源，为企业管理者提供决策服务，同时对它自身工作的监督也没有建立起应有的程序。 （2）结算中心并不能完全杜绝体外循环资金。企业集团的财务结算中心肩负着管理部门的监控能力，但是有些子公司怕置于集团的监控之下或是对结算中心缺乏信任，仍将少量资金留于商业银行，以维护自身利益的需要，这部分体

11、外循环的资金，是由于集团公司下达的命令贯彻不彻底，影响集团的整体利益。 （3）由于结算中心只是企业集团的内部管理机构，缺乏对外融资、中介、投资等功能，难以充分发挥其潜在的能力；另外由于不会受到银监会的监管，缺乏市场压力，相对财务公司而言，内部管理的规范较薄弱。 四、财务公司模式 财务公司的业务范围主要包括：吸收成员单位存款，办理成员单位之间的转账结算业务，加快成员单位的资金流通；可以接受委托办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；对成员单位提供担保、委托贷款及委托投资；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；符合条件的财务公司还可以发行财务公司债券，承销成员单位的企业债券，对金

12、融机构的股权投资，从事有价证券投资以及成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。 财务公司的主要特点在于：（1）它是一个独立的法人企业，能够独立承担民事责任，具有独立的资金经营权，与其他企业的关系是一种平等交易关系；（2）它是部分银行业务的非银行金融机构，行使银行的部分职能；（3）由于财务公司是集团公司的子公司，承担集团公司募集资金、供应资金和投资的功能，因而也具有资金监控功能。 财务公司由于在资金、信息、人才等方面得天独厚的优势，在集团的资金管理中作用日趋明显。一方面通过财务公司与集团成员相互持股和控股（产权渗透） ，实现产业资本和金融资本的结合，使集团各成员之间形成以资本为纽带的各种密切

13、合作关系，充分发挥其金融职能和管理职能。一方面通过集团财务公司收集和掌握各种国际国内的经济信息、各种方针政策、法律法规、利率汇率及经济运行状态，为集团各子分公司融资投资活动提供重要参考。 财务公司作为独立的法人，它不能干预企业集团的经营管理，只能遵循商业化、市场化方式运作，不具有任何行政权力，不能强制要求成员单位将资金存入财务公司，不能办理成员单位的对外核算业务，不能满足成员企业所有的金融需求。而且，财务公司是独立法人，须按照金融企业对外纳税，这势必增加了集团企业的税赋。另一方面，随着各国金融自由化的不断推进和经济全球化的迅猛发展，财务公司作为一个混业式的非银行金融服务机构和大企业资金司库和商业信用管理的金融功能组织，其业务领域不断扩展，规模不断扩大，已经成为 21 世纪的一个举足轻重的行业领域和企业国际化经营管理的重要环节。 参考文献： 1常莉.关于企业集团资金管理模式的探讨J.黑龙江对外经贸，2012，(12). 2张梦云.企业集团资金管理模式的重构D.长沙：湖南大学，2011：4. 3毛付根.论营运资金管理的基本原理J.会计研究，1995，(1). 4刘树海，齐二石.流程管理模式下的营运资金管理研究J.现代管理科学，2008，(10). 责任编辑 安世友 收稿日期：2014-03-08 作者简介：黄丽红（1971-） ，女，湖南浏阳人，财务部副经理，从事财务管理研究。