浅析企业财务报表分析.docx

1、浅析企业财务报表分析摘 要：财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附表及会计报表附注和财务情况说明书。本文以某知名啤酒企业股份近三年来的财务报表为依据，运用比率分析法和趋势分析法分析了公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等财务指标，揭示了某知名啤酒企业股份的财务状况。下载 关键词：财务报表；财务分析；某知名啤酒企业股份 本文以 20132015 年某知名啤酒企业股份公布的财务数据为主要依据，将选取 12 个指标，从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四个层次来分析各公司的财务状况。选取的 12 个指标为：流动比率、速动比

2、率、资产负债率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率。 一、偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文主要选用的短期偿债能力指标是流动比率和速动比率，长期偿债能力指标是资产负债率。 （一）短期偿债能力指标 1、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 从表中数据可以看出，2013 年至 2015 年的流动比率呈上升趋势，2015年较 2014 年上涨了 8.93%是由于 2015 年的流动资产增长了 14.83%。 2、速动比率 速动比率=速动资产（流动资产存货待摊费用）/流动负债 由于存货流动性小

3、与变现能力差的缘故，为了更好的体现企业的短期偿债能力，便补充了速动比率这个更加直观的指标。一般认为，速动比率为100%时较为合适。2013 年至 2015 年速动比率呈上升趋势，在 2015 年速动比率达到了较为合适的值，这是由于 2015 年的流动资产较 2014 年有较大的增长。 （二）长期偿债能力指标 资产负债率=负债总额/资产总额 资产负债率是通过公司负债总额同资产总额的比率，它是一项衡量公司合理利用负债资金进行盈利能力的一项指标。目前我国理想的资产负债率水平是 40%。2013 年至 2015 年某知名啤酒企业股份的资产负债率呈递减的趋势，其中 2015 年较 2014 年数据变化不

4、大，2014 年较 2013 年下降了5.91 个百分点，是由于 2014 年负债总额下降了 18 亿元。 二、营运能力能力分析 营运能力比率主要揭示了企业运营资金循环周转的情况，企业对经济资源管理的效率高低可以由其体现出来。企业资产周转的越快，流动性就越高，企业的偿债能力便越强，资产获取利润的速度也就越快，反之则速度越慢。 （一）存货周转率分析 存货周转率=销售成本/平均存货 存货周转率又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。2013 年到 2015 年某知名

5、啤酒企业股份存货周转率呈上升趋势，2015 年该公司的存货周转率为 7.36，而 2014 年指标为 7.13，增长率为 3.23%。从该公司的年报分析得知，导致这一现象的原因是 2015 年营业成本下降速度快于平均存货的下降速度。 （二）流动资产周转率分析 流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 流动资产周转率指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，反映流动资产周转速度。2013 年至 2015 年该指标呈波动趋势，2013 年到 2014 年流动资产周转率增加，主要原因是销售收入较上年增加了2.68%，以及流动资产较上年有所减少，流动资产减少的主要原因是由于货币资金较年初减

6、少 25.12%，造成这一现象的原因是本年度该公司偿还及支付现金股利所致。 （三）总资产周转率分析 总资产周转率分析=销售收入/资产平均总额 总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。这三年来该指标呈上升趋势，2015 年较 2014 年的销售收入增加了 33 亿元，而平均总资产下降了 10.5 亿元，这是该指标在 2015 上升的只要原因。 三、盈利能力分析 企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，它不仅关系到企业所有者的投资收益，也是企业偿还债务的一个重要保障，因此，企

7、业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的盈利能力。 （一）销售毛利率分析 销售毛利率=销售毛利（营业收入净额营业成本）/营业收入净额*100% 销售毛利是企业营业收入净额与营业成本的差额，可以根据利润表计算得出。营业收入净额是指营业收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。某知名啤酒企业股份销售毛利率逐年下降，2014 年较 2013 年下降幅度尤为明显，导致这一现象的主要原因是销售毛利的减少和营业收入的增加，2015 年较 2014 年下降原因也是如此。 （二）销售净利率分析 销售净利率=净利润/营业收入净额*100% 销售净利率说明了企业净利润占营业收入的比例，它可以评价企业通过销售赚

8、取利润的能力，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。三年来该指标不断下降，这是由于公司净利润逐年减少，而营业收入净额逐年上升。 （三）净资产收益率 净资产收益率=净利润/股东权益平均总额*100% 净资产收益率是评价企业盈利能力的一个重要的财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的盈利越强。 四、发展能力分析 企业的发展能力，也称企业的成长性，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。 （一）营业收入增长率分析 营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100% 某知名啤酒企业股份在 2

9、015 年营业收入增长率首次为负值。2015 年主营业务收入较上年减少 4.87%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得主营业务收入减少所致。 （二）净利润增长率分析 净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润 净利润是公司经营的最终成果，而净利润增长率反映公司价值最大化的实现速度。2015 年的净利润增长率也是首次为负，这是由于 2015 年营业收入的减少，而 2015 年销售费用较上年增加 3.9%，管理费用较上年增加了3.63%，财务费用较上年增加了 10.45%，财务费用增长过快是由于本年度利息收入减少所致。 （三）净资产增长率分析 净资产增长率=本年净资产增加额/年初净资产 净资产增长率反映了企业当年股东权益的变化水平，体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要财务指标。某知名啤酒企业股份三年净资产增长率有所波动，但总体来说增长率为正。2015 年较 2014 年增长率有所下降是由于年初净资产基数较大。（作者单位：重庆工商大学） 参考文献： 青岛啤酒股份有限公司 20132015 年报，青岛啤酒官网.新浪财经http：/fina