浙江省金融发展对贸易结构优化的实证分析【文献综述】.doc

1、1本科毕业论文文献综述国际经济与贸易浙江省金融发展对贸易结构优化的实证分析对于发展中国家而言,发展是永恒的主题。金融是经济的核心,经济发展离不开金融发展,但到日前为止,金融发展及其与经济发展的相互关系仍是困扰经济金融学家们的一大难题,正是在这一背景下,金融发展理论应运而生并迅速发展。金融发展与对外贸易存在着重要联系，但是，迄今为止，缺少一个理论体系来比较全面的阐明金融和对外贸易二者的关系。本文以金融发展与对外贸易关系的有关理论为依据，试图系统地阐述一国金融发展对其贸易结构的影响。本文将从国外和国内两个方向对这个论题的研究现状进行分析，主要围绕“金融发展理论”和“贸易结构优化论”两个问题来了解这

2、个课题的研究现状。1关于金融发展的研究金融发展理论是发展经济学在金融领域的延伸与拓展,金融发展及其与经济发展的关系是所有金融发展理论不可回避的核心问题。金融发展理论经过近三十年的演进大致可分为金融深化论、金融约束论和金融可持续发展理论三个阶段,初步构建的金融可持续发展理论是面向21世纪新的金融发展观,有待精密的论证和深刻的阐发。11国外相关研究格利和ES肖分别发表经济发展中的金融方面和金融中介机构与储蓄投资两篇论文，从而揭开了金融发展理论研究的序幕。继而他们在1960年发表的金融理论中的货币一书中，试图建立一个以研究多种金融资产、多样化的金融机构和完整的金融政策为基本内容的广义货币金融理论。P

3、ATRICK1966提出需求带动和供给引导的金融问题。他认为，由于金融体系可以改进现有资本的构成，有效地配置资源，刺激储蓄和投资，在欠发达国家，需要采用金融优先发展的货币供给带动政策。PATRICK（1966）把金融发展和经济增长关系分成两类，主张金融发展能促进经济增长的叫做供给主导，主张金融发展只是经济增长对金融服务需求的被动反映称为需求遵从。无论是供给主导还是需求遵从的观点，都明确地指出金融发展水平和经济增长率之间存2在较强的正相关随着交易成本理论，信息不对称理论和内生增长理论研究成果的引入，打破了新古典增长理论中技术进步是保持经济增长的唯一影响因素的观点，而把金融发展和技术进步联系起来；

4、同时也对金融系统的基本功能在对经济发展的路径分析中重新界定，并提出了独特的观点即通过资本积累和技术进步促进经济增长（LEVINE，1997），金融市场通过增加专业化和技术创新促进经济增长（SMITH，1997）。以上研究表明金融发展和经济增长存在显著正相关，即拥有发达金融系统的国家经济增长也较快。戈德史密斯（1969）在其代表性著作金融结构与金融发展中提出,金融结构即金融工具与金融机构的相对规模,金融结构的变迁即金融发展。他指出,金融结构的异同是可比的,金融发展的道路是有规律可循的,金融活动的出现引起储蓄和投资的相互分离,推动经济发展,而金融结构对经济有引致增长效应。他的主要贡献体现在为金融发

5、展理论研究确立了研究框架和一套指标体系,提供了研究分析工具。该理论虽然不是专门针对发展中国家提出的,但其分析工具同样适用于对发展中国家金融发展问题的研究。但应该注意到,这种金融发展观是一种量性的金融发展观,在这种只注重量性金融发展而不注重质性金融发展的片面金融发展观指导下所进行的金融发展带来了一系列的问题。美国学者ES（1973）和RIMACKINNON（1973）从不同的角度对发展中国家金融发展与经济增长的辩证关系做出了开拓性的研究。他们以发展中国家的货币金融问题作为研究对象,分别从金融压制和金融深化的角度,全面论证了金融与经济发展的辩证关系,详细地分析了发展中国家货币金融的特殊性,提出了与

6、传统金融理论迥然不同的政策主张。麦金农认为发展中国家的货币金融制度有其特殊性和不足,导致发展中国家的市场不完全,经济单位必须进行一定数量的货币积累,才能进行投资。而发展中国家盲目效仿发达国家采取的低利率政策非但没有刺激投资,反而加重了发展中国家的资本不足,国家往往根据自己的偏好分配金融资源,损害了金融体系在配置资源中的功能。肖也认为实际利率是影响货币需求的主要因素,并认为造成发展中国家金融压制的还有本币币值高估、外汇强行配给、财政税收政策等。麦金农和肖以发展中国家的货币金融问题作为研究对象,提出了与传统货币理论迥异的政策主张。虽然二人分析问题的角度不同,但基本论点和结论却十分相似,均主张实行以

7、放松利率管制为核心的金融深化改革。3上世纪90年代,赫尔曼提出了金融约束论,该理论是总结东亚经济迅速发展的经验从不完全信息理论的角度提出的一种新理论。金融约束指的是对存款利率加以控制,对贷款利率加以控制,对进入加以控制和对来自资本市场的竞争加以限制等一系列的政策,为金融部门和生产部门制造租金的机会,从而为这些部门提供必要的激励,促使他们在追求租金的过程中把私人信息并入到配置决策中,从而缓解了那些有碍于自由竞争的与信息有关的问题。金融约束论是在金融发展理论存在了20年后出现的,是赫尔曼等人为实现金融深化提出的一种新的思路。金融约束论在金融发展理论遭受重创时提出,对金融理论的发展和深化起着重要的作

8、用。20世纪90年代初,金KING和莱文LEVINE开创性的工作打破了金融发展理论研究的僵局,为现代金融发展理论的形成和发展奠定了基础。金和莱文放弃了既有金融发展理论以发展中国家为研究对象的传统,转而寻求建立一种包括发展中国家和发达国家在内的一般金融发展理论。金和莱文从金融功能的角度入手研究金融发展对经济增长的影响,尤其是对全要素生产力的影响,其研究内容主要包括1对金融中介与经济增长关系的实证研究2关于股票市场和经济增长的关系3银行和股票市场相结合与经济增长的关系4金融发展与企业融资的关系。12国内相关研究国内有些学者认为金融约束有利于银行的稳定经营，从而提高了资源配置的有效率。如于晖（200

9、1）认为，金融约束政策能使银行部门和生产部门获得租金创造的机会，从而提高银行的特许价值和增加企业的股本金的积累，以减少信息不对称和非均衡市场中的金融体系的代理成本，通过金融体系配置资源效率的提高来支持经济发展。同时，他构建了资金的供求函数，运用“哈伯格三角”比较了完全竞争的信贷市场与金融约束的信贷市场个部门的福利与损失。饶华春在比较了金融自由化和金融约束的特点后，提出发展中国家应该遵循金融压抑金融约束金融自由化的改革路径，与此相对应，对利率这一金融改革的核心问题，应遵循利率管制利率管制与市场相结合利率自由化德改革进程。通过对中国实情的分析，其认为，中国目前正处于金融约束和利率管制与市场相结合这

10、个阶段。在这阶段，政府维持一种垄断性的金融制度安排，给银行提供了租金机会。白当伟（2004）对金融发展和国际贸易之间关系的理论4做了一个综述。孙兆斌（2004）用协整分析和格兰杰因果检验方法考查了我国金融发展和出口商品结构的关系，肯定了金融发展对出口商品结构的正的作用，格兰杰因果检验结果是金融发展是出口商品结构优化的原因。但是他的金融发展和出口指标各只有一个，而且只用制成品出口比例来做对外贸易结构指标远达不到深刻分析的要求。王全贵（2004）经过对我国制造业结构分析指出金融发展不仅提高了交易效率,便利了国际贸易开展,而且有利于规模优势的建立和制造业竞争力的提高,因此,我国优先发展金融业对于促进

11、产业结构和贸易结构优化具有非常重大的意义。陈建国和杨涛（2005）采用面板数据方法对我国22个行业出口的结构升级情况进行实证检验，得出金融发展对出口的结构升级有一定的作用但是作用有限。殷晓红（2005）通过面板数据方法对中国22个行业出口/GDP回归的结果。马静和王自峰（2006）通过对金融的储蓄功能、资金配置功能以及金融对技术进步等方面的分析，得出结论金融发展可以促进国内资本禀赋的提高，从而改变一国对外贸易的比较优势，促进整个对外贸易结构的升级。沈能（2006）通过探讨了金融发展与国际贸易的内在关联机制，并采用GEWEKE分解检验和协整分析方法，就金融发展与国际贸易的因果关系以及动态演进进行

12、实证检验。检验结果表明金融发展与国际贸易在长期中存在均衡关系。无论从长期还是短期上看，我国金融规模与国际贸易正相关，且两者之间具有双向因果关系，更多表现在金融规模对国际贸易的因果关系。白钦先教授历经近二十年,对金融结构、金融功能演进与金融发展、金融发展理论进行了持续的探索与研究20世纪八十年代中期分别从间接金融与直接金融融资方式结构这一特殊金融结构的演进和金融总体效应功能这样两个方面同时展开九十年代进而对金融结构与金融发展一般理论、金融功能的特征及从金融功能观视角研究金融问题的特殊优越性进一步深入研究21世纪初,特别加大了对金融功能演进与金融发展及以金融资源学说为基础的金融可持续发展理论问题的

13、研究。他针对西方学者只包含“金融工具与金融机构”两大要素的特指金融结构理论,提出“金融相关要素的组成、相互关系及其量的比例”的一般金融结构理论,并针对戈德史密斯“金融结构变迁即是金融发展”的量性金融发展观,提出“金融结构演进即金融发展”的质性与量性发展相统一的金融发展观,其突出的理论贡献主要体现在金融资源论的基础上的金融可持续发展理论。52关于贸易结构优化随着经济的增长，贸易结构值也呈现一种上升的趋势。这一趋势主要表现在工业制成品的出口比重处于不断增长的态势，已逐渐改变以初级产品为主的状态，对外贸易结构已日渐趋于完善优化。（1）国内相关研究我们可以把贸易结构优化的过程分为三个阶段。第一阶段是贸

14、易动力主要由自然禀赋的比较优势来决定，在这个阶段贸易结构主要是表现为具有比较优势行业的贸易发展。第二阶段中推动贸易发展的动力主要是比较优势的动态阶段，即以规模经济效应实现贸易结构优化，通过技术外溢和“干中学”效应带来贸易部门的制度创新，使得比较优势建立在高级要素禀赋的基础上，从而上升到后天禀赋层次。第三阶段，竞争优势成为推动贸易结构优化的主要动力，主要体现在三个层次上技术优势、规模优势和创新优势。此阶段以吸收贸易发展带来的先进技术，逐渐发展成为规模和技术优势为特征。而在这三个阶段的进化过程中，生产技术的改进和生产要素的高级化是发展中国家在优化贸易结构上的两个关键。在当今经济发展的秉性中，这两个

15、因素无不与高投入的资本量相关。我国的对外贸易要保持持续的发展，就需要结合当前金融发展的大前提，继续保持在自我特有贸易低层次上的优势，同时也要借助于金融促进的力量来构建我国中高层次的贸易体系。张靖2000认为高新技术产品出口能够优化出口商品结构，推动出口市场多元化，增强经济的抗波动能力，并减轻反倾销压力。我国高技术产品出口取得了进步，但仍存在规模相对较小，结构不合理的问题，应采取相应的对策以促进我国技术产品的出口。张小蒂、李晓钟（2002）利用近年的外贸统计数据对我国的出口商品结构、相关比较优势进行了实证分析，结果表明劳动密集型产品目前在我国出口商品中比重最高，同时也是主要具有比较优势的商品。关

16、志雄（2002）在国际贸易如何识别贸易品的技术差异的方面努力来提供基于贸易品技术分布的贸易结构分析法，并分析了中国的对外贸易结构。樊纲，关志雄，姚枝钟（2006）认为对国际贸易如何识别贸易品的技术差异，如何分析贸易品的技术分布状况，进而如何从技术分布来分析贸易结构等，还没有非常成熟的方法。易力（2006对出口商品结构优化与经济增长的相互作用进行了协整分析。实证结果表明出口商品结构优化对经济增长有长期稳定的促进作用，6而短期表现不明显，并且两者之间不存在双向因果关系。技能、技术密集型产品在我国的总出口额和具有比较优势新产品的比重均有所提高，但与世界平均水平相比，我国出口商品的技术含量还较低，亟待

17、改进。用比较优势分析贸易结构优化的还有陶俊（2005）、周松兰（2006）、徐颖君（2006）等。但是，目前的文献都只是停留在国家的层面上，一般都只分析我国总的出口商品的贸易竞争力指数以及显性比较优势。还没有人对我国的资本和技术密集型产品的贸易竞争力指数进行详细的分析，也没有人对我国的东部和中西部的显性比较优势进行分析。本文就资本和技术密集型产品的贸易竞争力指数以及区域层面的比较优势来分析我国出口商品的贸易结构演进情况。3结论金融和对外贸易是一个国家经济的两个方面。对外贸易是积聚金融成果的方式，而金融是经济发展和对外贸易的保障层面。我国对外贸易的竞争优势要在金融发展的推动下不仅只能停留在低附加

18、值产品和加工贸易上，还要在高速发展的高技术和高附加值产品上迎头赶上。以我国的金融发展为契机，以技术进步和技术创新为目的，以金融效率提升为方式促进中国对外贸易的结构升级。同时也要注意到金融发展不利方面，金融发展过程中的风险同样与资本一样具有放大性和巨大的破坏性，要在两者的互动过程中关注金融风险的扩散以及给对外贸易行业带来的各种风险，积极地防御风险，提高风险防范意识，为贸易结构优化提供有利的保障。资料来源1RWGOLDSMITHFINANCIALSTRUCTUREANDDEVELOPMENTMNEWHAVEN,CONNYALEUNIVERSITYPRESS19692RONALDMCKINNONMO

19、NEYANDCAPITALINECONOMICSDEVELOPMENTMWASHINGTONDCBROOKINGSINSTITUTE,19733ESSHAWFINANCIALDEEPENINGINECONOMICSDEVELOPMENTMNEWYORKOXFORDUNIVERSITYPRESS,19734亚当斯密国民财富的性质和原因的研究上卷（中译本）M北京商务印书馆，19725罗纲德麦金农经济发展中的货币与资本（中译本）M上海上海三联书店，上海7人民出版社，19976爱德华肖经济发展中的金融深化（中译本）M上海上海三联书店，19887HELLMANN,KMURDOCK,JSTIGLITZFI

20、NANCIALRESTRAINTTOWARDANEWOXFORDUNIVERSITYPRESS,19558于晖论金融约束下的租金J上海经济研究，2001（7）9白当伟金融发展中的国际贸易理论与实证研究D复旦大学，200410陈建国，杨涛中国对外贸易的金融促进效应分析J财贸经济,2005（1）11马静,王自峰金融发展对比较优势与国际贸易结构的影响J开放导报2006（3）12沈能金融发展与国际贸易的动态演进分析J世界经济研究,2006613白钦先金融可持续发展研究导论D北京中国金融出版社，200114冯尚友水资源持续利用与管理导论D北京科学出息社，200015谈儒勇中国金融发展和经济增长关系的实证

21、研究J经济研究,1999（10）16韩廷春金融发展与经济增长经验模型与政策分析J世界经济，2001（6）17孙伍琴论不同金融结构对技术创新的影响J经济地理，2004（3）18孙伍琴论金融结构与实体经济的适应效率J管理世界，2004（5）19何昌金融发展理论研究的新视角J江西财经大学学报，2005（5）20米建国,李建伟我国金融发展与经济增长关系的理论思考与实证分析J管理世界，2002（3）21金学群金融发展理论，一个文献综述J国外社会科学，2004（1）22龚明华当代金融发展理论，演进及前沿J国际金融研究，2004（4）23杨德权,梁艳金融发展与经济增长，国外研究综述J财经问题研究，2005（

22、3）24毛秋蓉,李萍金融发展对经济增长关系的理论综述J特区经济，2005（10）25赵振全、薛丰慧金融发展对经济增长影响的实证分析J金融研究，2004（8）26周波金融发展和经济增长，来自中国的实证检验J财经问题研究，2007（2）27谢亚轩金融发展和经济增长实证研究方法综述J南开经济研究，2003（1）28马卫锋,王春峰,黄解宇金融发展与经济增长实证研究文献述评J，财贸研究，2006（2）29张奕经济增长与金融发展研究文献综述J当代经理人，2006（14）30王景武金融发展与经济增长，基于中国区域金融发展的实证分析J财贸经济，2005（10）831穆勒约政治经济学原理下卷（中译本）M北京商务

23、印书馆，199132谈儒勇金融发展理论与中国金融发展M北京中国经济出版社，200033迈克尔波特国际竞争优势M北京华夏出版社，2002，（1）34张小蒂、李晓钟我国出口商品结构变化的实证分析M数量经济技术经济研究,2002（8）35樊纲,关志雄,姚枝仲国际贸易结构分析贸易品的技术分析M经济研究，2008（8）36易力,李世美,刘冰出口商品结构优化与经济增长相互作用的实证研究基于我国初级产品与工业制成品出口的协整分析M国际贸易问题，2006（9）37陶俊从显性比较优势看中国后发优势J世界经济研究，2005（1）38周松兰出口商品结构竞争力国际比较基于传统差别化与替代弹性视角的实证研究J数量经济技术经济研究，2006（12）39PATRICKHONOHANCROSSCOUNTRYVARIATIONINHOUSEHOLDACCESSTOFINANCIALSERVICESJOURNALOFBANKINGBANKINGFINANCE,200540杨德权,梁艳金融发展与经济增长国外研究综述J财经问题研究，2005（3）41彭磊贸易结构优化三阶段论及我国所处阶段的实证检验J国际贸易探索，2004（3）42杨贵宾,李燕妮金融发展理论的最新演进动态J上海金融，2005（3）43陈建国,杨涛中国对外贸易的金融促进效应分析J财贸经济，2005（3）