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1、27092 财务管理学 2010 年 1 月江苏省高等教育自学考试 27092 财务管理学 一、单项选择题 (每小题 1 分，共 27 分 ) 在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案。并将其字母标号填入题干的括号内。 1某人某年年初存入银行 100 元，年利率 3%，按复利方法计算，第三年年末他可以得到本利和 (D)P33 A 100 元 B 103 元 C 109 元 D 109.27 元 2某企业税后利润 67 万元，所得税率 33%，利息费用 50 万元，则该企业的已获利息倍数是 (D)P70 A.0.78B.109C.2.78D.3 3标准离 差是各种可能的报酬率偏离以下哪一项的

2、差异 ?(A)P48 A.期望报酬率 B.概率 C.风险报酬率 D.实际报酬率 4固定资产具 有较差的变现性与 (A)P249 A.流动性 B.实用性 C.损耗性 D.效益性 5进行短期有价证券投资的主要目的是 (C)P285 A获得稳定的收益 B获取控制权 C调节现金余额 D规避利率风险 6有效的成本控制的前提是 (A)P339 A健全的基础工作 B健全的原始记录工作 C健全的计量工作 D健全的定额管理制度 7企业与投资者、受资者之间形成的关系，称之为 (C)P7P8 A债权债 务关系 B上下级关系 C企业与所有者之间的关系 D社会关系 8财务管理的基础理论是 (A)P26 A经济学 B会计

3、学 C金融学 D管理学 9资金时间价值从其实质上看是指货币资金的 (B)P30 A.膨胀 B.增值 C.紧缩 D.拆借 10从市盈率的直接计算公式看，可以视为 (B)P56 A投资收益率 B投资回收年限 C股票的市场价值 D股票的卖出依据 11属于综合财务分析法的有 (C)P80 A比率分析法 B比较分析法 C杜邦分析法 D因素分析法 12在 “3 20， n/60”的信用条件下，购货方放弃现金折 扣的信用成本为 (A)P99 A 27.835%B 29.835%C 31.835%D 37.835% 13企业筹集的资本金是企业法定的 (C)辅 P37 A营业资金 B营运资金 C自有资金 D负债

4、资金 14公司增发新股，属于资本结构的 (D)P114 A存量调整 B宿量调整 C无量调整 D增量调整 15科技开发、咨询、服务性有限公司的法定最低注册资本限额为人民币 (A)P119 A 10 万元 B 30 万元 C 50 万元 D 100 万元 16根据企业财务通则规定，我国企业资本金的确认采用 (B)P119 A 授权资本制 B实收资本制 C折中资本制 D法定资本金 17根据公司法规定，企业累计债券总额不得超 过企业净资产的 (C)P170 A 20%B 30%C 40%D 50% 18当债券的票面利率小于市场利率时，债券应 (C)辅 P60 A溢价发行 B等价发行 C折价发行 D协议

5、价发行 19财务成本是应收帐款所占用资金的 (A)P212 A资金成本 B虚拟成本 C利息 D实际成本 20在 ABC 管理法中， A 类存货是指那些 (D)P246 A品种多所占资金也多的存货 B品种少所占资金也少的存货 C品种多所占资金 少的存货 D品种少所 占资金多的存货 21若某方案现值指数小于 1，下列哪种说法是正确的 ?(A)P258 A未来报酬总现值小于投资额现值 B未来报酬总现值大于投资额现值 C未来报酬总现值等于投资额现值 D未来现金流入等于投资额现值 22若投资方案的内含报酬率等于投资报酬率，则现值指数 (D)P258 A.等于零 B.小于零 C.大于零 D.等于 1 23

6、债券的收益是固定的，但其价格会随市场利率的上升而 (B)P170 A上升 B下跌 C保持不变 D有波动性 24属于企业扩张的形式是 (C)P406 A企业分立 B企业剥离 C企业收购 D企业清算 25某人租房 10 年，于每年年初支付租金 2 万元，则 l0 年租金按年利率 i 计算的现值应等于 (A)万元。 P45 A 2(P A， i， 9)+2B 2(P A， i， 10)C 2(P A， i， 11)一 2D 2(P A， i， 11)(1+i) 26股利政策理论有 (D)P377 A股利发放的程序和方法 B股利种类和股利实施 C普通股利和优先股利 D股利无关论和股利相关论 27某人购

7、入债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是 (D)P289 A一年 B半年 C一季 D一个月 二、多项选择题 (每小题 1 分，共 5 分 ) 在下列每小题的五个备选答案中有二至五个正确答案。请将正确答案全部选出。并将其字母标号填入题干的括号内。 28资金的时间价值在资金与时间关系上体现为 (ABCE)P32 A.资金使用时间越长，时间价值越大 B.资金使用数量越多，时间价值越大 C.资金周转越快，时间价值越大 D.上述三者结合，时间价值变得更小 E.上述 ABC 三者结合，时间价值变得更大 29计算速动比率时，把存货从流动资产中剔除，其原因有 (BCDE)P68 A存货可能占

8、用资金太多 B存货可 能存在盘亏、毁损 C存货可能已充当 了抵押品 D存货可能已降价 E存货变现速度最慢 30企业筹集资金的动因有 (ABCDE)P89 A依法创立企业 B扩大经营规模 C偿还原有债务 D调整财务结构 E应付偶发事件 31企业筹集权益资金的方式有 (ACE)P121 A发行股票 B发行债券 C企业内部积累 D借款 E吸收直接投资 32下列各项哪些是债权资产存在的原因 ?(ABE)P203 A迫于商业竞争需要 B减少存货积压 C增加销售收入 D减少资金占 用 E销售和收款两个行为在时间上的不一致 三、 判断改错题 (每小题 2 分，共 10 分 )在题后的括号内，正确的打 “”，

9、错误的打 “”。并在题下空处进行改正。 33计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法不一样。 ()P37 34发行公司债券筹集的资金可用于房地产买卖和生产性支出。 ()P170 35若你取得借款，在相同利率下，用单利计息要优于复利计息。 ()P157 36延长信用期限，也就延长了应收帐款的平均收帐期。 ()P212 37加速折旧法就是通过缩短折旧年限而加速折旧的步伐。 ()P267 四、名词解释 (每小题 2 分，共 8 分 ) 38 投资风险价值 P48 就是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬，也就是投资收益多于（或少于）货币时间价值的那部分。 39最佳资本结构 P112 是指企业在

10、一定时期使其综合资金成本最低，同时企业价值最大的资本结构。 40内含报酬率 P258 又称内部报酬率或内在收益率 ,它是能使一项投资方案的净现值等于零的投资报酬率 41股利政策 P377 是关于股份有限公司的股利是否发放、发放多少和何时发放等问题的方针和策略。 五、简答题 (每小题 5 分。共 15 分 ) 42简述债券的特征。 P168 1、债券是一种债权债务的凭证 2、 债券利息固定 3、债券偿还期明确 4、在分配和求偿上具有优先权 5、不影响企业的控制权 43简述短期有价证券的特点及企业持有的原因。 P284 1、短期有价证券的变现性强 2、有价证券有一定的风险性 3、有价证券价格有一定

11、的波动性 1、以有价证券为现金的替代品 2、以有价证券作为短期投资的对象 44简述股份制企业支付股利的方式。 P387 1、现金股利 2、财产股利 3、负债股利 4、股票股利 5、股票回购 六、计算题 (每小题 5 分，共 35 分 ) 45某公司准备买一台设备，有两个方案：一是从甲公司购入，分 5 年 付款，每年末付40000 元；另一个是从乙公司购买， 5 年后一次支付 250000 元，银行利率 l0%，每年复利一次。已知 (F A， 10%， 5)=6 105，试选最优方案。 P34 解 :A 方案 ,FA=A VA 终 =4 6.105=24.42 万 24.42 万 B 方案 25

12、 万 ,选择 A 方案 答：该公司应选择 A 方案购买这台设备。 46某企业上年度与本年度的流动资金平均占用额为 200 万元、 240 万元，流动资金周转次数分别为 6 次、 8 次，试求本年度比上年度销售收入增加了多少。 P73 解： 流动资产平均占用额年销售收入流动资产周转率 本年销售收入 -上年销售收入 =本年 流动资金平均占用额 本年流动资产周转率 -上年 流动资金平均占用额 上年流动资产周转率 =240 8-200 6=1920-1200=720（万元） 答：本年度比上年度销售收入增加了 720 万元。 47某项固定资产投资 12 万元，使用 5 年，期末无残值，以后每年年末能等额

13、提供净利润和折旧 4 万元，假设资金成本为 l0%，试用内含报酬率法判定该方案是否可行。 (P A，10%， 5)=3.791(P A， 19%， 5)=3.058(P A， 20%， 5)=2.991P253 解：净现值 =未来报酬 总现值 -原投资额现值 =A VA 现 -12=4 3.791-12=15.164-12=3.164(万元 ) 264.112164.15 原投资额现值未来报酬总现值现值指数 ，现值指数 1，该方案可行 答：该项固定资产投资的净现值为 3.164 万元，现值指数为 1.264，因此该方案可行。 48甲公司的销售额为 500000 元，变动成本率 60，固定成本总

14、额 80000 元，预计下年度销售额将增长 20%，计算下年度该公司息税前利润的变动趋势。 P102（ 10.1） 解 :)(30%6050, 万元变动成本率销售总额变动成本总额单位销售额单位变动成本变动成本率 67.1122083050 3050)( 息税前利润总额 变动成本总额销售额营业杠杆系数DOL%4.3367.1%20,67.1)(营业杠杆系数比下年度销售额变动百分百分比下年度息税前利润变动 销售额变动百分比息税前利润变动百分比营业杠杆系数D O L答： 下年度该公司息税前利润的变动 百分比为 33.4%。 49某企业实行 30 天信用期限赊销，赊销后的资金利润率为 30%，毛销售收

15、入为 500 万元，销售成本 350 万元，财务成本 8.75 万元，收帐费用 4 万元，坏帐损失 5 万元，现企业拟给客户在 10 天内付清价款可享受 2%的现金折扣的优惠政策，估计所有客户都会在折扣期内付款。这样企业的收帐费用将减少四分之一，坏帐损失将不再发生，试确定该企业拟定的现金折扣方案是否可行。 P212 解： (1)采用现金折扣的损失： 销售额 2 %=500 2%=10（万元） )(83.5%3036020350)2( 万元减少机会成本 (3)减少其他费用 =收账费用 +坏账损失 =4 1/4+5=6(万元 ) 采用现金折扣减少的总费用 =5.83+6=11.83(万元 )采用现

16、金折扣的损失 10 万元 ,所以该项现金折扣方案可行。 答：该项现金折扣方案可行。 50某股份有限公司普通股现行市价为每股 25 元，现准备增发 5000 万股，预计筹资费率为 5%，第一年的股利为每股 2.5 元，股利以后每年增长 5 %，试计算该公司本次增发普通股的资金成本。 P100 解：%53.15%51 1 8 7 5 01 2 5 0 0 0%5%)51(255 0 0 0 5.25 0 0 0)1( GfP DC C普通股成本率 答：该公司本次增发普通股的资金成本为 15.53%。 51某公司发行的优先股面值为 100 元，规定每股股利 l2 元，市场平均要求的报酬率为10%，试

17、求该股票的市价。若某投资者以 98 元购进该股票，求该投资者的投资报酬率。P297 解 :%24.12%1 0 09812%1 0 0),(1 2 0%10 120 PDRDP 投资报酬率元年利率 股利 答：该股票的市价是 120 元， 若某投资者以 98 元购进该股票，该投资者的投资报酬率 为12.24%。 2009 年 10 月江苏省高等教育自学考试 27092 财务管理学 一、单项选择题 (每小题 1 分，共 24 分 )在下列每小题的 四个备选答案中选出一个正确答案，并将其字母标号填入题干的括号内。 1股东和经营者发生冲突的根本原因在于 (A) A具体行为目标不一致 B承担的风险不同

18、C掌握的信息不一致 D在企业中的地位不同 2下列指标不能反映企业长期偿债能力的财务比率是 (C) A资产负债率 B.产权比率 C.销售净利率 D利息保障倍数 3吸收直接投资是 (A)筹集自由资金的基本方式。 P123 A非股份制企业 B股份制企业 C上市公司 D独资公司 4最佳资本结构在企业实际工作中是一个 (D)P112 A根本不存在的理想结构 B标准 值 C可以测算的精确值 D区间范围 5某企业向银行借款 100 万元，年利率为 10%，半年复利一次。该项借款的实际利率为(D)P47 A 10%B 5%C 11%D 10.25% 6在进行投资方案评价时，不需要事前确定贴现率的评价指标是 (

19、D)P250 A现值指数 B净现值 C内含报酬率 D剩余收益 7上市的股份有限公司的股本总额不能少于人民币 (B)万元。 P145 A 6000B 5000C 3000D 1000 8对信用期限的描述正确的是 (B)P212 A信用期限越长，企业坏账风险越小 B信用期 限越长，表明客户享受到性用条件越优越 C延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D信用期限越长，应收账款的机会成本越低 9下列项目中不属于应计费用的是 (B)P332 A应付工资 B预提费用 C应计税款 D经营费用 10期权定价理论的核心原理是 (A)无套利均衡分析。 P187 A动态 B静态 C稳定 D波动 11下列折旧方法的公式

20、中未考虑残值的是 (B)P271 A余额递减法 B双倍余额递减法 C使用年限法 D年数总和法 12变动成本与固定成本的划分依据是成本的 (C)P345 A可控性 B计算对 象 C变动性 D可追溯性 13按照我国公司法规定，公司可以采用的股利分配形式包括 (B)P184 A现金股利与财产股利 B现金股利与股票股利 C现金股利与负债股利 D财产股利与股票股利 14调整企业资本结构并不能降低 (C)P102 A资本成本 B财务风险 C经营风险 D总杠杆系数 15下列属于企业扩张的形式是 (A)P406 A企业收购 B企业剥离 C企业清算 D企业分立 16我国规定合资企业的外方投资者的股权不低于 (B

21、)P442 A 30%B 25%C 20%D 35% 17不应计入制造 费用的是 (D)P332 A生产车间厂房的折旧费 B生产车间机器的修理费 C生产车间的机器物料消耗 D辅助生产车间工人的工资 18下列项目中属于持有现金的机会成本是 (D)P198 A现金管理人员工资 B现金安全措施费用 C现金被盗损失 D现金的再投资收益 19放弃现金折扣的成本大小与 (D)P99 A折扣百分比的大小呈反方向变化 B信用期的长短呈同方向变化 C折扣百分比、信用期呈同方向变动 D折扣期的长短呈同方向变动 20根据公司财务报表资料，得年平均流动负债 20 万元，年平均速动比率 2.5，年 平均流动比率 3，销

22、售成本 10 万元，存货周转次数为 (A)P67 A 1B 2C 1.33D 1.53 21流动比率的大小不取决于 (C) A应收账款的多少 B存货的周转速度 C企业的偿债声誉 D预付账款的多少 22下列说法不正确的是 (A)P37 A普通年金也称为预付年金 B预付年金也称为即付年金 C普通年金也称为后付年金 D永续年金也称为终身年金 23 (C)不属于按照财务分析的方法的不同对财务分析所作的分类。 P64 A比率分析 B比较分析 C综合分析 D因素分析 24下列不属于跨国公司子公司资 金来源的是 (C)P433 A子公司内部及子公司之间 B母公司的资金 C母公司所在国的金融市场 D子公司所在

23、国的金融市场 二、多项选择题（每小题 1 分，共 6 分）在下列每小题的五个备选答案中选择二至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。 25股票具有的主要特征是 (A)(B)(C)(D)(E)P130 A资产权利的享有性 B价值的不可兑现性 C收益的波动性 D市场的流动性 E价格的起伏性 26债券发行价格有 (A)(B)(D)()()P170 A等价 B溢价 C成本价 D 折价 E市价 27马克威茨认为经过投资组合后投资方案会在 (C)(D)()()()得到均衡。 A成本 B效益 C风险 P185 D收益 E产出 28期权合约的种类包括 (B)(D)()()()P3

24、06 A现货期权 B择购期权 C选择期权 D择售期权 E期货期权 29下列关于剥离与分立的论述，正确的是 (A)(C)(D)()() A分立可看作是一种特殊形式的剥离 P412 B剥离和分立是公司经营失败的标志 P408 C剥离和分立有利于公司弥补并购决策失误 P414 D剥离和分立有利于公司调整战略 P409 E剥离和分立可提高公司的资源利用效率 30下列属于跨国公司专门筹资的方式是 (A)(B)(C)()()P437 A国际贸易融资 B国际项目融资 C国际租赁融资 D国际股票市场筹资 E银行长期贷款 三、判断题 (每小题 1 分，共 10 分 )在题后的括号内，正确的打“”，错误的打“”。

25、 31每股利润越高，意味着股东可以从公司分得的股利越高。 ( ) 32复合杠杆系数是指销售额变动率相对于每股利润变动率的倍数。 ( )P105 33抵押贷款到期时，借款企业不愿意或不能偿还，银行则可取消企业对抵押物的赎回权 ，并有权处理该抵押品。 ( ) 34应收账款周转率越高，维持赊销需要的资金越少，应收账款的机会成本越小。 ( )P205 35.最大最小收益值法是把各方案的最大收益值都计算出来，然后取其最小者的一种决策方法。 ( )P369 36在其他情况不变的前提下，若使利润上升 40%，单位变动成本需下降 17%；若使利润上升 30%，销量需上升 13%，那么销售量对利润的影响比单位变

26、动成本对利润的影响更为敏感。 ( ) 37如果一个新建项目需要使用原有的厂房或设备，则与该新建项目相关的现金流量是指原有厂房或设备的账面价值。 ( ) 38经济风险是指未预计到的汇率变动通过影响公司生产销售的数量、价格和成本，引起企业未来收益或现金流量减少的潜在损失。 ( )P304 39项目融资一般有融资协议。对于农业、通讯等基础建设项目，一般由国际商业银行提供贷款。 ( )P438 40在通货膨胀期间，物价普遍上涨时，股票投资与其他固定收益证券相比，能适当降低购买力风险。 ( )P302 四、名词解释 (每小题 2 分，共 8 分 ) 41财务管理环境 P16 从系统论的观念来看，财务管理

27、可以视为一个系统，那么存在与财务管理系统之外，并对财务管理又产生影响作用 的总和，便构成财务管理的环境，它们也是财务管理活动各种条件。 42存量调整 P114 存量调整就是在企业现有资产规模下对现存的自有资产与负债进行结构转化、内部重组，以实现资本结构趋于合理。 43有效市场理论 P183 是由尤金法玛提出的，是西方财务理论框架中最重要的内容之一。它的基础思想可以归纳为：在证券市场上交易者如果根据获得的一组信息而无法获得额外盈利，那么就可以认为资本市场是有效的。 44可控成本 P344 是指在特定时期内，特定责任中心能够直接控制其发生的成本。 五、简答题（每小题 5 分，共 15 分） 45.

28、简述短期融资券筹资的优点。 P162 1、短期融资券筹资的成本低； 2、短期融资券筹资能提高企业信誉； 3、短期融资券筹资可减轻企业财务工作量； 4、经纪人有时能提供有价值的建议； 46.无形资产使用管理中应注意什么？ P281 1、加强无形资产的核算，正确反映无形资产的价值变动及产生的效应； 2、区别对待，全面管理； 3、讲究效益，提高无形资产的利用率； 4、建立健全无形资产各项使用管理制度。 47.简述企业外汇业务产生的原因。 P302 1、对外商品贸易； 2、对外劳务输入输出 3、短期资本流动 4、长期资本流动 六、计算题 (要求列出计算过程，凡未列出计算过程的，即使结果正确也不得分。第

29、 48-53题每小题 5 分，第 54 题 7 分，共 37 分 ) 48某企业生产中全年需要某种材料 2000 公斤，每公斤买价 20 元，每次订货费用 50 元，单位储存成本为买价的 25%。确定该企业最佳采购批量和全年的采购次数。 解： 采购次数 =2000/200=10 次 49企业拟建立一项基金，每年初投入 100000 元，若利率为 10%， 5 年后该项基金的本利和将为多少？（ F/A， 10%， 4） =4.6410，（ F/A， 10%， 5） =6.1051，（ F/A， 10%， 6）=7.7156 解： 100000 =100000 6.1051=610510 元 50

30、某公司向企业销售一批价值为 5000 元的材料，开出的信用条件为“ 3/10， N/60”，市场利率为 12%， 试问： 企业若享受这一现金折扣，可少支付多少货款？ 若企业放弃这一信用条件是否划算？ 解： （ 1） 5000 3%=150 元 可少支付 150 元 （ 2） 5000 12% =83.33 元 所得利息为 83.33 元，小于现金折扣 所以放弃这一信用条件不划算。 51假定天隆电器公司 2001 年的税后利润为 13600 万元，目前的资本结构为：负债资本为 40%，股东权益资本 60%。该资本结构也是其下一年度的目标资本结构（即最佳资本结构）。如果 2002 年该公司有一个很

31、好的投资项目，需要投资 18000 万元。该公司采用剩余股利政策，试计算应该如何融资？分配的股利是多少？ 解： 公司投资所需权益资本数为 18000 60%=10800 万元 公司当年全部可用于分配股利的盈余为 13600 万元，可满足上述投资方案所需权益资本数额，并有剩余 13600-10800=2800 万元 即投资项目 中 60%部分使用上年利润 10800 万元 40%部分负债 7200 万元 剩余分配的股利为 2800 元 52某公司基期实现销售收入 600 万元，变动成本总额为 300 万元，固定成本为 160 万元，利息费用为 20 万元。 要求： 计算该公司经营杠杆系数、财务杠

32、杆系数和总杠杆系数。 解： 息税前利润总额 =600-300-160=140 万 经营杠杆系数 =（ 600-300） /140=2.1429 财务杠杆系数 =140/（ 140-20） =1.1667 总杠杆系数 =2.1429 1.1667=2.5001 53假设行业风险系数为 4%， ABC 公司打算推出新产品，若计划成功，收益的标准差系数可以从 0.8 上升为 1.2，同时导致公司的股利增长率由 5%上升为 8%。已知无风险报酬率为 6%，上年股利为 2 元。试运用股利固定增长的股票估价模式比较推出新产品之前、之后的股价，确定该公司是否应推出新产品。 P51P298 解： 推出新产品前

33、 必要报酬率 =无风险收益率 +风险系数标准离差系数 =6%+4% 0.8 =9.2% 股价 = 推出新产品之后 必要报酬率 =无风险收益率 +风险系数标准离差系数 =6%+4% 1.2 =10.8% 股价 = 推出新产品后股价高于原先，故应推出新产品 54某投资项目需一次投入固定资产 200 万元，资金来源为银行借款。该项目建设期为 2年，资本化利息 42 万元（假设每年末资本化利息 21 万元），经营期 5 年，固定资产期满残值收入 20 万元。项目完工时（第 2 年末）还需投入流动资金 30 万元。预计该项目年营业现金收入 140 万元，年付现经营成本 50 万元。该企业采用直线折旧，所

34、得税率 33%，设定折现率 10%。 要求： 计算固定资产的年折旧额； 计算该项目年营业现金净流量； 计算该项目的投资回收期（ 以投产日为基准日）； 计算该项目的净现值（以投产日为基准日）（假设资本成本率为 10%） （ P/A,10%,5） =3.791;（ P/F,10%,5） =0.621;（ F/P,10%,2） =1.21 解： 固定资产原值 =200+42=242 年净利润 =（ 140-50-44.4）（ 1-33%） =30.552 年现金净流量 =30.552+44.4=74.952 投资回收期 =原投资总额 /每年净现金流量 =242/74.952=3.23 年 净现值 =

35、74.952（ P/A,10%,5） +20（ P/F,10%,5） +30（ P/F,10%,5） -242-30 =43.19 2009 年 1 月江苏省高等教育自学考试 27092 财务管理学 一、单项选择题 (每小题 1 分，共 26 分 )在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将其字母标号填入题干的括号内。 1某人购入债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是 (D)P47 A一年 B半年 C一季度 D一个月 2某企业税后利润 67 万元，所得税率 33，利息费用 50 万元，则该企业的已获利息倍数是 (B)P70 A 2.78B.3C.1.9D 0.78 3

36、标准离差 是各种可能的报酬率偏离 (A)P48 A期望报酬率的差异 B概率的差异 C风险报酬率的差异 D实际报酬率的差异 4固定资产具有较差的变现性与 (A)P249 A流动性 B实用性 C损耗性 D效益性 5进行短期有价证券投资的主要目的是 (C)P285 A获得稳定的收益 B获取控制权 C调节现金余额 D规避利率风险 6有效的成本控制是以 (A)P339 A健全的基础工作为前提的 B健全的原始记录工作为前提的 C健全的计量工作为前提的 D健全的定额管理制度为前提的 7企业与投资者、受资者之间形成的关系， 称之为 (C)P7P8 A债权债务关系 B上下级关系 C企业与所有者之间的关系 D社会

37、关系 8财务管理的基础理论是 (A)P26 A经济学 B会计学 C金融学 D管理学 9资金时间价值从其实质上看是指货币资金的 (B)P30 A膨胀 B增值 C紧缩 D拆借 10从市盈率的直接计算公式看，可以视为 (B)P56 A投资收益率 B回收年限 C市场价值 D卖出依据 11属于综合财务分析法的是 (C)P80 A比率分析法 B比较分析法 C杜邦分析法 D因素分析法 12在“ 3/20， n/60”的信用条件下， 购货方放弃现金折扣的信用成本为 (D) A 31 835 B 37 835 C 29 835 D 27 835 13企业筹集的资本金，企业依法享有经营权，在经营期间投资者不得以任

38、何方式抽回。这种资本金是企业法定的 (C)辅 P37 A营业资金 B营运资金 C自有资金 D负债资金 14公司增发新股，属于资本结构的 (D)P114 A存量调整 B宿量调整 C无量调整 D增量调整 15科技开发、咨询、服务性有限公司的法定最低注册资本限额为人民币 (A)P119 A 10 万元 B 30 万元 C 50 万元 D 100 万元 16根据企业财务通则规定，我国企业资本金的确认采用 (B)P119 A授权资本制 B实收资本制 C折中资本制 D法定资本金 17根据公司法规定，企业累计债券总额不得超过企业净资产的 (C)P170 A 20 B 30 C 40 D 50 18当债券的票

39、面利率小于市场利率时，债券应 (C)辅 P60 A溢价发行 B等价发行 C折价发行 D协议价发行 19财务成本是应收账款所占用资金的 (A)P212 A资金成本 B虚拟成本 C利息 D实际成本 20在 ABC 管理法中， A 类存货是指那些 (D)P246 A品种多所占资金也多的存货 B品种少所占资金也少的存货 C品种多所占资金少的存货 D品种少所占资金多的存货 21若某方案现值指数小于 1，下列说法正确的是 (A)P258 A未来报酬总现值小于投资额现值 B未来报酬总现值大于投资额现值 C未来报酬总现值等于投资额现值 D未来现金流人等于投资额现值 22内含报酬率是一项投资方案的净现值 (A)

40、P258 A等于零的投资报酬率 B小于零的投资报酬率 C大于零的投资报酬率 D等于 1 的投资报酬率 23债券的收益是固定的，但其价格会随市场利率的上升而 (B)P170 A上升 B下跌 C保持不变 D有波动性 24属于企业扩张的形式是 (C)P406 A企业分立 B企业剥离 C企业收购 D企业清算 25由于短期有价证券变现能力十分强，因此企业可以将它作为 (A)P285 A现金的替代品 B股票的替代品 C投资的替代品 D期权的替代品 26股利政策理论是 (D)P377 A股利发放的程序和方法 B股利种类和股利实施 C普通股利和优先股利 D股利无关论和股利相关论 二、多项选择题（每小题 1 分

41、，共 6 分）在下列每小题的五个备选答案中选择二至五个正确答案，请将 正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。 27财务管理 (A)(B)(C)(D)()P11P21 A是企业管理的中心 B其实质是价值管理 C其根本在资金管理 D其内容是财务六要素管理 E其方法是事后核算方法 28资金的时间价值在资金与时间关系上体现为 (A)(B)(C)(E)()P31 A资金使用时间越长，时间价值越大 B资金使用数量越多，时间价值越大 C资金周转越快，时间价值越大 D ABC 三者结合，时间价值变得更小 E ABC 三者结合，时间价值变得更大 29计算速动比率时，把存货从流动资产中 剔除，其原因有

42、 (B)(C)(D)(E)()辅 P27 A存货可能占用资金太多 B存货可能存在盘亏、毁损 C存货可能已充当了抵押品 D存货可能已降价 E存货变现速度最慢 30企业筹集资金的动因有 (A)(B)(C)(D)(E)P89 A依法创立企业 B扩大经营规模 C偿还原有债务 D调整财务结构 E应付偶发事件 31企业筹集权益资金的方式有 (A)(C)(E)()()P121 A发行股票 B发行债券 C企业内部积累 D借款 E吸收直接投资 32债权资产存在的原因有 (A)(B)(E)()()辅 P81 A 迫于商业竞争需要 B减少存货积压 C增加销售收入 D减少资金占用 E销售和收款两个行为在时间上的不一致

43、 三、判断题 (每小题 1 分，共 10 分 )在题后的括号内，正确的打“”，错误的打“”。 33政府与企业之间的财务关系体现为一种管理和被管理的分配关系。 ( )P9 34计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法不一样。 ( )P37 35发行公司债券筹集的资金可用于弥补亏损和生产性支出。 ( ) 36企业利用股票筹资可以筹到永久资金，因此应该只用股票筹资。 ( ) 37.企业持有现金总额通常等于交易、预 防和投机三种动机各自所需现金持有量的简单相加。 ( )P192 38财务管理主体与财务主体是一回事。 ( )P18 39若你取得借款，在相同利率下，用单利计息要优于复利计息。 (

44、)辅 P15 40企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利。 ( )P147 41延长信用期限，也就延长了应收账款的平均收账期。 ( )辅 P84 42加速折旧法就是通过缩短折旧年限而加速折旧的步伐。 ( )P267 四、名词解释 (每小题 2 分，共 8 分 ) 43投资风险价值 P48 就是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬，也就 是投资收益多于（或少于）货币时间价值的那部分。 44最佳资本结构 P112 是指企业在一定时期使其综合资金成本最低，同时企业价值最大的资本结构。 45投资回收期 P261 是指某项投资额全部收回所需的时间。 46股利政策 P377 是关于股份有限公

45、司的股利是否发放、发放多少和何时发放等问题的方针和策略。 五、简答题（每小题 5 分，共 15 分） 47.简述债券的特征。 P168 1、债券是一种债权债务的凭证 2、债券利息固定 3、债券偿还期明确 4、在分配和求偿上具有优先权 5、不影响企业的控制权 48.简述短期有 价证券的特点及企业持有的原因。 P284 285 1、短期有价证券的变现性强 2、有价证券有一定的风险性 3、有价证券价格有一定的波动性 1、以有价证券为现金的替代品 2、以有价证券作为短期投资的对象 49.简述股份制企业支付股利的方式。 P383 1、现金股利 2、财产股利 3、负债股利 4、股票股利 5、股票回购 六、

46、计算题 (每小题 5 分，共 35 分 ) 50某公司准备买一台设备，有两个方案：一是从甲公司购入分 5 年付款，每年末付 40000元：另一个是从乙公司购买， 5 年后一次支付 250000 元，银行利率 10，每 年复利一次。已知 (F/A1O 5)=6 105，试选最优方案。 解 : A 方案 ,FA=AVA 终 =46.105=24.42 万 24.42 万 B 方案 25 万 , 选择 A 方案 51某企业上年度与本年度的流动资金平均占用额为 200 万元、 240 万元，流动资金周转次数分别为 6 次、 8 次，试求本年度比上年度销售收入增加了多少。 P73 解： 本年销售收入 =本年流动资金平均占用额 本年流动资产周转率 =2408=1920(万元 )； 上年销售收入 =上年流动资金平均占用额 上年流动资产周转率 =2006=1200（万元） 本年 销售收入 -上年销售收入 =1920-1200=720（万元） 答：本年度比上年度销售收入增加了 720 万元。 52某项固定资产投资 12 万元，使用 5 年，期末无残值，以后每年年末能等额提供净利润和折旧 4 万元，假设资金成本为 10，试用净现值法、现值指数法判定该方案是否可行。 (P/A10 5)=3 791。 P253 解