汽车金融：5000亿的诱惑.doc

1、汽车金融：5000 亿的诱惑相比利润渐微的车市，中国汽车金融市场仍然是一片沃土。中国汽车工业协会预计，到 2025 年，汽车贷款市场将达到 5250 亿元。现在，蛋糕还没从烤箱中搬上桌，已经让车企蠢蠢欲动，引来了更多的分食者。打响分食大战 2012 年，尽管汽车销售处于低增长态势，但汽车金融行业的增长率，不论是资产还是利润，都达到了 50%以上。汽车金融正作为汽车行业中不可或缺的产业链，发挥着越来越重要的作用。 进入 2013 年，各种各样的汽车金融方案呈现在消费者眼前，零利率、零月供、零首付等广告语，更是让购买者心动。有汽车专业人士认为，各汽车企业推出的汽车金融方案较为便捷，放贷的速度也快，

2、而且要车主所备的资料也很简单，因此，备受消费者的关注。 “汽车金融业务将成为经销商提升盈利的主要推动力。 ”中投顾问高级研究员李宇恒表示，在当前市场竞争激烈和终端需求不振的行业困难时期，汽车金融产品有助于经销商在利润率低下、销量不足的情况下，实现销量和利润水平的提升。 汽车业内人士的一个共识是，中国汽车市场在经历了 10 年快速发展后，将迎来第二个黄金 10 年，由此将带来大量的金融服务需求。有一组数据经常用来作比对，在美国、欧洲、日本等成熟市场，汽车消费平均60%依赖于汽车金融服务。而在我国，不到 15%的车辆通过消费贷款购买。2012 年 11 月，吉利集团副总裁刘金良透露，吉利正筹办汽车

3、金融公司。这不是国内第一个准备在餐桌旁抢一个座位的国产品牌，更不是唯一的搅局者。早在 9 月，北京现代汽车金融有限公司正式成立。该公司由韩国现代金融株式会社、北京汽车投资有限公司和韩国现代自动车株式会社三方共同出资，注册资本 5 亿元，韩方和中方分别持股 60%和40%。 自 2004 年国家颁布汽车产业发展政策和汽车贷款办理办法促进汽车金融业务发展以来，中国已经先后成立了 14 家汽车金融公司，其中不乏响当当的企业：通用、福特、丰田、大众，一场先于蛋糕出炉的分食大战已然打响。 吃蛋糕的烦恼 中国自主品牌车企毫不掩饰其对于汽车金融市场的憧憬，但它们也体会到：汽车金融不是一块容易吃进嘴里的蛋糕。

4、 2010 年 6 月，比亚迪与法国设备租赁总公司（下称 CGL）在深圳签约，拟合资设立比亚迪汽车金融有限公司，注册资本为 5 亿元。其中，比亚迪出资 4 亿元，占合资公司 80%的股权比例。但很快，这场原本甜蜜的联姻就画上了句号因 CGL 认为中国汽车市场的风险正在增大，合资双方对业务风险的判断不同，在经营策略上难以达成一致意见，比亚迪最后终止与 CGL 的合资合同。至今，比亚迪旗下还没有汽车金融业务。对于中国车企而言，目前国内汽车金融公司的门槛很高，企业需要满足至少 5 亿元的注册资金，不低于 80 亿元的资产，还有连续三年持续盈利等限制条件。 比起中国汽车工业的成熟度，中国的汽车金融业更

5、像是小学生。而在国际上，完善的汽车金融体系乃是一个国家汽车产业成熟的标志之一。调查数据显示，世界知名车企的汽车金融公司利润贡献率，占到其母公司利润的 30%50%，而中国的汽车金融渗透率不到 20%，远低于美国、日本，甚至被巴西、印度、俄罗斯远远抛在身后。在欧美发达国家，通过信贷和租赁买车，是汽车销售的主要方式，比例达到 80%。值得注意的是，消费能力有限的发展中国家，其实是贷款购车的主要力量。在印度，大约有 80%的车辆是通过贷款购买的。 对此现象，上汽通用金融有限责任公司董事总经理李文国表示，限制中国汽车金融业发展的因素有很多。在中国，虽然汽车金融服务公司发展很快，但商业银行仍然是中国汽车

6、信贷的主体，占 2/3 以上的信贷余额；由于商业银行的业务种类较多，汽车信贷仅仅是其中一项业务，并不被重视。更为关键的是，商业银行只关心获得存贷款的利差，和制造商的利益关系不大，不能保证对汽车企业持续和稳定的支持。 “我国仍未建立起完善的信用体系，导致汽车金融公司在推广业务的过程中，面临着较大的风险。 ”中投顾问高级研究员李宇恒表示。 盈利状况向好 不过，上述困难并没有让国内车企对汽车金融丧失信心。事实上，这些年来，国内汽车金融公司取得了长足的发展，数据显示，截至 2012年 11 月，汽车金融公司资产总额 1700 亿元，全行业贷款为 1672 亿元。其中，零售贷款 1194 亿元，占比 7

7、1%；经销商贷款 420 亿元，占比25%；融资租赁 57 亿元，占比 3%。 作为最早在中国市场展开汽车金融业务的公司，上汽通用金融公司已经达到 88 万的存量客户，连续五年实现盈利。2011 年零售贷款业务接近 24 万单，这个数量足足是第二名的两倍多，在整个行业中占有率达到40%。 作为第一家由中国自主品牌汽车公司与中国本土银行合资成立的专业化汽车金融公司奇瑞徽银汽车金融公司，在 2009 年成立当年即实现了盈利。在公司快速发展零售业务的 2010 年至 2011 年，零售贷款规模占比逐步超过 50%；20092011 年连续三年利润增幅超过 100%。 “总体上看，汽车金融公司的盈利状

8、况良好。汽车金融行业 2012 年的增长率，不管是资产还是利润，都达到了 50%以上。 ”中国银监会非银部副主任张电中表示。据他透露，汽车金融行业贷款不良率仅为 0.7%，资本充足率为 14.76%，资本利润率为 16.39%，资产利润率为 2.07%。 “汽车金融公司商业模式清晰，以及汽车行业较好的发展态势，都使得汽车金融盈利越来越好。 ” 上汽通用汽车金融公司副总经理张晓俊坦言，从长期发展角度来讲，汽车金融对车市的提升是渐进式的。在经济环境、消费习惯、投资渠道等方面慢慢改善的前提下，汽车金融将获得良好的发展，进而促进车市的发展。这是一个长期的、自然的、符合市场规律的过程。 引爆点在哪里？

9、一方面是利润渐微的车市，另一方面是潜力无限的汽车金融市场。中国作为全球第一大车市，何时能迎来汽车金融业务的高速发展？引爆点在哪里？ 许多业内人士认为，最好的解决途径，就是大力发展以汽车金融公司为主体的中国汽车金融产业，通过市场良性竞争和建立行业合作交流平台发展汽车金融产业汽车金融公司将成为汽车金融市场一股强大的力量。 德勤中国汽车流通行业负责人周永汉认为， “中国消费者和全球消费者一样正在转型，从全款买车到分期付款，从信贷买车再到融资租赁，从关注汽车所有权转为关注汽车使用权。 ” 全国乘联会秘书长饶达坦言：中国老百姓对“三公”消费中的公车用车意见最大，如果要减少成本、防止腐败，最好就是融资租赁

10、。现在很多大企业和政府在国外都不是直接买车，而是融资租赁，这是国内汽车金融业务 2013 年的发展机会。 上汽通用汽车金融公司副总经理张晓俊表示，未来汽车金融公司对消费群体的渗透，或从豪华车和代际消费改变开始。 “汽车金融业务的增长，需要消费者具备代际消费的特性。中国人以往的消费观是量入为出，有钱才买车，这种消费观念正在发生变化。2017 年到 2022 年，消费人群将以 90 后为主，这代人会通过金融产品去实现消费目标，到时汽车金融业务就会有较大的跃升。 ” 在张晓俊看来，一般情况下，家用车使用 46 年就会升级换车。因此，到 2014 年前后，中国将进入一个汽车消费旺盛的时间段，那时也是二手车置换的高峰期。 “二手车和微型商务车信贷业务，是未来汽车金融行业的下一个增长点。 ”