中国零售业营运资金的现状分析.doc

1、中国零售业营运资金的现状分析【文章摘要】 零售业作为沟通消费者和生产商的中介，近年来随着经济的发展也得到迅猛发展。而营运资金与企业日常生产经营活动密切相关，尤其是在零售业，营运资金的比例高达 80%90%，几乎可以延伸到企业生产经营活动的方方面面。从某种程度上来说，零售企业竞争力的高低，主要取决于其对营运资金的管理能力，因此，营运资金管理对于零售企业来说至关重要。 【关键词】 营运资金；零售业；挑战 零售是将生产厂商生产的产品从生产者手中送到消费者手中，并且在其售出产品的同时向顾客提供各种相关服务。随着社会经济的快速发展，人们对能够随时随地随心所欲的获取商品，满足他们物质生活、精神生活乃至更高

2、层次的追求和享受这样的一种想法，有了越来越高的要求。因此，在经济全球化这样的一个大背景下，发展和完善零售业的经营状况变得前所未有的重要起来。 1 我国零售业发展的现状分析 1.1 零售业的功能及作用 首先，我们可以试想一下，假如没有零售业零售商店，无论我们想要购买什么东西，都必须跑到生产商那里才可以买到。如果一次想要购买很多种商品，那么就必须要跑很多生产企业，这对我们的时间和精力都是极大地浪费。而在零售商店里，陈列了各种各样的待售商品，我们可以随机挑选自己需要的商品，在这样一个商铺里就可以满足所有的物质需求，这就是零售业的第一个重要功能。其次，生产厂家在生产商品时到底应该一次生产多少数量的产品

3、呢？生产多了，卖不出去，造成产品积压和浪费，生产少了，又怕顾客买不到想要的商品。而零售业的出现解决了这个问题，因此，零售业的另一个重要功能就是持有库存。最后，工厂的主要职能是生产产品，工厂里雇佣的工人也都是为生产商品服务的，没有多余的人手负责向消费者出售商品，那么回答消费者购物过程的疑问、为他们提供舒适的消费环境、在有需要的时候给予帮助就更无从提起了。因此，零售业的第三个功能就是为消费者提供专业化的服务。 由零售业的三大功能可以看出，零售业作为连接生产厂商与消费者的纽带，它的地位和作用越来越重要，主要表现在以下两个方面： （1）是平抑物价，让顾客获得实惠。在消费品方面，物价稳定是大多数消费者的

4、心声。而零售业在这方面起了很好的作用，在原材料价格与商品出厂价处于大起大落的环境下，零售价格指数始终保持着较低的变动幅度。这里尽管有宏观调控的作用，但零售企业的作用也是不可替代的。 （2）零售业的谈判能力迫使制造商向更有效率的方向发展。最近几年里，零售业的不断发展壮大迫使优秀的制造商成为提升管理绩效的高手，并增强了企业的综合竞争力。并且这种促进作用正在向国内其他经济领域传导，这说明零售业的发展壮大对整个国民经济体系的绩效提升都有促进作用。 因此，为完善我国零售业的发展状况，提高我们零售业的整体赢利能力和竞争力，对零售业这个行业进行深入的理论研究，就具有非常重大的意义。 1.2 我国零售业面临的

5、挑战 挑战一：我国零售企业之间的吐并与收购不断上演。由于我国零售业市场存在激烈而残酷的竞争和优胜劣汰的现实，零售业之间大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米的吞并现象普遍存在，一些实力较弱的零售企业在激烈竞争中处于劣势，很多都难逃被更有实力的零售公司收购、吞并的命运。挑战二：零售业正在进行日新月异的变革为消费者提供的选择越来越多。消费者在选择商品时不但可以货比三家，甚至可以货比多家。如此一来，虽然消费者的购买欲望和便利程度得到了满足，但是对于卖家来说，他们辛苦树立和维护的品牌忠诚度也在渐渐流失，想要把顾客留在自己店里一如既往的掏腰包是越来越难了。 1.3 营运资金管理是零售业经营制胜的关键 在 2004 年

6、12 月 1 日中国加入世贸组织，按相关规定，我国取消了对外商投资企业在持股比例、数量、地域等方面的限制，之后很多大型跨国零售企业纷纷进入中国市场，与国内企业相竞争，形成了内外资企业竞争的格局。截至 2005 年底，全球最大的 50 家零售企业中的绝大多数已经进入中国市场，对我国零售业造成了很大的冲击。剧烈的市场竞争使零售企业的利润率一降再降，而对于企业管理层，短期内很难调整长期资金和长期资金来源，能够改变的只有流动资产和流动负债，也就是在营运资金的范畴。所以，随着我国零售业市场的竞争压力越来越大，营运资金管理也成为零售企业制胜的关键。首先，营运资金是公司生存和发展的动力。财务预测具有很大的风

7、险性，假如公司低估市场需求，企业销售额提高，但却缺少足够的资金来满足采购、行销的需要，将使得企业的赢利势头受阻；反之，高估市场需求，就会造成存货积压，大量的产品无法销售，资金没有现金流入，这将危及企业的生存与发展。其次，营运资金存量是企业偿债能力的指标。营运资金存量的高低代表企业短期的偿债能力的强弱，较高的营运资金存量会提升企业的偿债能力，却减少了资金在运营方面的投入，降低企业的利润，造成资源的浪费，使营运资金的使用效率降低。可见，管理者需要在“投资报酬”与“偿债能力”之间寻求平衡，保证偿债能力的同时，使效率最大化，这才是有效的营运资金管理策略。 2 零售业营运资金管理存在的问题 2.1 流动

8、资金使用效率低 近年来，随着我国对营运资金管理的重视，管理的水平有所提高，但与国外先进企业相比还存在较大的差距，另一方面，我国零售业流动资产占总资产的比例普遍较高，达到 50%左右。虽然流动资产的流动性较强，大大提高了企业的短期偿债能力，但是流动资产的盈利能力变弱，降低企业的整体盈利能力。 2.2 库存管理不善周转周期长 库存管理实行门店店长对所在门店的库存周转负责任，商品部对配送中心的库存周转负责任同时对门店库存管理赋有指导监督的职能。零售业作为一个特殊的行业，它虽然不生产商品，但是却经营着各种各样商品的销售过程，由于商品数量大、品种繁多等使我国零售业对库存的管理效率普遍较低， 2.3 流动

9、负债不合理占用 首先，企业较多地使用流动负债，加大了企业的财务风险，近年来我国企业流动负债与总资产的比例有不断上升的趋势，基本上都在一半以上，企业资产缺乏长期稳定的来源，如果此时自身的“造血”能力出现问题，企业就会面临较大的偿债风险。其次，企业流动负债主要是应付账款（包括应付票据等） 。应付账款的不合理占用直接影响到企业与供应商的合作与价格谈判，甚至影响企业的商业信誉，给企业带来一些负面影响。近年来，我国零售业企业占用供应商的货款的现象在上升，造成供应商抱怨增多，企业的公众信誉较差。 2.4 营运资金周转周期长 零售业有着“终端为王”的称号，一是因为成熟零售企业有着稳定客户群体，稳定的销售渠道

10、。二是因为零售业能带来较好的经营性净现金流，即通过合理使用供应商的货款，有效控制存货的周转。应收账款占用较少的情况下，营运资金周转的周期可以为零或负值。但在我国零售业企业，营运资金运营的效率普遍较低。 3 改善我国零售业营运资金管理的措施 3.1 加强货币资金管理，提高使用效率 在零售业，货币资金在流动资产中的比例是最高的，而提高货币资金的使用效率要从以下两个方面考虑。首先，从融资的难易程度来，而融资的难易程度主要看企业与银行的关系。保持与银行的良好关系，一方面可以更加容易地从银行获取现金，而且企业与银行之间的债务契约和其他债务契约相比，更容易通过谈判来更新；另一方面，如果银行愿意向企业借款或

11、更新原有的债务契约对企业也是一个正面影响。其次，从企业的规模来考虑，规模较大的企业更容易从外部筹集到资金，即资金具有规模经济。企业的规模越大，与银行、供应商的议价能力就会越强，获得资金的能力与灵活性也会越强。因此，我国零售业企业一定要在稳步发展的同时不断扩大规模，增强与银行、供应商的议价能力，获取更高的利润。 3.2 加强供应链管理提高存货周转率 供应链管理对零售业企业树立竞争优势具有举足轻重的作用。目前，我国零售企业的供应链管理水平和大型跨国零售企业相比还有比较大的差距，因此需要加强、完善供应链管理系统，让零售业企业与供应商能够交流与共享最快、最新的信息，缩短一些不必要的环节，加快商品的流转

12、速度。随着我国零售业的规模不断发展壮大，尤其连锁经营模式的出现，这将直接影响着产品的供应，供货商要及时了解市场的需求，从而提供商品供应。此时，快速、高效、准确地信息共享就显得愈发重要。3.3 改善负债结构 企业负债结构是指负债中各项目的比例关系，尤其指流动负债的比例。企业在制定营运资金政策时，按照匹配原则要尽量做到流动资产与流动负债的相互匹配，将作为资金来源的流动资产与作为资金流出的流动负债在时间上衔接匹配起来，以保持最低的净营运资金水平，降低不能偿还到期债务的风险，并尽可能降低企业的资金成本。 3.4 提高营运资金周转效率 营运资金周转效率越高，现金流量的速度就越快，营运资金周转期就越短，企

13、业对外部财务的依赖性就越弱，企业就更容易偿还债务，购买材料生产更多的商品，从而提高经营绩效，降低企业的风险水平并增加盈利性。提高营运资金周转效率可以通过以下途径： （1）提高存货周转。提高存货周转率缩短存货周转期，能够减少企业在库存上的资金占用量，加快资金的流动，增强企业的盈利能力。 （2）降低应收账款的回收期。这一途径能够减少营运资金在应收账款上的占用成本，提高企业的资金利用率。 （3）延长应付账款的支付期。在维持企业生产经营活动以及不损害企业信誉的前提下，企业应付账款周转期越长越好，延缓应付账款的支付。 【参考文献】 1卓玲.加强营运资金管理提高资金的运用效益J.会计之友，2009 年第 7 期 2江其玟、胡幽研.基于供应链理论的营运资金管理模型构建J.财会月刊，2009 年第 12 期