浅议新形势下公司资本制度的改革.doc

1、浅议新形势下公司资本制度的改革摘 要：通过十几年的司法实践，我国严格的法定资本制度逐渐显露出其局限性。2013 年国务院常务会议提出进行公司注册资本制度改革，放宽市场准入，并激发了社会投资活力。但任何一项新的措施出台都是有利有弊的，我们应同时建立一套与之配套的相关制度，使新的公司资本制度在整个市场经济良性运行上发挥重大作用。 关键词：公司资本制度；法定资本制度；授权资本制度；变革 1.公司资本制的内涵和特征 公司资本制度对保护股东利益、债权人利益具有重要的作用，因此，世界各国的公司法对资本制度都非常重视。通过公司立法实践，世界各国形成了授权资本制、法定资本制和折中资本制三种公司资本制度。 1.

2、1 授权资本制度 授权资本制，是指在公司设立时，公司章程虽然明确记载了注册资本总额，但只要求发起人认购部分资本，公司就可以正式成立，未认足的那部分股份，可以授权董事会在公司成立后，根据公司生产经营状况和市场行情，再随时发行、募足，不必经过股东大会批准。授权资本制是由英美法系所创立，实行这一制度的国家主要以美国为典型代表。该资本制度刺激了人们的投资热情，具有更大的灵活、效率的优越性：该资本制度并不要求发起人一次性全部缴足公司注册资本，便于公司迅速成立，降低了公司的设立成本；公司随时可以募集资本，避免了公司资本闲置和浪费，并简化了公司变更资本的程序。 授权资本制度对公司资本没有作严格要求，这就很容

3、易造成公司滥设、虚假出资，被欺诈行为所利用，从而导致公司债权保障与经营能力的下降，导致公司资信不足，也易于损害债权人的利益和交易安全，扰乱社会的经济秩序。为弥补授权资本制度的漏洞和缺陷，美国通过其发达、灵活的判例规则，确认了公司资本充实原则、人格否认制度等，在股东和债权人之间建立了相互制约、相互平衡的利益保护体系，平衡双方合理的利益，完善了授权资本制度不足。同时，美国也已经建立起了完善的信用管理体系，交易方可以通过信用材料对交易对象进行风险评估，从而做出相应的决策。 1.2 法定资本制度 法定资本制更注重交易的安全性，在公司设立时，公司章程必须载明资本总额，同时要求发起人必须认足或者募足全部资

4、本，否则公司不能成立。法国首创法定资本制，后为意大利、瑞士、奥地利等其他大陆法系国家的公司法所普遍采用，成为大陆法系国家公司法中的一种典型的资本制度。这种资本制度要求公司的注册资本必须达到法定资本的最低限额，目的是避免空壳公司的设立，使公司在成立时就具有足够的资金担保债务履行，确保公司资本真实、可靠，有利于维护债权人的合法权益和交易的安全。 由于法定资本制度要求公司在设立时，必须依据公司章程一次性认缴全部资本，并且必须达到最低资本额，这明显增加了公司设立的难度和成本，在公司设立初期容易导致公司资本闲置积压，另外，公司增资的法律程序极其繁琐严格，但减资的条件却很宽松。法定资本制度缺乏效率和活力，

5、过于僵硬，严重阻碍了经济的发展，一些国家已经不再严格遵守这些原则， “60 年代之后，大陆法系国家均在一定程度上吸收了授权资本制” 1。 1.3 折衷资本制度 “折中资本制度，又称认可资本制，是指在公司设立时，对公司章程确定的资本总额不必一次全部发行完，公司就成立，其余部分授权董事会，在一定期限内根据需要，随时发行新股募集的一种资本制度。 ”2该种资本制度是介于法定资本制和授权资本制之间的一种新型资本制度，既放松了对公司设立资本的要求，又保证公司成立时必要的资本，平衡了公平、安全与效率，既有利于公司的设立，防止资本闲置和浪费，提高了公司运作的效率。同时又避免了公司的滥设，维护了市场的交易安全和

6、秩序。原来实行法定资本制的一些大陆法系国家和地区，如德国、日本和我台湾地区都实行了折衷资本制。 2.我国公司注册资本制度存在的问题 我国绝大多数的公司由国有企业改造而来，它们并没有真正意义上的股东。这样的公司缺乏遵守市场交易的游戏规则和保持信誉的动力。因此，为了保护债权人和社会公众的利益，维持公司的信誉， 公司法以“安全”作为首要价值目标，确立了严格的法定资本制度。但是在采取严格资本管制之下，不但没有达到充分保护债权人、维护交易安全的预期目标，相反虚假出资与大量抽逃出资的情况依然大量存在，而且严格恪守资本三原则，对企业的生产经营和对外融资、股东利益的维护、社会经济发展的客观要求等都产生了巨大的

7、阻碍面对法定资本制存在的诸多问题，如何加快资本制度改革，使其适应社会发展的需要，真正发挥功效，已成为我国公司立法面临的紧迫问题。 2014 年 2 月 7 日，国务院批准颁布了注册资本登记制度改革方案 ，此次公司注册资本制度改革主要有以下五大内容：一是放宽注册资本登记条件。二是将企业年检制度改为年度报告制度，任何单位和个人均可以查询，使企业相关信息透明化。三是按照方便注册和规范有序的原则，放宽市场主体住所（经营场所）登记条件，由地方政府具体规定。四是大力推进企业诚信制度建设。五是推进注册资本由实缴登记制改为认缴登记制，降低开办公司的成本。此次公司注册资本制度的改革符合新经济形势的需求，必将促进

8、小微企业特别是创新型企业的成长。 然而，任何一项制度的实施，其优势均有可能转化为缺陷，我国公司注册资本制度的改革也不例外。首先，取消对公司最低注册资本的限制，未限制公司首次发行股份的最低限额，也未规定募足章程规定的股份的时间，易造成公司滥设，并可能出现大量公司实收资本与资产实力、实际生产经营规模严重脱节。在我国市场经济发展还不完善，信用体系尚不完备的情况下，极易发生公司设立中的投机和欺诈性商业行为，对债权人利益构成风险。其次，将注册资本由实缴登记改为认缴登记，公司的实收资本可能是微乎其微，公司缺少稳固的财产基础，这对债权人来说是很大的风险，不利于维护交易的安全。 3.我国公司注册资本制度改革的

9、建议 针对上述公司注册制度改革后可能存在的问题，我们应从以下几个方面予以完善： 首先，建立健全的社会信用机制。国务院常务会议也提出，注重运用信息公示和共享等手段，将企业登记备案、年度报告、资质资格等通过市场主体信用信息系统予以公示。推行电子营业执照和全程电子化登记管理，与纸质营业执照具有同等法律效力。完善信用约束机制，将有违规行为的市场主体列入经营异常的“黑名录” ，向社会公布，使其“一处违规、处处受限” ，提高企业“失信成本” 。 3可以与质检、税务、海关、公安、法院等监管部门建立信息系统联网。完善信用管理体系，健全征信数据库，公示企业信用记录，方便准交易方较为准确的评估风险大小，从而做出相

10、应的决策。加大处罚力度，提高违规企业的违法成本，一旦发现交易中的违规失信行为，就要以非常严厉的手段予以制裁和惩罚。建立惩罚机制，及时查处并立即制止违规失信行为，事先慑阻未来可能产生的违规失信行为。 完善与信用管理体制相配套的一系列制度，如信用调查制度、信息披露制度、责任保险制度、揭穿公司面纱、公司会计审计制度、公司财务报告制度等等，建立一套完整的债权人利益防范与保障机制。严格制定行业规范，市场主体也应提高自律意识，严格依法办事，诚实守法，合法经营，在全国形成一种诚信的经济发展环境，进而为企业发展提供更好的服务。 其次，加强对企业的监督管理。公司资本制度的改革促使政府管理职能更多的向事中事后监管

11、方向转变。放宽公司设立登记条件，使得公司登记管理机构监管难度加大，对公司登记管理机构的监管水平提出了更严格的要求。公司登记管理机构应当综合运用法律、行政、经济、自律等手段加大对市场主体的监管力度。同时，企业也应当规范自身管理体制，发挥监事会、独立董事、工会等监督职能，加强法制宣传和教育，增强企业的法律意识。加强企业内外部监督，为新的资本制度创造良好的社会环境。 最后，提高法官的法律素质。我国实行新的资本制度，将给予法官在个案中较大的自由裁量权，这就要求法官必须具有极高的专业素质和道德素质。否则，好的资本制度也会被现实抹去了本来面目，法官的自由裁量权也将成为其向当事人要钱的工具，导致司法更加腐败

12、。4我国对法官的任职条件要求较低，初任法官的学历起点是“高等院校法律专业本科毕业或高等院校非法律专业本科毕业具有法律知识” ，没有任何经验要求。法官不懂法、枉法的案例也频现。为更好的实施新公司资本制度，我国应提高法官的任职要求，聘请具有丰富法律知识和实践经验，具备高尚人格的人员任职，从法官质量和数量上严格把关，使得法官精英化。 4.结语 综上所述，我国公司注册资本制度的改革，为降低创业成本，激发社会投资活力，促进小微企业的蓬勃发展奠定了坚实的基础。随着社会信用机制、公司治理机制、监督监管机制、责任保险机制等相关制度的建立与完善，我国公司法律制度将对保护债权人利益、促进公司发展、实现整个市场经济的良好运行发挥更大的作用。 参考文献 1江平，方流芳 新编公司法教程M 法律出版社 1994 年第73-74 页。 2杨紫煊 经济法 北京大学出版社、高等教育出版社 1999 年第 1 版。 3转引自解读国务院常务会议部署推进公司注册资本登记制度改革 载新华网 2014 年 3 月 11 日访问。 4参见杨艳秋 论授权资本制度与折衷资本制度应当缓行 载法律图书馆网. 2014 年 3 月 12 日访问。