1、练就火眼金睛认清股市“牛鬼蛇神”2014 年 A 股可能无牛市，但一定会有大牛股出现，投资者应通过识别各类股票，培养较为合理的投资模式 兵法云：兵者，诡道也。 股市亦如战场，各类机构投资者、个人投资者在其中博弈厮杀，缴获的战利品不是股票，而是现金。于是，根据各自所选择的战略、战术的不同，在投资方法上，就有了投资和投机的区别，有了基本面分析和技术面分析的对垒。至于何者更为高明，实在并无定论。 笔者对股市研究多年，从中得到的一条经验是：只懂基本面或者只看 K 线图炒股，都不可能挣到大钱。技术形态能反映过去的一切信息，但不能充分反映现在乃至未来的信息，技术分析是有用的，但一定要结合宏观政策、经济指标
2、变化等因素进行修正才更有效；而基本面分析如果只停留在选择“中国好股票”的阶段也是不够的，只有在好的时机买到好的股票，才是真正的成功。 所以，利用基本面选股，然后利用技术分析选择买卖时点；或利用技术分析选股，再根据基本面进行修正，这两种方法都是可行的。运用之道，变化之妙，存乎一心。下面，笔者就尝试从基本面与技术分析相结合的思路出发，去识别市场上的各类股票的特点，帮助投资者形成合理的投资模式，辅助做出正确的投资决策。 根据股票基本面特征、股性活跃度与股价形态的不同，可把值得关注的股票大致分为“牛、鬼、蛇、神”四大类股。 “牛股” ，即那些耳熟能详的蓝筹牛股。这些牛股多为行业龙头，业绩持续快速增长，
3、即使没有重大资产重组事件，也依然为各大机构投资者所青睐，因而其股价能够超越股市的波动周期，实现十年十倍甚至十年二十倍的涨幅。对于这类牛股来说，任何阶段性的调整到位后，都是买入的良机。 典型的牛股代表就是伊利股份（600887） 。伊利股份从 2009 年 1 月1 日到 2014 年 1 月 17 日，其股价复权后翻了正好是十倍，五年十倍，堪称牛股！2013 年前三季度每股收益 1.33 元，机构预计 2013 年每股收益1.45 元，较去年同比增长 35%，净利润较去年同比增长 70%以上。按 13年的预计每股收益看测算市盈率为 26 倍，但按 14 年的业绩预测测算的市盈率为 22 倍，估
4、值仍然是合理的。 这类牛股为众多机构投资者青睐，也是秉持价值投资的个人投资者的首选。识别出这类股票并不难，只要判断其是否属于朝阳行业的龙头，业绩是否持续快速增长，成长空间是否足够大，就差不多了，剩下的问题就是把握阶段性的买入时点。 “鬼股” ，为何称之为鬼股？就是虽然其基本面并无太大变化，但其股价表现却变化莫测，涨起来猛烈，跌起来也惊人，经常呈现倒 V 形走势。有可能只是因为一个坊间传闻，甚至有时候是无厘头的上涨和无厘头的下跌，股价就会呈现剧烈的动荡。 最近典型的鬼股代表应属量子高科（300149） 。其股价自 2013 年 11月 18 日启动，短短的的 28 个交易日，其股价从 7.62
5、元涨到了 17.5 元，涨幅达 130%。奇怪的是，期间公司并没有任何重大利好的公告，只是在11 月 22 日公告其承担的广东省高新技术产业开发区引导项目“高活力果糖基转移酶的菌种选育及生产工艺优化研究”通过省级项目验收，但目前还未实现产业化应用，对公司业绩的影响存在不确定性，此外并无重大利好公布，反倒是发布了几条股东减持及限售股全流通的公告，在这种情况下，其股价还能神奇上涨 1.3 倍，不能不让人感叹其鬼魅之处！ 面对“鬼股” ，如果你恰好低位持有，也有了盈利，就要及时卖出，不要贪婪，如果没有买入，那就权当看鬼片吧，因为你不了解股价上涨的背后是什么，胆小者还是慎入为好！ “蛇股” 。何谓蛇股
6、？就是股价一直蜿蜒盘旋在低位，从形态上就像是一只冬眠的蛇，毫无生气，其基本面也比较一般。这类蛇股要说是不会为投资者所关注的，但是别忘了，蛇虽然冬眠了，但其生命仍在，且蛇会经历蜕变，一旦蜕变成功，就可能一跃而为龙。这类股的未来通常有三种出路：出路之一，因为行业发展空间有限，难以扭转经营颓势，最后管理层决心通过重大资产重组，改弦更张，其股价一旦爆发最为猛烈，但爆发之前的等待又是十分煎熬的，多数人都在重大公告发布前被洗了出去。出路之二，行业增长趋势明确，但是因为业绩没有超出预期增长的亮点，所以股价长期徘徊在某一个区间段内，难以突破，投资者只有等待基本面的转暖或其他利好因素出现。出路之三，因为公司业绩
7、越来越差，该股面临退市风险，股价再度下跌，投资者最终忍痛亏损出局。这类股票就是僵尸股，所以最好别碰。 正因为蛇股的未来出路有三个迥异的方向，市场分歧比较大，因此，投资者在选择这类股票投资时，要把握以下几点：首先，最好选择业绩增长持续稳定的，行业发展有潜力的，规避绩差股和亏损股。其次，应关注那些股价长期萎靡后突然开始小幅上行，同时交易量也出现明显增加的股票，同时，要关注该股是否基本面已经出现转暖，市场销售是否开始好转，可能利好状况已经在发生，只是你还没察觉到而已。 “神股” 。所谓“神股” ，就是像神一样去膜拜的股票。这类股票不仅业绩增长持续快速，而且还可能孕育了资本并购、重大投资、重大合同等多
8、种利好题材，也是市场热点所在。这类股票多为具有较强创新能力的科技、传媒类公司。比如 2013 年的大牛股网宿科技全年上涨 407%，掌趣科技上涨 400%，还有奋达科技、中青宝、天喻信息、乐视网、华谊嘉信等涨幅都在 300%以上，这些股票的走势充分体现了中国新兴产业的巨大发展潜力。另外，这些股票往往流通盘适中，便于公司通过高送转分享行业快速增长的红利。 综上所述，投资者应通过识别各类股票，培养较为合理的投资模式。对于牛股，应在阶段性调整低点，及时跟进；对于鬼股，应逢高卖出，防范风险为主；对于蛇股，应仔细辨别，在其即将蜕变时果断介入；对于神股，应选择科技和传媒类股票，比如近期大热的可穿戴设备、机器人、智能家居概念等，当然，对于这类股票也要谨防涨幅过大后获利回吐的风险。
