非洲经济发展前景及中国在非投资模式选择.doc

1、非洲经济发展前景及中国在非投资模式选择非洲拥有丰富的资源和巨大的市场潜力，是当今世界上唯一一块尚待全面开发的“市场处女地” ，是能够让投资者获得丰厚经济回报的最后一个充满商机的大市场。中国通过对非洲市场的开拓，市场占有率不断扩大，投资领域包括农牧渔业、轻纺工业、石化、能源、交通运输、广播通讯、水利电力、机械、公用民用建筑、文教卫生、工艺和手工业、食品加工等。中国企业通过在非投资，带去了大量的资金和先进的技术设备，为推动非洲经济发展作出了显著贡献。同时，中国企业在一定程度上也有效地降低了贸易壁垒风险，获取了非洲丰富的物质资源，与国际市场更加融合。这对于保证我国经济持续稳定地发展和实现全球资源的合

2、理配置，都具有重要的意义。 一、非洲经济前景分析 （一）非洲经济现状分析 非洲经济近十多年取得了迅猛的发展，根据 IMF 统计，南部非洲经济在 2001 年2008 年平均增长达到 6%，是全球经济增长速度最快的地区之一。受 2008 年美国次贷危机的影响，非洲经济增长速度降到 2.8%。随着全球经济的逐渐回暖，这几年经济增速开始迅速上升。非洲开发银行在 2013 年 9 月 26 日发布的非洲经济发展展望中预测，2013 年非洲地区经济增长将达到 4.8%，2014 年则有望达到 5.3%。据联合国非经委、非洲联盟统计，非洲经济增速高于拉美地区均值 4.8%，低于亚洲地区均值 8.7%。非洲

3、经济的发展现状主要特点有： 第一，非洲地区不同经济增长速度不平衡。从 2013 年 9 月发布的非洲经济发展展望来看，中非地区今明两年的经济增长率分别为 5.7%和5.4%，东非地区同期的增长率为 5.2%和 5.6%，北非地区为 3.9%和4.3%，南非地区为 4.1%和 4.6%，而西非地区则达到 6.7%和 7.4%。从国别来看，利比亚、乍得、塞拉利昂、科特迪瓦、刚果（金） 、加纳、莫桑比克、安哥拉、赞比亚和卢旺达等 10 国经济增长将最为迅猛，而斯威士兰、赤道几内亚、埃及、苏丹、南非、科摩罗、马达加斯加、阿尔及利亚、莱索托和塞舌尔等 10 国经济增长则较为缓慢。该报告认为，国内需求增长

4、、宏观经济政策调整以及农业、服务业和建筑业的增长是非洲经济增长的内在动力，出口商品的量价齐升以及外国资本投资和侨汇的增长则是非洲经济增长的外部动力。非洲主要国家 2011 年经济指标如下表所示。 第二，经济增长与极度贫困共存。虽然这十年非洲经济增长迅猛，各国财政赤字和通货膨胀都得到了有效改善，但是仍不足以使非洲人民摆脱极度贫困。目前联合国公布的 48 个世界最不发达国家中，非洲就占了 33 个，非洲绝对贫困人口占总人口的 45%，且仍在不断上升。非洲所欠外债 2012 年底已达 3590 亿美元，许多国家不得不把财政收入的 1/4用于偿债。据估计，非洲经济增长速度必须达到 5%才能阻止贫困人口

5、的增加，要想迅速减少贫困人口则必须达到 7%。 第三，引进外资开发石油成效明显。非洲石油含硫量低，油质好，勘探成本低，投资回报率较高。非洲石油资源主要集中在北非产油区、西非几内亚湾油区，在东非南部非洲和非洲内陆地区，随着石油勘探的开发投入，效益也非常可观。近年来非洲通过积极调整石油产业政策，不断增加外资流入，流入非洲的外国直接投资从 2004 年的 172 亿美元增长到 2009 年的 307 亿美元、2010 年的 388 亿美元，其中大部分资金都流向了非洲产油国的石油工业。非洲国家加大石油开采力度，提高了非洲石油产量，扩大了出口量，其资金的积累，可为非洲经济的发展作出更大贡献。 第四，基础

6、设施建设优先发展。非洲联盟在发展新伙伴计划中把改善道路、港口、空运、能源、电信等基础设施作为振兴非洲计划的重点之一。基础设施建设正成为非洲国家经济的新热点，很多国家在这方面投入了大量的资金。 第五，非洲区域性经济组织活跃。20 世纪中期以来，非洲各区域性经济组织发展迅速，在经济发展过程中正发挥着越来越大的作用，使得非洲国家狭小而分散的市场逐渐走向联合。这些区域性经济组织包括：中非经济与货币共同体（CEMAC） 、东非合作组织（EAC） 、西非经济共同体（CEDEOA） 、西部非洲国家经济共同体（ECOWAS） 、东非共同体（EAC）和东南部非洲市场共同体（COMESA） 、南部非洲发展共同体（

7、SADC）和南部非洲关税同盟（SACU） 。但相对于世界其它地区，非洲的区域性经济组织进程明显滞后，还有待于进一步发展。 第六，经济总量小，但在力争遏止“边缘化” 。非洲大陆面积居世界第二，人口占世界的 13.5%，但经济总量（2012 年）不足全世界的 2%，贸易额也仅占全球国际贸易总额的 2%，与英国经济总量大体相当。近年来，非洲国家在经济全球化浪潮的冲击下，采取独立自主与国际社会协调并重的发展战略在一些领域取得成效，非洲经济“边缘化”趋势有所遏制，非洲商品出口额占世界的份额从 2002 年的 2.2%提高到 2012 年的3.0%。但是与世界平均水平相比，非洲经济依旧徘徊在世界的边缘。

8、二、中国企业在非投资存在的问题 （一）中国跨国投资企业自身的实力不强 在非投资的许多中国企业跨国经营能力不强，从 2008 年的营业收入角度和行业分析，中国企业 500 强和世界企业 500 强之间相差甚远。在赢利能力的行业，中国企业主要集中在石油、天然气开采与石化业、电力、邮电通信等传统垄断性行业上，而世界企业 500 强赢利能力好的行业主要集中在汽车、计算机应用与服务、贸易、金融、制药等行业。随着市场的进一步开放，我们在传统垄断性行业的优势会逐渐失去现有的赢利水平，所以我国企业的产业结构调整和升级不容忽视。 中国大多数企业远没有成为技术创新的主体，这就导致我国的对外投资大多为贸易加工型，产

9、品也只是进入低端市场。随着全球化和新经济的发展，传统自然资源和劳动力在经济发展中的作用会逐渐下降，技术和制度创新能力的作用会增大，这必然导致中国企业跨国经营的竞争优势下降。 （二）部分非洲国家和西方国家对中国在非投资的误解和丑化 随着中非贸易领域和项目的增加，非洲国家越来越重视经济利益，经济利益在中非关系中的敏感度也越来越高。由于中国经济在非洲对于能源、原材料的高度依赖，加上中国商品无处不在，对当地产业形成了一定冲击，许多非洲国家一方面作与中国企业合从中获得收益，另一方面又担心自身利益受到影响，对合作的中方企业存在相当的戒备心理。 再加上中国国际影响力日益扩大，弱化了西方大国对国际事务的主导地

10、位，西方发达国家对中非投资合作感到不安，涉非事务中更加频繁强调人权等观念，贬低中国的不干涉内政政策。因此西方为极力抑制中国在非影响力，也逐步加强对非投入，拉拢非洲国家，强化对非的控制，并以“中国威胁论”丑化中国国际形象。 （三）中国在非投资的安全风险随着领域和规模的扩大而升高 非洲国家由于种族、宗教矛盾错综复杂，再加上某些国家专制集权统治的存在，恐怖主义活动日益猖獗，小范围的政治暴力风险日益凸显，大型投资和长期投资面临的政治安全风险相对较高。有些非洲国家因为政权的变化，新政府出台了严格限制外国企业在非投资规模和没收外国企业在非资产的政策，直接导致已经投资的外国企业巨大的经济损失。比如 2011

11、 年因利比亚政治局势动荡，以中石油为代表的中国企业大量的已建和在建海外项目不得不终止，损失超过数十亿元。 中国许多企业在对非投资时往往过于追求经济利益，不注重建立本土化的公共关系，很难真正融入到非洲国家当地的经济、社会、文化体系中，与当地政府和民众又缺乏有效沟通，因此很容易遭遇民族主义风险。在南非、尼日利亚、苏丹等国家，都发生过针对中国工人和企业的人身与财产伤害。2012 年 8 月 4 日，赞比亚中资煤矿公司科蓝煤矿遭当地数百名工人袭击，就造成中国员工 1 死 4 伤。相关资料显示，中铁建设集团、中国有色、中石油等国有企业开展国际工程承包以来，每年都会发生一定数量的伤亡。 （四）中国在非投资

12、的经营风险导致成本的增加 首先，中国企业在非投资中，由于经营过程中的汇率波动，致使以外币计价的资产上涨或者下降所带来的汇率风险是企业经营成本增加的一个重要原因。中国企业在非洲的项目一般都以美元计价，面临的汇率风险主要有两种：一是在进出口贸易中，结算货币汇率变化带来的风险；二是在国际市场融资中，在借款期间汇率变化的风险。所以中国企业要加强外汇风险管理意识，管理的好坏往往是企业经营盈亏的关键因素。 其次，中国企业投资非洲的启动成本非常大。非洲国家多达 54 个，各国国情千差万别，市场机会和发展前景各不相同，许多非洲国家基础设施相当落后，企业生产所需的各种材料和配套设施严重不足，导致来非投资的中国许

13、多中小企业，需要在后期的本地采购、国际物流以及配套设施的建设等方面付出高昂成本，大大增加了企业的投资成本。另外，来自非洲部分国家的高税赋也增加了中国企业投资非洲的经营成本。有的非洲国家税赋较高，如果按规定交税，企业的税赋成本常常导致企业无利可图。例如在坦桑尼亚，中国企业转让股权给第三方，需要在当地按其转让收入的 30%缴纳所得税。 三、中国企业在非投资的模式选择 （一）实施本土化绿地投资模式 海信集团公司 1992 年在南非成立贸易公司，向南非出口彩电，1996年建立了第一个海外生产基地。投资建厂前，海信集团花费了大量时间与当地人沟通、走访商场客户、了解市场行情、宣传介绍海信集团及产品，由此成

14、功打入当地几家最大的全国性连锁店，使海信电视成为首家进入南非销售主渠道的中国品牌，并提供相应产品以满足各层次消费者的需求。由于产品和价格定位准确，海信集团在南非一举获得成功，并随着市场规模的不断扩大，海信集团南非公司全面实现了本土化经营。 海信集团的这种经营模式称之为绿地投资模式。绿地投资又称创建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。绿地投资对于投资方来说可以直接获得实物资产，在较大程度上把握风险，掌握项目策划各个方面的主动权，比如在利润分配上、营销策略上，投资方可以根据自己的需要进行内部调整；对于被投资方而言可以直接增加其生

15、产能力、产出和就业机会，并且能提升其技术和管理水平。正是因为可以给东道国带来经济新的增长点，对于经济发展比较落后的非洲国家，这种经营模式很大程度上能得到东道国政府的支持。 绿地投资模式存在的问题有：（1）投资建设周期较长。绿地投资方式需要大量的筹建工作，除了必要的资源组织外，还要进行工厂选址、厂房建造、设备安装，人员安排等。与并购方式相比，绿地投资建设周期偏长。例如，海信集团 1997 年在南非建立的第一条生产线，就花费了1 年多的时间，直到 1998 年底其产品才正式进入南非商品销售的主渠道。（2）企业承担的风险较大。中国企业在非采用绿地投资模式直接创建新的企业，在创建过程当中，需要完全承担

16、包括东道国政府政策变动的风险、投资收汇风险、文化冲突的风险等等，其不确定性较大。例如，2002 年山东颐中烟草前往南非投资烟厂，在没有对当地环境进行充分调研的情况下就贸然设厂，结果从开始生产就遭到了种种限制，最终不得不退出了南非市场。 （二）建立中小企业集群式工业园区模式 据商务部的统计，中国投资非洲的企业多以中小企业为主，原因就是转移国内过剩的生产能力和获取非洲丰富的自然资源，具有“小企业、大群落”特点的企业集群成为我国中小企业对非投资的主要模式。例如浙江越美集团有限公司 2007 年在尼日利亚着手建立“越美纺织工业园区”，这是中国在非洲设立的第一个纺织工业园区。这个工业园区的建设，为中国纺

17、织企业在尼日利亚乃至整个非洲的投资与经营搭建一个平台，而且释放的效能辐射到整个非洲乃至欧美市场。 当然，中小企业集群式工业园区模式也存在下列问题：（1）与东道国政府的合作问题。工业园区投资模式的合资伙伴一般是东道国政府，因此，与当地政府良好的合作就非常重要。如果不能与东道国政府保持良好的互动、沟通和诚恳的合作，则工业园区内的企业会因为势单力薄和经营分散而很难获得长足的投资和发展。另外，对于不同国家政府对待外国投资者的态度和优惠政策的差异也是非常重要的。 （2）较高的投资风险和不确定性。在推进建设境外工业园区的过程中，我国企业和政府需要谨慎分析和慎重行动，境外工业园区的建设一般是一次性投入，再逐

18、步招商，因此具有一定的盲目性和风险，非洲国家大都为欠发达国家，国内的经济环境、基础设施环境、信用环境等都存在一定的缺陷，这在一定程度上也给企业增加了投资风险。 （三）创建与东道国当地企业合作经营模式 中兴通讯股份有限公司抓住非洲国家非常希望中国能够帮助他们建设通讯基础设施这一机会，在非洲投资战略的制定和操作上特别注意与当地的政府和企业合作，通过与当地运营商开展全方位的合作，以服务和质量赢取了市场，运作经营成绩非常显著。从 1997 年中兴公司进入非洲市场开始，经过近十几年的努力，目前已在 51 个非洲国家设立了代表处，全非洲使用中兴通讯产品的用户接近 1 亿户。 中兴通讯股份有限公司的这种模式

19、称为合作经营模式，是由投资者根据投资所在国法律，与所在国企业协商签订合作经营合同而设立的契约式企业。签约各方按合同条款的规定，确定出资方式、组织形式、利润分配、风险分担和债务清偿等权利、义务。 但与非洲国家当地企业合作经营模式也存在一些问题：（1）投资成本和回收风险较高。非洲很多国家的经济发展比较落后，投资环境也不够稳定，因而中国企业与当地企业签订合作协议或合同时，一定要做好市场和环境方面的调查，特别是对于资源开发，前期的资源勘探工作不可疏忽，这些问题都可能严重影响到中国企业在非洲的投资收益，因为投资成本的回收期可能很长。 （2）收益和利润的分配比例难确定。由于技术、土地等生产要素的价格难以量

20、化，各方投入的总资本不可能向合资经营那样能清楚地计算，因此，双方在收益和利润分配的谈判方面很容易产生分歧。 （3）企业本地化运作的困难。由于不同国家企业间的规模水平、行业特点、企业文化以及历史传统存在较大差异，这种差异很容易导致跨国企业在经营过程中价值观念、经营理念、工作方法和管理制度等方面的不一致，使得企业的正常运作难以很快步入正轨。 （四）推进股份多元化的国际合作投资模式 非洲大型铁矿石公司是一家在澳大利亚交易所上市的大型铁矿石勘探公司，位于非洲喀麦隆与刚果布交界处的非洲“铁三角”铁矿石核心区域，探明资源储量 28 亿吨，包括 62%品位的直运赤铁矿 4.2 亿吨及部分优质磁铁矿。四川汉龙矿业公司在 2011 年 3 月，出资 12 亿元收购了该公司 16%的股份，拥有该公司 19%的股份，成为最大的单一股东。 四川汉龙矿业公司进入非洲的这种模式就是股份多元化的国际合作投资模式，这种投资模式可以有效地弥补中国投资者对非洲市场了解的不全面，以及文化、语言方面的障碍，通过利用非方合作者得天独厚的优势，来弥补中国企业的缺陷，使中国投资者更容易融入到非洲市场中去。所以，中国企业可以采用股份多元化的国际合作投资模式，利用参股、并购以及与第三国企业合资开发资源等方式更为快捷地进入非洲。