1、Business and Systems Aligned. Business Empowered.TM世界制药工业的趋势及中国制药业的对策 毕 博管理咨询董事总经理陈 荣祥220强的股东回报(98年前 5年）0102030405060辉瑞Pfizer利来Eli Lilly先灵宝雅 Schering-Plough墨克Merck & Co.施贵宝BMS强生J&J AHP史克SB诺华NovartisAbbottZenecaGW HMRTakeda罗氏Roche拜尔BayerRhone PoulencAstraPharmacia Upjohn*行业平均 22%20强平均 29%股东回报率%TSR医药行
2、业曾经是一个很舒适的地方BearingPoint, Inc.3至今为止医药行业的新药研发模式还算成功研发l 500 个验证的目标l 一个待筛选库有 1-2百万个化合物 l 专利对研发的鼓励作用l 主要病症的治疗覆盖l 分阶段新药发展，财务与人力风险控制l 大量临床试验营销l 创新药价格高l 多国家或全球推出l 大量推销与对病人的直接宣传 （ DTC） l 周期管理以取得最大回报l 购买专利来保证治疗药经营特权的延续这一成功服务医药业务人员 50年的运作模式正在失去效益。BearingPoint, Inc.4医药行业的发展回顾90年代是医药行业的黄金年代，1993年到 2000年中期 :FT医药
3、指数 : +350%2001-2002年FT指数跌 -50%投资团体对医药行业产生怀疑能量失衡 研发生产力的降低 专利到期 治疗药竞争加剧BearingPoint, Inc.5303540455055606585 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 990510152025303540每年的研发（ R&D） 费用 ($ billion)每年开发的新化合物实体（ NCE） 4570研发效率在下降在过去 10年，研发成本飙升，但每年上市新药数目下降BearingPoint, Inc.6在今后几年只有 14种潜在重磅炸弹药Crestor Exanta sub
4、stance p pitavastatin(US, EU)pregabalin cethromycin预期每年销售达 $10亿美元的畅销药2003 2004 2005 2006Adalimubab(D2E7)Source: Datamonitor, The Next Generation of Blockbusters, 2002oral insulinIressaPKC-beta inhibitorZetiaArcoxiaCOX-198avasimibeBearingPoint, Inc.7跨国药企对重磅炸弹药品种更为依重少数药品的价值贡献越来越举足轻重 ，几乎超过了 80%。市场上只有不到
5、4%的药品的年均销售额在 5亿美元以上。可以说，一个畅销新药的成功几乎能完全提升一个企业。BearingPoint, Inc.8治疗药竞争加剧Source: Scrip Magazine (Sept 97), PwCCelebrex / Vioxx 19980 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Invirase 1995Recombinate 1992Diflucan 1990Prozac 1988Mevacor 1987AZT 1987Seldane 1985Capoten 1980Tagamet 1977Inderal 1968Years of exclusivityRelenza
6、/ Tamiflu.199910 years2 months!6 yearsBearingPoint, Inc.9到 2005年，前一百位的处方 药中有 53%将专利到期，它们在 1998年的销售收入达到 530亿美元 几乎都是畅销药。专利到期对公司价值的影响是巨大的，曾有药企的某专利到期药品在两个月内失去了 80%的市场份额。无专利 专利保护2000 年2005 年Percentage of U.S. Rx Market Facing New Generic Competition2000年以来，将有大量专利药品面临到期BearingPoint, Inc.10重磅炸弹药缓慢推出与专利到期对研发的巨大压力 两者都将焦点对准了研发，但 研发产出效益始终低迷 ，无法弥补专利到期的损失。303540455055606585 86 87 88 89 90 91 9293 94 95 96 97 98 990510152025303540年度研发支出新药上市NCEs$Billion2550450070研发支出销售收入20强的年 均研发新药不到 一个，却要为一个新药的研发花费 7亿美元，而单品销售收入为近 2亿美元 如果持续这一水平，意味着投资回报很快会降到零点。BearingPoint, Inc.
