论我国投资基金信息披露制度之完善【开题报告】.doc

1、1毕业论文开题报告法学论我国投资基金信息披露制度之完善一、选题的背景与意义选题背景诚如葛家澍教授所述，“繁荣的背后，却隐藏着生产过剩和市场萎缩的危机，金融行业的高利润率并不能消除工商业利润率停滞不前所带来的隐患。金融是一个分配领域，金融资本本身并不能创造财富和价值，它必须通过生产的发展和市场的需求才能促进社会的进步”。一国金融资产制度之发展，同样深受该国经济体制的影响，并渗透到立法理念层面，进而决定整个金融资产管理信息披露法律制度的构建。从这种意义上讲，金融资产管理人信息披露制度法的制定和我们国家政治和经济改革的经历是同步的。中华人民共和国证券投资基金法和证券投资基金信息披露管理办法分别于20

2、03年与2004年公布，结合当时证券市场兴起时所产生的内部交易、自己交易等违反公平交易以及利用所获得的内部消息不当得利的问题，借鉴日本和德国等国家的证券投资基金制度，引入了信息披露制度，要求基金管理人在符合信息保密的情况下，有选择地披露交易信息，并做到信息披露的及时性、真实性、全面性。2009年刑法修正案七修改了刑法第一百八十条第一款并增加一款作为第四款，将内幕交易行为上升到刑法高度，对于规范金融领域证券期货交易，保护证券投资人的合法权益具有重要意义，也表明了立法层规范证券金融市场秩序的决心。即使如此，近年来，基金公司基金经理私设“老鼠仓”的现象几乎成为了行业内的潜规则，基金经理人不顾投资者的

3、利益，将个人利益放在首位，更凸显了投资行业监管以及法律制度的缺失。投资行业的变化性以及对信息的保密要求，外部监管和内部监管必须必行，信息披露作为内部监管的一种，由于缺乏合理的制度以及法律规定，基金管理人可以在法律漏洞的范围内选择性得披露对自己有利的信息，以实现自己利益的最大化，悖行于以保护投资者利益为首的行业原则。同样由于制度的缺失，信息披露制度的作用不明显，投资者对其没有引起足够的重视，忽视对自我利益的保护。选题意义信息披露制度一直是证券市场中最基本的制度之一，建立和完善这一制度的过程就是其对金融资产管理行业有效性、合理性、公平性不断进行辩论和求证的过程。在基金市场中，基金管理人比普通投资者

4、知道更多关于基金的情况，相对于投资者来说在信息获得上处于绝对的优势地位。投资者并不掌握具体全面的信息，如资产管理公司的经营水平、受托经理的专业能力和项目投资管理运2作的详细信息等，难以区分不同资产管理公司提供产品的风险大小、质量优劣。因此，实践中往往依靠信托公司提供的产品的预期收益率进行投资决策，一般风险高的产品拥有较高的预期收益，而投资者一般偏好于预期收益率高的产品而忽视其风险，这必然使得资产管理公司不愿提供低风险高质量的信托产品，从而导致“逆向选择”，市场被高风险的产品充斥，低风险的信托产品被排挤出市场，反而加大投资者的风险。信息披露制度的设立，其根本目的就在于通过设定投资基金相关主体的信

5、息披露义务及赋予国家相关部门的信息披露监管权，来减小或者消除投资者和基金管理公司之间的信息不对称。尽量保证信息披露的及时性、准确性以及全面性。实现投资基金行业的良性发展，综上所述，选题具有一定的实际意义。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题研究的基本内容一、投资基金信息披露法律制度的缺漏（一）信息披露制度的法律体系（二）信息披露的内容构成（三）法律制度的不足之处及其原因分析二、投资基金信息披露监管主体的监管缺失（一）信息披露监管主体的构成（二）监管主体的监管缺失及其评析三、投资基金信息披露主体的违法披露行为（一）披露主体披露的信息内容（二）披露主体信息披露中的不足之处及其评析四、完善我国投资基

6、金信息披露制度的构想（一）规范投资基金的费用披露格式（二）统一投资基金业绩披露的比较标准（三）严格披露投资基金的风险四进一步加强监管主体的监督执法（五）进一步普及信息披露主体和投资者的法律知识拟解决的主要问题本文旨在研究投资基金信息披露在法律制度、监管制度以及披露主体披露制度中存在的现实问题，并分析问题产生的原因，由此提出完善的方案。三、研究的方法与技术路线3研究方法本文拟采用价值分析和实证分析相结合的方式，在大量查阅相关最新研究资料的基础上，紧抓信息披露原则，对相关难点问题进行法理分析，并结合司法实践，检验所提出的建议对完善金融资产管理人信息披露制度的可行性。技术路线本题通过文献资料的搜集整

7、理与分析，在比较的基础上，结合分析国外立法例的优势之处，并对不同学者的观点等方法进行探讨，以求找出较适合我国国情的方法。四、研究的总体安排与进度12010年11月27日，与指导老师面谈确定正式选题；22010年12月10日，完成开题报告、文献综述的撰写；32010年12月19日，论文开题论证会，确定毕业论文写作环节的学生名单以及论文选题。42011年2月10日，完成论文初稿，上交指导老师；52011年2月30日，完成论文二稿，上交指导老师；62011年3月30日，完成最后定稿，上交指导老师修改；72011年4月16日，准备毕业论文答辩。五、主要参考文献1李勋对冲基金监管的法律问题研究，厦门大学

8、出版社，2010年版。2沈联涛哈佛经济学笔记监管谁来保护我投资，陕西师范大学出版社，2009年版。3杨德明信息披露、投资者行为与市场回报针对盈余惯性与价格惯性的研，经济科学出版社，2009年版。4郭莉香港证券市场全透视，中信出版社，2009年版。5张兴、朱武祥证券监管的经济学分析，上海三联书店出版社，2008年版。6李勇信托业监管法律问题研究，中国财政经济，2008年版。7梅奥投资学基础,人民大学出版社，2007年版。8寿伟光论基金监管政策，复旦大学出版社，2007年版。9劳动和社会保障部社会保险基金监督司、社会保险事业管理中心社会保险基金监管政策解答，中国劳动社会保障出版社，2006年版10

9、谈李荣金融稳私权与信息披露的冲突与制衡金融法制前沿论丛书，金融出版社，2004年版。11列维投资学，北京大学出版社，2004年版。12刘峰信息披露实话实说，中国财政经济出版社，2003年版。413吕富强信息披露的法律透视，人民法院出版社，2000年版。14鲁少军论主权财富基金信息披露法律规制及对中投公司的借鉴意义，载上海金融2010年第1期。15李玉敏论企业环境会计信息披露模式框架，载理论研究2010年第2期。16林祖云基金信息披露制度现存问题及其对策，载政治与法律2009年第7期。17张敏锋、黄春松我国金融资产管理公司信息披露研究，载上海金融学院学报2008年第1期。18齐晓楠、赵秀娟、王一鸣、汪寿阳开放式基金信息披露的国际比较，载金融管理2009年第8期。19张烨美国证券市场投资者保护立法的历史演进及对我国的启示，载现代财经2008年第5期。，20胡光志、方桂荣中国投资基金信息披露制度及其完善，载重庆大学学报2008年第3期。21陈志祥美国的公平披露规则对完善我国信息披露制度的启示，载上市公司2001年第10期。22GEORGEJ1BENSTEN，REQUIREDDISCLOSUREANDTHESTOCKMARKETANEVALUATIONOFTHESECURITIESEXCHANGEACTOF1934，AMERICANECONOMICREVIEW1973,631321